O documento apresenta os resultados da LPS Brasil para o terceiro trimestre de 2012. As principais informações são: 1) Vendas intermediadas totais de R$5 bilhões, crescimento de 16% em relação ao ano anterior. 2) Receita líquida de R$111,5 milhões, aumento de 24% na comparação anual. 3) Lucro líquido antes do IFRS de R$25,5 milhões, alta de 94% frente ao terceiro trimestre de 2011.

1. Apresentação de Resultados 3T12
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Bruno Gama – COO CrediPronto!
1

2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2012. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
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3. Agenda
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros
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4. Destaques
4

5. Destaques
 Apesar dos lançamentos do mercado terem apresentado redução de 25%1 nos 9
primeiros meses do ano, a LPS Brasil manteve seu volume de lançamentos e apresentou
crescimento de 5% nas suas vendas intermediadas no mesmo período.
 Vendas intermediadas totais de R$ 5,0 bilhões. Crescimento de 16% em relação ao 3T11;
 R$ 3,8 bilhões em vendas intermediadas no mercado primário, 14% acima do 3T11;
 R$ 1,2 bilhão no mercado secundário, 23% superior ao 3T11;
 Receita Líquida de R$ 111,5 milhões. Aumento de 24% na comparação com o 3T11*;
 EBITDA atingindo R$ 42,2 milhões com margem de 38%. Crescimento de 92% vs. 3T11*;
 Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 25,5 milhões com margem
de 23%. Aumento de 94% na comparação com o 3T11*
 CrediPronto! originou R$ 362 milhões no 3T12, atingindo R$ 1,1 bilhão em originações em
9M12;
*Ex-Earn Out
1 - Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais
mercado brasileiros.
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6. Resultados Operacionais
6

7. Vendas Intermediadas
Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas
(R$ MM)
+16% +16%
4.975 15.061
4.286 12.929 2.536
1.181
960 2.057
3.793 12.525
3.326 10.872
3T11 3T12 3T11 3T12
Mercado Secundário Mercado Primário
As vendas intermediadas no 3T12 tiveram um crescimento de 16% em relação
ao mesmo período do ano de anterior.
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8. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa
38,2%
34,7%
22,8% 20,9%
2T12 3T12 2T12 3T12
8

9. Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
R$ 4.286 milhões R$ 4.975 milhões
3T11 3T12
11% 7%
36% 34%
31%
31%
22% 28%
Unidades Intermediadas
12.929 unidades 15.061 unidades
3T11 3T12
9% 10%
12% 19% 34%
42%
36%
37%
<150 150-350 350-600 >600 9

10. Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas Intermediadas
3T11 3T12
5% 6%
8% 5%
12% 15%
47%
50%
7% 4%
20%
21%
São Paulo Brasília Nordeste
Rio de janeiro Sul Outros
10

11. Detalhamento das Vendas Intermediadas
Breakdown Vendas Intermediadas
45% 44%
52% 47%
32% 35% 28%
24%
22% 24% 21% 24%
3T11 3T12 9M11 9M12
Incorporadores Não Listados Incorporadores Listados Mercado Secundário 11

12. Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12
Evolução de Evolução de Vendas Intermediadas –
Lançamentos 9M12 Lançamentos 9M12 Mercado Primário 9M12
Mercado* LPS LPS
-25% -1% +5%
51,0 17,3 17,0 10,5
10,0
38,0
9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12
Apesar da queda de 25% no volume de lançamentos no Mercado Primário, a LPS
apresentou manutenção de seus volumes de lançamentos e crescimento das
vendas intermediadas neste mercado
* Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros.

13. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores
Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores
4,7% 4,0% 4,1% 3,6%
5,1%
4,4% 4,4%
44% 43% 6,1% 5,1%
51% 47% 46% 5,3%
4,4%
5,2% 5,0%
6,1%
57% 5,6%
56% 54% 4,9%
53%
49% 5,3% 6,2%
7,1% 6,1%
12,2%
9,5% 8,9%
Nº de 7,6%
Incorporadores 292 301 236 272 308 6,2%
2010 2011 1T12 2T12 3T12
2010 2011 1T12 2T12 3T12
Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores
1º 2º 3º 4º 5º
13

14. LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
14

15. CrediPronto!
3T12
R$362 MM em
LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de
geração de 1.134 Contratos
60,19% 9,3% + TR 311 meses
financiamentos
15

16. CrediPronto!
Volume Financiado Volume Financiado 9M12
(R$ MM) (R$ MM)
+1% +19%
358 362 1.063
895
3T11 3T12 9M11 9M12
No terceiro trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$362 milhões, atingindo um
volume financiado de R$1.063 milhões no 9M12. Isso representa um aumento de 19% em
relação ao mesmo período ano passado
16

17. CrediPronto!
Carteira de Financiamento
(R$ MM)
+10%
2.492
2.266
Saldo inicial Saldo final
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T12 foi de R$2,3 bilhões.
17
*Não inclui as amortizações.

