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Apresentação Institucional 2014
2/31
Relações com Investidores | 2014 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Destaques e Resultados
Governança Corporativa
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
Responsabilidade Socioambiental
Índice
Perfil e História
4/31
Relações com Investidores | 2014 |
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
30 de Dezembro de 2014
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
• Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
> R$ 2 bilhões
41%
R$ 500 milhões a
R$ 2 bilhões
35%
R$ 250 a R$ 500
milhões
12%
Até R$ 250
milhões
12%
5/31
Relações com Investidores | 2014 |
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
História
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvaloriza-
ção do Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
Subprime
Crise
Asiática
Crise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2014
17 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Estratégia de Negócios
7/31
Relações com Investidores | 2014 |
Cenário Competitivo
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 15 clientes por officer
Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
semana
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
8/31
Relações com Investidores | 2014 |
O Foco é Sempre o Cliente
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap NDF
Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES
Fianças
Compror
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Capital de Giro
Empréstimos
Sindicalizados e
Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures
CRIs
CCBs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito
Corporativo
Mesa para
Clientes
Pine
Investimentos
Distribuição
Mercado de
Capitais
Corporate &
Structured
Finance
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros Moedas
Commodities
Pricingde Ativos
e Passivos
Gestão de
Liquidez
Trading
Moeda Local
Repasses
Moeda
Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos
Estruturados
Project Finance
Assessoria
Financeira
Fundos de
Crédito Privado
Opções
Financiamento
de Aeronaves
Investment
Management
Crédito Rural
M&A
Fundos de
Participação
Fundos Imobiliários
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 11
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Caymane a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
9/31
Relações com Investidores | 2014 |
Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em
média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Operações (COO)
Vice-Presidente Administrativo (CAO)
Vice-Presidente de Riscos (CRO)
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Equipe de Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
econômicos
Originação organizada em 11 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do
país
O Pine possui um time de 25 analistas de crédito, que garantem
uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
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Relações com Investidores | 2014 |
30 de Dezembro de 2014
Cenário em 30 de dezembro:
Duration: 154 dias
MtM: R$ 221 milhões
Eficiente alocação de capital com PR exigido de apenas
R$ 35 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: (R$ 365 milhões)
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
1Fonte: Reporte Cetip, Dezembro 2014
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
Commodities
15%
Juros
8%
Moeda
77%
11.148 11.268 14.382 8.376 7.703
327
482
354 288
221
(310)
(243)
(532)
(47)
(365)
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
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Relações com Investidores | 2014 |
R$ milhões
Pine Investimentos
Volume de Underwriting
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
1.040
2.073
1.294
1.973
506
2012 2013 2014
Mercado Local Mercado Internacional
1.800
1.040
4.046 Agosto, 2014
Export Prepayment Finance
Structuring Agent
Agosto, 2014
Long Term Loan
Assessor Financeiro
US$ 58.000.000
R$ 25.000.000
R$ 391.459.000
Julho, 2014
Project Finance
Assessor Financeiro
R$ 459.300.000
Junho, 2014
M&A
Advisor
R$ 75.000.000
Março, 2014
CRI (ICVM 476)
Coordenador Líder
Setembro, 2014
Debêntures
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
R$ 40.000.000
Dezembro, 2014
Coordenador Líder
CCB
R$ 45.200.000
Novembro, 2014
Debêntures
Coordenador Líder
Dezembro, 2014
Repasse BNDES
R$ 630.000.000
Coordenador Contratado
Destaques e Resultados
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Relações com Investidores | 2014 |
Eventos e Destaques de 2014
1.Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,6 bilhão, equivalente a 48% dos depósitos a prazo.
2.Ampliação do gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 12 meses para o Crédito e 16 meses para a
Captação.
3.Receita diversificada e participação de todas as linhas de negócios: 74,4% de Crédito Corporativo, 19,4% da Mesa para Clientes,
3,3% da Pine Investimentos e 2,9% da Tesouraria.
