Apresentação resultados 1 t12 vf

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Apresentação resultados 1 t12 vf

  1. 1. Apresentação de Resultados 1T12ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRI 1
  2. 2. Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informaçãoaqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveisS.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2012. Estematerial não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não sepropõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada naexatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feitaem relação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estãoe serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negóciosda LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPSBrasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes dequaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores daCompanhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, aLPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquerobrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Programa I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto! IV. Resultados Financeiros 3
  4. 4. Destaques 4
  5. 5. Destaques Melhor primeiro trimestre da história da LPS: R$4,0 bilhões em vendas; VGV lançado no trimestre atinge marca histórica de R$ R$ 3,6 bilhões, crescimento de 14% vs. 1T11; Receita Líquida histórica de R$88,4 milhões, com crescimento de 14% em relação ao 1T11; EBITDA 39% maior que o 1T11, atingindo R$25,2 milhões; 54% de crescimento na originação da CrediPronto! ano contra ano, com R$322 milhões financiados no 1T12; Concluímos três aquisições no trimestre: LPS Foco, LPS Piccoloto e LPS Cappucci 5
  6. 6. Resultados Operacionais 6
  7. 7. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) +15% +5% 4.003 12.708 12.046 3.479 1.387 2.398 959 674 3.044 10.659 10.310 2.804 1T11 1T12 1T11 1T12 Mercado Secundário Mercado Primário Neste trimestre, atingimos o nosso melhor primeiro trimestre em vendas contratadas. 7
  8. 8. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa 39,6% 35,3% 21,6% 16,2% 4T11 1T12 4T11 1T12 8*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
  9. 9. Vendas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 4.003 milhões 1T11 1T12 12% 10% 25% 35% 31% 39% 23% 24% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas =12.708 1T11 1T12 6% 9% 15% 31% 13% 43% 35% 47% <150 150-350 350-600 >600 9
  10. 10. Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário Vendas Contratadas 1T11 1T12 12% 11% 11% 12% 50% 4% 51% 9% 22% 18% São Paulo Rio de janeiro Brasília Sul Outros 10
  11. 11. Detalhamento das Vendas Contratadas Breakdown Vendas Contratadas 1T12 Evolução Mercado Primário (R$ BI) 130% 110% 1,8 (44%) 90% 70% 50% 56% 58% 1,0 (24%) 50% 30% 50% 44% 42% 1,3 10% (32%) -10% 2010 2011 1T12 11
  12. 12. Evolução de Lançamentos – Incorporadoras Listadas e Lopes Evolução de Lançamentos 1T12 -34% 7.171 4.755 +14% 3.611 3.171 1T11* 1T12* 1T11 1T12 * Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF e CR2.
  13. 13. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Clientes (R$ BI) 4,7% 4,0% 4,1% 5,1% 4,4% 6,1% 47% 44% 51% 5,2% 5,0% 6,1% 5,3% 6,2% 7,1% 53% 56% 49%Nº deIncorporadores 292 301 236 9,5% 8,9% 7,6% 2010 2011 1T12 2010 2011 1T12 Demais Clientes 10 Maiores Clientes 1º 2º 3º 4º 5º 13
  14. 14. Sazonalidade 41% 37% Média da 31% 32% 33% 30% sazonalidade 29% 30% 29% 28% 26% 27% histórica do primeiro 25% 25% 22% 23% 23% 24% 24% trimestre: 21% 22% 18% 19% 19%17% 16% 15% 14% 17,9% 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 1T 2T 3T 4T
  15. 15. LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos Imobiliários CrediPronto! 15
  16. 16. CrediPronto! 1T12 R$322 MM em LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de geração de 1.087 Contratos 59% 10% + TR 311 meses financiamentos 16
  17. 17. CrediPronto! Volume Financiado Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) (R$ MM) +54% +137% 322 2.397 209 1.013 1T11 1T12 mar-11 mar-12 No primeiro trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$322,0 milhões, crescendo 54% em relação ao 1T11. 17*Não inclui as amortizações.
  18. 18. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) +13% 1.989 1.768 Saldo inicial Saldo final O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T12 foi de R$1,8 bilhão. 18*Não inclui as amortizações.
  19. 19. CrediPronto! Volume Vendido Acumulado* 3.000 (R$ MM) 2.500 2.397 2.151 1.955 2.000 1.700 1.462 1.500 1.220 1.013 1.000 854 727 591 474 500 385 217 291 - abr/10 ago/10 abr/11 ago/11 jan/10 mar/10 mai/10 dez/10 jan/11 mar/11 mai/11 dez/11 jan/12 mar/12 jul/10 jul/11 fev/10 nov/10 fev/11 nov/11 fev/12 jun/10 set/10 out/10 jun/11 set/11 out/11 A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,3 bilhões em financiamentos desde o início da operação.*Não inclui as amortizações. 19
  20. 20. Resultados Financeiros 20
  21. 21. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10 2T10 BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,5% 2,6% 2,4% Primário SP 2,8% 3,1% 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 3,2% 3,0% Habitcasa 2,0% 2,1% 2,1% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8% RJ 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,3% 2,1% Secundário SP 2,2% 2,4% 2,3% 2,3% 2,2% 2,3% 2,2% 2,2% RJ 2,3% 2,3% 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% - - Outros 2,3% 2,5% 2,4% 2,4% 2,1% - - - 21
