1) O Banco Indusval apresentou lucro de R$ 7,3 milhões no primeiro trimestre de 2010, 66% maior do que no trimestre anterior, com recuperação gradual da rentabilidade e redução da inadimplência.
2) A carteira de crédito atingiu R$ 1,7 bilhões, com originação parcialmente dissipada por baixas, enquanto as taxas de inadimplência acima de 60 dias caíram para 3,5%.
3) O relatório destaca sinais de recuperação da economia brasileira no tri
O Banco Indusval apresentou resultados financeiros melhores no 2T10 em comparação ao trimestre anterior, com lucro líquido 13,7% maior. A inadimplência caiu e a carteira de crédito aumentou moderadamente 2,5%. No entanto, o crescimento econômico desacelerou no Brasil no 2T10 em relação ao trimestre anterior. O Banco Indusval continua ajustando suas estratégias e políticas de crédito para acompanhar as necessidades de seus clientes corporativos.
São Paulo, 23 de fevereiro de 2011 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco na concessão de crédito a empresas, com mais de 40 anos de atuação no mercado brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e anuncia seus resultados do quarto trimestre (4T10) e exercício fiscal de 2010 (2010).
São Paulo, 11 de novembro de 2010 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco na concessão de crédito a empresas de médio porte, com mais de 40 anos de atuação no mercado brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2010 (3T10).
1. O documento apresenta os resultados do 2o trimestre de 2011 do Itaú Unibanco. O lucro líquido recorrente foi de R$3,3 bilhões, com crescimento de 7,6% no primeiro semestre de 2011.
2. A carteira de crédito atingiu R$360,1 bilhões, com crescimento de 4,4% no trimestre.
3. As receitas de prestação de serviços cresceram 4,6% no trimestre, enquanto as despesas não decorrentes de juros aumentaram 3,7%.
A Profarma divulgou seus resultados financeiros do 4T11 e ano de 2011, apresentando crescimento de receita bruta de 5,9% no ano. Destacaram-se o aumento nas vendas de higiene pessoal e cosméticos de 63,9% e de genéricos de 19,9%. A aquisição da Prodiet contribuiu para melhorar a rentabilidade. A geração de caixa operacional foi positiva em R$ 29,9 milhões no ano.
O documento apresenta as demonstrações financeiras consolidadas do Paraná Banco para o 4T08 e 2008, incluindo suas controladas e fundos de investimento. Destaca o lucro líquido de R$84,1 milhões em 2008, com crescimento de receitas e ativos totais, além da diversificação de produtos e canais de distribuição.
O documento resume os resultados financeiros do 2T11 da instituição. Os principais destaques foram: 1) crescimento de 7,9% na carteira de crédito e 6,1% na captação total; 2) aumento de 11% no lucro líquido; 3) índice de eficiência de 39,9% impactado por despesas extraordinárias. A rentabilidade, qualidade dos ativos e índices regulatórios foram mantidos em níveis sólidos.
1. O Itaú Unibanco reportou lucro líquido recorrente de R$6,4 bilhões no primeiro trimestre de 2018, um aumento de 2,2% em relação ao quarto trimestre de 2017.
2. A carteira de crédito total do banco foi de R$601,1 bilhões, um crescimento de 0,2% em relação ao trimestre anterior.
3. As receitas de prestação de serviços cresceram 8,7% em relação ao primeiro trimestre de 2017, impulsionadas principalmente pelas operações de seguros e
O Banco Indusval apresentou resultados financeiros melhores no 2T10 em comparação ao trimestre anterior, com lucro líquido 13,7% maior. A inadimplência caiu e a carteira de crédito aumentou moderadamente 2,5%. No entanto, o crescimento econômico desacelerou no Brasil no 2T10 em relação ao trimestre anterior. O Banco Indusval continua ajustando suas estratégias e políticas de crédito para acompanhar as necessidades de seus clientes corporativos.
São Paulo, 23 de fevereiro de 2011 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco na concessão de crédito a empresas, com mais de 40 anos de atuação no mercado brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e anuncia seus resultados do quarto trimestre (4T10) e exercício fiscal de 2010 (2010).
São Paulo, 11 de novembro de 2010 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco na concessão de crédito a empresas de médio porte, com mais de 40 anos de atuação no mercado brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2010 (3T10).
1. O documento apresenta os resultados do 2o trimestre de 2011 do Itaú Unibanco. O lucro líquido recorrente foi de R$3,3 bilhões, com crescimento de 7,6% no primeiro semestre de 2011.
2. A carteira de crédito atingiu R$360,1 bilhões, com crescimento de 4,4% no trimestre.
3. As receitas de prestação de serviços cresceram 4,6% no trimestre, enquanto as despesas não decorrentes de juros aumentaram 3,7%.
A Profarma divulgou seus resultados financeiros do 4T11 e ano de 2011, apresentando crescimento de receita bruta de 5,9% no ano. Destacaram-se o aumento nas vendas de higiene pessoal e cosméticos de 63,9% e de genéricos de 19,9%. A aquisição da Prodiet contribuiu para melhorar a rentabilidade. A geração de caixa operacional foi positiva em R$ 29,9 milhões no ano.
O documento apresenta as demonstrações financeiras consolidadas do Paraná Banco para o 4T08 e 2008, incluindo suas controladas e fundos de investimento. Destaca o lucro líquido de R$84,1 milhões em 2008, com crescimento de receitas e ativos totais, além da diversificação de produtos e canais de distribuição.
O documento resume os resultados financeiros do 2T11 da instituição. Os principais destaques foram: 1) crescimento de 7,9% na carteira de crédito e 6,1% na captação total; 2) aumento de 11% no lucro líquido; 3) índice de eficiência de 39,9% impactado por despesas extraordinárias. A rentabilidade, qualidade dos ativos e índices regulatórios foram mantidos em níveis sólidos.
1. O Itaú Unibanco reportou lucro líquido recorrente de R$6,4 bilhões no primeiro trimestre de 2018, um aumento de 2,2% em relação ao quarto trimestre de 2017.
2. A carteira de crédito total do banco foi de R$601,1 bilhões, um crescimento de 0,2% em relação ao trimestre anterior.
3. As receitas de prestação de serviços cresceram 8,7% em relação ao primeiro trimestre de 2017, impulsionadas principalmente pelas operações de seguros e
O lucro líquido recorrente do Itaú Unibanco alcançou R$3,7 bilhões no 4o trimestre de 2011 e R$14,6 bilhões no ano. A carteira de crédito atingiu R$397 bilhões em dezembro, com crescimento de 3,9% no trimestre. O índice de inadimplência acima de 90 dias foi de 4,9% ao final de 2011, aumento de 0,2 ponto percentual no trimestre.
2008 - ApresentaçãO Dos Resultados 3º Trimestre De 2008 Em LegislaçãO Socie...Embraer RI
Este documento apresenta os resultados financeiros da Embraer para o 3o trimestre de 2008, destacando:
1) A alta volatilidade cambial impactou negativamente o lucro líquido da empresa no trimestre.
2) A carteira de pedidos firmes bateu recorde de US$21,6 bilhões, impulsionada por vendas de jatos comerciais e executivos.
3) As entregas de jatos totalizaram 48 aeronaves, abaixo do trimestre anterior, enquanto a receita líquida caiu 2
2008 - ApresentaçãO De Resultados 2° Trimestre De 2008Embraer RI
Este documento apresenta os resultados financeiros da Embraer no 2o trimestre de 2008, destacando:
- Entrega de 52 jatos no trimestre, alta de 12,5% em relação ao ano anterior.
- Receita líquida de R$2,695 bilhões, aumento de 15,5% em relação ao 2T07.
- Lucro líquido de R$176 milhões, crescimento de 6,5% na comparação anual.
1) A Profarma inaugurou um novo centro de distribuição no Ceará e sua filial em Pernambuco atingiu R$ 6,4 milhões em receita bruta no primeiro trimestre de 2007.
2) A receita bruta da Profarma cresceu 26,8% no primeiro trimestre de 2007 em comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 555,3 milhões.
3) O lucro líquido da Profarma aumentou 324,1% no primeiro trimestre de 2007 em relação ao primeiro trimestre de 2006, chegando a
O documento resume os resultados financeiros e operacionais do 1T12 do Banco PINE. O destaque foi o crescimento de 25,4% na carteira de crédito em 12 meses, com contribuição de todas as linhas de negócios. A qualidade dos ativos se manteve adequada, com cobertura total de 3,5% e baixo índice de atrasos. A captação cresceu 20,7% no período, mantendo um gap positivo de liquidez de 3 meses. O lucro líquido teve alta de 51,6% no tri
1) O documento apresenta os resultados financeiros do Banco Santander (Brasil) S.A. para os primeiros nove meses de 2009.
2) O lucro líquido do banco cresceu 30% em relação ao mesmo período de 2008, totalizando R$3,9 bilhões.
3) Os indicadores de gestão e solidez do banco, como eficiência, retorno sobre patrimônio líquido e índice de basiléia melhoraram nos últimos doze meses.
O resumo do documento é:
1) A Profarma apresentou melhora nos principais indicadores financeiros no 1T09, como geração de caixa operacional positiva, redução da dívida líquida e melhoria da margem bruta.
2) As receitas da Profarma tiveram queda de 5,6% no trimestre, influenciadas principalmente pela redução nas vendas de medicamentos de marca.
3) A companhia reduziu seu ciclo de caixa, atingindo 42,4 dias de contas a receber, o menor nível desde
O documento apresenta os resultados financeiros do 3T11 de uma instituição financeira. Os principais destaques foram:
1) Crescimento de 4,5% na carteira de crédito e aumento de 24% em 12 meses.
2) Melhora nos indicadores financeiros como ROAE, lucro líquido e patrimônio líquido.
3) Diversificação de receitas com contribuições de todas as linhas de negócios.
A empresa apresentou crescimento de receita, lucro e EBITDA no 2T07. Realizou a aquisição da Dimper no RS por R$13,1 milhões, expandindo para o 4o maior mercado farmacêutico do Brasil. A receita bruta cresceu 29,2% e o lucro líquido 134,5% em relação ao 2T06.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2011 foi de R$56,7 milhões, com um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 16,6%. A carteira de crédito totalizou R$11,9 bilhões, com crescimento de 2,9% em relação ao trimestre anterior. As receitas de serviços atingiram R$29,6 milhões no trimestre, aumento de 21,3% na comparação anual.
1) A empresa apresentou redução no ciclo de caixa, geração de caixa operacional positiva pelo terceiro ano consecutivo e queda na dívida líquida.
2) Houve crescimento de 3% na receita bruta consolidada, com destaque para a categoria de perfumaria.
3) Os indicadores operacionais como nível de serviço e logística apresentaram melhorias no quarto trimestre.
1) A empresa apresentou redução no ciclo de caixa, geração de caixa operacional positiva pelo terceiro ano consecutivo e queda na dívida líquida.
2) Houve crescimento de 3% na receita bruta consolidada, com destaque para a categoria de perfumaria.
3) As vendas por pedido eletrônico bateram recorde, respondendo por 65,3% das vendas totais em 2010.
O documento fornece um resumo da estratégia de negócios e desempenho do Pine no 2T17. O Pine é um banco especializado em soluções financeiras para grandes empresas, com foco no crédito corporativo, produtos de administração de riscos e banco de investimento. O documento também descreve a estrutura de governança do banco e realiza uma análise do cenário macroeconômico e setorial.
O documento resume as estratégias e resultados operacionais do Banco PINE. Apresenta sua história, perfil de clientes, estrutura organizacional e desempenho financeiro, com foco em expandir operações para empresas de médio porte num cenário de juros mais baixos.
Catherine Ibargüen logró su quinta victoria de 2014 en la Liga de Diamante con un salto de triple salto de 14.52 metros en Birmingham. Ibargüen es actualmente la campeona virtual de la Liga de Diamante, pero necesita competir en la última parada en Bruselas para asegurar su segundo título consecutivo. El artículo analiza cómo Ibargüen ha llenado de orgullo a Colombia con sus logros y se ha convertido en un icono para las mujeres colombianas.