4.Gestão ativa e constante dos passivos, com redução de 3.6 p.p. do CDI no custo médio de captação ao longo dos últimos 12 meses.
5.Incremento de 0,5 p.p. no Índice de Basileia Nível I ao longo de 2014, atingindo um índice de 13,9% no nível de capital total, -
cerca de 26,4% acima do mínimo exigido pelo Banco Central.
6.Execução de duas transações da parceria Pine-DEG, totalizando US$ 43 milhões em 2014.
7.16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes.
14/31
Relações com Investidores | 2014 |
13,0%
7,6%
2013 2014
ROAE
-5,4 p.p.
Destaques Financeiros de 2014
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
9.930 9.826
Dez-13 Dez-14
Carteira de Crédito1
-1,0%
4,8% 4,3%
2013 2014
Margem Financeira
-0,5 p.p.
162 97
2013 2014
Lucro Líquido
- 40,1%
8.383 8.500
Dez-13 Dez-14
Captação Total
+1,4%
1.272 1.256
Dez-13 Dez-14
Patrimônio Líquido
-1,3%
15/31
Relações com Investidores | 2014 |
2,8
3,0
2,8
Dez-12 Dez-13 Dez-14
Diversificação de Produtos e Receitas
... com contribuição de todas as linhas de negócios.
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mix de Receitas
39% 38% 40%
61% 62% 60%
Dez-12 Dez-13 Dez-14
1 Produto Mais de 1 produto
Crédito
62,9%
Mesa de
clientes
27,9%
Pine
Investimentos
5,5%
Tesouraria
3,7%
2013
Crédito
74,4%
Mesa de
clientes
19,4%
Pine
Investimentos
3,3%
Tesouraria
2,9%
2014
16/31
Relações com Investidores | 2014 |
4,5% 4,2%
3T14 4T14
-0,3 p.p.
Margem Financeira
Evolução da Margem Recorrente1 Impactos no Período
Composição da Margem
Margem em linha com o guidance.
1Considera o efeito de hedge de captações.
Menor fluxo de negócios na mesa para clientes
Caixa médio 7,5% superior ao do 3T14.
Marcação a mercado dos títulos que compõem a carteira de
crédito expandida.
R$ milhões
4T14 3T14 4T13 2014 2013
Margem Financeira Recorrente
Resultado da intermediação financeira 83 92 90 380 390
Efeito do overhedge 10 4 3 9 6
Efeito hedge de passivos 1 5 - (0) -
Resultado da intermediação financeira recorrente 94 101 93 389 396
17/31
Relações com Investidores | 2014 |
25 24
27
25
22 22
46,6%
35,4%
42,2%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
4T13 3T14 4T14
92
97
95
90
38,4% 38,7%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
2013 2014
Despesas de
pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de
Eficiência
Recorrente (%)
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas
Índice de Eficiência
Controle de despesas, melhor que o guidance.
R$ milhões
4T14 3T14 4T13 2014 2013
Despesas operacionais1
52 49 56 198 203
(-) Despesas não recorrentes (3) (4) (1) (12) (6)
Despesas operacionais recorrentes (A) 49 45 55 186 197
Receitas 2
recorrentes (B) 116 127 118 481 513
Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 42,2% 35,4% 46,6% 38,7% 38,4%
1
Outras despesas administrativas +despesas tributárias +despesas depessoal
2
Resultado daintermediação financeira- provisão paraperdas com crédito +receitas deprestação deserviços +efeito do overhedge - efeito hedge depassivos
Consideraareclassificação das despesas deFIDC conformeCartaCircular nº3.658do Banco Central.
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Relações com Investidores | 2014 |
4.200 4.236 4.284 4.509
5.050 5.092 4.904 4.731 4.730
853 826 844
990
1.068 1.103
1.071 1.248 1.302
2.114
2.501
2.807
3.073
2.909 2.905
2.941 2.896 2.969
781
842
1.059
965
903 989 1.116 924 826
Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Trade finance: 8,4%
Fiança: 30,2%
Repasses: 13,3%
Capital de giro : 48,1%
7.948
8.405
8.994
9.537
9.930
10.090 10.032
9.800 9.826
-1,0%
+0,3%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 9,8 bilhões...
