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Apresentação dos Resultados 2T13
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Bruno ...
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
com...
Agenda
I. Destaques
II. ResultadosOperacionais
III. CrediPronto!
IV. ResultadosFinanceiros
Destaques
Destaques 2T13
 Recorde de intermediação em um segundo trimestre e em um primeiro semestre com R$ 5,4 bilhões e R$ 9,7
bi...
Resultados Operacionais
VGV Intermediado
(em R$ milhões)
VGV e Unidades Intermediadas
UnidadesIntermediadas
+9%
+9%
1S13
9.705
7.389
2.316
1S12
8....
Velocidade de Intermediação sobre a Oferta
2T131T13
15,9% 16,6%
2T13
30,0%
1T13
30,4%
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VSO Consolidado Brasil
(em %)
VSO ...
R$ 5.352 milhões
37%
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>600150-350 350-600<150
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VGV Intermediado por...
VGV Intermediado por Região – Mercado Primárioe Secundário
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Outros
Brasília Norde...
Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listadose não-listados
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Breakdown VGV Intermediado
Mercado total
(em %)
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Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores
49%
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2010 20...
LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
CrediPronto!
R$ 530 MM em
geraçãode
financiamentos
LTV Médio de
59,7%
1.726 Contratos
Prazo Médiode
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CrediPronto!
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Resultados Financeiros
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Comissão Líquida
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BRASIL 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2...
Receita Bruta e Líquida
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Reconciliação da Receita Bruta 2T13
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Resultados 2T13
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Resultados 2T13 – Lançamentos antes do IFRS
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Resultados 2T13 – Pronto! antes do IFRS
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Pronto!
EB...
EBITDA e Lucro Líquido
1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o métod...
ImpactosIFRS – Lucro líquidoantes da participaçãodos não controladores2T13
(1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisiç...
CONTATOS
RI
Tel. +55 (11) 3067-0218
E-mail: ri@lopes.com.br
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Apresentação de resultados 2 t13_vfinal

  1. 1. 1 Apresentação dos Resultados 2T13 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI Bruno Gama – COO CrediPronto!
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2013. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Agenda I. Destaques II. ResultadosOperacionais III. CrediPronto! IV. ResultadosFinanceiros
  4. 4. Destaques
  5. 5. Destaques 2T13  Recorde de intermediação em um segundo trimestre e em um primeiro semestre com R$ 5,4 bilhões e R$ 9,7 bilhões em VGV intermediado, respectivamente. Crescimento de 9% em relação a iguais períodos de 2012  Intermediações no mercado primário representam o melhor segundo trimestre e primeiro semestre da história da companhia com R$ 4,2 bilhões e R$ 7,4 bilhões em VGV, crescimento de 13% e 10% vs. 2012  Intermediações no mercado secundário somam R$ 1,2 bilhão no 2T13 e R$ 2,3 bilhões no 1S13, representando o melhor primeiro semestre da nossa história.  Receita Líquida de R$ 137,4 milhões, aumento de 29% na comparação com o 2T12  EBITDA de R$ 63,1 milhões, 49% superior ao 2T12. Margem EBITDA de 45,9%, 6,1 p.p. acima do 2T12  Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 40,6 milhões com margem líquida de 29,5%. Aumento de 43% em relação ao 2T12 e melhora de 2,9 p.p. da margem líquida  CrediPronto! tem o melhor trimestre da sua história com R$ 530 milhões de originação, 40% superior ao 2T12  Crescimento de 47% da carteira de financiamentos da Credipronto! em relação ao 2T12  Alcançamos22% da segunda parcela do earn out da CrediPronto! no 2T13, totalizando R$ 17,5 milhões. Este reconhecimento é parcial e a apuração completa se dará ao longo de 2013 5
  6. 6. Resultados Operacionais
  7. 7. VGV Intermediado (em R$ milhões) VGV e Unidades Intermediadas UnidadesIntermediadas +9% +9% 1S13 9.705 7.389 2.316 1S12 8.905 6.710 2.195 2T13 5.352 4.160 1.192 2T12 4.902 3.666 1.236 -12% -14% 1S13 24.395 19.997 4.398 2T13 1S12 27.780 22.808 4.972 12.991 10.807 2.184 2T12 15.072 12.498 2.574 7 (em unidades) Mercado PrimárioMercado Secundário
  8. 8. Velocidade de Intermediação sobre a Oferta 2T131T13 15,9% 16,6% 2T13 30,0% 1T13 30,4% 8 VSO Consolidado Brasil (em %) VSO Habitcasa (em %) O VSO, Consolidadoe Habitcasa,permaneceram estáveis em relação ao 1T13
  9. 9. R$ 5.352 milhões 37% 24% 31% 8% 44% 23% 27% 6% >600150-350 350-600<150 9% 15% 35% 41% 16% 24% 36% 24% VGV Intermediado por Faixa de Preço – Mercado Primárioe Secundário R$ 4.902 milhões 12.991 unidades15.072 unidades 9 VGV Intermediado(%) UnidadesIntermediadas (%) 2T12 2T13 2T12 2T13
  10. 10. VGV Intermediado por Região – Mercado Primárioe Secundário 5% 12% 6% 5% 21% 50% 4% 14% 4% 3% 21% 53% Outros Brasília Nordeste Rio de janeiro Sul São Paulo 10 VGV Intermediado (em %) Aumento da participaçãodasregiões de São Pauloe Sul 2T12 2T13
  11. 11. Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listadose não-listados 11 Breakdown VGV Intermediado Mercado total (em %) 2T13 39% 61% 2T12 40% 60% Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Breakdown VGV Intermediado Mercado primário (em %) 22% 47% 30% Incorporadores Listados Mercado secundário Incorporadores Não Listados
  12. 12. Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores 49% 53% 55% 64% 67% 51% 47% 45% 36% 33% 2010 2011 2012 1T13 2T13 Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores 8% 10% 9% 7% 5% 7% 5% 7% 5% 5% 6% 5% 5% 5% 4% 6% 5% 5% 5% 4% 5% 4% 4% 4% 3% 2010 2011 2012 1T13 2T13 1º 2º 3º 4º 5º 12 Clientes Incorporadores Breakdown dos 5 maiores incorporadores (em %) (em %)
  13. 13. LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários CrediPronto!