18. CrediPronto!
Saldo Final da Carteira
3.000
(R$ MM)
2.492
2.500
2.196
2.000 1.883
1.661
1.500 1.380
1.058
1.000 809
634
472
500 392
-
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já
está em 2,5 bilhões
18

19. Resultados Financeiros
19

20. Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4%
Primário
SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0%
Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1%
RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1%
Secundário
SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4%
RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3%
Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1%
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21. Receita Bruta e Líquida
Receita Bruta Receita Líquida
(R$ MM) (R$ MM)
115,2 +18% 97,9
Earn out Itaú 7,8 +24%
Earn Out Itaú 7,8
126,9 111,5
107,4 90,1
3T11 3T12 3T11 3T12
Neste trimestre, atingimos R$ 111,5 milhões de receita líquida.
21

22. Reconciliação Receita Bruta
3T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)
VGV Faturado (a) 4.975
Taxa Líquida (b) 2,38%
Receita Bruta
118,3
com Intermediação (a) x (b)
Apropriação de Receita
3,6
da operação Itaú
Outras Receitas 5,8
AVP (0,8)
Receita Bruta 126,9
IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS
O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer
somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas
como receita bruta no trimestre.
Sendo assim as vendas contratadas reportadas no trimestre representam todos os critérios
para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do
contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do
período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram
consideradas como vendas contratadas neste mesmo período.
22

23. Resultado 3T12
Resultado 3T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 93.180 27.957 5.765 126.901
Receita de Intermediação Imobiliária 89.555 27.957 5.765 123.276
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - -
Receita Operacional Líquida 81.853 24.559 5.135 111.546
(-)Custos e Despesas (35.103) (14.386) (4.375) (53.865)
(-)Holding (11.365) (3.540) (14.905)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (384) - - (384)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 34.762 6.633 760 42.155
Margem EBITDA 42,5% 27,0% 14,8% 37,8%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (3.484) (875) (16) (4.376)
(+/-)Resultado Financeiro 4.469 404 17 4.891
(-)Imposto de renda e contribuição social (8.099) (2.318) 106 (10.311)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 27.648 3.843 867 32.359
Margem Líquida Antes do IFRS 33,8% 15,7% 16,9% 29,0%
(=)Lucro líquido Após IFRS 21.399 (2.622) 867 19.645
Margem Líquida do exercício 26,1% -10,7% 16,9% 17,6%
Sócios não controladores (2.943)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 16.702
Margem líquida Controladores 15,0%
* Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia.
23

24. Lucro Líquido 3T12 por Segmento
Lucro Líquido Lançamentos 3T12 (R$ Milhares)
34%
3.385 4.710
26% 5.498
574
27.648
21.399
Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido
Lançamento com Call e Put sobre Intangível de Intangível Lançamento
Após IFRS Antes do IFRS
Lucro Líquido Pronto! 3T12 (R$ Milhares)
16%
3.843
5.761
2.622
0
613 1.317
-11%
Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido Pronto!
Pronto! Após IFRS com Call e Put sobre Intangível de Intangível Antes do IFRS
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25. Resultado 3T12 - Lançamento
DRE Lançamentos 3T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
3T12 3T11 ∆%
(=)VGV 3.793.350 3.326.106 14,0%
(=)Receita bruta 93.180 80.981 15,1%
(-)Deduções da receita (11.327) (13.035) -13,1%
(=)Receita líquida 81.853 67.946 20,5%
(-)Despesas (47.091) (41.285) 14,1%
(=)EBITDA 34.762 26.661 30,4%
Margem EBITDA 42,5% 39,2% + 3,2 p.p.
(-)Depreciações e amortizações (3.484) (2.489) 40,0%
(+/-)Resultado financeiro 4.469 6.930 -35,5%
(-)Imposto s/ resultado (8.099) (6.981) 16,0%
(=)Lucro líquido 27.648 24.121 14,6%
Margem líquida 33,8% 35,5% - 1,7 p.p.
25

