Apresentação Institucional 1T14

1. Apresentação Institucional 1T14

2. Relações com Investidores | 1T14 | 2/33
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
PINE4
Responsabilidade Socio Ambiental
Índice

3. Perfil e História

4. Relações com Investidores | 1T14 | 4/33
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de Março de 2014
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
•
Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento
•
Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge
•
Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research
> R$ 2 bilhões45% R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões38% R$ 250 a R$ 500 milhões11% Até R$ 250 milhões6%

5. Relações com Investidores | 1T14 | 5/33
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
História
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Pine
1939
A família Pinheiro funda
o Banco Central do Nordeste
1975
Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC
Desvaloriza-
ção do Real
Nasdaq
WTC
Eleições
Brasileiras
(Lula)
Subprime
Crise Asiática
Crise Russa
Comunidade Europeia
Maio, 2014
17 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.108 4.195 5.763 6.963 7.911 9.920 10.083 18 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.271 Dez-97Dez-98Dez-99Dez-00Dez-01Dez-02Dez-03Dez-04Dez-05Dez-06Dez-07Dez-08Dez-09Dez-10Dez-11Dez-12Dez-13Mar-14 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

6. Estratégia de Negócios

7. Relações com Investidores | 1T14 | 7/33
Cenário Competitivo
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 10 clientes por officer
Vantagens competitivas:

Foco

Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana

Atendimento especializado

Soluções sob medida

Diversidade de produtos GrandesBancosMúltiplosVarejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100%
Corporate
100%
focado no
atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos Estrangeiros e de Investimento

8. Relações com Investidores | 1T14 | 8/33
O Foco é Sempre o Cliente
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap
NDF
Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES
Fianças
Compror
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Capital de Giro
Empréstimos
Sindicalizados e
Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures
CRIs
CCBs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito
Corporativo
Mesa para
Clientes
Pine
Investimentos
Distribuição
Mercado de
Capitais
Corporate &
Structured
Finance
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros
Moedas
Commodities
Pricing
de Ativos
e Passivos
Gestão de
Liquidez
Trading
Moeda Local
Repasses
Moeda
Estrangeira
Trade
Finance
Financiamentos
Estruturados
Project Finance
Assessoria
Financeira
Fundos de
Crédito Privado
Opções
Financiamento
de Aeronaves
Investment
Management
Crédito Rural
M&A
Fundos de
Participação
Fundos Imobiliários
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 11
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas
Cayman
e a
broker
dealer
de Nova Iorque (EUA).

9. Relações com Investidores | 1T14 | 9/33
Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros:
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Operações (COO)
Vice-Presidente Administrativo (CAO)
Vice-Presidente de Riscos (CRO) Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate Banking)
Crédito Corporativo
Atuação
Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito
Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc.
Superintendentes de Originação e Análise de Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito
Processo de tomada de decisão centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos
Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país
O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência

10. Relações com Investidores | 1T14 | 10/33
31 de março de 2014
Cenário em 31 de março:
Duration: 123 dias
MtM: R$ 482 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: (R$ 243 milhões)
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
1Fonte: Reporte Cetip, Março 2014
Juros:Pré-fixado,Flutuante,Inflação,LiborMoedas:Dólar,Euro,Iene,Libra,DólarCanadense,DólarAustralianoCommodities:Açúcar,Soja(Grãos,FarinhaeÓleo),Milho, Algodão,Metais,Energia5.180 5.891 11.090 11.148 11.268 174 248 530 327 482 298 298 (195) (310) (243) Mar-13Jun-13Set-13Dez-13Mar-14Valor NocionalMtMMtM Estressado
Commodities
9%
Juros
8%
Moeda
83%

11. Relações com Investidores | 1T14 | 11/33
R$ milhões
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
R$ 300.000.000
Janeiro, 2014
Coordenador
PINE Investimentos
Volume Financeiro - Underwriting
Operações Selecionadas
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos, apesar dos ciclos de mercado.
Nota Promissória
R$ 300.000.000
Fevereiro, 2014
Debêntures
Coordenador
R$ 19.200.000
Fevereiro, 2014
Coordenador Líder
Nota Promissória
1.045 244 694 1T134T131T14
R$ 75.000.000
Março, 2014
Coordenador Líder
CRI (ICVM 476)