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Relações com Investidores | 2014 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com importante rebalanceamento setorial.
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% nos últimos doze meses
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total reduziu-se para próximo de 25%, em linha com pares
40%
40%
39%
42%
6%
5%
5%
5%
8%
9%
7%
8%
10%
9%
13%
8%
10%
9%
9%
8%
12%
14%
12%
9%
14%
14%
15%
20%
Dez-14
Dez-13
Dez-12
Mar-12
Açúcar e Etanol
ConstruçãoCivil
Agricultura
Energia
InfraEstrutura
Transportese
Logística
Outros
Açúcar e Etanol
14%
Construção Civil
12%
Agricultura
10%
Energia
10%
InfraEstrutura
8%
Transportes e
Logística
6%
Telecomunicações
4%
Química e
Petroquímica
4%
Veículose Peças
4%
Serviços
Especializados
3%
Comércio Exterior
3%
Metalurgia
3%
Processamento de
Carne
3%
Comércio
Varejista
2%
Alimentos
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
1%
Outros
11%
Dez-14
20/31
Relações com Investidores | 2014 |
Capital de
Giro
60%
Trade
23%
Repasse
16%
Fiança
1%
Principais Setores
Açúcar e Etanol, Agricultura e Construção Civil
Açúcar e Etanol Agricultura
Construção Civil
Capital de
Giro
45%
Fiança
40%
Repasse
12%
Trade
3%
Exposição por Estado Exposição por Produto Exposição por Estado Exposição por Produto
Loteamento
38%
Residencial
38%
Galpões
15%
Shopping
6%
Comercial
3%
Exposição por Segmento Exposição por Produto
MT
47%
SP
31%
PR
9% BA
5%
NE
3%
GO
2% RS
2%
MG
1%
Capital de
Giro
79%
Fiança
21%
SP
77%
MG
15%
PR
5%
MS
3%
GO
1%
21/31
Relações com Investidores | 2014 |
Fiança
72%
Capital de
Giro
19%
Repasse
BNDES
9%
Principais Setores
Energia e Infraestrutura
Energia Infraestrutura
Exposição por Segmento Exposição por Segmento
Exposição por Produto
Eólica
68%
Transmissora
11%
Fornecedora
de
Equipamento
8%
Distribuidoras
7%
PCHs UHEs
3%
UTE
2%
Comerciali-
zadora
1%
Concessão
33%
Transporte
29%
Industrial
27%
Óleo e Gás
7%
Energia
4%
Capital de
Giro
85%
Fiança
11%
Repasse
BNDES
4%
Exposição por Produto
22/31
Relações com Investidores | 2014 |
30 de Dezembro de 2014
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Qualidade da Carteira de Crédito
95% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
5,8%
4,2%
5,0%
2,9%
2,1%
2,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Dez-13 Set-14 Dez-14
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
1,2% 1,2%
1,1%
0,7%
0,1%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14
AA-A
42,7%
B
35,2%
C
17,1%
D-E
2,6%
F-H
2,4%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
42%
Recebíveis
18%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
37%
Aplicações
Financeiras
3%
23/31
Relações com Investidores | 2014 |
2.167 2.087 2.185 1.944 2.175 2.314 2.271
1.905 1.720
1.174
972 1.013
1.048
1.112 1.022
761
731
545
224
225
254 372
475 659
908
920
1.122
121
110
110 93
90
76 80
98
69
30
126 19 20
23
27 41
30 27
903
859 862 1.099
1.141
1.174 1.086
1.292
1.333
277
154 286
649
632
582 594 709
635
624
642
689
762
792
833
508 892
747
409
402
435
437
459
434
427
323
347
152
78
80
69
113
364
346
388
687
173
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181
429
500
478
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531 430
808
762
997
973
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834
1.064
819 839
7.062
6.589
7.111
7.894
8.383
8.797
8.559 8.638 8.500
Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Trade Finance: 9,9%
Private Placements: 5,1%
Multilaterais: 8,1%
Mercado de Capitais
Internacional: 4,1%
Letra Financeira: 8,8%
Mercado de Capitais Local:
7,5%
Repasses: 15,7%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 0,8%
Depósitos a Prazo PF: 13,2%
Depósitos a Prazo PJ: 6,4%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 20,2%
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
58%
50% 42% 44% 41%
39% 41% 35% 48% Caixa sobre Depósitos
24/31
Relações com Investidores | 2014 |
46% 47% 47% 43% 41%
54% 53% 53% 57% 59%
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Depósitos Totais Outros
17
16
16
16 16
15
14
14 13
12
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Captação
Crédito
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a
utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
meses
8.638
8.383 8.798 8.559 8.500
83% 82% 83%
80% 80%
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
7,8x 7,9x 7,9x 7,7x 7,8x
5,5x 5,6x 5,6x 5,4x 5,4x
-
1, 0
2, 0
3, 0
4, 0
5, 0
6, 0
7, 0
8, 0
9, 0
10, 0
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
25/31
Relações com Investidores | 2014 |
Basileia III
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,9%.
R$ Milhões Basileia (%)
Tier I 1.256 12,5%
Tier II 146 1,4%
Total 1.402 13,9%
13,4%
15,0% 14,7%
13,7%
12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,5%
2,8%
2,1% 2,3%
2,2%
2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%
16,2%
17,1% 17,0%
15,9%
14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%
Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
26/31