Este documento resume la historia y el uso de las redes sociales. Comienza con un breve recorrido histórico desde 1971 hasta 2012, destacando hitos como el primer correo electrónico, el lanzamiento de Facebook y Twitter. Luego define las redes sociales, enumera algunas de las principales como Facebook y explica los riesgos de seguridad y privacidad. Finalmente, analiza el potencial de las redes sociales para la educación al permitir el acceso a la información y compartir experiencias fuera del aula.
El ciclo del fosforo describe cómo este elemento es obtenido por las plantas del suelo, consumido por los animales, y devuelto al suelo y agua a través de la descomposición por desintegradores. El fosforo también puede depositarse en el fondo del mar y salir del ciclo biogeoquímico por millones de años.
El documento presenta la misión y visión de la Universidad Central de Nicaragua (UCN). La UCN busca formar profesionales integrales y emprendedores capaces de enfrentar los retos del mundo globalizado a través de procesos de enseñanza y aprendizaje de calidad que incorporen la investigación y extensión. La UCN también se compromete con el desarrollo institucional integral y académicamente competitivo basado en valores como el respeto a la dignidad humana y los derechos fundamentales de las personas.
Los valores son principios que nos permiten orientar nuestro comportamiento en función de realizarnos como personas. Son creencias fundamentales que nos ayudan a preferir, apreciar y elegir unas cosas en lugar de otras, o un comportamiento en lugar de otro. También son fuente de satisfacción y plenitud.
Nos proporcionan una pauta para formular metas y propósitos, personales o colectivos. Reflejan nuestros intereses, sentimientos y convicciones más importantes.
Los valores se refieren a necesidades humanas y representan ideales, sueños y aspiraciones, con una importancia independiente de las circunstancias. Por ejemplo, aunque seamos injustos la justicia sigue teniendo valor. Lo mismo ocurre con el bienestar o la felicidad.
Los valores valen por sí mismos. Son importantes por lo que son, lo que significan, y lo que representan, y no por lo que se opine de ellos.
Valores, actitudes y conductas están estrechamente relacionados. Cuando hablamos de actitud nos referimos a la disposición de actuar en cualquier momento, de acuerdo con nuestras creencias, sentimientos y valores.
Los valores se traducen en pensamientos, conceptos o ideas, pero lo que más apreciamos es el comportamiento, lo que hacen las personas. Una persona valiosa es alguien que vive de acuerdo con los valores en los que cree. Ella vale lo que valen sus valores y la manera cómo los vive.
Pero los valores también son la base para vivir en comunidad y relacionarnos con las demás personas. Permiten regular nuestra conducta para el bienestar colectivo y una convivencia armoniosa.
Quizás por esta razón tenemos la tendencia a relacionarlos según reglas y normas de comportamiento, pero en realidad son decisiones. Es decir, decidimos actuar de una manera y no de otra con base en lo que es importante para nosotros como valor. Decidimos creer en eso y estimarlo de manera especial.
Al llegar a una organización con valores ya definidos, de manera implícita asumimos aceptarlos y ponerlos en práctica. Es lo que los demás miembros de la organización esperan de nosotros.
En una organización los valores son el marco del comportamiento que deben tener sus integrantes, y dependen de la naturaleza de la organización (su razón de ser); del propósito para el cual fue creada (sus objetivos); y de su proyección en el futuro (su visión). Para ello, deberían inspirar las actitudes
y acciones necesarias para lograr sus objetivos.
Es decir, los valores organizacionales se deben reflejar especialmente en los detalles de lo que hace diariamente la mayoría de los integrantes de la organización, más que en sus enunciados generales.
Si esto no ocurre, la organización debe revisar la manera de trabajar sus valores.
Este documento describe diferentes procesos de manufactura como las fábricas conserveras donde se lava, trocea y envasa el pescado, así como el torno, taladro, fresadora y uso de prensas excéntricas e hidráulicas, indicando sus tipos y usos principales.
El documento describe la evolución de la sociedad a través de tres etapas: la sociedad fordista (1910-1960) centrada en la producción en masa, la sociedad del toyotismo (1970-1990) que introdujo productos para diferentes grupos, y la sociedad de la información y el conocimiento (1990-presente) donde el conocimiento es el valor más importante. Implica que los maestros deben fomentar el conocimiento, la creatividad y la curiosidad en los estudiantes para formar una sociedad futura basada en estos valores.
O lucro líquido recorrente do Itaú Unibanco alcançou R$3,7 bilhões no 4o trimestre de 2011 e R$14,6 bilhões no ano. A carteira de crédito atingiu R$397 bilhões em dezembro, com crescimento de 3,9% no trimestre. O índice de inadimplência acima de 90 dias foi de 4,9% ao final de 2011, aumento de 0,2 ponto percentual no trimestre.
2008 - ApresentaçãO Dos Resultados 3º Trimestre De 2008 Em LegislaçãO Socie...Embraer RI
Este documento apresenta os resultados financeiros da Embraer para o 3o trimestre de 2008, destacando:
1) A alta volatilidade cambial impactou negativamente o lucro líquido da empresa no trimestre.
2) A carteira de pedidos firmes bateu recorde de US$21,6 bilhões, impulsionada por vendas de jatos comerciais e executivos.
3) As entregas de jatos totalizaram 48 aeronaves, abaixo do trimestre anterior, enquanto a receita líquida caiu 2
2008 - ApresentaçãO De Resultados 2° Trimestre De 2008Embraer RI
Este documento apresenta os resultados financeiros da Embraer no 2o trimestre de 2008, destacando:
- Entrega de 52 jatos no trimestre, alta de 12,5% em relação ao ano anterior.
- Receita líquida de R$2,695 bilhões, aumento de 15,5% em relação ao 2T07.
- Lucro líquido de R$176 milhões, crescimento de 6,5% na comparação anual.
1) A Profarma inaugurou um novo centro de distribuição no Ceará e sua filial em Pernambuco atingiu R$ 6,4 milhões em receita bruta no primeiro trimestre de 2007.
2) A receita bruta da Profarma cresceu 26,8% no primeiro trimestre de 2007 em comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 555,3 milhões.
3) O lucro líquido da Profarma aumentou 324,1% no primeiro trimestre de 2007 em relação ao primeiro trimestre de 2006, chegando a
O documento resume os resultados financeiros e operacionais do 1T12 do Banco PINE. O destaque foi o crescimento de 25,4% na carteira de crédito em 12 meses, com contribuição de todas as linhas de negócios. A qualidade dos ativos se manteve adequada, com cobertura total de 3,5% e baixo índice de atrasos. A captação cresceu 20,7% no período, mantendo um gap positivo de liquidez de 3 meses. O lucro líquido teve alta de 51,6% no tri
1) O documento apresenta os resultados financeiros do Banco Santander (Brasil) S.A. para os primeiros nove meses de 2009.
2) O lucro líquido do banco cresceu 30% em relação ao mesmo período de 2008, totalizando R$3,9 bilhões.
3) Os indicadores de gestão e solidez do banco, como eficiência, retorno sobre patrimônio líquido e índice de basiléia melhoraram nos últimos doze meses.
O resumo do documento é:
1) A Profarma apresentou melhora nos principais indicadores financeiros no 1T09, como geração de caixa operacional positiva, redução da dívida líquida e melhoria da margem bruta.
2) As receitas da Profarma tiveram queda de 5,6% no trimestre, influenciadas principalmente pela redução nas vendas de medicamentos de marca.
3) A companhia reduziu seu ciclo de caixa, atingindo 42,4 dias de contas a receber, o menor nível desde
O documento apresenta os resultados financeiros do 3T11 de uma instituição financeira. Os principais destaques foram:
1) Crescimento de 4,5% na carteira de crédito e aumento de 24% em 12 meses.
2) Melhora nos indicadores financeiros como ROAE, lucro líquido e patrimônio líquido.
3) Diversificação de receitas com contribuições de todas as linhas de negócios.
A empresa apresentou crescimento de receita, lucro e EBITDA no 2T07. Realizou a aquisição da Dimper no RS por R$13,1 milhões, expandindo para o 4o maior mercado farmacêutico do Brasil. A receita bruta cresceu 29,2% e o lucro líquido 134,5% em relação ao 2T06.
O lucro líquido do primeiro trimestre de 2011 foi de R$56,7 milhões, com um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 16,6%. A carteira de crédito totalizou R$11,9 bilhões, com crescimento de 2,9% em relação ao trimestre anterior. As receitas de serviços atingiram R$29,6 milhões no trimestre, aumento de 21,3% na comparação anual.
1) A empresa apresentou redução no ciclo de caixa, geração de caixa operacional positiva pelo terceiro ano consecutivo e queda na dívida líquida.
2) Houve crescimento de 3% na receita bruta consolidada, com destaque para a categoria de perfumaria.
3) Os indicadores operacionais como nível de serviço e logística apresentaram melhorias no quarto trimestre.
1) A empresa apresentou redução no ciclo de caixa, geração de caixa operacional positiva pelo terceiro ano consecutivo e queda na dívida líquida.
2) Houve crescimento de 3% na receita bruta consolidada, com destaque para a categoria de perfumaria.
3) As vendas por pedido eletrônico bateram recorde, respondendo por 65,3% das vendas totais em 2010.
O documento fornece um resumo da estratégia de negócios e desempenho do Pine no 2T17. O Pine é um banco especializado em soluções financeiras para grandes empresas, com foco no crédito corporativo, produtos de administração de riscos e banco de investimento. O documento também descreve a estrutura de governança do banco e realiza uma análise do cenário macroeconômico e setorial.
O documento resume as estratégias e resultados operacionais do Banco PINE. Apresenta sua história, perfil de clientes, estrutura organizacional e desempenho financeiro, com foco em expandir operações para empresas de médio porte num cenário de juros mais baixos.
Catherine Ibargüen logró su quinta victoria de 2014 en la Liga de Diamante con un salto de triple salto de 14.52 metros en Birmingham. Ibargüen es actualmente la campeona virtual de la Liga de Diamante, pero necesita competir en la última parada en Bruselas para asegurar su segundo título consecutivo. El artículo analiza cómo Ibargüen ha llenado de orgullo a Colombia con sus logros y se ha convertido en un icono para las mujeres colombianas.
Este documento resume la historia y el uso de las redes sociales. Comienza con un breve recorrido histórico desde 1971 hasta 2012, destacando hitos como el primer correo electrónico, el lanzamiento de Facebook y Twitter. Luego define las redes sociales, enumera algunas de las principales como Facebook y explica los riesgos de seguridad y privacidad. Finalmente, analiza el potencial de las redes sociales para la educación al permitir el acceso a la información y compartir experiencias fuera del aula.
El ciclo del fosforo describe cómo este elemento es obtenido por las plantas del suelo, consumido por los animales, y devuelto al suelo y agua a través de la descomposición por desintegradores. El fosforo también puede depositarse en el fondo del mar y salir del ciclo biogeoquímico por millones de años.
El documento presenta la misión y visión de la Universidad Central de Nicaragua (UCN). La UCN busca formar profesionales integrales y emprendedores capaces de enfrentar los retos del mundo globalizado a través de procesos de enseñanza y aprendizaje de calidad que incorporen la investigación y extensión. La UCN también se compromete con el desarrollo institucional integral y académicamente competitivo basado en valores como el respeto a la dignidad humana y los derechos fundamentales de las personas.
Los valores son principios que nos permiten orientar nuestro comportamiento en función de realizarnos como personas. Son creencias fundamentales que nos ayudan a preferir, apreciar y elegir unas cosas en lugar de otras, o un comportamiento en lugar de otro. También son fuente de satisfacción y plenitud.
Nos proporcionan una pauta para formular metas y propósitos, personales o colectivos. Reflejan nuestros intereses, sentimientos y convicciones más importantes.
Los valores se refieren a necesidades humanas y representan ideales, sueños y aspiraciones, con una importancia independiente de las circunstancias. Por ejemplo, aunque seamos injustos la justicia sigue teniendo valor. Lo mismo ocurre con el bienestar o la felicidad.
Los valores valen por sí mismos. Son importantes por lo que son, lo que significan, y lo que representan, y no por lo que se opine de ellos.
Valores, actitudes y conductas están estrechamente relacionados. Cuando hablamos de actitud nos referimos a la disposición de actuar en cualquier momento, de acuerdo con nuestras creencias, sentimientos y valores.
Los valores se traducen en pensamientos, conceptos o ideas, pero lo que más apreciamos es el comportamiento, lo que hacen las personas. Una persona valiosa es alguien que vive de acuerdo con los valores en los que cree. Ella vale lo que valen sus valores y la manera cómo los vive.