  14. 14. CrediPronto! R$ 530 MM em geraçãode financiamentos LTV Médio de 59,7% 1.726 Contratos Prazo Médiode 307 meses Taxa Média de 8,7% + TR 2T13 14
  15. 15. CrediPronto! 530 378 +40% 2T132T12 3.328 2.266 +47% Saldo final 2T13Saldo final 2T12 15 Volume financiado Carteira de financiamentos (em R$ milhões) (em R$ milhões) O saldomédio da carteira no 2T13 foi de R$ 3,1 bilhões. O volume total originado até jun/13 atingiuR$ 4,5 bilhões.
  16. 16. CrediPronto! 392 517 707 881 1.162 1.454 1.756 1.989 2.266 2.492 2.771 2.986 3.328 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 16 Saldofinal da carteira (em R$ milhões) O saldofinal da carteira da CrediPronto!cresceu em média 6,1% ao mês desde jun/10 e atingiuR$ 3,3 bilhões em jun/13
  17. 17. Resultados Financeiros
  18. 18. Comissão Líquida por Mercado 18 Comissão Líquida 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 BRASIL 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% Primário SP 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9% 2,9% 2,9% Habitcasa 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0% 2,4% 2,4% RJ 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2% 2,2% 2,1% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% Secundário SP 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2% 2,3% 2,4% RJ 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2% 2,3% 2,2% Outros 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5% 2,0% 2,3%
  19. 19. Receita Bruta e Líquida 106,6 +29% 2T13 120,6 2T12 137,4 +13% 16,8 2T13 +27% 2T12 137,1 121,8 +13% 17,5 154,6 19 Receita bruta Receita líquida (em R$ milhões) (em R$ milhões) No 2T13, a Receita líquidacresceu 29% e atingiuR$ 137,4 milhões Earn out CrediProntoEarn out CrediPronto
  20. 20. Reconciliação da Receita Bruta 2T13 IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre. Sendo assim o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período. 20 2T13 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM) VGV Faturado (a) 5.352 Taxa Líquida (b) 2,4% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 130,2 Reconhecimento Earn Out da CrediPronto 17,5 Apropriação de Receita da operação Itaú 3,6 Outras Receitas 4,6 AVP (1,3) Receita Bruta 154,6
  21. 21. Resultados 2T13 21 Resultado 2T13 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Receita Bruta de Serviços 104.835 27.734 4.562 137.132 17.468 154.599 Receita de Intermediação Imobiliária 102.283 27.924 4.562 134.769 134.769 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 3.625 Earn Out - - - 17.468 17.468 Ajuste a Valor Presente (1.072) (190) - (1.262) (1.262) Receita Operacional Líquida 92.060 24.354 4.168 120.581 16.830 137.412 (-)Custos e Despesas (36.486) (13.735) (4.121) (54.342) (2.126) (56.468) (-)Serviços Compartilhados (13.648) (3.611) - (17.259) (17.259) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (413) - - (413) (413) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (238) (+/-) Equivalência Patrimonial - - 99 99 99 (=)EBITDA 41.274 7.009 146 48.429 14.704 63.133 Margem EBITDA Ajustada 44,8% 28,8% 3,5% 40,2% 45,9% (-)Depreciações e amortizações (2.313) (1.430) - (3.743) (3.743) (+/-)Resultado Financeiro 3.129 481 0 3.610 3.610 (-)Imposto de renda e contribuição social (8.339) (2.548) (496) (11.384) (1.898) (13.282) (=)Lucro líquido Antes do IFRS 33.751 3.512 (350) 36.913 12.806 49.718 Margem Líquida Antes do IFRS 36,7% 14,4% -8,4% 30,6% 36,2% Sócios não controladores (9.132) (9.132) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS* 27.781 12.806 40.587 Margem líquida Controladores 23,0% 29,5% * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia. ConsolidadoLançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Sem não recorrentes Não Recorrentes A B C A B C Efeito líquido do reconhecimento parcial da segunda parcela de earn out da CrediPronto; Despesas não recorrentes com: (R$ 1,8 milhão) despesas com reestruturação e (R$ 0,3 milhão) provisão de bônus referente ao reconhecimento parcial de earn out da CrediPronto; IR/CSLL sobre o reconhecimento parcial do earn out da CrediPronto.
