A apresentação resume os resultados financeiros e operacionais da LPS Brasil no 4T12 e ano de 2012, destacando crescimento de 4% nas vendas intermediadas totalizando R$19 bilhões e aumento de 5% na receita líquida para R$423 milhões. A CrediPronto! atingiu breakeven em novembro e originou R$1,5 bilhão em financiamentos, 18% a mais que em 2011.
1. Apresentação de Resultados 2012 / 4T12
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Bruno Gama – COO CrediPronto!
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2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao quarto trimestre findo em 31 de dezembro de
2012 e ao ano de 2012. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores.
Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança
deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia,
expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
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3. Agenda
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros
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5. Destaques
Vendas intermediadas totais de R$ 19,0 bilhões. Crescimento de 4% em relação a 2011
Breakeven point da operação CrediPronto! atingido em novembro/2012
R$ 14,4 bilhões em vendas intermediadas no mercado primário. Desempenho estável
comparado a 2011
R$ 4,6 bilhões em vendas intermediadas no mercado secundário. Crescimento de 20% em
relação ao ano anterior
Receita líquida de R$ 423,1 milhões, 5% superior a 20111
EBITDA de R$ 146,7 milhões. Aumento de 9% em relação a 20111
Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 86,2 milhões. Aumento de 11%
comparado a 20111
Crescimento de 57% da carteira de financiamentos da CrediPronto! em relação a 2011
Financiamento imobiliário originado pela Credipronto! de R$ 1,5 bilhão, 18% superior ao
volume originado em 2011
Aquisição de 4 empresas no período2: LPS Foco, LPS Piccoloto, LPS Cappucci e Raul Fulgêncio
1) Ex-earnout
2) Considera aquisição de participação de 51% de cada empresa.
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10. Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas Intermediadas
2011 2012
5% 6%
5% 5%
11%
13%
7% 49% 51%
4%
23% 21%
São Paulo Brasília Nordeste
Rio de janeiro Sul Outros
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13. LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
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14. CrediPronto!
2012
R$1.503 MM em
LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de
geração de 4.825 Contratos
59,14% 9,5% + TR 308 meses
financiamentos
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15. CrediPronto!
Volume Financiado Volume Financiado 2012
(R$ MM) (R$ MM)
+17% +18%
440 1.503
376 1.271
4T11 4T12 2011 2012
No quarto trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$440 milhões, atingindo um
volume financiado de R$1.503 milhões em 2012. Isso representa um aumento de 18% em
relação a 2011.
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16. CrediPronto!
Carteira de Financiamento 4T12 Carteira de Financiamento 2012
(R$ MM) (R$ MM)
+11% +57%
2.771 2.771
2.492
1.768
Saldo inicial Saldo final Saldo inicial Saldo final
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2012 foi de R$2,1 bilhões.
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17. CrediPronto!
Saldo Final da Carteira
3.000
(R$ MM) 2.771
2.492
2.500
2.196
2.000 1.883
1.661
1.500 1.380
1.058
1.000 809
634
472
500 392
-
abr/11
abr/12
out/10
mar/11
out/11
mar/12
out/12
jul/10
ago/10
jul/11
jul/12
set/10
fev/11
mai/11
ago/11
set/11
fev/12
mai/12
ago/12
set/12
dez/10
dez/11
dez/12
jun/10
nov/10
jan/11
jun/11
nov/11
jan/12
jun/12
nov/12
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já
está em R$ 2,8 bilhões
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20. Receita Bruta e Líquida
Receita Bruta Receita Líquida
(R$ MM) (R$ MM)
484,2 432,4
Earn Out Itaú 31,3 +7% Earn Out Itaú 31,3 +5%
452,9 482,7 401,1 423,1
146,0 130,3
7,8 -6% 7,8 -7%
138,1 130,0 122,5 114,0
4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012
Atingimos R$ 423 milhões de Receita Líquida em 2012
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21. Reconciliação Receita Bruta
2012 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)
VGV Faturado (a) 18.981,0
Taxa Líquida (b) 2,4%
Receita Bruta
449,2
com Intermediação (a) x (b)
Apropriação de Receita
14,5
da operação Itaú
Outras Receitas 19,0
Receita Bruta 482,7
IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS
O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer
somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas
como receita bruta no trimestre.
Sendo assim as vendas contratadas reportadas no trimestre representam todos os critérios
para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do
contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do
período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram
consideradas como vendas contratadas neste mesmo período.
