Este documento discute o conceito de externalidades e como elas afetam a eficiência do mercado. Uma externalidade ocorre quando as ações de uma pessoa impactam o bem-estar de outras que não participam da transação. Isso pode levar a resultados de mercado ineficientes, com produção excessiva de bens com externalidades negativas ou produção insuficiente de bens com externalidades positivas. Políticas públicas como impostos e subsídios podem "internalizar" externalidades e restaurar a eficiência do mercado.

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10
N. Gregory
N. Gregory Mankiw
Mankiw
E
Economia
conomia
Introdução à
Tradução da 6a. edição norte-americana
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10
Externalidades
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2. Depois de ler este este capítulo,
responda às seguintes questões:
• O que é uma externalidade?
• Por que externalidades fazem os resultados do
mercado ineficientes?
• Quais são as políticas públicas que visam
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• Quais são as políticas públicas que visam
resolver o problema das externalidades?
• Como as pessoas podem, por vezes, resolver o
problema das externalidades por conta própria?
Por que tais Soluções Privadas nem Sempre
Funcionam?

3. Introdução
Um dos Dez Princípios do Capítulo 1:
Os mercados são geralmente uma boa maneira
de organizar a atividade econômica.
Na ausência de deficiências de mercado, o resultado de
mercado competitivo é eficiente, maximiza o excedente
total.
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Um tipo de deficiência de mercado:
externalidade, o impacto das ações de uma pessoa
sobre o bem-estar de outras que não tomam parte da
ação.
Exterioridades podem ser negativas ou positivas,
dependendo de se o impacto adverso ou circunstante é
benéfico.

4. Introdução
Compradores e vendedores de autointeresse
negligenciam os custos externos ou benefícios
de suas ações, de modo que o resultado do
mercado não é eficiente.
Outro princípio do Capítulo 1:
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Os governos podem às vezes
melhorar os resultados do mercado.
Na presença de externalidades, as políticas
públicas podem melhorar a eficiência.

5. Exemplos de externalidades negativas
A poluição do ar de uma fábrica.
O cachorro do vizinho latindo.
Som estéreo explodindo tarde da noite do
quarto de dormitório ao lado do seu.
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A poluição sonora de projetos de construção.
O risco à saúde dos outros por
fumo passivo.
Falar no telefone celular enquanto estiver dirigindo torna as estradas
menos seguras para os outros.

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5
P
$
O mercado para gasolina
Recapitular economia do bem-estar
Curva de oferta mostra o
custo privado, os custos
incorridos diretamente por
O eq'm de mercado maximiza
o consumidor
+ excedente do produtor.
$ 2,50
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0 10 20 30 Q
(galões)
Curva de demanda mostra o
valor privado, o valor para
os compradores (os preços
que eles estão dispostos a
pagar).
incorridos diretamente por
vendedores.
$ 2,50
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$
O mercado para gasolina
Análise de uma externalidade negativa
Oferta (custo
privado)
Custo externo
= valor do impacto
Custo Social
= privado + custo externo
Custo
externo
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0 10 20 30 Q
(galões)
= valor do impacto
negativo
sobre circunstantes
= $ 1 por galão
(valor de dano
da poluição
atmosférica, efeito
estufa)

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5
P
$
O mercado para gasolina
Análise de uma externalidade negativa
S
Custo
social
A quantidade
socialmente ideal é
de 20 galões.
A quantidade
socialmente ideal é
de 20 galões.
A qualquer Q 20,
valor do gás adicional
A qualquer Q 20,
valor do gás adicional
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0 10 20 30 Q
(galões)
D
valor do gás adicional
excede o custo social.
valor do gás adicional
excede o custo social.
A qualquer Q 20,
custo social do
último galão é
maior do que o seu
valor para a sociedade.
A qualquer Q 20,
custo social do
último galão é
maior do que o seu
valor para a sociedade.
25

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P
$
O mercado para gasolina
Análise de uma externalidade negativa
S
Custo
social
Mercado eq’m
(Q = 25)
é maior que
ideal social
(Q = 20).
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0 10 20 30 Q
(galões)
D
(Q = 20).
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Uma solução:
taxar
vendedores
$ 1/galão,
mudaria
S a curva $ 1.