Relações com Investidores | 2014 |
Projeções 2015
Premissa: retração do PIB entre 0,5% e 0,3%.
Guidance
Carteira de Crédito Expandida -5% a 5%
Despesas de Pessoal e Administrativas -10% a -5%
Margem Financeira 4% a 5%
ROAE 7% a 10%
Governança Corporativa
28/31
Relações com Investidores | 2014 |
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Noberto N. Pinheiro Jr.
COO
Alexandre Aoude
CRO
Gabriela Chiste
CAO
Ulisses Alcantarilla
CFO
Norberto Zaiet
AUDITORIA INTERNA
Tikara Yoneya
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck
Presidente Vice-presidente
Membro
Independente
Membro
Independente
Membro
Externo
Membro
Externo
Originação
Investment Banking
Sales & Trading
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Serviços & Patrimônio
Controladoria
Contabilidade
Planejamento Tributário
Contas a Pagar
Marketing
Relações com Investidores
Área Internacional
Crédito
Corporate Research
Compliance, Controles
Internos e Segurança da
Informação
Riscos de Crédito,
Mercado, Operacional e
Liquidez
Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
RECURSOS HUMANOS & TI
Ivan Farber
29/31
Relações com Investidores | 2014 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor
Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na
companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
30/31
Relações com Investidores | 2014 |
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sexto ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a segunda
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
31/31
Relações com Investidores | 2014 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO
Norberto Zaiet Junior
CFO/DRI
Raquel Varela
Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Especialista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Assistente de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
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Apresentação Reunião APIMEC RJ e BH 2011
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Apresentação Reunião APIMEC RJ e BH 2011
 

Mais de Kianne Paganini

Mais de Kianne Paganini (19)

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Pine apresenta resultados 2014 e estratégia de negócios

  • 2. 2/31 Relações com Investidores | 2014 | Perfil e História O Pine História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é Sempre o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) Pine Investimentos Destaques e Resultados Governança Corporativa Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês Responsabilidade Socioambiental Índice
  • 4. 4/31 Relações com Investidores | 2014 | O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes Perfil 30 de Dezembro de 2014 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research > R$ 2 bilhões 41% R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões 35% R$ 250 a R$ 500 milhões 12% Até R$ 250 milhões 12%
  • 5. 5/31 Relações com Investidores | 2014 | ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. História Março, 2007 IPO 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Pine 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC Desvaloriza- ção do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) Subprime Crise Asiática Crise Russa Comunidade Europeia Maio, 2014 17 anos Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do Pine Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.108 4.195 5.763 6.963 7.911 9.920 9.826 18 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.256 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13 Dez-14 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
  • 7. 7/31 Relações com Investidores | 2014 | Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 15 clientes por officer Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Grandes Bancos Múltiplos Varejo PMEs e Varejo Corporate e PMEs 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Bancos Estrangeiros e de Investimento
  • 8. 8/31 Relações com Investidores | 2014 | O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDIs Fianças Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Underwriting Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Capital de Giro Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Juros Moedas Commodities Renda Variável CDBs CDs RDBs LCAs LCIs Debêntures CRIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Cliente Tesouraria Crédito Corporativo Mesa para Clientes Pine Investimentos Distribuição Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Moeda Estrangeira Juros Moedas Commodities Pricingde Ativos e Passivos Gestão de Liquidez Trading Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance Assessoria Financeira Fundos de Crédito Privado Opções Financiamento de Aeronaves Investment Management Crédito Rural M&A Fundos de Participação Fundos Imobiliários Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 11 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Caymane a broker dealer de Nova Iorque (EUA).
