ApresentaçãO Resultados 3 T09 Final

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ApresentaçãO Resultados 3 T09 Final

  1. 1. Apresentação de Resultados da Lopes – 3T09 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2009. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Programa I. Destaques II. Resultados Operacionais III. Resultados Financeiros 3
  4. 4. Destaques 4
  5. 5. Destaques As vendas contratadas no 3T09 totalizaram o volume de R$2,6 bilhões, sendo R$2,4 bilhões no mercado primário e R$153 milhões no mercado secundário. A Lopes vendeu no mercado brasileiro 10.280 unidades no 3T09, sendo 4.349, ou 42%, no segmento econômico (até R$150 mil). A Velocidade de Vendas sobre Oferta aumentou de 25,9% no segundo trimestre para 29,3% no terceiro trimestre de 2009. A Habitcasa, se analisada separadamente, obteve velocidade de vendas de 66%, no 3T09. A CrediPronto! financiou no terceiro trimestre de 2009 R$42 milhões. Se considerarmos desde o início de suas operações, o valor financiado pela CrediPronto! foi de R$137 milhões. Devido aos resultados obtidos, a Companhia está aumentando seu guidance de vendas para R$9,0 bilhões. O EBITDA Pro forma do 3T09 foi de R$30 milhões, um aumento de 37% em relação ao 2T09 e 45% em relação ao 3T08. A Margem EBITDA Pro forma do 3T09 foi de 46%. O Lucro Líquido Pro forma da Lopes alcançou R$18 milhões no 3T09, 61% superior ao 2T09 e 66% superior ao 3T08. A Margem Líquida Pro forma da Lopes no 3T09 foi de 27%. 5
  6. 6. Resultados Operacionais 6
  7. 7. Vendas Contratadas Vendas Contratadas (R$ MM) 2.883 2.601 215 19% 153 2.183 163 2.669 2.448 2.020 3T08 2T09 3T09 Mercado Primário Mercado Secundário 7
  8. 8. Vendas Contratadas Mercado Primário Vendas Contratadas Mercado Primário (R$ MM) -12% 21% 3.037 2.669 2.448 2.020 2T08 3T08 2T09 3T09 O crescimento das vendas entre o 2T09 e o 3T09 não é resultado apenas da sazonalidade, mas da capacidade de liquidez da empresa em especial nos estoques e na melhora das condições de mercado. 8
  9. 9. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa 60,7% 65,9% 25,9% 29,3% 2T09 3T09 2T09 3T09 *Informações Gerenciais 9 O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
  10. 10. Vendas por Segmento de Renda 3T09 Unidades Vendidas VGV Contratado Total de unidades vendidas = 10.280 Total de VGV contratado = R$2.601 milhões 6% 17% 12% 25% 42% 39% 22% 36% <150K 150k-350k 350k-600k >600k 10
  11. 11. Evolução das Vendas Contratadas por Região Vendas Contratadas 3T08 3T09 16% 13% 7% 8% 42% 5% 6% 53% 18% 16% 7% 9% São Paulo Brasília Campinas Rio de Janeiro Sul Outros 11
  12. 12. Alguns Exemplos de Empreendimentos de Sucesso 3T09 Empreendimento: Altos do Bosque Empreendimento: Vitória Pirituba Gaivota Incorporadore: Agra Incorporador: Cytec/Living Alto Padrão Segmento Econômico Região: Ipiranga – São Paulo Região: Pirituba – São Paulo Lançamento: Set/09 Lançamento: Set/09 Área Útil: 127m² Área Útil: 44m² Preço lançamento: R$ 4.500/m² Preço lançamento: R$ 2.400/m² Total de Unidades: 168 Total de Unidades: 264 100% vendido 100% vendido Empreendimento: Good Life Vila Romana Incorporadores: Yuny Empreendimento: Helbor Offices São Paulo Segmento Médio Incorporador: Helbor Região: Lapa – São Paulo Comercial Lançamento: Ago/09 Região: Ch. Santo Antônio – São Paulo Área Útil: 98 e 136m² Lançamento: Ago/09 Preço lançamento: R$ 4.400/m² Área Útil: 42 e 47m² Preço lançamento: R$ 5.300/m² Total de Unidades: 132 100% vendido Total de Unidades: 140 100% vendido 12
  13. 13. CrediPronto! Financiamentos CrediPronto! (R$ MM) 54% 41,9 Estoque Acumulado de Financiamentos em 2008 e 9M09: 27,2 -VGV: R$213,5MM; 136,6 -Volume Financiado: R$136,6MM - Contratos: 465 94,7 -Prazo Médio: 240 meses 67,5 -Spread Médio: 4,3% - 2T09 3T09 2008 + 9M09 Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 115 lojas. 13
  14. 14. Pronto! 2009 Novembro 115 Lojas Outubro 109 Lojas Setembro 93 Lojas Agosto 50 Lojas Julho 34 Lojas Junho 23 Lojas Maio 17 Lojas Abril 11 Lojas Apenas em SP, são 86 lojas Pronto, 73 na Março 9 Lojas RMSP e 13 no interior e litoral. Fevereiro 7 Lojas Janeiro 6 Lojas 14