12. Relações com Investidores | 1T14 | 12/33
Elevação dos Ratings
Standard & Poor’s e Fitch reafirmam ratings do PINE em abril de 2014.
A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente, à qualidade dos ativos, rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos.
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG.
A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do Pine, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o Pine tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross- selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos.
Agosto 2011
Upgrade
S&P
Dezembro 2011
Upgrade
S&P
Maio 2012
Upgrade
Fitch



Maio 2010
Upgrade
Fitch



Agosto 2012
Upgrade
Perspectiva
Moody’s
Maio 2013
Upgrade
Fitch
Longo Prazo
BB+
BB+
Ba1
-
Curto Prazo
B
B
-
-
Longo Prazo
brAA
AA-(bra)
Aa2.br
Curto Prazo
-
F1+(bra)
Br-1
Moeda Local
e Estrangeira
Nacional
10,38

Setembro 2013
Upgrade
Moody’s

Abril 2014
Reafirmação
S&P e Fitch

13. Destaques e Resultados

14. Relações com Investidores | 1T14 | 14/33
Eventos e Destaques do 1T14
Em Abril, a S&P reafirmou os ratings do Banco baseada na “consistência dos fundamentos do Pine diante do cenário econômico”. A Fitch também reafirmou os ratings do Pine como “reflexo do satisfatório perfil de crédito do banco, de modo geral, e o seu bom desempenho nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente volátil”.
Contribuições positivas de todas as linhas de negócios: 72,7% de Crédito Corporativo, 18,8% da Mesa para Clientes, 6,9% da Tesouraria e 1,6% da Pine Investimentos.
Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 14 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação.
Balanço líquido com caixa no valor de R$1,6 bilhão, equivalente a 41% dos depósitos a prazo.
Captação de US$ 115 milhões através de empréstimo em formato A/B Loan pelo prazo de 5 anos.
Alongamento dos hedges de captação das emissões PINE17 e Huaso Bond, com redução do custo de carregamento.
13º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes.
1
2
3
4
5
6
7

15. Relações com Investidores | 1T14 | 15/33
Destaques Financeiros de 1T14
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
2 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond.
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
8.383
8.797
Dez
-
13
Mar
-
14
Captação Total
+4,9%
9.930
10.090
Dez
-
13
Mar
-
14
Carteira de Crédito1
+1,6%
1.272
1.271
Dez
-
13
Mar
-
14
Patrimônio Líquido
-
0,1%
25
21
4T13
1T14
Receita de Prestação de
Serviços
-
16,0%
37
33
352
4T13
1T14
Lucro Líquido
-
5,4%
12,2%
10,7%
11,5%2
4T13
1T14
ROAE
-
0,7p.p.

16. Relações com Investidores | 1T14 | 16/33
Diversificação de Produtos e Receitas
... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo
a clientes.
Participação de Clientes com mais de um Produto
Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mix de Receitas
42%42%40% 58%58%60% Mar-12Mar-13Mar-141 ProdutoMais de 1 produto3,0 2,8 2,9 Mar-12Mar-13Mar-14Crédito Corporativo56,6% PINE Investimentos7,6% Mesa para Clientes34,1% Tesouraria1,7% 1T13Crédito Corporativo72,7% PINE Investimentos1,6% Mesa para Clientes18,8% Tesouraria6,9% 1T14

17. Relações com Investidores | 1T14 | 17/33
Margem Financeira
Evolução da Margem
Impactos no Período
Composição da Margem
Margem em linha com o guidance.
4,0%
4,0%
4,2%1
4T13
1T14
+0,2
p.p
1 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond.
R$ milhões
1T14
4T13
1T13
Tri (%)
12M (%)
Margem Financeira Recorrente
Resultado da intermediação financeira
94
78
102
20,5%
-7,8%
Efeito do
overhedge
(3)
3
(2)
-200,0%
50,0%
Efeito
hedge
de passivos
(4)
-
-
-
-
Resultado da intermediação financeira recorrente (A)
86
81
100
6,2%
-14,0%
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa
(12)
(24)
(13)
-50,0%
-7,7%
Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão (B)
74
57
87
29,8%
-14,9%
Redução do custo de captação.
Marginal melhora dos spreads na originação de crédito.
Incremento dos ativos rentáveis médios principalmente no final do trimestre.

