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Apresentação Institucional 
1º Trimestre de 2013
Índice 
Perfil e História 
O PINE 
História 
Estratégia de Negócios 
Cenário Competitivo 
O Foco é o Cliente 
Crédito Corporativo 
Mesa para Clientes (FICC) 
PINE Investimentos 
Elevação dos Ratings 
Destaques e Resultados 
Governança Corporativa e PINE4 
Estrutura Organizacional 
Governança Corporativa 
Comitês 
PINE4 
p ç 
Composição Acionária 
Responsabilidade Socio Ambiental 
Relações com Investidores | 1T13 | 2/32
Perfil e História
O PINE 
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... 
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 
31 de Março de 2013 
Até R$ 250 
milhões 
7% 
> R$ 2 
bilhões 
39% 
R$ 250 a R$ 
500 milhões 
15% 
R$ 500 
lh 
Perfil 
milhões a 
R$2 bilhões 
39% 
Focado em estabelecer relacionamentos de g longo p 
prazo Negócio segmentado em 3 linhas de negócios 
Conhecimento profundo e penetração de produtos 
g g g 
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e 
financiamento 
• Mesa para Clientes: produtos de administração 
de riscos e hedge 
• PINE Investimentos: Mercado de Capitais, 
Assessoria Financeira, Project & Structured 
Finance e Research 
Relações com Investidores | 1T13 | 4/32
História 
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 
1 260 
1939 
A família Pinheiro 
Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York 
Agosto 2012 
Novembro 2012 
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 
1.015 
1.220 
1.260 
funda 
o Banco Central do 
Nordeste Final de 2007 
Aumento de Capital com participação do DEG 
Foco em expandir o negócio Corporativo 
Outubro 2011 
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado 
801 827 825 
867 
1975 
Noberto Pinheiro se 
Outubro 2007 
Criação da Mesa para Clientes 
Maio 2007 
Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e 
abertura da Agência Cayman 
5.746 
6.963 
7.912 
8.379 
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) 335 
torna um dos 
controladores do 
Banco BMC 
2005 
Noberto Pinheiro torna-se o único 
acionista do PINE 
1.214 
2.854 3.104 
4.191 
18 
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 209 
62 
121 126 140 136 152 171 
155 184 222 341 521 620 755 663 761 
Dez-97 
Dez-98 
Dez-99 
Dez-00 
Dez-01 
Dez-02 
Dez-03 
Dez-04 
Dez-05 
Dez-06 
Dez-07 
Dez-08 
Dez-09 
Dez-10 
Dez-11 
Dez-12 
Mar-13 
1997 
Noberto e Nelson 
Pinheiro vendem 
suas participações no 
BMC e fundam o PINE 
Crise Crise 
Desvaloriza-ção 
Nasdaq WTC Eleições 
Subprime 
Asiática 
Russa 
ção do Real 
Brasileiras 
Comunidade 
Europeia 
Março, 2007 
IPO 
(Lula) 
Maio, 2013 
16 anos 
Relações com Investidores | 1T13 | 5/32
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo 
O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. 
MERCADO 
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta 
de linhas de crédito e instrumentos financeiros 
para empresas 
Processo de desalavancagem dos bancos 
t i 
Grandes Bancos 
Múltiplos 
estrangeiros 
PINE 
C l d i C édi H d i 
100% Corporate 
Bancos 
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e 
Banco de Investimentos – com espaço para 
crescimento 
100% focado no atendimento completo a 
empresas, oferecendo produtos customizados 
Corporate e PMEs 
10 clientes por officer 
Estrangeiros e de 
Investimento 
~ Vantagens competitivas: 
 Foco 
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o 
PMEs e Varejo 
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por 
semana e resposta aos clientes em até uma 
semana 
 Atendimento especializado 
Varejo 
p 
 Soluções sob medida 
 Diversidade de produtos 
Relações com Investidores | 1T13 | 7/32
O Foco é Sempre o Cliente 
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. 
CDs 
CDIs 
RDBs 
LCAs 
LCIs 
CCBs 
Eurobonds 
Private 
Placements 
Letras 
Financeiras 
Pricingde Ativos 
e Passivos 
CDB Juros 
Gestão de 
Liquidez 
Moedas 
Commodities 
Renda Variável 
CDBs 
CRIs 
Debêntures 
Moeda Local 
Moeda Estrangeira 
Underwriting Distribuição Tesouraria 
Capital de Giro 
Trading 
Conta Garantida 
Repasses BNDES 
Fianças 
Compror 
ACC/ACE 
Exportação 
Cliente 
Crédito 
Corporativo 
Mesa para 
Clientes 
PINE 
Investimentos 
Mercado de 
Capitais 
Corporate & 
Structured 
Finance 
Moeda Local 
Repasses 
Moeda 
Estrangeira 
Trade Finance 
Financiamentos 
Estruturados 
Project Finance 
M&A 
Assessoria 
Financeira 
Fundos de 
Participação 
Além da matriz em São 
Fundos de 
Fianças 
Crédito Privado Financiamento 
Fundos Exclusivos 
Gestão de Carteiras 
Finimp 
Carta de Crédito 
Resolução 2.770 
Empréstimos 
Sindicalizados e 
Estruturados 
Cl e tes 
Juros Moedas 
Commodities 
de Aeronaves 
Investment 
Management 
Crédito Rural 
Fundos Imobiliários 
Paulo/SP, possuímos 12 
agências espalhadas pelo 
Brasil, nos estados do Ceará, 
Mato Grosso, Minas Gerais, 
Paraná Pernambuco de 
Swap NDF 
Swaps Estruturados 
Opções 
Paraná, Pernambuco, Rio Janeiro, Rio Grande do Sul, 
Santa Catarina e São Paulo. 