  15. 15. Guidance de Vendas - Mercado Primário e Secundário Guidance 2009 (R$ Bi) 8,0 – 8,5 9,0 6,2 Guidance Antigo Guidance Novo Vendas 9M09 O Guidance de Vendas da Lopes passa do intervalo de R$8,0 a R$8,5 bilhões para R$9,0 bilhões. 15
  16. 16. Resultados Financeiros 16
  17. 17. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 3T08 2,89% 2,58% 2,24% 2,30% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 3T09 2,87% 2,21% 2,35% 2,61% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 17
  18. 18. Resultado 3T09 Resultado 3T09 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 62.969 1.386 35 64.390 Custos e Despesas Operacionais (32.188) (1.837) (509) (34.534) Despesas de Stock Option (CPC 10) (1.175) - - (1.175) Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) EBITDA Pro-Forma1 30.543 (451) (474) 29.618 Margem EBITDA Pro-Forma 48,51% -32,51% -1367,67% 46,00% Lucro Líquido Pro-Forma2 18.747 (1.035) (195) 17.517 Margem Líquida Pro-Forma 29,77% -74,65% -562,55% 27,20% Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$6,3 Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria milhões, enquanto que Campinas de R$31 milhões, margem de 49% e o obteve um lucro de R$2,7 milhões, o Lucro Líquido seria de R$19 milhões, que explica a participação dos margem de 30%. minoritários de R$5,3 milhões. 18
  19. 19. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais Custos e Despesas (R$ MM) 2,7 Outros R$3,5MM Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM 38,4 32,2 Depreciação R$2,1 MM Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,2 MM 3,5 Outros Custos e Despesas Totais Custos Pronto! e Custos e Despesas (DRE) Credipronto! Operacionais 19
  20. 20. Alavancagem Operacional Custos e Despesas Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) 19% 10% 64,4 38,4 53,9 35,0 2T09 3T09 2T09 3T09 Alavancagem operacional, como premissa básica para o crescimento. Resultado: Aumento do Lucro Pro Forma em 61%, com margem de 27% 20
  21. 21. EBITDA Pro Forma* EBITDA Pro Forma (R$ MM) 46% 40% 31% 37% 29,6 21,6 20,4 3T08 2T09 3T09 Margem EBITDA Pro Forma EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! (R$ MM) 1,2 (0,9) 28,4 29,6 30,5 EBITDA Despesas de Stock EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto! EBITDA Pro Forma Option (CPC 10) e CrediPronto! sem Pronto! e CrediPronto! * EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option. 21
  22. 22. Lucro Líquido Pro Forma* Lucro Líquido Pro Forma (R$ MM) 27% 20% 16% 61% 17,5 10,5 10,8 3T08 2T09 3T09 Margem Líquida Pro Forma Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! (R$ MM) 1,2 (1,2) 16,3 17,5 18,7 Lucro Líquido Despesas de Stock Lucro Líquido Lucro Líquido Pronto! Lucro Líquido Pro Forma Contábil Option (CPC 10) Pro Forma e CrediPronto! sem Pronto! e CrediPronto! * Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option. 22
  23. 23. Análise de Margens Margem EBITDA Pro Forma 46% 45% 42% 15 p.p. 40% 2008 31% 2009 16% 1T 2T 3T Margem Líquida Pro Forma 27% 26% 27% 11p.p. 20% 2008 9% 16% 2009 1T 2T 3T 23
  24. 24. Geração de Caixa Evolução da Posição do Caixa 3T09 (R$ MM) 21,4 (4,7) (7,4) 126,7 136,0 Posição de Caixa 2T09 Operações Investimento Financiamento Posição de Caixa 3T09 No 3T09, a posição de caixa da Lopes aumentou R$9,2 milhões, terminando o trimestre em R$136 milhões. 24
  25. 25. Próximos Eventos Teleconferências dos Resultados de 3T09 Em Português Em Inglês Data: 11/11/2009, quarta-feira Data: 11/11/2009, quarta-feira Horário: 10h00 (Horário de Brasília) / 07h00 (NY) Horário: 12h00 (Horário de Brasília)/ 09h00 (NY) Telefone: (11) 4688-6361 Telefone Brasil: (11) 4688-6361 Senha: Lopes Telefone EUA: +1 888-700-0802 Telefone outros países: +1 786 924-6977 Senha: Lopes Replay: Replay: http://webcall.riweb.com.br/lopes/20091111/ http://webcall.riweb.com.br/lopes/20091111/english CONTATOS Marcello Leone Samia Nemer Diretor Financeiro e de RI Coordenadora de RI Tel. +55 (11) 3067-0015 Tel. +55 (11) 3067-0257 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 25

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