18. Relações com Investidores | 1T14 | 18/33
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas
Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas, em linha com o guidance.
22
25
23
24
25
26
37,7%
51,9%
45,4%
-
100,0%
-
80,0%
-
60,0%
-
40,0%
-
20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1T13
4T13
1T14
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
R$ milhões1T144T131T13Tri (%)12M (%) Despesas operacionais 1 53 56 50 -5,4%6,0% (-) Despesas não recorrentes 4 1 1 300,0%300,0% Despesas operacionais recorrentes (A) 49 55 49 -10,9%0,0% Receitas 2 recorrentes (B) 108 106 130 1,9%-16,9% Índice de Eficiência Recorrente (A/B)45,4%51,9%37,7%-6,5 p.p.7,7 p.p. 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos

19. Relações com Investidores | 1T14 | 19/33
1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundos e eurobonds
R$ milhões
Carteira de Crédito1
A carteira superou os R$ 10 bilhões...
3.756
4.002
3.957
4.164
4.210
4.266
4.495
5.040
5.085
884
822
800
853
826
844
990
1.068
1.103
1.684
1.599
1.699
2.114
2.501
2.807
3.073
2.909
2.905
1.021
1.154
942
781
842
1.059
965
903
989
81
65
47
36
26
18
13
10
7
7.426
7.642
7.444
7.948
8.405
8.994
9.537
9.930
10.090
Mar
-
12
Jun
-
12
Set
-
12
Dez
-
12
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
Pessoa Física: 0,1%
Trade finance: 9,8%
Fiança: 28,8%
Repasses: 10,9%
Capital de giro2: 50,4%

20. Relações com Investidores | 1T14 | 20/33
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% nos últimos doze meses;
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%.
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
...com maior diversificação setorial... Construção Civil13% Açúcar e Etanol12% Energia Elétrica e Renovável12% Agricultura10% Infra Estrutura8% Transportes e Logística5% Veículos e Peças5% Serviços Especializados4% Metalurgia4% Telecomunicações4% Química e Petroquímica3% Comércio Exterior3% Comércio Varejista2% Processamento de Carne2% Alimentos2% Materiais de Construção e Decoração2% Outros9% 1T14Açúcar e Etanol15% Energia Elétrica e Renovável12% Construção Civil11% Agricultura8%Infra Estrutura7% Serviços Especializados6% Transportes e Logística5% Comércio Exterior4% Metalurgia4% Veículos e Peças3% Telecomunicações3% Alimentos3% Química e Petroquímica2% Mineração2% Processamento de Carne2% Materiais de Construção e Decoração2% Instituição Financeira2%Outros9% 1T13

21. Relações com Investidores | 1T14 | 21/33
31 de março de 2014
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar
Qualidade da Carteira de Crédito
... qualidade, garantias e sólida cobertura.
Qualidade da Carteira de Crédito
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias
Garantias
3,4%
3,4%
3,0%
2,7%
2,6%
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
1,2%
1,1%
0,7%
0,1%
0,7%
0,6%
0,6%
0,1%
0,1%
0,6%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
Alienação Fiduciária de Produtos41% Recebíveis14% Alienação Fiduciária de Imóveis42% Aplicações Financeiras2% Fiança1%
AA
-
A
53,6%
B
31,0%
C
9,8%
D
-
E
3,9%
F
-
H
1,7%