Pero los valores también son la base para vivir en comunidad y relacionarnos con las demás personas. Permiten regular nuestra conducta para el bienestar colectivo y una convivencia armoniosa.
Quizás por esta razón tenemos la tendencia a relacionarlos según reglas y normas de comportamiento, pero en realidad son decisiones. Es decir, decidimos actuar de una manera y no de otra con base en lo que es importante para nosotros como valor. Decidimos creer en eso y estimarlo de manera especial.
Al llegar a una organización con valores ya definidos, de manera implícita asumimos aceptarlos y ponerlos en práctica. Es lo que los demás miembros de la organización esperan de nosotros.
En una organización los valores son el marco del comportamiento que deben tener sus integrantes, y dependen de la naturaleza de la organización (su razón de ser); del propósito para el cual fue creada (sus objetivos); y de su proyección en el futuro (su visión). Para ello, deberían inspirar las actitudes
y acciones necesarias para lograr sus objetivos.
Es decir, los valores organizacionales se deben reflejar especialmente en los detalles de lo que hace diariamente la mayoría de los integrantes de la organización, más que en sus enunciados generales.
Si esto no ocurre, la organización debe revisar la manera de trabajar sus valores.
Este documento describe diferentes procesos de manufactura como las fábricas conserveras donde se lava, trocea y envasa el pescado, así como el torno, taladro, fresadora y uso de prensas excéntricas e hidráulicas, indicando sus tipos y usos principales.
El documento describe la evolución de la sociedad a través de tres etapas: la sociedad fordista (1910-1960) centrada en la producción en masa, la sociedad del toyotismo (1970-1990) que introdujo productos para diferentes grupos, y la sociedad de la información y el conocimiento (1990-presente) donde el conocimiento es el valor más importante. Implica que los maestros deben fomentar el conocimiento, la creatividad y la curiosidad en los estudiantes para formar una sociedad futura basada en estos valores.
O documento descreve os principais ambientes aquáticos e terrestres da Terra, incluindo mares, oceanos, lagos, rios, tundra, florestas de coníferas e caducifólias, bosque mediterrânico, pradaria, savana, floresta tropical e deserto. Ele detalha como fatores como temperatura, salinidade, tipo de solo e clima influenciam a distribuição de vida nesses habitats e exemplifica plantas e animais característicos de cada um.
1) O site da Igreja Metodista do Matão foi atualizado com novas seções e informações sobre o acampamento de carnaval.
2) Um grupo de estudantes universitários realizará evangelismo no bairro nos próximos dias, e a igreja precisa de voluntários para ajudar.
3) Será realizada uma reunião de planejamento para 2011 no dia 05/02, onde todos poderão contribuir com ideias e se comprometer a ajudar na igreja.
El Renacimiento se originó en Italia pero sus ideas y logros culturales se difundieron por el resto de Europa gracias a humanistas, artistas y estudiantes italianos que viajaron a otros países. La cultura italiana influyó en áreas como las artes, la arquitectura y la literatura en lugares como Francia, los Países Bajos, Inglaterra y España, aunque cada región también desarrolló sus propias expresiones del Renacimiento.
Este documento descreve um jogo de boliche feito com garrafas pet para ensinar contagem, cálculo e sequências numéricas. O jogo é dividido em 4 dias onde os alunos constroem os pinos, definem as regras, jogam em grupos anotando pontos, e por fim usam os dados na resolução de problemas matemáticos.
O documento fornece um resumo do mercado de telefonia móvel no Brasil e no mundo em 2010. No Brasil, havia 176 milhões de telefones celulares em operação com a Vivo como a maior operadora. A América Latina teve forte crescimento no começo de 2010. Mundialmente, o Android e o iOS eram os sistemas operacionais móveis mais populares.
O documento descreve os componentes básicos da comunicação de dados através de redes de computadores, incluindo a fonte, emissor, sistema de transmissão, receptor e destino. Também explica os protocolos de comunicação, que estabelecem regras sobre como formatar e transmitir informação através de redes. Finalmente, traça a evolução das redes locais de PC e como permitiram a compatibilidade entre equipamentos de diferentes fabricantes.
Este documento fornece um resumo sobre os diferentes tipos de redes de computadores, abordando sua topologia física e lógica. Descreve as principais topologias físicas (bus, anel, estrela), as topologias lógicas mais comuns (Token Ring, FDDI, Ethernet) e classifica as redes segundo sua extensão geográfica (LAN, MAN, WAN, CAN, WLAN, VLAN, VPN).
Este documento define la adicción y explica varios tipos de adicciones como el tabaquismo, el alcoholismo, la ludopatía, la mitomanía y la adicción a Internet. Describe cada adicción, sus causas y efectos en la salud y el bienestar de la persona. El documento concluye que crear conciencia sobre los posibles efectos negativos del uso excesivo de sustancias o actividades puede ayudar a prevenir las adicciones.
O BI&P divulgou seus resultados do 4o trimestre de 2014. Sua carteira de crédito expandida totalizou R$4,1 bilhões, um incremento de 3,6% no trimestre. A captação totalizou R$4,4 bilhões, um aumento de 4,8% no trimestre. As receitas de prestação de serviços e tarifas somaram R$14 milhões no trimestre, um aumento de 94,4% em relação a 2013 devido às receitas de investment banking. A Guide Investimentos tem R$1,9 bilhão em
O documento descreve como é realizada a pesquisa para identificar as melhores empresas para se começar a trabalhar, analisando o ambiente de trabalho e benefícios oferecidos aos funcionários por meio de feedbacks anônimos e dados estatísticos. A pesquisa identificou empresas de tecnologia da informação como as melhores no ranking mundial e empresas de produção e manufatura no ranking nacional.
Este documento proporciona instrucciones para crear un blog en Blogger. Explica que se necesita una cuenta de Gmail, luego hacer clic en "crear blog" en blogger.google.com para elegir una plantilla, título y URL. Detalla que la interfaz es similar a Word y permite subir videos, y que se pueden agregar gadgets en la plantilla para mejorar el diseño y calidad del blog.
1. O documento apresenta um caderno de resumos de aulas sobre fisiologia humana ministradas em diversos cursos da saúde. Os resumos têm o objetivo de acompanhar as aulas e complementar os estudos dos alunos.
2. É apresentado um resumo sobre sangue, abordando a volemia e hematócrito, composição do plasma e tipos de células sanguíneas, com foco nas hemácias, seu processo de formação e função no transporte de oxigênio.
3. A produção de hemácias é regul
O documento resume os resultados financeiros do 4o trimestre e do ano de 2010 de uma instituição financeira. O lucro líquido anual foi de R$ 202,2 milhões, acima da previsão. A carteira de crédito cresceu 36,2% no ano, atingindo R$ 11,588 bilhões. As receitas de serviços aumentaram 81,3% em 2010.
O documento apresenta os resultados financeiros da empresa no 4T10 e no ano de 2010. A empresa teve crescimento na base de alunos e receita operacional, apesar de pequena queda na receita líquida ano a ano. A margem EBITDA recorrente ficou em linha com as expectativas.
1) O lucro líquido do banco no 3o trimestre de 2011 foi de R$58,5 milhões.
2) A carteira de crédito total atingiu R$12,5 bilhões, com 98% classificada entre AA e C.
3) A margem financeira e o índice de eficiência foram de 5,7% a.a. e 36,4% respectivamente.
1. O lucro líquido no segundo trimestre de 2011 foi de R$60,2 milhões, com um retorno sobre patrimônio líquido de 17,2%.
2. A carteira de crédito totalizou R$12,2 bilhões em junho de 2011, com 98,1% classificados entre AA e C.
3. As despesas operacionais aumentaram 4,6% em relação ao segundo trimestre de 2010, com o índice de eficiência ficando em 52,4%.
O lucro líquido em 2011 foi de R$236 milhões, com um retorno sobre patrimônio de 16,6%. A carteira de crédito cresceu para R$12,8 bilhões. A qualidade da carteira se manteve estável, com atrasos acima de 90 dias representando 1,04% da carteira.
O documento apresenta os resultados financeiros consolidados do Paraná Banco e suas subsidiárias para o 1T08, comparando com dados pro forma do 1T07. Destaca o crescimento da carteira de crédito, lucro líquido e patrimônio líquido, assim como a aquisição de 100% da J. Malucelli Seguradora pelo Paraná Banco.
O Banco Santander (Brasil) apresentou resultados positivos no primeiro trimestre de 2011, com expansão comercial, integração concluída e crescimento de dois dígitos no volume de negócios. O lucro líquido foi de R$2,1 bilhões, 17,5% maior que no primeiro trimestre de 2010. A carteira de crédito ampliada cresceu 21,9% em 12 meses, puxada por consignado, imobiliário e cartões.
1. O Banco Santander apresentou resultados positivos no primeiro trimestre de 2011, com crescimento de 17,5% no lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior.
2. A estratégia do banco tem sido expandir sua presença física e digital, concluindo a integração após a aquisição do Banco Real, e formando parcerias para ampliar sua oferta de produtos e serviços.
3. Apesar do cenário macroeconômico desafiador, com medidas para controlar a inflação, o banco
1) A Profarma divulgou seus resultados financeiros do 4T11 e ano de 2011, destacando o crescimento orgânico e aquisição da Prodiet.
2) As vendas de cosméticos e higiene pessoal tiveram forte crescimento de 63,9% em 2011, enquanto as de genéricos aumentaram 19,9%.
3) A receita bruta consolidada cresceu 5,9% em 2011, atingindo R$3,3 bilhões, com redução de 0,4 p.p. nas desp
O documento resume os resultados financeiros da Profarma no 4T11 e ano de 2011. As principais informações são:
1) A receita bruta cresceu 11,6% no 4T11 e 5,9% no ano.
2) A aquisição da Prodiet contribuiu para melhorar a rentabilidade.
3) As categorias de higiene pessoal e cosméticos e genéricos tiveram forte crescimento nas vendas.
4) Foi gerado caixa operacional positivo no ano.
O lucro líquido foi de R$226,6 milhões em 2012 e R$59,6 milhões no quarto trimestre. A carteira de crédito expandida atingiu R$15,3 bilhões, sendo R$13,2 bilhões no segmento Corporate e R$2,1 bilhões no segmento Middle Market. O retorno sobre patrimônio líquido foi de 14,3% ao ano em 2012 e 14,4% no quarto trimestre.
O lucro líquido recorrente atingiu R$ 3,5 bilhões no primeiro trimestre de 2012, com a carteira de crédito ultrapassando R$ 400 bilhões e a margem financeira com clientes totalizando R$ 12,4 bilhões. As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiram R$ 6 bilhões.
A empresa apresentou crescimento de receita, lucro e EBITDA no 2T07. Realizou a aquisição da Dimper no Rio Grande do Sul por R$13,1 milhões, expandindo suas operações. A receita bruta cresceu 29,2% e o lucro líquido 134,5% em relação ao 2T06.
O documento apresenta as estratégias, segmentos, produtos e resultados financeiros do Banco ABC Brasil. A estratégia foca em clientes corporativos de médio e médio-grande porte, com ênfase no aumento da rentabilidade no segmento Corporate e expansão da carteira no Middle Market. Os destaques financeiros incluem crescimento da margem financeira, qualidade da carteira de crédito e adequação do capital regulamentar.
O documento resume o desempenho financeiro do Banco ABC Brasil no primeiro trimestre de 2012, incluindo lucro líquido de R$56,9 milhões, retorno sobre patrimônio de 15,0%, e crescimento da carteira de crédito expandida de 13,1%. Ele também discute índices de capitalização, qualidade da carteira, receitas de serviços e despesas operacionais.
1) A Profarma inaugurou um novo centro de distribuição no Ceará e sua filial em Pernambuco atingiu R$ 6,4 milhões em receita bruta no primeiro trimestre de 2007.
2) A receita bruta da Profarma cresceu 26,8% no primeiro trimestre de 2007 em comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 555,3 milhões.
3) O lucro líquido da Profarma aumentou 324,1% no primeiro trimestre de 2007 em relação ao primeiro trimestre de 2006, chegando a
1) A Profarma inaugurou um novo centro de distribuição no Ceará e sua filial em Pernambuco atingiu R$ 6,4 milhões em receita bruta no primeiro trimestre de 2007.