  • 9. 9/31 Relações com Investidores | 2014 | Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Equipe de Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Crédito Corporativo Atuação Comitê de Crédito Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Analista de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Exposição das propostas ao comitê CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Processo de tomada de decisão centralizada e unânime COMITÊ DE CRÉDITO Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15 grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país O Pine possui um time de 25 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência
  • 10. 10/31 Relações com Investidores | 2014 | 30 de Dezembro de 2014 Cenário em 30 de dezembro: Duration: 154 dias MtM: R$ 221 milhões Eficiente alocação de capital com PR exigido de apenas R$ 35 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: (R$ 365 milhões) R$ milhões Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação Segmentos de Mercado Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) Perfil da Carteira 1Fonte: Reporte Cetip, Dezembro 2014 Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia Commodities 15% Juros 8% Moeda 77% 11.148 11.268 14.382 8.376 7.703 327 482 354 288 221 (310) (243) (532) (47) (365) Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Valor Nocional MtM MtM Estressado
  • 11. 11/31 Relações com Investidores | 2014 | R$ milhões Pine Investimentos Volume de Underwriting Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. 1.040 2.073 1.294 1.973 506 2012 2013 2014 Mercado Local Mercado Internacional 1.800 1.040 4.046 Agosto, 2014 Export Prepayment Finance Structuring Agent Agosto, 2014 Long Term Loan Assessor Financeiro US$ 58.000.000 R$ 25.000.000 R$ 391.459.000 Julho, 2014 Project Finance Assessor Financeiro R$ 459.300.000 Junho, 2014 M&A Advisor R$ 75.000.000 Março, 2014 CRI (ICVM 476) Coordenador Líder Setembro, 2014 Debêntures R$ 50.000.000 Coordenador Líder R$ 40.000.000 Dezembro, 2014 Coordenador Líder CCB R$ 45.200.000 Novembro, 2014 Debêntures Coordenador Líder Dezembro, 2014 Repasse BNDES R$ 630.000.000 Coordenador Contratado
  • 13. 13/31 Relações com Investidores | 2014 | Eventos e Destaques de 2014 1.Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,6 bilhão, equivalente a 48% dos depósitos a prazo. 2.Ampliação do gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 12 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação. 3.Receita diversificada e participação de todas as linhas de negócios: 74,4% de Crédito Corporativo, 19,4% da Mesa para Clientes, 3,3% da Pine Investimentos e 2,9% da Tesouraria. 4.Gestão ativa e constante dos passivos, com redução de 3.6 p.p. do CDI no custo médio de captação ao longo dos últimos 12 meses. 5.Incremento de 0,5 p.p. no Índice de Basileia Nível I ao longo de 2014, atingindo um índice de 13,9% no nível de capital total, - cerca de 26,4% acima do mínimo exigido pelo Banco Central. 6.Execução de duas transações da parceria Pine-DEG, totalizando US$ 43 milhões em 2014. 7.16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes.