A rede de originação se 
completa com a agência das 
lh b k 
Ilhas Cayman e a broker 
dealer de Nova Iorque (EUA). 
Relações com Investidores | 1T13 | 8/32
Crédito Corporativo 
Sólido processo de originação e aprovação de crédito. 
Atuação Comitê de Crédito 
Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em 
média 
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao 
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 
em média 
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do 
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo 
Membros: 
grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que 
garante informações de crédito extremamente atualizadas 
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos 
Presidente do Conselho 
Presidente (CEO) 
Vice-Presidente de Negócios (COO) 
Vice-Presidente de Operações (CAO) 
Vice-Presidente de Riscos e Crédito (CRO) 
econômicos 
Originação organizada em 12 agências, divididas em 14 
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do 
país 
Vice Participantes: 
Diretor Executivo da Mesa de Clientes 
Analistas de Crédito 
O b d á d O i i ã (C 
O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que 
garantem uma análise fundamentalista e baseada em 
inteligência setorial 
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e 
Outros membros da área de Originação Corporate 
Banking) 
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de 
inadimplência 
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica 
Officer de Originação 
Analista de Crédito 
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, 
Superintendentes de 
Originação e Análise de 
Crédito 
Opinião sobre o volume da 
CRO, Diretores 
Executivos e Analistas 
de Crédito 
Exposição das propostas ao comitê 
COMITÊ DE CRÉDITO 
Processo de tomada de decisão 
atualização de dados, interação com a 
equipe interna de análise 
operação, garantias, estruturas 
etc. 
centralizada e unânime 
Relações com Investidores | 1T13 | 9/32
Mesa para Clientes (FICC) 
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. 
Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 
31 de março de 2013 R$ milhões 
Valor Nocional 
MtM 
MtM Estressado 
Juros 
20% 
597 
629 
Moeda 
60% 
256 238 197 
354 
498 
298 
Commodities 
20% 
126 
174 
4.287 4.720 4.875 5.036 5.180 
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 
Segmentos de Mercado Perfil da Carteira 
Juros: Pré-fixado Flutuante Inflação Libor 
Cenário em 31 de Março: 
Duration: 149 dias 
MtM: R$ 174 milhões 
fixado, Flutuante, Inflação, Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar 
Australiano 
Ó 
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): 
MtM Estressado: R$ 298 milhões 
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, 
Algodão, Metais, Energia 
1 Fonte: Cetip, março 2013 
Relações com Investidores | 1T13 | 10/32
PINE Investimentos 
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos. 
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de 
Operações 
US$ 250.000.000 R$ 50.000.000 R$ 800.000.000 
Operações de Renda Fixa. 
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, 
Senior Notes Aumento de capital Debêntures 
M&A e operações híbridas de capital. 
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas 
Assessor 
Janeiro, 2013 
Bookrunner 
Abril, 2013 
Coordenador 
Janeiro, 2013 
Volume Financeiro - Underwriting Receitas 
R$ milhões R$ milhões 
16 
9 
10 
1.045 +11,1% +553,1% 
317 
160 
1T12 4T12 1T13 1T12 4T12 1T13 
Relações com Investidores | 1T13 | 11/32
Elevação dos Ratings 
...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. 
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da 
carteira de crédito, adequados patamares de 
liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca 
a gradual diversificação das fontes de funding 
através de emissões externas, securitizações e o 
recente aumento de capital subscrito pelo DEG. 
Agosto 2011 
Dezembro 2011 
Upgrade 
S&P 
Maio 2012 
Upgrade 
pela Fitch 
Agosto 2012 
Upgrade 
Perspectiva 
Moody’s 
Maio 2013 
Upgrade 
Fitch 
A agência informou que a perspectiva positiva 
reflete a rentabilidade crescente através de uma 
Upgrade 
S&P 
Maio 2010 
Upgrade 
Fitch 
      
estratégia bem executada, garantindo a recorrência 
das receitas. A Ação de rating também captura a 
melhora da diversificação da captação do banco, 
indicadores de qualidade bem administrados e sua 
boa liquidez e administração de capital. 
A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à 
capacidade do banco em preservar e melhorar o seu 
perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, 
ê 
Longo Prazo BB+ BB+ Ba2 - 
a Local 
rangeira 
segundo a agência, os ratings refletem o 
desempenho consistente do PINE, maior 
diversificação das captações e a boa qualidade dos 
ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, 
o PINE tem administrado cuidadosamente o 
crescimento no segmento corporativo, com uma 
estratégia de diversificação de receitas e cross 
Curto Prazo B B - - 
Longo Prazo brAA AA-(bra) A1.br 
C t P F1 (b ) B 1 
Moed 
e Estr 
acional 
10,74 
cross-selling 
com o objetivo de reduzir a dependência das 
receitas de crédito e aumentar a participação da 
Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos. 
Curto Prazo - F1+(bra) Br-N 
Relações com Investidores | 1T13 | 12/32
Destaques e Resultados
Eventos e Destaques do 1T13 
Recorrência de Resultados. 
Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios no trimestre: 56,6% de Crédito Corporativo, 
34,1% da Mesa para Clientes (FICC), 7,6% da PINE Investimentos e 1,7% da Tesouraria. 
1 
Gap positivo de liquidez mantido há mais de 11 trimestres: 15 meses para o crédito ante 17 meses para a 
captação. 
2 
3 
4 
commodities para clientes. 
Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 42% dos depósitos a prazo. 
O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2 º em derivativos de 
5 
resultou na emissão de 2.211.213 ações preferenciais, no montante de aproximadamente milhões, e contou 
com a participação de outros acionistas que exerceram seu direito de preferência a R$14,28. A transação 
proporcionou um ganho de Basileia de 0,4 p.p.. 