10. “Internalizando a externalidade”
Internalizando a externalidade: alteração dos
incentivos de maneira que as pessoas levem em
consideração os efeitos externos de suas ações.
No nosso exemplo, o imposto de $ 1/galão sobre
vendedores torna os custos dos vendedores = custos.
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sociais.
Quando os participantes do mercado têm de pagar os
custos sociais, de mercado eq'm = ideal social.
(Sujeitar ao imposto sobre os compradores atinge o
mesmo resultado; mercado Q seria igual a idealQ.)

11. Exemplos de externalidades positivas
Ser vacinado contra doenças
contagiosas protege
não somente você, como as
pessoas que frequentam o buffet
de saladas ou produzem seção
depois de você.
RD cria conhecimento
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RD cria conhecimento
que outros podem usar.
Pessoas que vão para a
faculdade elevam o nível de
educação da população, o que
reduz o crime e o governo
melhora.

12. Externalidades positivas
Na presença de um externo positivo,
o valor social de uma mercadoria inclui
valor privado – o valor direto para os
compradores.
benefício externo – o valor do
impacto positivo sobre circunstantes.
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impacto positivo sobre circunstantes.
O socialmente ideal Q maximiza o bem-estar:
Qualquer inferior a Q, o valor social das
unidades adicionais excede o seu custo.
Qualquer superior a Q, o custo da última
unidade excede o seu valor social.

13. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
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Análise de um externo positivo
Análise de um externo positivo
O mercado de vacinas contra a gripe
S
30
40
0
P
$
Benefício externo
= $ 10/vacina
Desenhe a curva
de valor social.
Encontre o
D
S
0
10
20
30
0 10 20 30
Q
Encontre o
socialmente
idealQ.
Que política
internalizaria essa
externalidade?

14. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
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Respostas
Respostas Socialmente ideal Q
= 25 vacinas.
Para internalizar a
externalidade, use
subsídio = $ 10/vacina.
O mercado de vacinas contra a gripe
S
30
40
50
P
$
Benefício
externo
D
S
Valor social
= valor privado
+ $ 10 benefício externo
0
10
20
30
0 10 20 30
Q
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15. Se a externalidade negativa
maior quantidade de mercado do que socialmente
desejável.
Se a externalidade positiva
menor quantidade de mercado do que socialmente
desejável.
Se a externalidade negativa
maior quantidade de mercado do que socialmente
desejável.
Se a externalidade positiva
menor quantidade de mercado do que socialmente
desejável.
Efeitos de externalidades:
Efeitos de externalidades: resumo
resumo
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desejável.
Para remediar o problema,
“internalizar a externalidade”
taxar mercadorias com as externalidades negativas.
subsidiar mercadorias com externalidades positivas.
desejável.
Para remediar o problema,
“internalizar a externalidade”
taxar mercadorias com as externalidades negativas.
subsidiar mercadorias com externalidades positivas.

16. Políticas públicas para as externalidades
Duas abordagens:
As políticas de comando e controle regulam o
comportamento diretamente. Exemplos:
limites sobre a quantidade de poluição emitida.
requisitos para que as empresas adotem
determinada tecnologia para reduzir as emissões.
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determinada tecnologia para reduzir as emissões.
As políticas com base no mercado fornecem
incentivos para que os tomadores de decisões
privados decidam resolver o problema entre si.
Exemplos:
taxas corretivas e subsídios
licenças de poluição negociáveis

17. Taxas corretivas e subsídios
Taxas corretivas: um imposto destinado a
induzir decisores privados a considerar os custos
sociais que surgem a partir de uma
externalidade negativa
Também chamada taxas Pigouvian depois
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Também chamada taxas Pigouvian depois
Arthur Pigou (1877-1959).
A taxa corretiva ideal = custo externo
Para atividades com externalidades positivas,
subsídio corretivo ideal = benefício externo

18. Taxas corretivas e subsídios
Outros impostos e subsídios distorcem os
incentivos e movimentam a economia para longe
do ideal social.
Taxas corretivas e subsídios
alinhar os incentivos privados com os interesses
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alinhar os incentivos privados com os interesses
da sociedade.
fazer os executivos privados levarem em conta
os custos e benefícios externos de suas ações.
movimentam a economia em direção a uma
alocação mais eficiente dos recursos.