  22. 22. Lucro Líquido 2T13 por Segmento – Lançamentose Pronto! Lucro Líquido Lançamentos2T13 (R$ milhares) Lucro Líquido Pronto! 2T13 (R$ milhares) Lucro Líquido Antes do IFRS Margem Líquida (%) 33.751 (37%) Reavaliação Earn Out 3.688 IR/CSLL diferido sobre Intangível 851 Amortização de Intangível 6.365 Reavaliação das Calls e Puts 7.423 Lucro Líquido Após IFRS Margem Líquida (%) 22.800 (25%) Lucro Líquido Antes do IFRS Margem Líquida (%) Reavaliação Earn Out 3.512 (14%) 9.489 Amortização de Intangível 6.026 Reavaliação das Calls e Puts 4.826 Impairment 11.929 Lucro Líquido Após IFRS Margem Líquida 2.272 (9%) 22
  23. 23. Resultados 2T13 – Lançamentos antes do IFRS +18% 2T13 41,3 (45%) 2T12 35,0 (44%) +19% 2T13 33,8 (37%) 2T12 28,4 (36%) 23 Lançamento EBITDA e Margem Lançamento Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (em R$ milhões) (em R$ milhões)
  24. 24. Resultados 2T13 – Pronto! antes do IFRS -3% 2T13 7,0 (29%) 2T12 7,2 (28%) -50% 2T13 3,5 (14%) 2T12 7,0 (28%) 24 Pronto! EBITDA e Margem Pronto! Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (em R$ milhões) (em R$ milhões)
  25. 25. EBITDA e Lucro Líquido 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resulta do dos não controladores. Obs.: O EBITDAnão é uma medida utilizadanas práticas contábeis e também não representao fluxo de caixa para os períodos apresentados, não dev endo ser considerado como uma alternativaao fluxo de caixa naqualidade de indicador de liquidez. O EBITDAda Companhia foi calculado de acordo com a Instrução CVM nº 527. 2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) Não recorrentes com reconhecimento parcial do Earn Out daCrediPronto, despesas relacionadas com o reconhecimento do earn out e despesas com reestruturação. 25 +49% 2T13 63,1 (46%) 2T12 48,4 (40%) 42,4 (40%) +14% 14,7 EBITDA1 Margem EBITDA (%) (em R$ milhões) +43% 2T13 27,8 (23%) 2T12 28,4 (27%) 12,8 -2% 40,6 (30%) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS2 Margem Líquida (%) (em R$ milhões) Nãorecorrente³ Nãorecorrente³
  26. 26. ImpactosIFRS – Lucro líquidoantes da participaçãodos não controladores2T13 (1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisição. As aquisições da LPS desde 2010 são contabilizadas pelo valor do “CAP” do “Earnout” das transações. Anualmente, à medida que os valores do “CAP” não se confirmam pela performance das empresas os valores de ágio e intangíveis sofrem impairment com contrapartida na redução dos earnouts a pagar; (2) Amortização de Intangíveis; (3) Efeito combinado com: i) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeitocaixa, das parcelas de Earn Outs a pagar. (4) IR Diferidosobre ativos intangíveis da LPS Brasil. (5) Efeitos relacionados com IR diferidoe amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 26 Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida 137.412 137.412 Custos e Despesas -72.483 -11.929 -84.412 (1) Outros resultados não recorrentes -1.796 0 -1.796 Depreciação e amortização -3.743 -11.191 -14.934 (2) Resultado Financeiro 3.610 11.780 15.390 (3) Lucro Operacional 63.001 -11.340 51.661 (1)+(2)+(3) Imposto de Renda e Contribuição Social -13.283 -851 -14.134 (4) Lucro Líquido 49.718 -12.191 37.527 (1)+(2)+(3)+(4) Acionistas não controladores -9.131 4.718 -4.413 (5) Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora 40.587 -7.473 33.114 (1)+(2)+(3)+(4)+(5) * Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) (em R$ mil)
  27. 27. CONTATOS RI Tel. +55 (11) 3067-0218 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 27

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