Em 25 de abril, foi desembolsada pelo DEG a primeira transação da parceria 6 p p ç p PINE-DEG, no montante de US$ 16 
milhões e prazo de 8 anos, para uma empresa do setor de autopeças. 
Em 19 de abril, o Banco Central homologou o aumento de capital realizado pela Proparco no PINE. A operação 
lt i ã d 2 211 213 õ f ii t t d i d t R$ 32 ilhõ t 
Em 30 de abril, realizamos também nossa primeira transação através da broker dealer em Nova Iorque, com 
volume de US$ 250 milhões para uma empresa do setor sucroalcooleiro do Estado de São Paulo 
7 
milhões, Paulo. 
Relações com Investidores | 1T13 | 14/32
Destaques Financeiros do 1T13 
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... 
R$ milhões 
Carteira de Crédito 1 
13,2% 
Captação Patrimônio Líquido 
2,3% 
22,4% 
7 426 8 405 1 029 1 260 
7.426 8.405 6.443 6.589 1.029 1.260 
Mar-12 Mar-13 Mar-12 Mar-13 
Receitas de Prestação de 
Serviços 
-3,2% 
3 2% 
Lucro Líquido 
-2,1% 
ROAE 
- 4,0 p.p. 
Mar-12 Mar-13 
31 30 
47 46 
19 5% 15 5% 
1T12 1T13 
1T12 1T13 
19,5% 15,5% 
1T12 1T13 
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 
Relações com Investidores | 1T13 | 15/32
Diversificação de Produtos e Receitas 
... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. 
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto 
Mais de 1 produto 1 produto 
3,0 
56% 42% 42% 
2,7 
, 
2,8 
44% 58% 58% 
Mar Mar-11 Mar Mar-12 Mar Mar-13 Mar Mar-11 Mar Mar-12 Mar Mar-13 
Mix de Receitas 
1T12 1T13 
Crédito 
Corporativo 
57,3% 
PINE 
Investimentos 
10,2% 
Crédito 
Corporativo 
56,6% 
PINE 
Investimentos 
7,6% 
Tesouraria 
8,2% 
Tesouraria 
1,7% 
Mesa para 
Clientes 
24,3% 
Mesa para 
Clientes 
34,1% 
Relações com Investidores | 1T13 | 16/32
Margem Financeira 
Margem em linha com o guidance. 
Evolução da Margem Impactos no Período 
+ 0,5 p.p. 
Maior atividade na Mesa para Clientes (FICC) 
Crescimento da Carteira de Crédito 
Volta do caixa a um patamar em torno de 40% dos depósitos 
5,0% 5,5% 
4T12 1T13 
Composição da Margem 
R$ milhões 
1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%) 
Resultado da intermediação financeira 102 93 122 9,7% -16,4% 
Efeito do overhedge (2) (1) (1) 100,0% 100,0% 
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 100 92 121 8,7% -17,4% 
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (13) (19) (11) -31,6% 18,2% 
Resultado da intermediação financeira após provisão 87 73 110 19,2% -20,9% 
Relações com Investidores | 1T13 | 17/32
Despesas e Índice de Eficiência 
Rigoroso controle de despesas. 
Despesas 
29,5% 
39,3% 37,7% 
22 23 22 
20 
22 
24 
Despesas de Pessoal 
Outras Despesas Administrativas 
Índice de Eficiência (%) 
1T12 4T12 1T13 
Índice de Eficiência 
R$ milhões 
1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%) 
Despesas operacionais 1 50 49 46 2,0% 8,7% 
(-) Despesas não recorrentes 1 1 1 - - 
Despesas operacionais recorrentes (A) 49 48 45 2,1% 8,9% 
Receitas 2 (B) 130 122 152 6,6% -14,5% 
Índice (A/B) 37,7% 39,3% 29,5% -1,6 p.p. 8,2 p.p. 
1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 
2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge 
Relações com Investidores | 1T13 | 18/32
Carteira de Crédito1 
A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 8,4 bilhões em Março... 
R$ milhões 
1 154 
781 
832 
102 
81 
64 
47 
36 
26 
Pessoa Física: 0,3% 
6.875 
7.065 
7.426 
7.641 7.444 
7.948 
8.405 
1 372 
1.534 1.687 1.684 1.599 1.699 
2.114 
2.501 
622 
772 
756 
782 
1.021 1.154 942 
230 
190 
124 
Trade finance: 9,9% 
1.372 Fi Fiança: 29 8% 
29,8% 
6.057 
6.545 
1.117 853 826 
71 122 
251 322 367 621 683 787 670 
881 
912 
881 883 884 
822 800 
Repasses: 9,8% 
3.136 3.175 3.329 3.289 3.389 3.382 3.274 3.377 3.550 
Títulos Privados + 
Capital de giro: 50,2% 
Mar -11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar -13 
1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 
Relações com Investidores | 1T13 | 19/32
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 
...com diversificação setorial... 
Açúcar e Álcool 
20% 
Materiais de 
Construção e 
Decoração 
Outros 
Açúcar e Álcool 9% 
15% 
Materiais de 
Construção e 
Decoração 
2% 
Inst Financeira 
2% Outros 
6% 
1T13 1T12 
Construção Civil 
2% 
Telecomunicações 
2% 
Inst Financeira 
2% 
Química e 9% 
Petroquímica 
Energia Elétrica e 
Renovável 
12% 
Processamento de 
Carne 
2% 
Mineração 
2% 
Química e 
Petroquímica 
2% 
Agricultura 
8% 
2% 
Veículos e Peças 
3% 
Metalurgia 
3% 
Bebidas e Fumo 
3% 
Processamento de 
Construção Civil 
11% 
Alimentos 
3% 
Telecomunicações 
3% 
Veículos e Peças 
3% 
Bebidas e Fumo 
Infra Estrutura 
8% 
Energia Elétrica e 
Renovável 
Comércio Exterior 8% 
5% 
Transportes e 
Logística 
5% 
Alimentos 
4% 
Serviços 
Especializados 
4% 
Carne 
Agricultura 3% 
8% 
Infra Estrutura 
7% 
Serviços 
Especializados 
6% 
Transportes e 
Logística 
5% 
3% 
Comércio Exterior 
Metalurgia 
4% 
4% 
Redução da concentração no setor de Açúcar e Álcool, de 20% para 15%; 
d lé á l l 
Aumento da participação em outros setores, como Energia Elétrica e Renovável e Construção Civil; 
Mudança na composição dos 20 maiores clientes em aproximadamente 20%; 
20 maiores clientes representavam aproximadamente 29% da carteira total. 