2) A receita bruta da Profarma cresceu 26,8% no primeiro trimestre de 2007 em comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 555,3 milhões.
3) O lucro líquido da Profarma aumentou 324,1% no primeiro trimestre de 2007 em relação ao primeiro trimestre de 2006, chegando a
O documento apresenta informações sobre o Banco ABC Brasil, incluindo seus segmentos de atuação (Corporate e Middle Market), sua carteira de crédito, qualidade dos empréstimos, captação e índices financeiros. O banco tem foco nos segmentos de empresas de médio e grande porte, com carteira crescente e qualidade estável.
O documento resume os resultados financeiros do 2o trimestre de 2012. A carteira de crédito expandida atingiu R$14,9 bilhões, com crescimento de 8,9% no trimestre. O lucro líquido foi de R$55 milhões e o retorno sobre patrimônio foi de 14,2%. As classificações de crédito entre AA e C representaram 97,5% da carteira.
Semelhante a Relatório de Divulgação de Resultados 1T10 (20)
1) O banco apresentou redução de 6,8% na carteira de crédito expandida no trimestre devido à política de crédito mais conservadora diante do cenário macroeconômico. 2) A Guide Investimentos anunciou uma importante parceria que deve elevar os ativos sob gestão para R$4 bilhões. 3) O resultado líquido foi negativo em R$6,7 milhões no trimestre, impactado pela necessidade de ganhos de escala e pela contribuição ainda negativa da Guide.
This document provides highlights from BI&P's 1Q 2015 results presentation. Key points include:
- The expanded credit portfolio totaled R$3.9 billion, down 6.8% from the previous quarter due to a more conservative lending policy.
- Funding totaled R$4.1 billion, down 7.2% from the previous quarter.
- Net income was a loss of R$6.7 million, up from a R$5.1 million loss in 1Q 2014. Expenses continue to be controlled while the bank works to achieve economies of scale.
This presentation summarizes BI&P's results for the fourth quarter of 2014. Some key highlights include:
- The expanded credit portfolio totaled R$4.1 billion, growing 3.6% in the quarter and 6.9% year-over-year.
- Loans originated in 4Q14 totaled R$1.4 billion. Nearly all new loans were rated between AA and B.
- Funding totaled R$4.4 billion, up 4.8% in the quarter and 12.6% year-over-year through diversification.
- Income from fees was R$14 million in 4Q14 and R$56 million in 2014, up 94.4%
O documento resume os resultados do 4T14 do banco. Destaca o crescimento da carteira de crédito, a diversificação da captação e a melhoria da qualidade do crédito. Apresenta também as parcerias estratégicas firmadas e os investimentos em tecnologia que permitiram redução de custos. O resultado líquido do trimestre foi positivo, porém abaixo do potencial do banco.
BI&P Banco reported its 4th quarter 2014 earnings. Key highlights include:
- Expanded credit portfolio totaled R$4.1 billion, up 3.6% in the quarter and 6.9% year-over-year.
- Funding totaled R$4.4 billion, increasing 4.8% in the quarter and 12.6% year-over-year.
- Income from services rendered and tariffs was R$14.0 million in 4Q14 and R$56.0 million in 2014, up 94.4% from 2013 mainly from investment banking revenues.
- Guide Investimentos, the bank's investment arm, had assets under management of R$
This document provides a summary of BI&P's results for the third quarter of 2014. Some key highlights include:
- The expanded credit portfolio totaled R$4.0 billion, a 1.8% increase over the quarter and 19% increase over September 2013.
- 99% of new loans in the quarter were rated between AA and B, reflecting a focus on credit quality.
- Fee income from investment banking operations totaled R$5.4 million in the quarter.
- The quarterly result was R$1.7 million, though full revenue potential has not yet been achieved due to the need for scale and a negative contribution from the investment branch.
O documento resume os resultados do terceiro trimestre de 2014 de um banco brasileiro. Destaca o crescimento da carteira de crédito em 1,8% no trimestre e 19% em um ano, com foco em ativos de alta qualidade. Também ressalta o aumento das receitas de tarifas, principalmente de investment banking, e o controle de custos.
BI&P is a commercial bank in Brazil with over 45 years of experience. In the third quarter of 2014:
- The expanded credit portfolio totaled R$4.0 billion, up 1.8% in the quarter and 19.0% year-over-year.
- Funding totaled R$4.2 billion, up 1.2% in the quarter and 35.8% year-over-year.
- Income from services rendered and tariffs totaled R$15.3 million in 3Q14 and R$42.1 million in 9M14, growing 79.2% and 101.7% from the same periods in 2013, mainly driven by revenue
Carteira de Crédito Expandida somou R$4,0 bi, incremento de 1,8% no trimestre e 19,0% em 12 meses. Captação totalizou R$4,2 bi, aumento de 1,2% no trimestre e 35,8% em 12 meses. Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,3 mm no 3T14 e R$42,1 mm nos 9M14, incrementos de 79,2% e 101,7% em relação aos mesmos períodos de 2013, em especial devido às receitas da ativ
The document summarizes BI&P's results for the second quarter of 2014. Key highlights include:
- The expanded credit portfolio totaled R$3.9 billion, remaining stable in the quarter but up 21.4% from June 2013. Loans rated AA-B corresponded to 91% of the portfolio.
- Income from services and tariffs totaled R$15.7 million in 2Q14, up 42.3% from the previous quarter. Investment banking now accounts for 50% of this revenue.
- The quarterly result was R$1.1 million, impacted by non-cash accounting effects and investments in new business areas not yet at scale.
- Credit quality remained high,
Este documento fornece um resumo dos resultados do segundo trimestre de 2014 de um banco brasileiro. A carteira de crédito totalizou R$3,9 bilhões, estável no trimestre, mas cresceu 21,4% em um ano. As despesas com provisões para devedores duvidosos gerenciais foram de 0,66% da carteira de crédito, refletindo a qualidade dos empréstimos. As receitas de tarifas e serviços aumentaram 42,3% no trimestre.
The document provides an earnings release for Banco Indusval & Partners (BI&P) for the second quarter of 2014. Some key highlights include:
- The expanded credit portfolio totaled R$3.9 billion, remaining stable in the quarter but up 21.4% year-over-year.
- Income from services rendered and tariffs totaled R$15.7 million in 2Q14, up 42% quarter-over-quarter and 120.8% year-over-year.
- The managerial expense with allowance for loan losses was 0.66% of the expanded credit portfolio in 2Q14, underscoring the quality of the loan portfolio.
Carteira de Crédito Expandida totalizou R$3,9 bilhões, estável no trimestre mas com crescimento de 21,4% em um ano. Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,7 milhões no trimestre, um aumento de 42,3% no trimestre e 117% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Despesa de PDD Gerencial foi de 0,66% da carteira de crédito expandida, indicando a qualidade da carteira de crédito.
Banco BI&P acquired Voga Empreendimentos e Participações Ltda. in 2013 to strengthen its investment banking activities. Voga had experience advising clients on over 50 transactions totaling R$5 billion. The acquisition allows BI&P to expand complex financial services and originate, structure, and distribute fixed income products and financing for acquisitions and asset sales. Services now offered through BI&P leverage the partners' expertise in areas like mergers and acquisitions, capital raising, debt restructuring, and initial public offerings.
O relatório descreve a história, estrutura e estratégias do Banco BI&P. Em 2013, o banco concluiu sua reestruturação estratégica iniciada em 2011, adquiriu novas empresas, lançou projetos de transformação e continuou a crescer de forma sustentável.
The document summarizes BI&P's results for the first quarter of 2014. Key highlights include:
- Expanded credit portfolio grew 1.5% in the quarter and 28.8% year-over-year to R$3.9 billion.
- 99% of new loans in the quarter were rated between AA and B, reflecting a focus on higher quality assets.
- Income from services increased 29.7% over the previous quarter and 94.1% year-over-year.
- The quarterly result was a loss of R$9.9 million mainly due to discontinuing hedge accounting and investments not yet achieving scale from credit portfolio growth.
O documento apresenta os resultados do 1T14 do Banco BI&P, destacando: (1) o crescimento de 1,5% da carteira de crédito no trimestre e 28,8% em 12 meses; (2) a qualidade da carteira, com 90% dos créditos classificados entre AA e B; (3) o prejuízo de R$9,9 milhões no trimestre, impactado pela descontinuidade da designação de hedge accounting e investimentos ainda não no ponto de equilíbrio.
Banco BI&P reported financial results for the first quarter of 2014. While the expanded credit portfolio grew 1.5% over the quarter and 28.8% over the prior year, the quarterly result was a loss of R$9.9 million due to the discontinuation of hedge accounting and investments made during restructuring that have not yet reached scale. Income from services increased 29.7% over the previous quarter and 94.1% over the prior year. The allowance for loan losses was 1.10% of the expanded credit portfolio, in line with the bank's conservative lending policy.
Carteira de Crédito Expandida somou R$3,9 bilhões, com crescimento de 1,5% no trimestre e 28,8% em relação a março de 2013. Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$12,9 milhões no trimestre, apresentando crescimento de 29,7% no trimestre e 94% em doze meses. Resultado do trimestre foi negativo em R$9,9 milhões, especialmente impactado pelo efeito da descontinuidade da designação de hedge accounting e pelo fato dos investimentos realizados
Clients New Credit Policy
Clients New Credit Policy
This document provides an overview of Banco BI&P's results for the fourth quarter of 2013. Some key points:
1) BI&P concluded the second phase of its strategic restructuring program launched in 2011 through joint ventures, acquisitions, and a capital increase.
2) The expanded credit portfolio grew 26.1% year-over-year to R$3.9 billion, with higher quality assets rated AA to B comprising 87.1% of the portfolio.
3) A loss of R$10 million was reported for the quarter due to a more conservative lending approach and additional loan loss provisions related to prior loans
Mais de BI&P - Banco Indusval & Partners - Investor Relations (20)
1. Divulgação de Resultados
1T10
Recuperação gradual de inadimplência e rentabilidade
São Paulo, 11 de maio de 2010 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco na
concessão de crédito a empresas de médio porte, com mais de 40 anos de atuação no mercado
brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros – BVM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e anuncia seus resultados do primeiro trimestre
(1T10).
IDVL4: R$ 8,18 por ação Destaques do Período
Fechamento: 11/05/2010
Total de ações: 42.475.101
Valor mercado: R$ 347,4 MM
Teleconferências: Carteira de Crédito ligeiramente acima de R$ 1,7
12/05/2010 bilhão com retomada da originação parcialmente
Em Português dissipada por baixas.
11h00 (Brasília)/ 10h00 (US EST)
Número: (55 11) 2188-0155
Código: Banco Indusval Volume de operações vencidas a mais de 60 dias
Em Inglês
recua de 5,9% no 4T09 para 3,5% com menor
12h00 (Brasília)/ 11h00 (US EST) pressão das provisões para devedores duvidosos
Número: (1 973) 935-8893 sobre os resultados.
Código: 71227373
Website:
www.indusval.com.br/ri As captações totais passam a R$ 1,9 bilhão com
prazos médios alongados.
Relações com Investidores
Ziro Murata Junior - DRI Lucro de R$ 7,3 milhões no trimestre, 66% superior
Maria Angela Valente - SRI ao 4T09.
Tel. 11 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br
1/18
2. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme
práticas contábeis adotadas no Brasil.
Principais Indicadores – R$ MM
Resultados 1T10 4T09 1T09 1T10/4T09 1T10/1T09
Resultado de Intermediação Financeira 35,2 27,4 28,4 28,5% 23,9%
Resultado Operacional 10,8 4,2 5,4 157,1% 100,0%
Lucro Líquido 7,3 4,4 8,0 65,9% -8,8%
Dados de Balanço 1T10 4T09 1T09 1T10/4T09 1T10/1T09
Resultados Trimestrais
Carteira de Crédito 1.655,6 1.635,9 1.668,7 1,2% -0,8%
Carteira de Crédito incl. Avais, Fianças e L/Cs 1.719,1 1.698,7 1.735,6 1,2% -1,0%
Disponibilidades e Aplicações Financeiras de Liquidez 377,3 357,2 424,0 5,6% -11,0%
Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 979,4 725,0 167,2 35,1% 485,8%
Ativos Totais 3.048,6 2.730,2 2.337,1 11,7% 30,4%
Depósitos Totais 1.363,6 1.273,2 801,1 7,1% 70,2%
Empréstimos no exterior 408,4 377,4 440,9 8,2% -7,4%
Empréstimos no país 0,0 0,0 118,4 n.m. -100,0%
Repasses Locais 108,7 142,6 195,4 -23,8% -44,4%
Patrimônio Líquido 430,7 432,7 451,9 -0,5% -4,7%
Desempenho 1T10 4T09 1T09 1T10/4T09 1T10/1T09
1
Caixa Livre 707,1 695,9 436,0 1,6% 62,2%
2
ROAE 7,0% 4,1% 7,3% 2,8 p.p. -0,3 p.p.