  22. 22. Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) +14% +18% 100,6 88,4 85,1 77,4 1T11 1T12 1T11 1T12 Neste trimestre, atingimos crescimento de 14% em receita líquida em relação ao 1T11. 22
  23. 23. Reconciliação Receita Bruta 1T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM) VGV Faturado (a) 4.003 Taxa Líquida (b) 2,31% Receita Bruta 92,5 com Intermediação (a) x (b) Apropriação de Receita 3,6 da operação Itaú Outras Receitas 4,5 Receita Bruta 100,6 IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS CONTRATADAS O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas como receita bruta no trimestre. Sendo assim as vendas contratadas reportadas de R$ 4,0 bilhões no trimestre representam todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período.
  24. 24. Resultado 1T12 Resultado 1T12 (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 73.405 22.724 4.496 100.625 Receita de Intermediação Imobiliária 69.780 22.724 4.496 97.000 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 Earn Out Receita Operacional Líquida 64.541 20.003 3.833 88.377 (-)Custos e Despesas (44.644) (14.670) (3.396) (62.710) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (=)EBITDA 19.424 5.333 437 25.194 Margem EBITDA 30,1% 26,7% 11,4% 28,5% (+/-) Outros resultados não recorrentes (-)Depreciações e amortizações (7.685) (5.923) (12) (13.620) (+/-)Resultado Financeiro 18.682 3.262 56 22.000 (-)Imposto de renda e contribuição social (10.078) (1.478) (426) (11.982) (=)Lucro líquido do exercício 20.343 1.194 55 21.592 Margem Líquida Operacional 31,5% 6,0% 1,4% 24,4% (=)Lucro líquido do exercício - Sócios não controladores (247) - Acionistas da controladora 21.345 Margem líquida após minoritários 24,2% 24
  25. 25. Lucro Líquido 1T12 Lucro Líquido Lançamentos 1T12 Lucro Líquido Pronto! 1T12 (R$ MM) (R$ MM) 32% 22% 894 1.144 22% 4.405 12.317 4.433 6% 20.343 1.194 5.124 2.796 14.361 4.284 0 1.227 Lucro Baixa de Efeitos não IR/CSLL Amortização Lucro Lucro Baixa de Efeitos IR/CSLL AmortizaçãoDespesas Lucro Líquido Earn Out caixa com diferido de Líquido Líquido Earn Out não caixa diferido de com M&A LíquidoLançamento Call e Put sobre Intangível Lançamento Pronto! com Call sobre Intangível Pronto! Intangível Ajustado e Put Intangível Ajustado 25
  26. 26. Despesas Operacionais Evolução das Despesas Operacionais* (R$ MM) +7% -16% 74.993 71.252 5.820 3.707 66.013 3.416 63.183 59.210 17.897 3.396 3.098 18.326 16.133 9.982 59.787 49.219 51.276 46.130 46.464 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 CrediPronto! Aquisições (até dez/2011) Orgânico 26 * Não considera IFRS
  27. 27. EBITDA EBITDA Margem Ebitda (%) (R$ Milhares) +39% 29% 23% 25.194 18.128 1T11 1T12* Consideramos a partir de agora o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, comoindicador de desempenho. Nós recalculamos os EBITDAs dos períodos anteriores da mesma forma, que será o padrão a partir de agora. 27
  28. 28. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos minoritários Antes do Descrição Efeitos do IFRS* Após IFRS IFRS Receita Operacional Líquida 88.377 88.377 Custos e Despesas -63.183 0 -63.183 Depreciação e amortização -4.063 -9.557 -13.620 (1) Resultado Financeiro 5.732 16.268 22.000 (2) Lucro Operacional 26.863 6.711 33.574 (1)+(2) Imposto de Renda e Contribuição Social -9.186 -2.796 -11.982 (3) Lucro Líquido 17.677 3.915 21.592 (1)+(2)+(3) * Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 15 (Combi na çã o de Negóci os ) (1) Amortização de Intangíveis (2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar. (3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil. 28
  29. 29. Lucro Líquido após participação dos minoritários Lucro Líquido Atribuível aos Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Controladores antes do IFRS* Margem Líquida (%) Margem Líquida (%) (R$ Milhares) (R$ Milhares) +29% +27% 24% 16% 21% 14% 21.345 13.768 16.514 10.872 1T11 1T12 1T11 1T12 * Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa referentes ao IFRS 15 (Combinação de Negócios) 29
  30. 30. Aquisição 1T12 Data da 2 de março de 12 de março de 15 de março de Aquisição 2012 2012 2012 Participação 51% 51% 51% Pagamento R$ 15 milhões R$ 10 milhões R$ 6,6 milhões 30
  31. 31. Posição de Caixa ATIVO Disponibilidades R$ 218,4 milhões Contas a Receber de Clientes R$ 94,2milhões Cronograma de Pagamento das Aquisições (Cenário Base) (R$ milhares) 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 TOTAL Aquisição - 8,4 7,1 9,3 17,3 2,9 3,3 13,1 18,0 3,2 8,7 14,2 17,8 - 8,0 - - 131,4 Secundário 31
  32. 32. Próximos EventosTeleconferências dos Resultados de 1T12Em Português Em InglêsData: 11/05/2012, sexta-feira Data: 11/05/2012, sexta-feiraHorário: 11h00 (Horário de Brasília) Horário: 12h30 (Horário de Brasília) 10h00 (NY) 11h30 (NY)Telefone: (11) 4688-6361 Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361Senha: Lopes Telefone EUA: (+1) 888-700-0802 Telefone outros países: (+1) 786-924-6977 Senha: LopesReplay: Replay:http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/ CONTATOS Marcello Leone RI Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218 Tel. +55 (11) 3067-0015 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 32

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