Relações com Investidores | 1T13 | 20/32
Qualidade da Carteira de Crédito 
... qualidade, garantias e adequada cobertura. 
Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias 
Contrato em Atraso 1,2% 1,2% 
Parcelas em Atraso 
31 de março de 2013 
B 0 8% 
AA-A 
56,0% 
30,4% 
0,7% 
0,6% 
0,8% 
0,2% 0,2% 
0,4% 
0,6% 0,6% 
C 
9,2% 
D-E 
1,4% 
F-H 
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 
Contratos em atraso: Valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito 
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 
F 3,0% 
3 7% 
Parcelas em atraso: Valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito 
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 
Índice de Cobertura Garantias 
3,4% 
3,7% 3,5% 
3,3% 3,4% Alienação 
Fiduciária 
de Produtos 
39% 
Aplicações 
Financeiras 
2% 
Fiança 
1% 
Alienação 
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a 
utilizar 
Recebíveis 
28% 
ç 
Fiduciária 
de Imóveis 
30% 
Relações com Investidores | 1T13 | 21/32
Captação 
Fontes de captação diversificadas... 
R$ milhões 
42% 42% 41% 41% 34% 38% 41% 50% 42% Caixa sobre Depósitos 
Trade Finance: 11,4% 
6.972 6.804 
7.062 
6 575 6 443 6.589 
Private Placements: 2 6% 
246 233 
295 
260 
409 
402 
267 310 
353 276 
234 
156 
152 
78 
84 86 
250 
125 
118 
180 
173 
171 
385 
549 
757 
686 
771 
1.011 
1.073 
808 
752 
2,6% 
Multilaterais: 1,2% 
Mercado de Capitais 
5.338 
5.902 
6.258 
6.575 6.443 
66 112 31 33 
33 30 
53 176 
121 210 165 250 281 223 
146 
106 161 194 
126 
155 
917 
946 924 934 938 891 
840 903 
869 
33 
247 266 312 314 593 
640 
901 
796 
201 
205 237 
282 
p 
Internacional: 6,1% 
Mercado de Capitais Local: 
12,1% 
Repasses: 13,2% 
41 110 1.114 
1.287 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177 
1.174 
972 
218 
212 228 213 
272 126 
Depósitos a Vista: 1,9% 
Depósitos a Prazo 
Interfinanceiros: 1,7% 
1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 
Depósitos a Prazo PF: 1,9% 
Depósitos a Prazo PJ: 14,8% 
Mar -11 Jun -11 Set -11 Dez -11 Mar -12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar -13 Depósitos a Prazo de 
Institucionais: 33,2% 
Relações com Investidores | 1T13 | 22/32
Gestão de Ativos e Passivos 
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. 
7,2x 7,3x 
Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total 
6,1x 
6,5x 6,7x 
86% 84% 83% 82% 
87% 
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta 
de crédito a utilizar / Captação total 
ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total 
meses R$ milhões 
Depósitos Totais Outros 
17 6.443 6.972 6.804 7.062 6.589 
41% 45% 46% 47% 47% 
16 16 
17 17 
59% 55% 54% 53% 53% 
14 
13 
14 14 
15 
Captação 
Crédito 
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Mar -12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar -13 
Relações com Investidores | 1T13 | 23/32
Basileia 
O Índice de Basileia encerrou o período em 17,1%. 
Nível II Nível I 
17,1% 16 6% 
19,6% 
18,5% 
16 4% 15 9% 
17,0% 
Capital Regulatório 
Mínimo (11%) 
16 2% 
17,1% 
3,7% 3,4% 
4,5% 
4,2% 
3,1% 3,3% 
3,0% 2,8% 
2,1% 
16,6% 16,4% 15,9% 16,2% 
13,4% 13,2% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 
Mar -11 Jun -11 Set-11 Dez -11 Mar -12 Jun -12 Set-12 Dez -12 Mar -13 
R$ milhões Basileia (%) 
Tier I 15,0% 
Tier II 2,1% 
1.268 
185 
Total 1.454 17,1% 
Relações com Investidores | 1T13 | 24/32
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional 
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal 
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO 
Noberto N. Pinheiro Noberto Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega 
Presidente Vice-presidente Membro 
Independente 
Membro 
Externo 
AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ 
Membro 
Independente 
PWC Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIA 
CEO 
Noberto Pinheiro Jr. 
RECURSOS HUMANOS 
COO 
Norberto Zaiet 
CRO 
Gabriela Chiste 
CAO 
Ulisses Alcantarilla 
CFO 
Susana Waldeck 
Originação 
Investment Banking 
Sales & Trading 
Back-office de Ativos e 
Passivos 
Jurídico 
Controladoria 
Contabilidade 
Planejamento Tributário 
Crédito 
Corporate Research 
g Compliance, Controles 
Research Macro / 
Commodities/ Empresas 
Internacional 
Gestão de Garantias 
Adm. Ativos Especiais 
Middle Office 
j 
Tecnologia 
Contas a Pagar 
Serviços & Patrimônio 
Marketing 
Relações com Investidores 
p , 
Internos e Segurança da 
Informação 
Riscos de Crédito, 
Mercado, Operacional e 
Liquidez 
Modelagem 
Relações com Investidores | 1T13 | 26/32
Governança Corporativa 
O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa... 