  • 14. 14/31 Relações com Investidores | 2014 | 13,0% 7,6% 2013 2014 ROAE -5,4 p.p. Destaques Financeiros de 2014 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... 9.930 9.826 Dez-13 Dez-14 Carteira de Crédito1 -1,0% 4,8% 4,3% 2013 2014 Margem Financeira -0,5 p.p. 162 97 2013 2014 Lucro Líquido - 40,1% 8.383 8.500 Dez-13 Dez-14 Captação Total +1,4% 1.272 1.256 Dez-13 Dez-14 Patrimônio Líquido -1,3%
  • 15. 15/31 Relações com Investidores | 2014 | 2,8 3,0 2,8 Dez-12 Dez-13 Dez-14 Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios. Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto Mix de Receitas 39% 38% 40% 61% 62% 60% Dez-12 Dez-13 Dez-14 1 Produto Mais de 1 produto Crédito 62,9% Mesa de clientes 27,9% Pine Investimentos 5,5% Tesouraria 3,7% 2013 Crédito 74,4% Mesa de clientes 19,4% Pine Investimentos 3,3% Tesouraria 2,9% 2014
  • 16. 16/31 Relações com Investidores | 2014 | 4,5% 4,2% 3T14 4T14 -0,3 p.p. Margem Financeira Evolução da Margem Recorrente1 Impactos no Período Composição da Margem Margem em linha com o guidance. 1Considera o efeito de hedge de captações. Menor fluxo de negócios na mesa para clientes Caixa médio 7,5% superior ao do 3T14. Marcação a mercado dos títulos que compõem a carteira de crédito expandida. R$ milhões 4T14 3T14 4T13 2014 2013 Margem Financeira Recorrente Resultado da intermediação financeira 83 92 90 380 390 Efeito do overhedge 10 4 3 9 6 Efeito hedge de passivos 1 5 - (0) - Resultado da intermediação financeira recorrente 94 101 93 389 396
  • 17. 17/31 Relações com Investidores | 2014 | 25 24 27 25 22 22 46,6% 35,4% 42,2% -100,0% -80,0% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 4T13 3T14 4T14 92 97 95 90 38,4% 38,7% -100,0% -80,0% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 20 40 60 80 100 120 140 2013 2014 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) Despesas e Índice de Eficiência Despesas Índice de Eficiência Controle de despesas, melhor que o guidance. R$ milhões 4T14 3T14 4T13 2014 2013 Despesas operacionais1 52 49 56 198 203 (-) Despesas não recorrentes (3) (4) (1) (12) (6) Despesas operacionais recorrentes (A) 49 45 55 186 197 Receitas 2 recorrentes (B) 116 127 118 481 513 Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 42,2% 35,4% 46,6% 38,7% 38,4% 1 Outras despesas administrativas +despesas tributárias +despesas depessoal 2 Resultado daintermediação financeira- provisão paraperdas com crédito +receitas deprestação deserviços +efeito do overhedge - efeito hedge depassivos Consideraareclassificação das despesas deFIDC conformeCartaCircular nº3.658do Banco Central.
  • 18. 18/31 Relações com Investidores | 2014 | 4.200 4.236 4.284 4.509 5.050 5.092 4.904 4.731 4.730 853 826 844 990 1.068 1.103 1.071 1.248 1.302 2.114 2.501 2.807 3.073 2.909 2.905 2.941 2.896 2.969 781 842 1.059 965 903 989 1.116 924 826 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Trade finance: 8,4% Fiança: 30,2% Repasses: 13,3% Capital de giro : 48,1% 7.948 8.405 8.994 9.537 9.930 10.090 10.032 9.800 9.826 -1,0% +0,3% 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 9,8 bilhões...