NIM3 7,0% 6,7% 10,6% 0,4 p.p. -3,5 p.p.
4
NPL/Carteira de Crédito 3,5% 5,9% 4,2% -2,4 p.p. -0,7 p.p.
Índice de Basiléia 21,1% 22,5% 25,7% -1,5 p.p. -4,6 p.p.
5
Índice de Eficiência 61,0% 63,2% 44,5% -2,2 p.p. 16,5 p.p.
Outras Informações 1T10 4T09 1T09
Número de Clientes de Crédito– Pessoa Jurídica 680 660 675
Número de Funcionários 350 333 327
O Banco Indusval Multistock (BIM) é um banco comercial, com 42 anos de experiência no mercado financeiro, que
concentra seus negócios em produtos de crédito, em moeda nacional e estrangeira, destinados ao segmento de
empresas de médio porte. Operando com agilidade no atendimento e qualidade na prestação de serviços, o BIM
dispõe de uma carteira de crédito com 680 empresas e um amplo leque de produtos desenhados para atender às
necessidades específicas desse nicho de mercado. Para garantir esse atendimento, o Banco conta com uma estrutura
de 11 agências estrategicamente localizadas nas regiões com maior número de empresas de médio porte no Brasil,
além de uma agência no exterior e da subsidiária Indusval Corretora de Valores, que atua na intermediação de
operações na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BVM&FBOVESPA). Instituição financeira de capital aberto, o
Banco está listado no nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores paulista desde julho de 2007, e com
adesão voluntária à práticas adicionais previstas no regulamento para companhias listadas no segmento Novo
Mercado.
1
Aplicações Financeiras de Liquidez Imediata + Títulos e Valores Mobiliários (-) Captações de Mercado Aberto (-) Derivativos
2
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Anualizado
3
NIM = Margem Financeira Líquida = Resultado Bruto de Intermediação Financeira (exceto provisões para devedores duvidosos)/ Ativos
remuneráveis médios
4
NPL (Non-Performing Loans) - Valor total de contratos que tenham alguma parcela vencida por prazo superior a 60 dias
5
Quociente entre Despesas Operacionais e Receitas operacionais. Queda neste índice denota melhora de desempenho.
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3. Comentários da Administração
A evolução dos fundamentos econômicos neste primeiro trimestre de 2010 confirma a consistência
da retomada da atividade da economia interna e sinaliza alguma evolução no cenário internacional
em que pesem ainda as preocupações com alguns países europeus - Portugal, Irlanda, Grécia e
Espanha - que trazem volatilidade aos mercados tornando as projeções de crescimento moderado
na economia mundial incertas. O Brasil apresentou uma evolução significativa na variação do
Produto Interno Bruto nos últimos 2 trimestres; e, nos últimos anos, incrementos no nível de
emprego, na massa salarial, na renda do trabalhador e no crédito aumentaram o poder de compra
do trabalhador impulsionando a economia.
No primeiro trimestre de 2010, a rentabilidade do Banco Indusval Multistock apresentou
recuperação, com lucro de R$ 7,3 milhões, 66% superior àquele apresentado no 4T09. Esse
resultado deriva da gradual recomposição de receitas, da queda nas taxas de inadimplência e do
controle de despesas administrativas. A qualidade da carteira de crédito ainda reflete os efeitos da
crise com o aumento de operações classificadas nas faixas de maior risco (D-H). Essa faixa
compreende tanto operações que vencidas a mais de 60 dias, quanto operações com fluxo normal
de pagamentos que, depois de renegociadas, não foram reconduzidas a faixas de menor risco, por
seus fundamentos ainda não o justificarem. A estratégia adotada pelo BIM é de aumento gradual da
velocidade de crescimento da carteira de crédito à medida que o movimento de recuperação do
cenário se consolida. Neste primeiro trimestre, o Banco apresentou uma maior originação de
operações que foi parcialmente dissipada pelas baixas de operações liquidadas no período ou
aquelas, já totalmente provisionadas, baixadas a créditos em liquidação. As captações mantêm boa
evolução e o caixa permanece forte, seja para fazer frente ao crescimento esperado ou para
atender às obrigações vincendas ao longo do exercício, em caso de novos episódios de turbulência.
Reafirmamos nossa certeza que 2010 será um ano mais positivo com a recuperação e crescimento
das empresas de médio porte e com a contratação de novos gerentes de relacionamento para
diversificar e expandir nossa base de clientes. Temos recursos e capital suficientes para acelerar os
negócios ao longo dos próximos meses.
Ambiente Macroeconômico
De forma geral, em que pese as incertezas no ambiente externo, no campo doméstico a
recuperação de atividade econômica iniciada no último trimestre de 2009 deve consolidar-se cada
vez mais ao longo do ano. No trimestre encerrado em 31.03.2010, houve evolução positiva do
Produto Interno Bruto, do nível de emprego e manutenção de taxas de juros.
A preocupação no front interno deriva do aumento da inflação trazida pelo crescimento da base
monetária e aumento de preços das commodities. Tal preocupação gerou a elevação da taxa básica
de juros, principal instrumento de política monetária do governo, em 0.75 p.p., passando a 9,5%
a.a. em 28 de abril último. Essa elevação já estava precificada pelos mercados e, portanto, não
deverá trazer impactos significativos no crédito à pessoa jurídica. Entretanto, deve controlar o
consumo, principalmente da pessoa física em produtos elásticos à disponibilidade de crédito.
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Variação do PIB (IBGE- T/T anterior) *2,5% 2,04% -0,91% 0,46 p.p. 2,95 p.p.
Inflação (IPCA) 2,06% 1,06% 1,23% 1,00 p.p. 0,17 p.p.
Variação Cambial (US$/ R$) 2,29% -2,10% -0,93% 4,39 p.p. -1,17 p.p.
Variação Taxa Básica Juros (Selic) 2,06% 2,09% 2,95% 0,03 p.p. -0,86 p.p.
Inadimplência Pessoa Física (BACEN) *7,0% 7,8% 8,4% -0,8 p.p. 0,6 p.p.
Inadimplência Pessoa Jurídica (BACEN) *3,6% 3,8% 2,6% -0,2 p.p. 1,2 p.p.
(*) estimativa ou números preliminares do BACEN
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4. Crédito no Brasil
Operações de Crédito No Sistema Financeiro
Pessoas físicas Pessoas jurídicas
Total Crédito/ PIB
Período Recursos Recursos
Total Total R$ milhões %
livres direcionados livres direcionados
2008 Dez 394 287 138 019 532 306 476 890 218 098 694 988 1 227 294 40,8
Mar 410 968 142 109 553 077 465 180 224 634 689 814 1 242 891 41,0
2009
Dez 469 899 166 131 636 030 484 661 293 704 778 366 1 414 396 45,0
2010 Mar* 487 491 176 586 664 077 486 736 300 965 787 701 1 451 778 45,0
Variação %
No mês 2,0 2,8 2,2 0,2 0,2 0,2 1,1 -
No trimestre 3,7 6,3 4,4 0,4 2,5 1,2 2,6 --
-
No ano 3,7 6,3 4,4 0,4 2,5 1,2 2,6 -
-
Em 12 meses 18,6 24,3 20,1 4,6 34,0 14,2 16,8 -
4,0 p.p.
* estimativa Fonte: BACEN
Fonte:BACEN
Os dados preliminares do Banco Central para o período encerrado em 31 de março de 2010
apresentam um estoque de Operações de Crédito no Sistema Financeiro brasileiro de R$ 1,45
trilhão indicando aceleração no ritmo de crescimento nos últimos meses com estabilidade da relação
crédito/ PIB em 45% desde novembro de 2009, devido à evolução do PIB a partir do último
trimestre de 2009.
As operações contratadas com recursos livres representaram 67% do total de crédito no sistema
ante 33% em recursos direcionados. Estes últimos, notadamente, financiamentos imobiliários para
as pessoas físicas e operações com o BNDES para as pessoas jurídicas. O estoque de operações
com recursos livres, no montante de R$ 974 bilhões, evoluiu 2,1% no trimestre e 11,2% em 12
meses; ao passo que as operações com recursos direcionados, totalizando R$478 bilhões,
cresceram 3,9% no trimestre e 30,2% no ano, mostrando que os recursos direcionados ainda
respondem pela maior parcela de crescimento no total de crédito do sistema. No mês de março,
tanto as operações com recursos livres quanto direcionados apresentaram evolução de 1,1%,
indicando uma potencial recuperação da proporção entre crédito com recursos livres e direcionados
antes da turbulência financeira e uma melhor evolução do crédito em instituições privadas.
Os empréstimos com recursos livres seguiram impulsionados pelo maior dinamismo do consumo
das famílias, refletido no crédito à pessoa física. Enquanto que os empréstimos destinados às
empresas apresentaram evolução nas operações com recursos domésticos, com retração nos
financiamentos lastreados em moeda estrangeira, principalmente no mês de março. No trimestre,
as operações de crédito com pessoas físicas - R$ 664 bilhões - cresceram 4,4% (20,1% em 12
meses) lideradas pelo crédito imobiliário, financiamento de veículos e crédito consignado. No
mesmo período, as operações de crédito contratadas por pessoas jurídicas atingiram um estoque de
R$ 788 bilhões com crescimento de 1,2% (14,2% em 12 meses).
O BIM tem suas atividades focadas da concessão de crédito em recursos livres às pessoas jurídicas
de médio porte com concentração em contratos de empréstimo e financiamento com valor unitário
na faixa de R$ 10 mil a R$ 100 milhões. Essa faixa de contratos, segundo dados do Banco Central,
apresentou uma elevação de 1,2% no acumulado dos dois primeiros meses do ano e 11,6% no
período de 12 meses até fevereiro de 2010.
Inadimplência 10,0
9,0
Os dados do Banco Central relativos a março de 8,0
7,0
2010 mostram a retração nos índices de 6,0
%
inadimplência principalmente no segmento de 5,0
4,0
pessoas físicas cujo índice voltou ao patamar de 3,0
dezembro de 2007 (7,0%). A inadimplência para 2,0
1,0
operações de crédito com pessoas jurídicas Dez Dez Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar
estabilizou-se em outubro e mantém recuo 2006 2007 2008 2009 2010
gradual a partir de novembro. Fonte: BACEN Pessoa Jurídica Pessoa Física Total
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5. Desempenho Operacional
Rentabilidade
Resultado de Intermediação Financeira – R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Receitas Intermediação Financeira 114,4 93,3 117,7 22,7% -2,8%
Operações de Crédito 61,2 60,7 73,6 0,7% -16,9%
— Empréstimos e Tít. Descontados 52,1 51,0 64,5 2,1% -19,3%
— Financiamentos 6,5 6,0 8,8 8,5% -25,6%
— Outros 2,6 3,7 0,3 -30,6% n.m.