19. Impostos corretivos x regulamentos
Diferentes empresas têm diferentes custos de
redução da poluição.
Resultado eficiente: as empresas com os menores
custos de abatimento reduz mais a poluição.
Uma taxa de poluição é eficiente:
As empresas com baixos custos de abatimento vão
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18
As empresas com baixos custos de abatimento vão
reduzir a poluição para reduzir sua carga tributária.
Empresas com altos custos de redução têm maior
disposição para pagar impostos.
Em contraste, um regulamento que obriga todas as
empresas a reduzir a poluição por um valor específico
não é eficiente.

20. Impostos corretivos x regulamentos
Impostos corretivos são melhores para o meio
ambiente:
O imposto corretivo dá as empresas incentivo
para continuar a reduzir a poluição, enquanto o
custo de produzi-la for inferior ao imposto.
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Se uma tecnologia mais limpa estiver disponível,
o imposto dá as empresas um incentivo para
adotá-la.
Em contraste, as empresas não têm incentivo
para uma maior redução para além do nível
especificado no regulamento.

21. Exemplo de um imposto corretivo: o imposto
sobre o gás
O imposto sobre o gás atinge três externalidades
negativas:
Congestionamento
Quanto mais você dirige, mais você contribui
para o congestionamento.
Acidentes
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20
20
Acidentes
Veículos maiores causam mais danos em um
acidente.
Poluição
A queima de combustíveis fósseis produz gases
de efeito estufa.

22. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
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2
A.
A. Regulando baixas emissões de SO
Regulando baixas emissões de SO2
2
Acme e US Electric utilizam usinas a carvão. Cada um
emite 40 toneladas de dióxido de enxofre por mês,
emissões totais = 80 toneladas/mês.
Meta: reduzir emissões de SO2 em 25% para 60
toneladas/mês.
Custo de redução das emissões:
$ 100/toneladas para Acme, $ 200/toneladas para USE.
Opção política 1: Regulando
Cada empresa deve reduzir as suas emissões de 25%
(10 toneladas).
Sua tarefa: Calcule o custo para cada empresa e
o custo total de alcançar a meta com esta política.
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23. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
A P R E N D I Z A G E M AT I V A 2
2
2
2
A.
A. Respostas
Respostas
Cada empresa deve reduzir as emissões em 10
toneladas.
Custo de redução das emissões:
$ 100/toneladas para Acme, $ 200/toneladas para USE.
Calcule o custo de alcançar a meta com esta política:
Calcule o custo de alcançar a meta com esta política:
Custo para Acme: (10 toneladas) x ($ 100/toneladas) =
$ 1.000
Custo para USE: (10 toneladas) x ($ 200/toneladas) =
$ 2.000
Total de custo para alcançar o objetivo = $ 3.000
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24. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
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2
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B.
B. Licenças de
Licenças de poluição
poluição negociáveis
negociáveis
Inicialmente, Acme e USE ambos emitem 40 toneladas
SO2/mês.
Meta: Reduzir emissões de SO2 para o total de 60
toneladas/mês.
Opção política 2: Licenças de Poluição Negociáveis
Emissão de 60 licenças, permite cada uma das emissões
Emissão de 60 licenças, permite cada uma das emissões
de SO2 por tonelada. Dê 30 licenças para cada empresa.
Estabelecer mercado de licenças comerciais.
Cada empresa pode usar todas as suas licenças de
emissão de 30 toneladas, pode emitir 30 toneladas e
vender licenças restantes, ou pode comprar licenças
adicionais para emitir 30 toneladas.
Sua tarefa: Calcule o custo para atingir a meta caso a Acme
utilize 20 permissões e venda 10 para a USE por $ 150
cada.
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produto ou serviço ou de outra forma em um website protegido por senha para uso em classe.

25. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
A P R E N D I Z A G E M AT I V A 2
2
2
2
B.
B. Respostas
Respostas
Objetivo: reduzir as emissões de 80 para 60 toneladas.
Custo de redução das emissões:
$ 100/toneladas para Acme, $ 200/toneladas para USE.
Calcule o custo de alcançar a meta:
Acme
Acme
vende 10 licenças para USE por $ 150 cada, ganha
$ 1.500
utiliza 20 licenças, emite 20 toneladas de SO2
gasta $ 2.000 para reduzir emissões por 20 toneladas
custo líquido para Acme: $ 2.000 − $ 1.500 = $ 500
continua…
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26. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
A P R E N D I Z A G E M AT I V A 2
2
2
2
B.
B. Respostas,
Respostas, continua
continua
Objetivo: reduzir as emissões de 80 para 60 toneladas
Custo de redução das emissões:
$ 100/toneladas para Acme, $ 200/toneladas para USE
USE
compra 10 licenças de Acme, gasta $ 1.500
usa esses 10 mais 30 licenças originais, emite
usa esses 10 mais 30 licenças originais, emite
40 toneladas
gasta nada sobre a redução
custo líquido para USE = $1.500
Total do custo para alcançar o objetivo = $ 500 + $ 1500 =
$ 2.000
Usando licenças negociáveis, o objetivo é alcançado com
menor custo total e menor custo para cada empresa que
usar a regulamentação.
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27. Licenças de poluição negociáveis
Um sistema de licenças de poluição negociáveis
reduz a poluição a um custo menor do que a
regulação.
Empresas com baixo custo de reduzir a poluição
o faz e vender suas licenças não utilizadas.
Empresas com alto custo da redução da poluição
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26
Empresas com alto custo da redução da poluição
compra licenças.
Resultado: redução de poluição está concentrada
entre as empresas com custos mais baixos.

28. Licenças de poluição comercializáveis
no mundo real
Permissões comercializáveis de SO2 nos EUA
desde 1995.
Licenças de óxido de nitrogênio negociadas no
nordeste dos EUA desde 1999.
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27
27
Permissões de emissões de carbono negociadas
na Europa desde 1° de janeiro de 2005.

29. Impostos corretivos x
Licenças de poluição negociáveis
Como a maioria das curvas de demanda, a demanda
das empresas pela capacidade de poluir é uma
função negativamente inclinada do “preço” de
poluentes.
Um imposto corretivo levanta esse preço e,
portanto, reduz a quantidade de poluição da
demanda das empresas.
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demanda das empresas.
Um sistema de licenças negociáveis restringe a
oferta de direitos de poluição, tem o mesmo efeito
que o imposto.
Quando responsáveis políticos não sabem a posição
da curva de demanda, o sistema permite alcançar
alvos de redução da poluição com mais precisão.

30. Objeções à análise econômica
da poluição
Alguns políticos, muitos ambientalistas
argumentam que ninguém deve ser capaz de
“comprar” o direito de poluir, não pode colocar um
preço sobre o meio ambiente.
No entanto, as pessoas enfrentam
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No entanto, as pessoas enfrentam
compensações. O valor do ar e da água tem de
ser comparado com o seu custo.
A abordagem baseada no mercado reduz o custo
da proteção do ambiente, por isso deve aumentar
a demanda do público por um ambiente limpo.

31. SOLUÇÕES PRIVADAS PARA AS
EXTERNALIDADES
Tipos de soluções privadas
Códigos morais e sanções sociais,
por exemplo, a “Regra de Ouro”
Instituições de caridade, por exemplo, o Sierra
Club
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30
30
Club
Contratos entre os participantes do mercado e
os circunstantes afetados

32. SOLUÇÕES PRIVADAS PARA AS
EXTERNALIDADES
O teorema de Coase:
Se as entidades privadas sem custo podem
negociar sobre a alocação de recursos, elas
podem resolver o problema de externalidades
por conta própria.
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por conta própria.

33. O teorema de Coase: um exemplo
Dick é dono de um cachorro chamado Spot.
Externalidade negativa:
o latido do Spot incomoda Jane,
vizinha de Dick.
O resultado socialmente eficiente
maximiza o bem-estar de Dick + Jane.
Se os valores para Dick ter o Spot mais
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32
32
Se os valores para Dick ter o Spot mais
do que valores de paz e tranquilidade de Jane,
o cão deve ficar.
Teorema de Coase, o mercado privado chegará ao
resultado eficiente por si só...