  • 19. 19/31 Relações com Investidores | 2014 | Contínua Gestão do Portfólio de Crédito Setores Rebalanceamento ...com importante rebalanceamento setorial. A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% nos últimos doze meses A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total reduziu-se para próximo de 25%, em linha com pares 40% 40% 39% 42% 6% 5% 5% 5% 8% 9% 7% 8% 10% 9% 13% 8% 10% 9% 9% 8% 12% 14% 12% 9% 14% 14% 15% 20% Dez-14 Dez-13 Dez-12 Mar-12 Açúcar e Etanol ConstruçãoCivil Agricultura Energia InfraEstrutura Transportese Logística Outros Açúcar e Etanol 14% Construção Civil 12% Agricultura 10% Energia 10% InfraEstrutura 8% Transportes e Logística 6% Telecomunicações 4% Química e Petroquímica 4% Veículose Peças 4% Serviços Especializados 3% Comércio Exterior 3% Metalurgia 3% Processamento de Carne 3% Comércio Varejista 2% Alimentos 2% Materiais de Construção e Decoração 1% Outros 11% Dez-14
  • 20. 20/31 Relações com Investidores | 2014 | Capital de Giro 60% Trade 23% Repasse 16% Fiança 1% Principais Setores Açúcar e Etanol, Agricultura e Construção Civil Açúcar e Etanol Agricultura Construção Civil Capital de Giro 45% Fiança 40% Repasse 12% Trade 3% Exposição por Estado Exposição por Produto Exposição por Estado Exposição por Produto Loteamento 38% Residencial 38% Galpões 15% Shopping 6% Comercial 3% Exposição por Segmento Exposição por Produto MT 47% SP 31% PR 9% BA 5% NE 3% GO 2% RS 2% MG 1% Capital de Giro 79% Fiança 21% SP 77% MG 15% PR 5% MS 3% GO 1%
  • 21. 21/31 Relações com Investidores | 2014 | Fiança 72% Capital de Giro 19% Repasse BNDES 9% Principais Setores Energia e Infraestrutura Energia Infraestrutura Exposição por Segmento Exposição por Segmento Exposição por Produto Eólica 68% Transmissora 11% Fornecedora de Equipamento 8% Distribuidoras 7% PCHs UHEs 3% UTE 2% Comerciali- zadora 1% Concessão 33% Transporte 29% Industrial 27% Óleo e Gás 7% Energia 4% Capital de Giro 85% Fiança 11% Repasse BNDES 4% Exposição por Produto
  • 22. 22/31 Relações com Investidores | 2014 | 30 de Dezembro de 2014 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 Qualidade da Carteira de Crédito 95% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) Garantias 5,8% 4,2% 5,0% 2,9% 2,1% 2,9% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% Dez-13 Set-14 Dez-14 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total 1,2% 1,2% 1,1% 0,7% 0,1% 0,7% 0,3% 0,3% 1,1% dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 AA-A 42,7% B 35,2% C 17,1% D-E 2,6% F-H 2,4% Alienação Fiduciária de Produtos 42% Recebíveis 18% Alienação Fiduciária de Imóveis 37% Aplicações Financeiras 3%
  • 23. 23/31 Relações com Investidores | 2014 | 2.167 2.087 2.185 1.944 2.175 2.314 2.271 1.905 1.720 1.174 972 1.013 1.048 1.112 1.022 761 731 545 224 225 254 372 475 659 908 920 1.122 121 110 110 93 90 76 80 98 69 30 126 19 20 23 27 41 30 27 903 859 862 1.099 1.141 1.174 1.086 1.292 1.333 277 154 286 649 632 582 594 709 635 624 642 689 762 792 833 508 892 747 409 402 435 437 459 434 427 323 347 152 78 80 69 113 364 346 388 687 173 171 181 429 500 478 473 531 430 808 762 997 973 871 834 1.064 819 839 7.062 6.589 7.111 7.894 8.383 8.797 8.559 8.638 8.500 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Trade Finance: 9,9% Private Placements: 5,1% Multilaterais: 8,1% Mercado de Capitais Internacional: 4,1% Letra Financeira: 8,8% Mercado de Capitais Local: 7,5% Repasses: 15,7% Depósitos a Vista: 0,3% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 0,8% Depósitos a Prazo PF: 13,2% Depósitos a Prazo PJ: 6,4% Depósitos a Prazo de Institucionais: 20,2% R$ milhões Captação Fontes de captação diversificadas... 58% 50% 42% 44% 41% 39% 41% 35% 48% Caixa sobre Depósitos