Títulos e Valores Mobiliários 24,3 24,9 23,5 -2,6% 3,1%
Instrumentos Fin. Derivativos 1,6 0,0 0,0 - -
Operações Câmbio 27,3 7,6 20,5 258,3% 33,1%
Despesas Intermediação. Financeira 79,2 65,9 89,3 20,2% -11,3%
Captação no Mercado 38,8 37,8 31,9 2,6% 21,6%
— Depósitos a Prazo 29,5 27,3 18,8 7,7% 56,9%
— Operações Compromissadas 8,3 9,2 8,1 -9,8% 2,5%
— Depósitos Interfinanceiros 1,0 1,3 5,0 -23,1% -80,0%
Empréstimos, Cessões e Repasses 28,9 6,4 18,7 351,6% 54,5%
— Empréstimos no Exterior 26,3 2,2 15,0 n.m. 75,3%
— Empréstimos e Repasses no país 2,7 4,2 3,7 -37,3% -27,1%
Instrumentos Fin. Derivativos 0,0 5,3 7,0 -100,0% -100,0%
Provisão Créditos Liq. Duvidosa 11,5 16,4 31,7 -29,9% -63,7%
Resultado de Intermediação Financeira 35,2 27,4 28,4 28,5% 23,9%
As Receitas de Intermediação Financeira, descritas na nota 15(a) das demonstrações
financeiras e acima resumidas, apresentaram uma queda de 2,8%, na comparação com o mesmo
período do ano anterior, entretanto, em relação ao 4T09, a evolução foi de 22,7%. Contribuíram
para essa evolução, além do pequeno aumento nas receitas de empréstimos e financiamentos, as
maiores receitas de Operações de Câmbio, basicamente Trade Finance, e a variação cambial sobre
essas operações. Conforme já divulgado, ao final de 2009, as operações de financiamento à
exportação foram as primeiras a apresentar reação positiva em nossa carteira.
A Receita com Títulos e Valores Mobiliários no 1T10 apresentou um
Gradual
ligeiro recuo de 2,6% em relação ao 4T09, devido à oscilação nas taxas
recomposição de
prefixadas, considerando que os saldos médios nos períodos de
receitas
comparação foram praticamente mantidos. A contrapartida dessa
redução compõe parte do Resultado de Instrumentos Financeiros
Derivativos, uma vez que a tesouraria do Banco Indusval mantém todas as suas posições atreladas
à taxa de Depósitos Interfinanceiros (DI). Na comparação com o 1T09, observa-se um aumento de
3%, em razão do crescimento no volume médio aplicado, compensando a queda na taxa SELIC nos
períodos comparados.
As Despesas de Intermediação Financeira, descritas na nota 15(b) das demonstrações
financeiras, representaram 69% das receitas de intermediação financeira no 1T10 (71% no 4T09 e
76% no 1T09), entretanto, com elevação de 20% em relação ao trimestre anterior.
As principais razões para essa elevação foram: (a) o crescimento de cerca de 8% das despesas com
depósitos a prazo (CDBs e DPGEs) que acompanha o aumento dos saldos captados; e, (b) a
variação cambial incidente sobre os recursos captados no exterior tanto para amparar o aumento da
carteira de trade finance quanto àqueles obtidos junto ao IFC (A/B Loan).
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6. É importante observar que a variação cambial sobre as Despesas de Intermediação Financeira tem
contrapartida nas Receitas de Intermediação Financeira, seja na conta de Receitas com Operações
de Câmbio - referente à carteira de Trade Finance, ou no Resultado de Instrumentos Financeiros
Derivativos relacionados ao hedge contratado para proteger as obrigações com o A/B Loan.
Por outro lado, a redução de 30% nas Despesas com Provisão para
Menor impacto
Créditos de Liquidação Duvidosa, derivada da gradativa recuperação dos
de Despesas de
índices de inadimplência, contribuiu para a menor participação das
Provisão para
Despesas de Intermediação sobre as Receitas. Nesse último trimestre as
Créditos de
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa consumiram
Liquidação
10% das Receitas de Intermediação ante 18% no 4T09 e 27% no 1T09.
Duvidosa
O saldo de provisões obrigatórias e complementares totalizou R$ 110,7
milhões equivalentes a 6,7% do saldo da Carteira de Créditos em
31.03.2010 ante R$ 133,4 milhões, 8,2% da carteira em 31.12.2009; e, R$ 97,8 milhões, 5,9% em
31.03.2009.
Margem Financeira Líquida
A combinação de Receitas e Despesas de
Intermediação Financeira, acima detalhadas, produziu 12,5%
10,6%
um Resultado de Intermediação Financeira de R$ 35,2 9,8%
milhões, superior em 28,5% àquele obtido no 4T09 e 8,5%
23,9% acima desse resultado no 1T09. 6,7% 7,0%
6,1%
4,9% 5,1% 5,3%
A margem financeira líquida da provisão para 4,1%
devedores duvidosos (NIM), ainda que aquém do
objetivo, confirma a tendência de recuperação iniciada 0,9%
no último trimestre de 2009. Esta margem ainda NIM MFB
carrega reflexos da inadimplência sobre a acumulação
de receitas em operações de crédito, além da 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
manutenção de maior liquidez visando às obrigações
vincendas ao longo do exercício.
Com a necessidade de constituição de menores provisões para devedores duvidosos, a margem
financeira bruta (MFB) apresentou uma significativa evolução em relação aos trimestres anteriores.
Eficiência
Índice de Eficiência – R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/4T09 1T10/1T09
Despesas de Pessoal 12,4 13,8 12,1 -9,7% 2,8%
Contribuições e Participações 2,5 1,8 1,5 35,7% 71,2%
Despesas Administrativas 9,3 9,4 11,7 -0,4% -20,0%
Despesas Tributárias 3,2 2,4 3,3 32,3% -4,0%
Outras Despesas Operacionais 3,5 4,9 0,1 -28,2% n.m.
A- Total Despesas Operacionais 30,9 32,2 28,6 -4,1% 8,0%
Resultado Interm. Fin. (ex PDD) 46,7 43,8 60,1 6,6% -22,4%
Receita de Prestação de Serviços 2,8 2,8 2,7 0,7% 3,2%
Rendas e Tarifas Bancárias 0,2 0,2 0,2 -9,7% 20,4%
Outras Receitas Operacionais 1,0 4,2 1,3 -76,6% -21,9%
B- Total Receitas Operacionais 50,7 51,0 64,3 -0,7% -21,2%
Índice de Eficiência (A/B) 61,0% 63,2% 44,5% -2,2 p.p. 16,5 p.p.
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7. As Despesas Operacionais foram reduzidas em 4% contribuindo para uma
Redução de melhora de 2 pontos percentuais no índice de eficiência durante o
Despesas trimestre. Sendo este índice o quociente entre Despesas e Receitas,
Operacionais quanto menor o percentual de despesas sobre receitas operacionais,
contribui maior é a eficiência das operações de uma instituição financeira. Na
para comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, apesar do controle
Eficiência das despesas operacionais, este não foi suficiente para compensar a
redução de 21,2% nas receitas operacionais, notadamente receitas de
intermediação financeira, o que produziu o índice de 61,0% no 1T10.
Lucro Líquido
O Banco Indusval Multistock registrou um lucro líquido de R$ 7,3 Lucro Líquido do
milhões no primeiro trimestre de 2010, 66% superior ao resultado trimestre evoluiu
apresentado no último trimestre de 2009, devido à evolução no 66% em relação
Resultado de Intermediação Financeira com a queda de 30% nas ao 4T09
despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa. O Lucro
Líquido do 1T10, quando comparado ao mesmo período do ano
anterior, apresenta um decréscimo de 8,8%. Vale lembrar que no 1T09, o resultado não operacional
advindo da venda de 928 mil ações da BVM&FBOVESPA mantidas na Indusval Corretora teve uma
contribuição líquida do imposto de renda de R$ 3,2 milhões ao lucro da Companhia naquele período.
Carteira de Crédito
A originação de novas operações no trimestre foi parcialmente dissipada pelas baixas de operações
para créditos em liquidação no montante de R$ 34,1 milhões, portanto, mantendo a Carteira de
Crédito Total ainda no patamar de R$ 1,7 bilhão no encerramento do 1T10, conforme abaixo
detalhado:
Carteira de Crédito por Produto– R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Operações de crédito 1.348,3 1.365,6 1.413,9 -1,3% -4,6%
Empréstimos e títulos descontados 1.158,9 1.141,3 986,0 1,5% 17,5%
BNDES/Finame 85,0 116,2 196,0 -26,8% -56,6%
CDC Veículos 12,7 16,2 51,5 -21,6% -75,3%
Financiamentos em moeda estrangeira 32,4 23,1 15,5 40,3% 109,0%
Outros financiamentos 22,8 25,5 0,2 -10,6% n.m.
Cessões com Coobrigação 36,5 43,4 61,7 -15,9% -40,8%
FIDC 0,0 0,0 102,9 n.m. -100,0%
Adiantamento de contratos de câmbio 300,3 270,2 254,6 11,1% 17,9%
Outros créditos 7,1 0,0 0,2 n.m. n.m.
CREDITOS CONCEDIDOS 1.655,6 1.635,9 1.668,7 1,2% -0,8%
Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/Cs) 63,4 62,9 66,9 0,8% -5,2%
TOTAL 1.719,1 1.698,8 1.735,6 1,2% -0,9%
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (110,7) (133,4) (97,8) -17,0% 13,2%
As operações em Reais representaram 80% da carteira de crédito enquanto as operações em
moeda estrangeira, trade finance, responderam por 20% no trimestre, voltando à tradicional
participação entre as duas carteiras, e refletindo a retomada das operações de financiamento às
exportações.
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8. Carteira de Crédito por Moeda – R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Carteira em Reais 1.322,9 1.342,6 1.398,6 -1,5% -5,4%
Carteira em Moeda Estrangeira 332,7 293,3 270,1 13,4% 23,1%
TOTAL 1.655,6 1.635,9 1.668,7 1,2% -0,8%
As operações em moeda estrangeira são caracterizadas por financiamento à importação e
exportação – trade finance – que, contabilizadas em Reais, além do crescimento das operações
refletem a variação cambial no período. Os saldos em dólares americanos passaram de US$ 173,7
milhões no 4T09 para US$ 186,9 milhões no 1T10 (US$ 116,7 milhões no 1T09), um crescimento
de 7,6% (60,2%).
Carteira de Crédito por Segmento de Clientes – R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Middle Market 1.557,5 1.529,7 1.595,6 1,8% -2,4%
Varejo 28,2 33,8 51,5 -16,6% -45,3%
Outros 69,9 72,4 21,6 -3,4% 223,6%
TOTAL 1.655,6 1.635,9 1.668,7 1,2% -0,8%
O Banco Indusval Multistock opera notadamente focado no segmento de empresas de médio porte,
incluindo upper middle, que representa 94% da Carteira de Créditos Concedidos. As operações de
varejo participam com cerca de 2% e Outros Créditos, relativos à aquisição de carteira de
financiamentos para pessoas físicas com cobertura de risco pelo banco cedente, 4%. Vale lembrar
que a carteira de Varejo representa o saldo remanescente das operações de CDC Veículos
descontinuadas a partir de outubro de 2008 e inclui operações cedidas com retenção substancial de
risco.
Carteira de Crédito por Setor Econômico
Alimentos, Bebidas e Fumo 21,7%
Agropecuário 13,1%
Construção Civil 10,3%
Automotivo 5,3%
Transporte e Logística 4,8%
Metalurgia 4,3%
Educação 4,1%
Instituições Financeiras 3,8%
Química e Farmacêutica 3,8%
Têxtil, Confecção e Couro 3,8%
Pessoas Físicas 3,6%
Serviços Financeiros 2,9%
Derivados de Petróleo e Bicombustíveis 2,7%
Papel e Celulose 1,4%
Outros setores * 14,3%
TOTAL 100,0%
(*) Participação individual inferior a 1,4%
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9. Distribuição da Carteira de Crédito
Por Atividade Econômica Por segmento
Pessoa
Física
9%
Outros
Serviços
25%
Indústria
54%
Comércio
12%
Por Produto Por Concentração em Clientes
Garantias Outros
Prestadas 5% 10 maiores
4% Demais 18%
27%
Trade
Finance
19%
Repasses
BNDES 11 - 60
Emprést. e
5% 31%
Descontos 61 - 160
67% 24%
Por Vencimento Por Garantia
'+360 dias Veículos
Imóveis 2% Aval NP
29% Penhor 9%
Até 90 dias 19%
37% Monitorado
10%
Penhor e
TVM/CDBs Alienação
3% 6%
181 a 360
14% Recebíveis
91 a 180 50%
20%
Qualidade da Carteira de Crédito – R$ MM
1T10 4T09 1T09
% Provisão Provisão Provisão
Carteira Carteira Carteira
Rating Provisão Devedores Devedores Devedores
Crédito Crédito Crédito
Requerida Duvidosos Duvidosos Duvidosos
AA 0,0% - - - - 42,3
A 0,5% 515,2 2,6 488,8 2,4 472,9 2,4
B 1,0% 465,9 4,7 471,2 4,7 521,6 5,2
C 3,0% 449,7 13,5 494,3 14,8 497,8 14,9
D 10,0% 101,4 10,1 63,6 6,4 32,6 3,3
E 30,0% 53,6 16,1 26,2 7,9 51,1 15,3
F 50,0% 30,4 15,2 20,2 10,1 15,1 7,6
G 70,0% 7,0 4,9 6,2 4,3 8,2 5,7
H 100,0% 32,4 32,4 65,4 65,4 27,2 27,2
Prov.Complementar - - 11,2 - 17,3 16,2
Total - 1.655,6 110,7 1.635,9 133,4 1.668,7 97,8
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10. O total de Provisões para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 110,7 milhões composto por: (a)
provisões regulamentadas pela Resolução 2682 do Banco Central do Brasil de R$ 99,5 milhões no
trimestre (R$ 116,1 milhões no 4T09 e R$ 81,6 milhões no 1T09); e (b) provisões complementares
na ordem de 0,7% da carteira de crédito (cerca de 1% no 4T09 e 1T09) no valor de R$ 11,2
milhões. As provisões complementares têm o objetivo de amparar eventuais dificuldades futuras de
pagamentos em créditos renegociados e o envelhecimento (aging) de créditos vencidos a mais de
60 dias (não performados) classificados entre D e H.