34. O teorema de Coase: um exemplo
CASO 1:
Dick tem o direito de manter o Spot.
Benefício para Dick de ter Spot = $ 500
Custo de Jane por causa dos latidos de Spot =
$ 800.
Resultado socialmente eficiente:
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33
Resultado socialmente eficiente:
dar adeus ao Spot.
Resultado privado:
Jane paga a Dick $ 600 para se livrar de Spot,
tanto Jane e Dick estão em melhor situação.
Resultado privado = resultado eficiente.

35. O teorema de Coase: um exemplo
CASO 2:
Dick tem o direito de manter o Spot.
Benefício para Dick de ter Spot = $ 1.000
Custo de Jane por causa dos latidos de Spot = $ 800
Resultado socialmente eficiente:
Ver o Spot ficar.
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34
34
Ver o Spot ficar.
Resultado privado:
Jane não está disposta a pagar mais do que $ 800,
Dick não está disposto a aceitar menos do que
$ 1.000 para Spot ficar.
Resultado privado = resultado eficiente.

36. O teorema de Coase: um exemplo
CASO 3:
Jane tem o direito legal de paz e tranquilidade.
Benefício para Dick de ter Spot = $ 800
Custo de Jane por causa dos latidos de Spot = $ 500
Resultado socialmente eficiente: Dick mantém Spot.
Resultado particular: Dick paga a Jane $ 600 para
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Resultado particular: Dick paga a Jane $ 600 para
aturar o latido do Spot.
Resultado privado = resultado eficiente.
O mercado privado atinge o resultado eficiente
O mercado privado atinge o resultado eficiente
independentemente da distribuição inicial dos direitos.
independentemente da distribuição inicial dos direitos.
O mercado privado atinge o resultado eficiente
O mercado privado atinge o resultado eficiente
independentemente da distribuição inicial dos direitos.
independentemente da distribuição inicial dos direitos.

37. A P R E N D I Z A G E M AT I V A
A P R E N D I Z A G E M AT I V A 3
3
3
3
Aplicando
Aplicando Coase
Coase
Coletivamente, os 1.000 moradores do Green
Valley avalia a natação no Blue Lake em US $
100.000.
Uma fábrica próxima polui a água do lago, e teria
que pagar US $ 50.000 por equipamentos não
que pagar US $ 50.000 por equipamentos não
poluentes.
A. Descreva um caso ‒ como solução privada.
B. Você pode pensar em quaisquer razões
pelas quais esta solução pode não funcionar
no mundo real?
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38. Por que as soluções privadas nem sempre
funcionam
1. Custos de transação:
Os custos em que as partes incorrem no
processo de efetivação de uma negociação.
Esses custos podem fazer com que seja
impossível chegar a um acordo mutuamente
benéfico.
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benéfico.
2. Teimosia:
Mesmo que um acordo benéfico seja possível,
cada parte pode resistir a um negócio melhor.
3. Problemas de coordenação:
Se # das partes é muito grande, coordená-las
pode ser custoso, difícil ou impossível.

39. R E S U M O
• Uma externalidade ocorre quando uma
transação de mercado afeta um terceiro. Se a
transação rende externalidades negativas (por
exemplo, a poluição), a quantidade de mercado
excede a quantidade socialmente ideal.
excede a quantidade socialmente ideal.
Se a externalidade é positiva (por exemplo,
transbordamentos tecnológicos), a quantidade
de mercado está aquém do ideal social.
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40. R E S U M O
• Às vezes, as pessoas podem resolver sozinhas
suas próprias externalidades. O teorema de
Coase afirma que o mercado privado pode
chegar a atribuição socialmente ideal de
recursos, desde que as pessoas possam
recursos, desde que as pessoas possam
negociar sem custos. Na prática, a negociação
é muitas vezes cara ou difícil, e o teorema de
Coase não se aplica.
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41. R E S U M O
• O governo pode tentar solucionar o problema.
Pode internalizar a externalidade usando
impostos corretivos. Pode emitir licenças para
os poluidores e estabelecer um mercado onde
licenças podem ser negociadas. Tais políticas,
licenças podem ser negociadas. Tais políticas,
muitas vezes protegem o meio ambiente a um
custo menor para a sociedade do que a
regulamentação direta.
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