  • 24. 24/31 Relações com Investidores | 2014 | 46% 47% 47% 43% 41% 54% 53% 53% 57% 59% Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Depósitos Totais Outros 17 16 16 16 16 15 14 14 13 12 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Captação Crédito Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem ALM – Prazo Médio Crédito sobre Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões meses 8.638 8.383 8.798 8.559 8.500 83% 82% 83% 80% 80% Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 7,8x 7,9x 7,9x 7,7x 7,8x 5,5x 5,6x 5,6x 5,4x 5,4x - 1, 0 2, 0 3, 0 4, 0 5, 0 6, 0 7, 0 8, 0 9, 0 10, 0 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Carteira Expandida Carteira sem Fiança
  • 25. 25/31 Relações com Investidores | 2014 | Basileia III O Índice de Basileia encerrou o período em 13,9%. R$ Milhões Basileia (%) Tier I 1.256 12,5% Tier II 146 1,4% Total 1.402 13,9% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% 12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,5% 2,8% 2,1% 2,3% 2,2% 2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 16,2% 17,1% 17,0% 15,9% 14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9% Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (11%)
  • 26. 26/31 Relações com Investidores | 2014 | Projeções 2015 Premissa: retração do PIB entre 0,5% e 0,3%. Guidance Carteira de Crédito Expandida -5% a 5% Despesas de Pessoal e Administrativas -10% a -5% Margem Financeira 4% a 5% ROAE 7% a 10%
  • 28. 28/31 Relações com Investidores | 2014 | Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. CEO Noberto N. Pinheiro Jr. COO Alexandre Aoude CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Norberto Zaiet AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊ AUDITORIA AUDITORIA EXTERNA PWC Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Independente Membro Externo Membro Externo Originação Investment Banking Sales & Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Serviços & Patrimônio Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Contas a Pagar Marketing Relações com Investidores Área Internacional Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO RECURSOS HUMANOS & TI Ivan Farber
  • 29. 29/31 Relações com Investidores | 2014 | Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco. Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
  • 30. 30/31 Relações com Investidores | 2014 | Responsabilidade Socioambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Investimento Social Reconhecimento Parceria Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Relatório Anual de Sustentabilidade Sexto ano consecutivo de divulgação do Relatório de Sustentabilidade no padrão GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto nível de clareza, transparência e qualidade, foi reconhecido com a segunda colocação do Prêmio Abrasca Relatório Anual, considerando sua categoria de empresas com receita líquida até R$ 3 bilhões.
  • 31. 31/31 Relações com Investidores | 2014 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Noberto N. Pinheiro Junior CEO Norberto Zaiet Junior CFO/DRI Raquel Varela Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa Luiz Maximo Especialista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Gabriel Netto Assistente de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com Relações com Investidores

Notas do Editor

  1. O resultado da intermediação financeira recorrente atingiu R$ 389 milhões, com margem de 4,3%, dentro do intervalo do guidance de 4,0% a 5,0%.   Na comparação anual, o desempenho inferior da margem é explicado principalmente pelo mix de carteira, por um caixa médio 16,1% superior a média de 2013 e por um aumento da aversão a risco na Mesa para Clientes e na Tesouraria.   No 4T14, o resultado da intermediação financeira recorrente atingiu R$ 94 milhões, com margem de 4,2%. Esta redução, comparada ao trimestre anterior, é explicada principalmente pelo menor fluxo de negócios na mesa para clientes, por um caixa médio 7,5% superior ao do 3T14, e também pela marcação a mercado dos títulos privados que compõem a carteira de crédito expandida.
  2. 28