Apesar de permitido pela regulamentação, o BIM adota a prática de não reclassificar
favoravelmente créditos em atraso renegociados até que a análise de crédito sobre os fundamentos
econômico-financeiros do devedor ou o reforço da estrutura de garantias das operações justifique
tal reclassificação. Desta forma, apesar da redução do volume de créditos vencidos, os créditos
classificados entre D e H apresentaram um aumento no trimestre. Entretanto, dos R$ 224,8 milhões
classificados nessa faixa, R$ 166,4 milhões encontram-se em curso normal de pagamentos. Apenas
R$ 58,4 milhões apresentam atrasos superiores a 60 dias e compõem o índice de inadimplência.
Esse índice é calculado pela somatória do saldo total de contratos que tenham alguma parcela
vencida a mais de 60 ou 90 dias, NPL 60 dias ou NPL 90 dias, sobre o volume da carteira de crédito.
Inadimplência por Segmento – R$ MM
Em R$ milhões Saldo em Saldo de Contratos vencidos (NPL)
Carteira > 60 dias % > 90 dias %
Middle Market 1.557,5 49,1 3,2% 39,6 2,5%
Varejo 28,2 9,2 32,8% 7,4 26,1%
Inst. Financeiras - Créditos Adquiridos 69,9 - 0,0% - 0,0%
TOTAL 1.655,6 58,4 3,5% 47,0 2,8%
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) 110,7 - - - -
PDD/ NPL - 189,7% - 235,5% -
PDD/ Carteira de Crédito 6,7% - - - -
Observa-se na tabela acima que o saldo de provisões para devedores duvidosos em 31.03.2010
corresponde a 6,7% da carteira de crédito. Os contratos vencidos a mais de 60 dias correspondem
a 3,5% (5,9% no 4T09) e aqueles vencidos a mais de 90 dias representam 2,8% (5,4% no 4T09),
demonstrando uma reação positiva à recuperação do cenário, mesmo com a baixa de R$ 34,1
milhões (cerca de 2% do saldo da carteira de crédito em 31.12.2009) para créditos em liquidação.
Tais baixas referem-se a contratos que permaneceram classificados em H, portanto totalmente
provisionados, por mais de 180 dias. Essas baixas são um reflexo do prazo decorrido entre o
agravamento da crise financeira global e a data de encerramento do período de apuração.
Conforme comentado no item Ambiente Macroeconômico no início deste relatório, os dados do
Banco Central do Brasil mostram que, de maneira geral, a inadimplência nas operações de crédito
com pessoas jurídicas apresentou gradual redução ao longo do trimestre com tendência de acelerar
esse movimento nos próximos meses do ano, desde que mantidas as expectativas
macroeconômicas.
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11. Captação
Total de Captação (Funding) – R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Depósitos Totais 1.363,6 1.273,2 801,1 7,1% 70,2%
Depósitos a Prazo 698,5 666,0 603,4 4,9% 15,8%
Depósitos a Prazo com Garantia Especial 572,0 505,8 0,0 13,1% n.m.
Letra Crédito Agronegócio 8,7 10,6 17,7 -17,9% -51,0%
Depósitos Interfinanceiros 42,5 51,1 129,2 -16,8% -67,1%
Depósitos à Vista e outros 42,0 39,7 50,8 5,8% -17,3%
Repasses no país 108,7 142,6 195,4 -23,8% -44,4%
Empréstimos no país 0,0 0,0 118,4 n.m. -100,0%
Empréstimos no exterior 408,4 377,4 440,9 8,2% -7,4%
Linhas de Trade Finance 296,8 267,9 305,5 10,8% -2,8%
IFC A/B Loan 111,6 109,5 135,4 1,9% -17,5%
TOTAL 1.880,7 1.793,2 1.555,8 4,9% 20,9%
Os volumes de captação mantêm crescimento, ainda que moderado, notadamente nos Depósitos
que representam 72% do total de captações. Os Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE)
apresentaram uma evolução de 13,1% no trimestre. Tais captações foram privilegiadas em função
dos prazos mais longos, vencimento definido e custos totais inferiores às captações no exterior. No
encerramento do trimestre, o prazo médio a decorrer das captações nessa modalidade era de 692
dias, com prazo médio a contar da emissão de 937 dias. As captações com emissão de CDBs
elevaram-se em 4,9% e apresentaram um prazo médio a decorrer a partir de 31.03.2010 de 363
dias (581 dias de prazo médio de emissão), a custos inferiores ao DPGE. O prazo médio a decorrer
dos depósitos captados (CDB+DPGE+LCA+CDI) era de 497 dias em 31.03.2010 (485 dias em
31.12.2009).
Depósitos
Por Tipo de Investidor Por Prazo
Dep.Vista
Corretoras
e Outros > 360 dias
Bancos 2%
3% 46%
3%
P.Física
12%
Invest. 181 - 360
Inst. 7%
Empresas 56% <90 dias
24% 34%
91 - 180
13%
As captações em Reais representaram 78% do total, enquanto que os recursos captados
originalmente em moeda estrangeira correspondem a 22%. Os empréstimos no exterior
apresentaram um crescimento de 8% na comparação com o 4T09, em função da retomada de
crescimento no financiamento às exportações que elevaram o saldo da carteira de trade finance, em
consequencia, os volumes captados.
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12. Liquidez
Caixa Livre Gestão de Ativos e Passivos (GAPS)
R$ Milhões 733
674 659
696 708
516
375
436 332
245
127
90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias
1T09 4T09 1T10
Ativos Passivos
Em 31.03.2010, os recursos em caixa eram de R$ 1,3 bilhão que deduzidas as Captações de Mercado
Aberto (R$ 605,6 milhões) e os Derivativos (R$ 43,9 milhões) compunham um Caixa Livre de R$
707,1 milhões, equivalente a 52% dos depósitos e 164% do patrimônio líquido. A manutenção
dessa liquidez confere segurança ao futuro desenvolvimento dos negócios, uma vez que mantidas
as perspectivas de crescimento econômico e menor inadimplência para 2010, o Banco está
preparado para crescer. Entretanto, caso esse cenário não se confirme, o Banco está preparado
para atender às obrigações vincendas ao longo do exercício.
Adequação de Capital
O Acordo de Basiléia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio
ponderado pelo risco incorrido em suas operações de 8,0%. Por sua vez, o Banco Central do Brasil
regulamenta que os bancos instalados no país obedeçam ao percentual mínimo de 11,0% calculados
com base nas regras do Acordo de Basiléia, o que confere maior segurança ao sistema financeiro
brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.
A tabela a seguir apresenta as posições do Banco Indusval Multistock com relação às exigências de
capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:
Adequação de Capital – R$ MM
1T10 4T09 1T09 1T10/ 4T09 1T10/ 1T09
Patrimônio referência 443,1 451,0 471,6 -1,7% -6,0
Patrimônio líquido exigido 231,4 220,2 202,0 5,1% 14,6%
Margem sobre o patrimônio líquido exigido 211,7 230,8 269,6 -8,3% -21,5%
Índice de Basiléia 21,1% 22,5% 25,7% -1,4 p.p. -4,6 p.p.
Classificação de Riscos - Ratings
Agência Classificação Observação Último Relatório
B+ / Positiva / B Moeda Estrangeira
B+ / Positiva / B Moeda Local Outubro/2009
brBBB+/ Positiva /brA-3 Escala Nacional Brasil
BBB+/ Estável/ F2 Escala Nacional Brasil Novembro/2009
10,71 Índice RiskBank
Abril/2010
Ranking: 29 Dezembro 2009
12/18
13. Indusval Multistock Corretora de Valores
A Indusval S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, após a concretização da parceria
estratégica entre o Banco Indusval e Luis Fernando Monteiro de Gouvêa e Alexandre Atherino, em
junho de 2009, passa por um acelerado processo de modernização e reestruturação do negócio.
Esse processo incluiu a realocação de suas instalações operacionais para um novo endereço na Vila
Olímpia aproximando-a de seu mercado alvo. Mas, o mais relevante foram a contratação de novas
equipes, com expertise de mercado, para ampliar a gama de produtos, e, principalmente a
implantação de ferramentas especializadas para a gestão dos negócios, plataformas operacionais
para negociação nos mercados de Ações e Derivativos destinadas a clientes institucionais e pessoas
físicas qualificadas e a operacionalização via DMA – Direct Market Access. Também está em
construção um novo sistema de homebroker, que será acessado pelo novo site da Corretora.
O fortalecimento da estrutura tecnológica para contratação, execução e controle dos
negócios resultou na obtenção, em fevereiro de 2010, do selo Execution Broker,
concedido pela BM&FBOVESPA, que atesta a qualificação dos seus profissionais e de
seus processos e sistemas para operar grandes volumes no mercado BM&F, com
agilidade e eficiência operacional.
Esse passo foi fundamental para o reposicionamento da Indusval Multistock Corretora de Valores no
mercado e já apresenta os primeiros resultados da nova estrutura e estratégia. No final de 2008, a
Corretora ocupava a 52ª posição no ranking geral do mercado BM&F, evoluindo para a 44ª
colocação ao final de 2009 e saltando, em março de 2010, para o 17º lugar nesse ranking.
A nova gestão estratégica busca ampliar a base de clientes institucionais e pessoas físicas
qualificadas e estender o atendimento para o segmento de varejo. Ancorada na tradição e na força
da marca Indusval, a Corretora pretende se tornar um centro de liquidez para clientes institucionais
e lançou, ainda em 2009, aplicações de renda fixa com títulos públicos, voltadas à Tesouraria de
instituições financeiras.
Mercado de Capitais
Total de ações
O capital social do Banco Indusval S.A., em 31.03.2010, está dividido em 42.475.101 ações das
quais 27.000.000 ações ordinárias (IDVL3) e 15.475.101 ações preferenciais (IDVL4).
Programa de Recompra de Ações e Ações em Tesouraria
Conforme aprovado pelo Conselho de Administração em 17.09.2009, o 3º Programa de Recompra
de Ações de Própria Emissão para até 1.458.925 ações preferenciais encontra-se em vigor até
16.09.2010. A instituição que intermedia a recompra das ações dentro desse programa é a Indusval
S.A. CTVM. Até 31.03.2010, haviam sido compradas 829.279 ações preferenciais, sob esse
programa, que permanecem em tesouraria, reduzindo as ações em circulação para 41.645.822.
Ações em Livre Circulação
Ao deduzir das ações em circulação as 18.154.220 ações pertencentes ao grupo de controle e as
2.733.939 pertencentes à administração, em 31.03.2010, o Banco Indusval contava com
20.757.663 ações em livre circulação equivalentes a 48,87% do capital total. Das ações em livre
circulação, 7.309.458 são ordinárias e pertencem a membros das famílias Ribeiro e Ciampolini não
participantes do bloco de controle. Ao deduzir essas ações ordinárias daquelas em livre circulação
resultam em 13.448.205 ações preferenciais regularmente negociadas no mercado Bovespa,
31,66% do capital total.