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22. Resultado 2012
Resultado 2012 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 351.830 106.838 24.049 482.717
Receita de Intermediação Imobiliária 337.330 106.838 24.049 468.217
Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500
Earn Out - - -
Receita Operacional Líquida 308.763 93.782 20.548 423.092
(-)Custos e Despesas (134.929) (57.666) (17.280) (209.875)
(-)Holding (48.823) (15.552) - (64.376)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.164) - - (1.164)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (953) - - (953)
(=)EBITDA 122.894 20.563 3.267 146.725
Margem EBITDA 40% 22% 16% 35%
(+/-) Outros resultados não recorrentes - - -
(-)Depreciações e amortizações (13.302) (3.252) (57) (16.612)
(+/-)Resultado Financeiro 18.027 1.262 127 19.417
(-)Imposto de renda e contribuição social (31.412) (5.696) (562) (37.670)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 96.208 12.877 2.775 111.860
Margem Líquida Antes do IFRS 31% 14% 14% 26%
Sócios não controladores (25.715)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS 86.145
Margem líquida Controladores 20%
* Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia.
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23. Lucro Líquido 2012 por Segmento
Lucro Líquido Lançamentos 2012 (R$ Milhares)
2.436 16.336
20.838 2.127 31%
30%
91.397 96.208
Lucro Líquido Amortização Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Lucro Líquido
Lançamento de Intangível com Call e Put sobre Intangível Lançamento
Após IFRS Antes do IFRS
Lucro Líquido Pronto! 2012 (R$ Milhares)
7.437
20.637 35.441
38%
35.947 15.703
14%
12.877
Lucro Líquido Amortização Impairment Baixa de Earn Out Efeitos não caixa Lucro Líquido Pronto!
Pronto! Após IFRS de Intangível com Call e Put Antes do IFRS
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29. Despesas Operacionais
Guidance das Despesas Operacionais*
(R$ MM)
+1%
260,0 263,5 276,4
11,5
0,9 263,5
0,5
Guidance de Custos e Despesas Custos e Aquisições e Comissões Consultoria Custos e
Despesas 2012 2012 Ajust. despesas expansões e Outras (OBZ) Despesas
2012 Ajust.
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* Não considera IFRS
30. EBITDA
EBITDA*
Margem Ebitda¹ (%)
(R$ MM)
165,1
Earn Out Itaú 30,1
+9%
146,7
134,9 (34,7%)
55,3 (33,6%)
Earn Out Itaú 7,5
-22%
47,8
37,1
(39,0%)
(32,5%)
4T11 4T12 2011 2012
*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor
indicador de desempenho para análise da companhia
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¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
31. Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora
Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes do Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Pós IFRS
IFRS* (acionistas LPSB3) (acionistas LPSB3)
Margem Líquida¹ (%) Margem Líquida¹ (%)
(R$ MM) (R$ MM)
105,5
142,6
28,2 +11% +3%
28,2
86,1 56,8 114,5 118,3
35,0 77,3
(20,4%) 7,0 (29%) (28%)
7,0 (17,9%) -16%
-34% 49,7
28,0 41,8
18,5 (23%) (35%)
(22,8%)
(16,2%)
4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012
*Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir
a performance da companhia;
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¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
32. Breakeven Point CrediPronto!
Breakeven Point CrediPronto!
365
4T12 -92 193
3T12 -2.375 -650
2T12 -3.120
1T12 -2.359
out-12 nov-12 dez-12
A CrediPronto atingiu o breakeven em novembro de 2012, com isso a operação
começa a ser lucrativa a partir de 2013
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33. CrediPronto! P&L 2012
Resultado CrediPronto!
Total
Assinaturas 1.503.028
Carteira Inicial 1.767.940
Carteira Final 2.771.051
Saldo médio da carteira¹ 2.069.854
Margem Financeira 46.655
% Spread 2,3%
(-) Tributos sobre vendas -3.756
(-) Total dos custos e despesas -58.099
(-) Despesas de Backoffice -14.193
(-) Despesas de Vendas -20.383
(-) Comissões Pagas -14.574
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -1.091
(+) Outras Receitas (Financ.) 288
(-) PDD -8.146
(-) IRPJ/CSLL (Balanço Itaú) -6.636
(=) Resultado líquido -21.836
% Margem Líquida -50,90%
50% Profit Sharing -10.918
(+) Retenção de Comissões 2.972
Resultado CrediPronto! LPS -7.946
1) Saldo médio da carteira calculado através de média ponderada. 33
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2012 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
34. CONTATOS
Marcello Leone RI
Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218
Tel. +55 (11) 3067-0015
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
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