26. Resultado 3T12 – Lançamento antes do IFRS
Lançamento Lançamento
EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS
(R$ Milhares) (R$ Milhares)
+30% +15%
34.762 27.648
24.121
26.661
39,2% 42,5%
35,5% 33,8%
3T11 3T12 3T11 3T12
26

27. Resultado 3T12 – Pronto!
DRE Pronto! 3T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
3T12 3T11 ∆%
(=)VGV 1.181.439 959.976 23,1%
(=)Receita bruta 27.957 25.868 8,1%
(-)Deduções da receita (3.398) (4.164) -18,4%
(=)Receita líquida 24.559 21.704 13,2%
(-)Despesas (17.926) (20.499) -12,6%
(=)EBITDA 6.633 1.205 450,5%
Margem EBITDA 27,0% 5,6% + 21,5 p.p.
(-)Depreciações e amortizações (875) (1.317) -33,5%
(+/-)Resultado financeiro 404 503 -19,7%
(-)Imposto s/ resultado (2.318) (1.622) 42,9%
(=)Lucro líquido 3.843 (1.231) -412,2%
Margem líquida 15,7% -5,7% + 21,3 p.p.
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28. Resultado 3T12 – Pronto! antes do IFRS
Pronto! Pronto!
EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS
(R$ Milhares) (R$ Milhares)
+450% +412%
6.633 3.843
27,0%
5,6%
1.205 15,7%
-5,7%
-1.231
3T11 3T12
3T11 3T12
28

29. Despesas Operacionais
Evolução das Despesas Operacionais*
(R$ MM)
+1%
68,5 69,4
3,7 4,4
Despesas não recorrentes 3T12
(R$ milhões)
Despesas com M&A 2,0
64,8 65,0 Consultorias 0,4
Total 2,4
3T11 3T12
CrediPronto!
Lançamento + Pronto!
29
* Não considera IFRS

30. EBITDA
EBITDA*
Margem Ebitda¹ (%)
(R$ MM)
29,5 +92%
Earn Out Itaú 7,5
42,2
(37,8%)
21,9
(24,4%)
3T11 3T12
*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor
indicador de desempenho para análise da companhia
30
¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

31. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores
(R$ Milhares)
Antes do
Descrição Efeitos do IFRS* Após IFRS
IFRS
Receita Operacional Líquida 111.546 111.546
Custos e Despesas -69.392 - -69.392
Depreciação e amortização -4.376 -10.471 -14.847 (1)
Resultado Financeiro 4.891 -5.628 -737 (2)
Lucro Operacional 42.670 -16.099 26.571 (1)+(2)
Imposto de Renda e Contribuição Social -10.311 3.385 -6.926 (3)
Lucro Líquido 32.359 -12.714 19.645 (1)+(2)+(3)
Acionistas não controladores -6.906 3.963 -2.943 (4)
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas
25.453 -8.751 16.702 (1)+(2)+(3)+(4)
da Controladora
* Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 3 (Combi na çã o de Negóci os )
(1) Amortização de Intangíveis
(2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das
opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e
ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.
(3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.
(4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. de
intangíveis nos acionistas não controladores.
31

32. Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora
Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Pós
do IFRS* (acionistas LPSB3) IFRS (acionistas LPSB3)
Margem Líquida¹ (%) Margem Líquida¹ (%)
(R$ MM) (R$ MM)
29,7
Earn out Itaú 7,0
20,2
+94%
-26%
Earn out Itaú 7,0
25,5
(22,8%)
22,7
(23%)
13,1 16,7
(14,6%) (35%)
3T11 3T12 3T11 3T12
*Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir
a performance da companhia;
32
¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

33. Próximos Eventos
Teleconferências dos Resultados de 3T12
Em Português Em Inglês
Data: 14/11/2012, quarta-feira Data: 14/11/2012, quarta-feira
Horário: 10h00 (Horário de Brasília) Horário: 12h00 (Horário de Brasília)
07h00 (NY) 9h00 (NY)
Telefone: (11) 2188 0155 Telefone Brasil: +55 (11 )2188 0155
Senha: Lopes Telefone EUA: (+1) 646 843 6054
Telefone outros países: (+44) 203 051 6929
Senha: Lopes
Replay: Replay:
http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/
CONTATOS
Marcello Leone RI
Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218
Tel. +55 (11) 3067-0015
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
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