22. Relações com Investidores | 1T14 | 22/33
R$ milhões
+33,5%
Captação
Fontes de captação diversificadas...
34%
38%
41%
50%
39%
42%
44%
41%
41%
Caixa sobre Depósitos
2.074
2.089
1.993
2.167
2.087
2.185
1.944
2.099
2.314
1.186
1.228
1.177
1.174
972
1.013
1.048
1.185
1.022
335
287
276
224
225
254
372
478
659
161
194
176
121
110
110
93
90
76
31
33
33
30
126
19
20
23
27
938
890
840
903
859
862
1.099
1.141
1.174
314
593
640
901
796
975
1.411
1.424
1.415
233
295
260
409
402
435
437
459
434
276
234
156
152
78
80
69
113
364
125
118
180
173
171
181
429
500
478
771
1.011
1.073
808
762
997
973
871
834
6.443
6.972
6.804
7.062
6.589
7.111
7.894
8.383
8.797
Mar
-
12
Jun
-
12
Set
-
12
Dez
-
12
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
Trade Finance: 9,5%
Private Placements: 5,4%
Multilaterais: 4,1%
Mercado de Capitais
Internacional: 4,9%
Mercado de Capitais Local:
16,1%
Repasses: 13,3%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 1,0%
Depósitos a Prazo PF: 7,5%
Depósitos a Prazo PJ: 11,6%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 26,3%

23. Relações com Investidores | 1T14 | 23/33
17 15 18 17 16 14 14 16 15 14 Mar-13Jun-13Set-13Dez-13Mar-14CaptaçãoCrédito
Alavancagem Carteira Expandida: Carteira de crédito expandida / PL
Alavancagem Carteira: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
meses
8.797
6.589
7.111
7.894
8.383
53%
50%
44%
46%
47%
47%
50%
56%
54%
53%
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
Depósitos Totais
Outros
6,7x
7,1x
7,5x
7,8x
7,9x
4,7x
4,9x
5,1x
5,5x
5,6x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
Carteira Expandida
Carteira
87%
85%
81%
83%
82%
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14

24. Relações com Investidores | 1T14 | 24/33
Basileia III
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%.
13,3%
12,6%
14,0%
13,4%
15,0%
14,7%
13,7%
12,0%
12,2%
3,1%
3,3%
3,0%
2,8%
2,1%
2,3%
2,2%
2,1%
1,5%
13,7%
16,4%
15,9%
17,0%
16,2%
17,1%
17,0%
15,9%
14,1%
Mar
-
12
Jun
-
12
Set
-
12
Dez
-
12
Mar
-
13
Jun
-
13
Set
-
13
Dez
-
13
Mar
-
14
Tier II
Tier I
Capital Regulatório
Mínimo(11%)
R$ Milhões
Basileia (%)
Tier I
1.234
12,2%
Tier II
152
1,5%
Total
1.386
13,7%

25. Relações com Investidores | 1T14 | 25/33
Balanço Patrimonial
R$ milhões
2011201220131T14Ativo 11.144 10.406 10.545 11.046 Disponibilidades 114 126 157 54 Aplicações interfinanceiras de liquidez 496 405 668 1.348 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 5.125 4.261 2.515 2.161 Operações de crédito 4.980 5.038 6.382 6.526 (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (173) (190) (186) (188) Operações de crédito - líquido 4.807 4.848 6.196 6.338 Permanente 10 31 104 110 Outros 591 735 905 1.036 Passivo 10.128 9.186 9.272 9.776 Depósitos 3.484 3.319 3.156 3.381 Captações no mercado aberto 3.190 1.833 509 379 Recursos de aceites e emissão de títulos 655 1.292 1.738 1.760 Obrigações por empréstimos e repasses 2.101 1.975 2.954 3.203 Outras obrigações 523 588 641 836 Outros 122 122 206 144 Patrimônio líquido 1.015 1.220 1.272 1.271 Passivo + Patrimônio líquido 11.144 10.406 10.545 11.046