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração 
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 
Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril 
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de 
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor 
Financeiro da Gradiente Eletrônica 
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA 
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração 
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto 
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais 
Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS 
Relações com Investidores | 1T13 | 27/32
Comitês 
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. 
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos 
Troca intensa de conhecimento, ideias e informações 
Transparência 
45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO 
COMITÊ 
AUDITORIA 
COMITÊ 
REMUNERAÇÃO 
Mensal Semestral 
CEO 
COMITÊS 
EXECUTIVO CRÉDITO ALCO RECURSOS 
HUMANOS 
BANCO DE 
INVESTIMENTOS 
CONTROLES 
INTERNOS & 
COMPLIANCE 
AVALIAÇÃO de 
PERFORMANCE TECNOLOGIA 
CONDUTA e 
ÉTICA 
RISCOS 
Mensal 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensal Bimestral Trimestral Sob Demanda 45 dias 
Relações com Investidores | 1T13 | 28/32
PINE4 
R$ mil 
125 
120 
Evolução da PINE4 (desde 2012) Volume Financeiro Diário Negociado 
+90,5% 
524 
115 
110 
105 
100 
95 
PINE4: +12,0% 
IBOV: -2,6% 
272 266 275 
90 
85 
80 
75 
162 
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 
Múltiplos Dividend Yield 
7,8% 
6,6% 6,5% 
4,5% 4,3% 
Média: 4,7% 
PINE4 
Preço (R$) 14,44 
B 3 
1,5% 
P/BV 1,3x 
P/E (1) 7,6x 
PINE4 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 
(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T13 / Dividendos e JCP distribuídos 
nos últimos 12 meses 
Relações com Investidores | 1T13 | 29/32
Composição acionária 
Em 30 de abril de 2013 
ON PN Total % 
Controlador 5 8.444.889 15.410.863 73.855.752 66,6% 
Administradores - 6.034.158 6.034.158 5,4% 
Free Float - 29.935.154 29.935.154 27,0% 
Pessoas Físicas - 3.109.773 3.109.773 2,8% 
Institucionais Locais - 11.839.327 11.839.327 10,7% 
Estrangeiros - 8.093.382 8.093.382 7,3% 
DEG - 5.005.067 5.005.067 4,5% 
Proparco - 1.887.605 1.887.605 1,7% 
Sub-total 58.444.889 51.380.175 1 09.825.064 99,1% 
Tesouraria - 1.017.249 1.017.249 0,9% 
Total 5 8.444.889 52.397.424 110.842.313 100,0% 
Destaques 
Emissão de 2.211.213 novas ações referente ao aumento de capital feito pelo Proparco e acionistas minoritários no dia 30 de 
abril de 2013. 
Contratação do ITAU para exercer a função de formador de mercado, com o objetivo de fomentar a liquidez das ações PINE4. 
As atividades do formador de mercado tiveram início em 13 de maio de 2013. 
Relações com Investidores | 1T13 | 30/32
Responsabilidade Socio Ambiental 
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo 
Parceria 
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de 
mobilizar a comunidade empresarial internacional para a 
adoção em suas práticas de negócios de valores 
Crédito Responsável 
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações 
adoção, negócios, que agridam o meio ambiente ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais 
fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de 
ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à 
direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e 
sociedade. 
combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde 
Outubro/2012. 
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de 
monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade 
para empréstimos corporativos. 
São princípios aplicados em operações de Project Finance, 
onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 
milhões e são baseados nas normas de desempenho de 
sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em 
diretrizes ambientais ambientais, de saúde e de segurança do Banco 
Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde 
Dezembro/2012. 
Investimento Social Reconhecimento 
Most Green Bank 
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de 
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em 
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance 
Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em 
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von 
é í á energia renovável e mercado de etanol. 
Eficiência Energética 
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência 
Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como 
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), 
Além da Estrada (Charly Braun) e outros. 
p 
Energética. 
Relações com Investidores | 1T13 | 31/32
Relações com Investidores 
Noberto Pinheiro Jr. 