13/18
14. Plano de Opção de Compra de Ações
Desde sua instituição em 26.03.2008, foram distribuídas à Diretoria Executiva opções de compra de
390.963 ações, referentes aos resultados de 2008. Com relação aos resultados de 2009, nenhuma
opção ou participação foi concedida referente ao 1º semestre de 2009 e 525.585 opções foram
concedidas em fevereiro de 2010 referentes ao exercício de 2009, que além da Diretoria Executiva
passou a incluir Superintendentes de áreas da administração. Portanto, totalizando 916.521 opções
distribuídas. Até o momento, nenhuma opção foi cancelada ou exercida. Vale comentar que a
Diretoria Executiva não recebeu qualquer bonificação em dinheiro referente ao exercício 2009.
Remuneração ao Acionista
Em 31.03.2010, foram pagos Juros sobre Capital Próprio no montante de R$ 6,3 milhões referentes
ao 1T10, em antecipação do dividendo mínimo do exercício de 2010. Tal remuneração corresponde
a R$ 0,15015 por ação ou liquida de imposto de renda - R$ 0,12763 por ação.
27.008
25.470
6.693
6.369
15.858 6.622
6.512
11.446
10.167
R$ Milhões
6.876
6.550
6.039 6.817 6.257
2005 2006 2007 2008 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Desempenho das Ações
As ações do Banco Indusval Multistock (IDVL4) encerraram o 1T10 cotadas a R$ 8,55 totalizando
um valor de mercado para a companhia de R$ 359,5 milhões, ante um Patrimônio Líquido de R$
430,7 milhões - uma relação Valor de Mercado/ Valor Patrimonial de 0,83. As ações IDVL4
registraram uma valorização de 3,1% no 1T10 e alta de 57,2% em 12 meses. Quando ajustadas a
proventos a alta foi de 73,3% no período de 12 meses. No trimestre a variação do Ibovespa foi de
+2,6. No período de 12 meses, o Ibovespa variou +71,9%, o IGC +78,9% e o ITAG +79,9%.
Base 100 em 31.12.2008 Base 100 em 31.12.2009
250
IBOVESP A IDVL4 130 IBOVESPA IDVL4
225
120
200
110
175
150 100
125 90
100
80
75
09 /09
19 /10
29 /10
08 /10
18 /10
28 /10
10 /10
20 /10
30 /10
09 /10
19 /10
29 /10
09 /10
10
5/
2
1
1
1
2
2
2
3
3
3
4
4
4
/1
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/0
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08
09
09
09
09
09
09
09
09
10
10
10
30
2/
2/
3/
5/
6/
8/
9/
1/
2/
2/
3/
5/
/1
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/1
/1
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30
13
30
14
28
12
26
10
25
08
25
09
14/18
15. Liquidez e Volume de Negociação
As ações preferenciais do Banco Indusval Multistock (IDVL4) estiveram presentes em 100% dos
pregões do 1T10 e dos últimos 12 meses. O volume negociado no mercado à vista durante o
trimestre foi de R$ 20.032.642,00 com um movimento de 2.330.300 ações e 2.311 negócios. Em
12 meses, o volume financeiro negociado no mercado à vista foi de R$ 160.842.031,00 (R$
149.614.050,00 em 2009) movimentando cerca de 20.871.400 ações (20.151.700 em 2009), em
16.933 negócios (15.189 em 2009), demonstrando uma melhor liquidez das ações IDVL4 em função
da diversificação da base acionária.
Dispersão da Base Acionária
Detalhamento da distribuição do capital preferencial:
31/03/2010 30/12/2009
Nro. % Nro.
TIPO DE ACIONISTA Qtd. PN % PN Qtd. PN % PN % Total
Inv. Total Inv.
GRUPO DE CONTROLE 4 1.038.047 6,7% 42,7% 4 1.052.147 6,8% 42,8 %
ADMINISTRAÇÃO 10 159.570 1,0% 6,4% 10 159.570 1,0% 6,4%
FAMILIAS 12 747.131 4,8% 18,9% 12 747.131 4,8% 19,0%
INV. INST. NACIONAL 101 6.300.018 40,7% 14,8% 56 5.985.639 38,7% 14,1%
INV. INST.ESTRANGEIRO 11 4.390.625 28,4% 10,3% 14 4.550.725 29,4% 10,7%
PESSOA JURÍDICA 14 143.600 0,9% 0,3% 16 115.509 0,7% 0,3%
PESSOA FÍSICA 695 1.866.831 12,1% 4,4% 971 2.437.380 15,7% 5,7%
TESOURARIA - 829.279 5,4% 1,9% - 427.000 2,8% 1,1%
TOTAL 901 15.475.101 100% 100% 1.083 15.475.101 100% 100%
15/18
16. BALANÇO PATRIMONIAL
R$ '000
Ativo 31/03/2009 31/12/2009 31/03/2010
Circulante 1.928.879 2.243.031 2.516.462
Disponibilidades 34.173 4.051 2.949
Aplicações interfinanceiras de liquidez 389.870 353.143 374.362
Aplicações no mercado aberto 342.296 292.897 311.163
Aplicações em depósitos interfinanceiros 47.574 60.246 63.199
Títulos e valores mobiliários e instrumentos 163.732 724.906 975.295
Carteira própria 90.495 553.778 443.867
Vinculados a compromissos de recompra 21.777 108.200 398.223
Vinculados a prestação de garantia 36.761 42.478 93.303
Instrumentos financeiros derivativos 14.699 20.450 39.902
Relações interfinanceiras 11.526 1.818 4.235
Pagamentos e recebimentos a liquidar 7.348 - 940
Créditos vinculados - Depósitos no Banco Central 4.178 1.818 3.295
Operações de crédito 938.329 809.685 782.771
Operações de crédito - Setor privado 946.807 817.661 789.212
Operações de crédito - Setor público 28.115 24.559 21.767
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (36.593) (32.535) (28.208)
Outros créditos 370.540 300.286 337.075
Carteira de câmbio 379.886 294.273 324.835
Rendas a receber 73 90 642
Negociação e intermediação de valores 3.242 4.401 17.033
Diversos 6.276 14.741 3.708
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (18.937) (13.219) (9.143)
Outros valores e bens 20.709 49.142 39.775
Bens não de uso próprio 19.976 49.318 40.499
(-) Provisão para desvalorizações (708) (998) (1.420)
Despesas antecipadas 1.441 822 696
Realizável a longo prazo 394.523 473.952 518.989
Títulos e valores mobiliários e instrumentos 3.465 69 4.083
Vinculados a recompra e prestação de garantias 72 34 36
Instrumentos financeiros derivativos 3.393 35 4.047
Relações Interfinanceiras - 11.207 10.681
Créditos Vinculados - Caixa Econômica Federal - 11.207 10.681
Operações de crédito 335.111 396.617 427.513
Operações de crédito - Setor privado 356.357 472.449 497.331
Operações de crédito - Setor público 20.925 7.538 3.479
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (42.171) (83.370) (73.297)
Outros créditos 53.736 64.437 75.332
Negociação e Intermediação de Valores - 40 74
Diversos 53.849 68.667 75.323
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (113) (4.270) (65)
Outros valores e bens 2.211 1.622 1.380
Despesas antecipadas 2.211 1.622 1.380
Permanente 13.697 13.219 13.104
Investimentos 1.908 1.686 1.686
Outros investimentos 1.908 1.686 1.686
Imobilizado de uso 11.789 11.533 11.418
Imóveis de uso 2.173 2.173 2.179
Reavaliação de imóveis de uso 3.538 3.538 3.538
Outras imobilizações de uso 12.016 12.290 12.379
(-) Depreciações acumuladas (5.938) (6.768) (6.970)
Benfeitoria em imóveis de terceiros - 300 292
TOTAL DO ATIVO 2.337.099 2.730.202 3.048.555
16/18
17. R$ '000
Passivo 31/03/2009 31/12/2009 31/03/2010
Circulante 1.423.103 1.642.127 1.895.649
Depósitos 545.876 709.240 725.274
Depósitos à vista 48.280 39.409 41.707
Depósitos interfinanceiros 129.166 51.101 42.510
Depósitos a prazo 365.900 618.395 640.801
Outros depósitos 2.530 335 256
Captações no mercado aberto 137.138 365.804 605.650
Carteira própria 21.753 107.885 395.980
Carteira terceiros 115.385 257.919 209.670
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 14.984 10.559 8.665
Letras de Crédito Agrícola 14.984 10.559 8.665
Relações interfinanceiras 476 - 476
Recebimentos e pagamentos a liquidar 476 - 476
Relações interdependências 27.652 15.906 9.947
Recursos em trânsito de terceiros 27.652 15.906 9.947
Obrigações por empréstimos 425.836 356.879 389.450
Empréstimos no país 118.412 - -
Empréstimos no exterior 307.424 356.879 389.450
Obrigações por repasses no País 120.457 65.248 42.074
BNDES 94.328 43.127 19.569
FINAME 26.129 22.121 22.505
Tesouro Nacional - -
Outras obrigações 150.684 118.491 114.113
Sociais e estatutárias 1.237 3.070 2.352
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 911 391 818
Carteira de câmbio 65.427 25.671 22.164
Fiscais e previdenciárias 15.982 19.174 2.932
Negociação e intermediação de valores 36.559 29.073 24.155
Instrumentos financeiros derivativos 19.912 34.946 55.228
Diversas 10.656 6.166 6.464
Exigível a longo prazo 461.938 655.097 721.751
Depósitos 237.490
- 553.392- 629.625-
Depósitos a prazo 237.490 553.392 629.625
Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 2.703 - -
Letras de Crédito Agrícola 2.703 - -
Obrigações por empréstimos 133.445 20.546 18.984
Empréstimos no exterior 133.445 20.546 18.984
Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 74.905 77.328 66.663
Tesouro Nacional - - 19.299
BNDES 16.121 6.911 3.161
FINAME 58.784 44.101 39.621
Outras Instituições 26.316 4.582
Outras obrigações 13.395 3.831 6.479
Fiscais e previdenciárias 12.177 2.904 5.815
Instrumentos financeiros derivativos 1.213 745 482
Diversas 5 182 182
Resultado Exercícios Futuros 166 284 423
Patrimônio líquido 451.892 432.694 430.732
Capital 370.983 370.983 370.983
Reserva de Capital 304 779 1.016
Reserva de reavaliação 2.046 1.995 1.978
Reservas de lucros 79.870 62.217 63.322
Ajuste de avaliação patrimonial 900 100 331
(-) Ações em tesouraria (3.427) (3.380) (6.898)
TOTAL DO PASSIVO 2.337.099 2.730.202 3.048.555
17/18
18. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
R$ '000
1T09 4T09 1T10
Receitas da intermediação financeira 117.658 93.254 114.386
Operações de crédito 73.599 60.703 61.153
Resultado de títulos e valores mobiliários 23.534 24.926 24.272
Resultado com instrumentos financeiros derivativos - - 1.638
Resultado de Operações de câmbio 20.525 7.625 27.323
Despesas da intermediação financeira 89.277 65.897 79.167
Operações de Captação no mercado 31.857 37.823 38.792
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 18.708 6.414 28.923
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 6.975 5.251 -
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 31.737 16.409 11.452
Resultado bruto da intermediação financeira 28.381 27.357 35.219
Outras receitas (despesas) operacionais (23.014) (23.152) (24.429)
Receitas de prestação de serviços 2.744 2.811 2.831
Rendas de tarifas bancárias 162 216 195
Despesas de pessoal (12.079) (13.756) (12.422)
Outras despesas administrativas (11.666) (9.369) (9.331)
Despesas tributárias (3.320) (2.409) (3.188)
Outras receitas operacionais 1.267 4.237 990
Outras despesas operacionais (122) (4.882) (3.504)
Resultado operacional 5.367 4.205 10.790
Resultado não operacional 5.303 168 (16)
Resultado antes da tributação sobre o lucro 10.670 4.373 10.774
Imposto de renda e contribuição social (1.204) 1.901 (947)
Imposto de renda (7.675) 3.219 162
Contribuição social (4.552) 1.763 97
Ativo fiscal diferido 11.023 (3.081) (1.206)
Contribuições e Participações (1.450) (1.829) (2.482)
Lucro líquido do período 8.016 4.445 7.345
18/18