26. Relações com Investidores | 1T14 | 26/33
Demonstrativo de Resultado
R$ milhões
2011201220131T14Receitas da intermediação financeira 1.401 1.237 1.182 263 Operações de crédito 658 548 568 168 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 444 480 263 91 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 162 64 196 8 Resultado de operações de câmbio 137 145 155 (4) Despesas da intermediação financeira (1.067) (860) (912) (182) Operações de captação no mercado (700) (607) (608) (136) Operações de empréstimos e repasses (278) (170) (203) (34) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (89) (83) (101) (12) Resultado bruto da intermediação financeira 333 376 270 81 Receitas (despesas) operacionais (49) (115) (50) (28) Receitas de prestação de serviços 61 120 118 21 Despesas de pessoal (71) (89) (92) (23) Outras despesas administrativas (102) (92) (95) (26) Despesas tributárias (37) (17) (17) (3) Outras receitas/despesas operacionais 100 (37) 36 4 Resultado operacional 285 261 220 54 Resultado não-operacional 4 20 9 7 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 289 281 229 61 Imposto de renda e contribuição social (66) (58) (31) (12) Participações no resultado (61) (36) (37) (13) Lucro líquido 162 187 162 35

27. Governança Corporativa e PINE4

28. Relações com Investidores | 1T14 | 28/33
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Noberto N. Pinheiro Jr.
COO
Alexandre Aoude*
CRO
Gabriela Chiste
CAO
Ulisses Alcantarilla
CFO
Norberto Zaiet*
AUDITORIA INTERNA
Tikara Yoneya
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto N. Pinheiro
Noberto N. Pinheiro Jr.
Mailson da Nóbrega
Maurizio Mauro
Gustavo Junqueira
Susana Waldeck*
Presidente
Vice-presidente
Membro
Independente
Membro
Independente
Membro
Externo
Membro
Externo
Originação
Investment Banking
Sales & Trading
Research Macro / Commodities/ Empresas
Internacional
Back-office de Ativos e Passivos
Jurídico
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Controladoria
Contabilidade
Planejamento Tributário
Tecnologia
Contas a Pagar
Serviços & Patrimônio
Marketing
Relações com Investidores
Crédito
Corporate Research
Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação
Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez
Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
RECURSOS HUMANOS
Ivan Farber
* Pendente de aprovações de RCA e BACEN

29. Relações com Investidores | 1T14 | 29/33
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
* Pendente de aprovações de RCA e BACEN

30. Relações com Investidores | 1T14 | 30/33
Comitês
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos
Troca intensa de conhecimento, ideias e informações
Transparência
CEO
Semestral
Mensal
45 dias
COMITÊ
AUDITORIA
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊS
2x Semana
Semanal
Mensal
Bimestral
Semanal
Mensal
Trimestral
Sob Demanda
Bimestral
45 dias
CRÉDITO
ALCO
EXECUTIVO
RECURSOS HUMANOS
BANCO DE INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO de PERFORMANCE
TECNOLOGIA
CONDUTA e ÉTICA
CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE
RISCOS
Trimestral
DIVULGAÇÃO

31. Relações com Investidores | 1T14 | 31/33
PINE4 | 31 de março
Preço (R$)
8,51
P/BV
0,8x
P/E (1)
5,0x
(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2014; fonte: Bloomberg
Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T14.
PINE4
Múltiplos
Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária
Dividend Yield
8,5% 10,9%10,6% 12,3% 2T133T134T131T14
1.251
564
716
634
762
935
1.000
1.023
932
1.093
584
426
553
595
508
87
105
86
84
111
195
182
220
137
246
168
154
146
169
90
jan/13
fev/13
mar/13
abr/13
mai/13
jun/13
jul/13
ago/13
set/13
out/13
nov/13
dez/13
jan/14
fev/14
mar/14
Volume Médio (R$ milhares)
Negócios

32. Relações com Investidores | 1T14 | 32/33
Responsabilidade Socio Ambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Investimento Social
Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética.
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012.
Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos.
São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros.

33. Relações com Investidores | 1T14 | 33/33
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Noberto N. Pinheiro Jr.
CEO
Norberto Zaiet Junior
CFO/DRI
Raquel Varela
Superintendente Executivo de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Luiz Máximo
Analista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
www.pine.com/ri
ri@pine.com
Relações com Investidores