CEO 
Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior 
CFO / DRI COO 
Raquel Varela 
Superintendente de Relações com Investidores 
Alejandra Hidalgo 
Gerente de Relações com Investidores 
Ana Lopes 
Analista de Relações com Investidores 
Fone: +55-11-3372-5343 
www.pine.com/ri 
ri@pine.com 
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do 
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das 
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação 
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 
Relações com Investidores | 1T13 | 32/32

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Institutional presentation 3Q16Institutional presentation 3Q16
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Apresentação Institucional 1T13

  • 2. Índice Perfil e História O PINE História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) PINE Investimentos Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa e PINE4 Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês PINE4 p ç Composição Acionária Responsabilidade Socio Ambiental Relações com Investidores | 1T13 | 2/32
  • 4. O PINE Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 31 de Março de 2013 Até R$ 250 milhões 7% > R$ 2 bilhões 39% R$ 250 a R$ 500 milhões 15% R$ 500 lh Perfil milhões a R$2 bilhões 39% Focado em estabelecer relacionamentos de g longo p prazo Negócio segmentado em 3 linhas de negócios Conhecimento profundo e penetração de produtos g g g • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • PINE Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research Relações com Investidores | 1T13 | 4/32
  • 5. História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 1 260 1939 A família Pinheiro Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York Agosto 2012 Novembro 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 1.015 1.220 1.260 funda o Banco Central do Nordeste Final de 2007 Aumento de Capital com participação do DEG Foco em expandir o negócio Corporativo Outubro 2011 Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado 801 827 825 867 1975 Noberto Pinheiro se Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Maio 2007 Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e abertura da Agência Cayman 5.746 6.963 7.912 8.379 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) 335 torna um dos controladores do Banco BMC 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do PINE 1.214 2.854 3.104 4.191 18 Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 209 62 121 126 140 136 152 171 155 184 222 341 521 620 755 663 761 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Mar-13 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o PINE Crise Crise Desvaloriza-ção Nasdaq WTC Eleições Subprime Asiática Russa ção do Real Brasileiras Comunidade Europeia Março, 2007 IPO (Lula) Maio, 2013 16 anos Relações com Investidores | 1T13 | 5/32
  • 7. Cenário Competitivo O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos t i Grandes Bancos Múltiplos estrangeiros PINE C l d i C édi H d i 100% Corporate Bancos Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Corporate e PMEs 10 clientes por officer Estrangeiros e de Investimento ~ Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o PMEs e Varejo cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana  Atendimento especializado Varejo p  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Relações com Investidores | 1T13 | 7/32
  • 8. O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDs CDIs RDBs LCAs LCIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Pricingde Ativos e Passivos CDB Juros Gestão de Liquidez Moedas Commodities Renda Variável CDBs CRIs Debêntures Moeda Local Moeda Estrangeira Underwriting Distribuição Tesouraria Capital de Giro Trading Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes PINE Investimentos Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance M&A Assessoria Financeira Fundos de Participação Além da matriz em São Fundos de Fianças Crédito Privado Financiamento Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Cl e tes Juros Moedas Commodities de Aeronaves Investment Management Crédito Rural Fundos Imobiliários Paulo/SP, possuímos 12 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná Pernambuco de Swap NDF Swaps Estruturados Opções Paraná, Pernambuco, Rio Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das lh b k Ilhas Cayman e a broker dealer de Nova Iorque (EUA). Relações com Investidores | 1T13 | 8/32
  • 9. Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Atuação Comitê de Crédito Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Negócios (COO) Vice-Presidente de Operações (CAO) Vice-Presidente de Riscos e Crédito (CRO) econômicos Originação organizada em 12 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país Vice Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito O b d á d O i i ã (C O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e Outros membros da área de Originação Corporate Banking) controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Analista de Crédito Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Opinião sobre o volume da CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Exposição das propostas ao comitê COMITÊ DE CRÉDITO Processo de tomada de decisão atualização de dados, interação com a equipe interna de análise operação, garantias, estruturas etc. centralizada e unânime Relações com Investidores | 1T13 | 9/32
  • 10. Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 31 de março de 2013 R$ milhões Valor Nocional MtM MtM Estressado Juros 20% 597 629 Moeda 60% 256 238 197 354 498 298 Commodities 20% 126 174 4.287 4.720 4.875 5.036 5.180 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Segmentos de Mercado Perfil da Carteira Juros: Pré-fixado Flutuante Inflação Libor Cenário em 31 de Março: Duration: 149 dias MtM: R$ 174 milhões fixado, Flutuante, Inflação, Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Ó Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 298 milhões Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia 1 Fonte: Cetip, março 2013 Relações com Investidores | 1T13 | 10/32
  • 11. PINE Investimentos Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos. Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações US$ 250.000.000 R$ 50.000.000 R$ 800.000.000 Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, Senior Notes Aumento de capital Debêntures M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas Assessor Janeiro, 2013 Bookrunner Abril, 2013 Coordenador Janeiro, 2013 Volume Financeiro - Underwriting Receitas R$ milhões R$ milhões 16 9 10 1.045 +11,1% +553,1% 317 160 1T12 4T12 1T13 1T12 4T12 1T13 Relações com Investidores | 1T13 | 11/32
  • 12. Elevação dos Ratings ...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. Agosto 2011 Dezembro 2011 Upgrade S&P Maio 2012 Upgrade pela Fitch Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch A agência informou que a perspectiva positiva reflete a rentabilidade crescente através de uma Upgrade S&P Maio 2010 Upgrade Fitch       estratégia bem executada, garantindo a recorrência das receitas. A Ação de rating também captura a melhora da diversificação da captação do banco, indicadores de qualidade bem administrados e sua boa liquidez e administração de capital. A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, ê Longo Prazo BB+ BB+ Ba2 - a Local rangeira segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do PINE, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o PINE tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross Curto Prazo B B - - Longo Prazo brAA AA-(bra) A1.br C t P F1 (b ) B 1 Moed e Estr acional 10,74 cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos. Curto Prazo - F1+(bra) Br-N Relações com Investidores | 1T13 | 12/32
  • 14. Eventos e Destaques do 1T13 Recorrência de Resultados. Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios no trimestre: 56,6% de Crédito Corporativo, 34,1% da Mesa para Clientes (FICC), 7,6% da PINE Investimentos e 1,7% da Tesouraria. 1 Gap positivo de liquidez mantido há mais de 11 trimestres: 15 meses para o crédito ante 17 meses para a captação. 2 3 4 commodities para clientes. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 42% dos depósitos a prazo. O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2 º em derivativos de 5 resultou na emissão de 2.211.213 ações preferenciais, no montante de aproximadamente milhões, e contou com a participação de outros acionistas que exerceram seu direito de preferência a R$14,28. A transação proporcionou um ganho de Basileia de 0,4 p.p.. Em 25 de abril, foi desembolsada pelo DEG a primeira transação da parceria 6 p p ç p PINE-DEG, no montante de US$ 16 milhões e prazo de 8 anos, para uma empresa do setor de autopeças. Em 19 de abril, o Banco Central homologou o aumento de capital realizado pela Proparco no PINE. A operação lt i ã d 2 211 213 õ f ii t t d i d t R$ 32 ilhõ t Em 30 de abril, realizamos também nossa primeira transação através da broker dealer em Nova Iorque, com volume de US$ 250 milhões para uma empresa do setor sucroalcooleiro do Estado de São Paulo 7 milhões, Paulo. Relações com Investidores | 1T13 | 14/32
  • 15. Destaques Financeiros do 1T13 Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... R$ milhões Carteira de Crédito 1 13,2% Captação Patrimônio Líquido 2,3% 22,4% 7 426 8 405 1 029 1 260 7.426 8.405 6.443 6.589 1.029 1.260 Mar-12 Mar-13 Mar-12 Mar-13 Receitas de Prestação de Serviços -3,2% 3 2% Lucro Líquido -2,1% ROAE - 4,0 p.p. Mar-12 Mar-13 31 30 47 46 19 5% 15 5% 1T12 1T13 1T12 1T13 19,5% 15,5% 1T12 1T13 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) Relações com Investidores | 1T13 | 15/32
  • 16. Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto Mais de 1 produto 1 produto 3,0 56% 42% 42% 2,7 , 2,8 44% 58% 58% Mar Mar-11 Mar Mar-12 Mar Mar-13 Mar Mar-11 Mar Mar-12 Mar Mar-13 Mix de Receitas 1T12 1T13 Crédito Corporativo 57,3% PINE Investimentos 10,2% Crédito Corporativo 56,6% PINE Investimentos 7,6% Tesouraria 8,2% Tesouraria 1,7% Mesa para Clientes 24,3% Mesa para Clientes 34,1% Relações com Investidores | 1T13 | 16/32
  • 17. Margem Financeira Margem em linha com o guidance. Evolução da Margem Impactos no Período + 0,5 p.p. Maior atividade na Mesa para Clientes (FICC) Crescimento da Carteira de Crédito Volta do caixa a um patamar em torno de 40% dos depósitos 5,0% 5,5% 4T12 1T13 Composição da Margem R$ milhões 1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%) Resultado da intermediação financeira 102 93 122 9,7% -16,4% Efeito do overhedge (2) (1) (1) 100,0% 100,0% Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 100 92 121 8,7% -17,4% Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (13) (19) (11) -31,6% 18,2% Resultado da intermediação financeira após provisão 87 73 110 19,2% -20,9% Relações com Investidores | 1T13 | 17/32
  • 18. Despesas e Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas. Despesas 29,5% 39,3% 37,7% 22 23 22 20 22 24 Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Índice de Eficiência (%) 1T12 4T12 1T13 Índice de Eficiência R$ milhões 1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%) Despesas operacionais 1 50 49 46 2,0% 8,7% (-) Despesas não recorrentes 1 1 1 - - Despesas operacionais recorrentes (A) 49 48 45 2,1% 8,9% Receitas 2 (B) 130 122 152 6,6% -14,5% Índice (A/B) 37,7% 39,3% 29,5% -1,6 p.p. 8,2 p.p. 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge Relações com Investidores | 1T13 | 18/32
  • 19. Carteira de Crédito1 A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 8,4 bilhões em Março... R$ milhões 1 154 781 832 102 81 64 47 36 26 Pessoa Física: 0,3% 6.875 7.065 7.426 7.641 7.444 7.948 8.405 1 372 1.534 1.687 1.684 1.599 1.699 2.114 2.501 622 772 756 782 1.021 1.154 942 230 190 124 Trade finance: 9,9% 1.372 Fi Fiança: 29 8% 29,8% 6.057 6.545 1.117 853 826 71 122 251 322 367 621 683 787 670 881 912 881 883 884 822 800 Repasses: 9,8% 3.136 3.175 3.329 3.289 3.389 3.382 3.274 3.377 3.550 Títulos Privados + Capital de giro: 50,2% Mar -11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar -13 1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) Relações com Investidores | 1T13 | 19/32
  • 20. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com diversificação setorial... Açúcar e Álcool 20% Materiais de Construção e Decoração Outros Açúcar e Álcool 9% 15% Materiais de Construção e Decoração 2% Inst Financeira 2% Outros 6% 1T13 1T12 Construção Civil 2% Telecomunicações 2% Inst Financeira 2% Química e 9% Petroquímica Energia Elétrica e Renovável 12% Processamento de Carne 2% Mineração 2% Química e Petroquímica 2% Agricultura 8% 2% Veículos e Peças 3% Metalurgia 3% Bebidas e Fumo 3% Processamento de Construção Civil 11% Alimentos 3% Telecomunicações 3% Veículos e Peças 3% Bebidas e Fumo Infra Estrutura 8% Energia Elétrica e Renovável Comércio Exterior 8% 5% Transportes e Logística 5% Alimentos 4% Serviços Especializados 4% Carne Agricultura 3% 8% Infra Estrutura 7% Serviços Especializados 6% Transportes e Logística 5% 3% Comércio Exterior Metalurgia 4% 4% Redução da concentração no setor de Açúcar e Álcool, de 20% para 15%; d lé á l l Aumento da participação em outros setores, como Energia Elétrica e Renovável e Construção Civil; Mudança na composição dos 20 maiores clientes em aproximadamente 20%; 20 maiores clientes representavam aproximadamente 29% da carteira total. Relações com Investidores | 1T13 | 20/32
  • 21. Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e adequada cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias Contrato em Atraso 1,2% 1,2% Parcelas em Atraso 31 de março de 2013 B 0 8% AA-A 56,0% 30,4% 0,7% 0,6% 0,8% 0,2% 0,2% 0,4% 0,6% 0,6% C 9,2% D-E 1,4% F-H Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Contratos em atraso: Valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. F 3,0% 3 7% Parcelas em atraso: Valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias 3,4% 3,7% 3,5% 3,3% 3,4% Alienação Fiduciária de Produtos 39% Aplicações Financeiras 2% Fiança 1% Alienação Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar Recebíveis 28% ç Fiduciária de Imóveis 30% Relações com Investidores | 1T13 | 21/32
  • 22. Captação Fontes de captação diversificadas... R$ milhões 42% 42% 41% 41% 34% 38% 41% 50% 42% Caixa sobre Depósitos Trade Finance: 11,4% 6.972 6.804 7.062 6 575 6 443 6.589 Private Placements: 2 6% 246 233 295 260 409 402 267 310 353 276 234 156 152 78 84 86 250 125 118 180 173 171 385 549 757 686 771 1.011 1.073 808 752 2,6% Multilaterais: 1,2% Mercado de Capitais 5.338 5.902 6.258 6.575 6.443 66 112 31 33 33 30 53 176 121 210 165 250 281 223 146 106 161 194 126 155 917 946 924 934 938 891 840 903 869 33 247 266 312 314 593 640 901 796 201 205 237 282 p Internacional: 6,1% Mercado de Capitais Local: 12,1% Repasses: 13,2% 41 110 1.114 1.287 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177 1.174 972 218 212 228 213 272 126 Depósitos a Vista: 1,9% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,7% 1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 Depósitos a Prazo PF: 1,9% Depósitos a Prazo PJ: 14,8% Mar -11 Jun -11 Set -11 Dez -11 Mar -12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar -13 Depósitos a Prazo de Institucionais: 33,2% Relações com Investidores | 1T13 | 22/32
  • 23. Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. 7,2x 7,3x Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total 6,1x 6,5x 6,7x 86% 84% 83% 82% 87% Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total meses R$ milhões Depósitos Totais Outros 17 6.443 6.972 6.804 7.062 6.589 41% 45% 46% 47% 47% 16 16 17 17 59% 55% 54% 53% 53% 14 13 14 14 15 Captação Crédito Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Mar -12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar -13 Relações com Investidores | 1T13 | 23/32
  • 24. Basileia O Índice de Basileia encerrou o período em 17,1%. Nível II Nível I 17,1% 16 6% 19,6% 18,5% 16 4% 15 9% 17,0% Capital Regulatório Mínimo (11%) 16 2% 17,1% 3,7% 3,4% 4,5% 4,2% 3,1% 3,3% 3,0% 2,8% 2,1% 16,6% 16,4% 15,9% 16,2% 13,4% 13,2% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% Mar -11 Jun -11 Set-11 Dez -11 Mar -12 Jun -12 Set-12 Dez -12 Mar -13 R$ milhões Basileia (%) Tier I 15,0% Tier II 2,1% 1.268 185 Total 1.454 17,1% Relações com Investidores | 1T13 | 24/32
  • 26. Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Noberto N. Pinheiro Noberto Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Externo AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ Membro Independente PWC Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIA CEO Noberto Pinheiro Jr. RECURSOS HUMANOS COO Norberto Zaiet CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Susana Waldeck Originação Investment Banking Sales & Trading Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Crédito Corporate Research g Compliance, Controles Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office j Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores p , Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem Relações com Investidores | 1T13 | 26/32
  • 27. Governança Corporativa O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS Relações com Investidores | 1T13 | 27/32
  • 28. Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência 45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ AUDITORIA COMITÊ REMUNERAÇÃO Mensal Semestral CEO COMITÊS EXECUTIVO CRÉDITO ALCO RECURSOS HUMANOS BANCO DE INVESTIMENTOS CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA RISCOS Mensal 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensal Bimestral Trimestral Sob Demanda 45 dias Relações com Investidores | 1T13 | 28/32
  • 29. PINE4 R$ mil 125 120 Evolução da PINE4 (desde 2012) Volume Financeiro Diário Negociado +90,5% 524 115 110 105 100 95 PINE4: +12,0% IBOV: -2,6% 272 266 275 90 85 80 75 162 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Múltiplos Dividend Yield 7,8% 6,6% 6,5% 4,5% 4,3% Média: 4,7% PINE4 Preço (R$) 14,44 B 3 1,5% P/BV 1,3x P/E (1) 7,6x PINE4 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 (1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T13 / Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses Relações com Investidores | 1T13 | 29/32
  • 30. Composição acionária Em 30 de abril de 2013 ON PN Total % Controlador 5 8.444.889 15.410.863 73.855.752 66,6% Administradores - 6.034.158 6.034.158 5,4% Free Float - 29.935.154 29.935.154 27,0% Pessoas Físicas - 3.109.773 3.109.773 2,8% Institucionais Locais - 11.839.327 11.839.327 10,7% Estrangeiros - 8.093.382 8.093.382 7,3% DEG - 5.005.067 5.005.067 4,5% Proparco - 1.887.605 1.887.605 1,7% Sub-total 58.444.889 51.380.175 1 09.825.064 99,1% Tesouraria - 1.017.249 1.017.249 0,9% Total 5 8.444.889 52.397.424 110.842.313 100,0% Destaques Emissão de 2.211.213 novas ações referente ao aumento de capital feito pelo Proparco e acionistas minoritários no dia 30 de abril de 2013. Contratação do ITAU para exercer a função de formador de mercado, com o objetivo de fomentar a liquidez das ações PINE4. As atividades do formador de mercado tiveram início em 13 de maio de 2013. Relações com Investidores | 1T13 | 30/32
  • 31. Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo Parceria Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção em suas práticas de negócios de valores Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações adoção, negócios, que agridam o meio ambiente ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e sociedade. combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Investimento Social Reconhecimento Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von é í á energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. p Energética. Relações com Investidores | 1T13 | 31/32
  • 32. Relações com Investidores Noberto Pinheiro Jr. CEO Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior CFO / DRI COO Raquel Varela Superintendente de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Fone: +55-11-3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores | 1T13 | 32/32