Apresentação de Resultados 3T12ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama – C...
Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompr...
Agenda   I.     Destaques   II.    Resultados Operacionais   III.   CrediPronto!   IV. Resultados Financeiros             ...
Destaques            4
Destaques   Apesar dos lançamentos do mercado terem apresentado redução de 25%1 nos 9    primeiros meses do ano, a LPS Br...
Resultados Operacionais                          6
Vendas Intermediadas           Vendas Intermediadas                         Unidades Intermediadas     (R$ MM)            ...
Velocidade de Vendas sobre Oferta         VSO Consolidado Brasil             VSO Habitcasa                                ...
Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário                                         VGV Interm...
Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário                                Vendas Intermediadas       ...
Detalhamento das Vendas Intermediadas                             Breakdown Vendas Intermediadas             45%          ...
Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12        Evolução de                                             ...
Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores                        Clientes Incorporadores                 Quebra 5 ...
LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos Imobiliários       CrediPronto!                              14
CrediPronto!                                       3T12  R$362 MM em                                    LTV Médio de   Tax...
CrediPronto!            Volume Financiado                               Volume Financiado 9M12 (R$ MM)                    ...
CrediPronto!                                         Carteira de Financiamento                               (R$ MM)      ...
CrediPronto!                                      Saldo Final da Carteira 3.000                      (R$ MM)              ...
Resultados Financeiros                         19
Comissão Líquida por Mercado           Comissão Líquida                              1T11 2T11     3T11   4T11   1T12   2T...
Receita Bruta e Líquida                   Receita Bruta                                       Receita Líquida      (R$ MM)...
Reconciliação Receita Bruta                              3T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)                       ...
Resultado 3T12     Resultado 3T12 Antes do IFRS     (R$ milhares, exceto percentuais)                                     ...
Lucro Líquido 3T12 por Segmento                                    Lucro Líquido Lançamentos 3T12 (R$ Milhares)           ...
Resultado 3T12 - Lançamento          DRE Lançamentos 3T12 Antes do IFRS          (R$ milhares, exceto percentuais)        ...
Resultado 3T12 – Lançamento antes do IFRS                      Lançamento                          Lançamento             ...
Resultado 3T12 – Pronto!           DRE Pronto! 3T12 Antes do IFRS           (R$ milhares, exceto percentuais)             ...
Resultado 3T12 – Pronto! antes do IFRS                         Pronto!                             Pronto!                ...
Despesas Operacionais                               Evolução das Despesas Operacionais*                          (R$ MM)  ...
EBITDA                                                                   EBITDA*                                          ...
Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores(R$ Milhares)                                    ...
Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora      Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes            ...
Próximos EventosTeleconferências dos Resultados de 3T12Em Português                                               Em Inglê...
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Apresentação resultados 3 t12-final

  1. 1. Apresentação de Resultados 3T12ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama – COO CrediPronto! 1
  2. 2. Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informaçãoaqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveisS.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2012. Estematerial não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não sepropõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada naexatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feitaem relação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estãoe serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negóciosda LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPSBrasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes dequaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores daCompanhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, aLPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquerobrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto! IV. Resultados Financeiros 3
  4. 4. Destaques 4
  5. 5. Destaques  Apesar dos lançamentos do mercado terem apresentado redução de 25%1 nos 9 primeiros meses do ano, a LPS Brasil manteve seu volume de lançamentos e apresentou crescimento de 5% nas suas vendas intermediadas no mesmo período.  Vendas intermediadas totais de R$ 5,0 bilhões. Crescimento de 16% em relação ao 3T11;  R$ 3,8 bilhões em vendas intermediadas no mercado primário, 14% acima do 3T11;  R$ 1,2 bilhão no mercado secundário, 23% superior ao 3T11;  Receita Líquida de R$ 111,5 milhões. Aumento de 24% na comparação com o 3T11*;  EBITDA atingindo R$ 42,2 milhões com margem de 38%. Crescimento de 92% vs. 3T11*;  Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 25,5 milhões com margem de 23%. Aumento de 94% na comparação com o 3T11*  CrediPronto! originou R$ 362 milhões no 3T12, atingindo R$ 1,1 bilhão em originações em 9M12; *Ex-Earn Out 1 - Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros. 5
  6. 6. Resultados Operacionais 6
  7. 7. Vendas Intermediadas Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas (R$ MM) +16% +16% 4.975 15.061 4.286 12.929 2.536 1.181 960 2.057 3.793 12.525 3.326 10.872 3T11 3T12 3T11 3T12 Mercado Secundário Mercado Primário As vendas intermediadas no 3T12 tiveram um crescimento de 16% em relação ao mesmo período do ano de anterior. 7
  8. 8. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa 38,2% 34,7% 22,8% 20,9% 2T12 3T12 2T12 3T12 8
  9. 9. Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 4.286 milhões R$ 4.975 milhões 3T11 3T12 11% 7% 36% 34% 31% 31% 22% 28% Unidades Intermediadas 12.929 unidades 15.061 unidades 3T11 3T12 9% 10% 12% 19% 34% 42% 36% 37% <150 150-350 350-600 >600 9
  10. 10. Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário Vendas Intermediadas 3T11 3T12 5% 6% 8% 5% 12% 15% 47% 50% 7% 4% 20% 21% São Paulo Brasília Nordeste Rio de janeiro Sul Outros 10
  11. 11. Detalhamento das Vendas Intermediadas Breakdown Vendas Intermediadas 45% 44% 52% 47% 32% 35% 28% 24% 22% 24% 21% 24% 3T11 3T12 9M11 9M12 Incorporadores Não Listados Incorporadores Listados Mercado Secundário 11
  12. 12. Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12 Evolução de Evolução de Vendas Intermediadas – Lançamentos 9M12 Lançamentos 9M12 Mercado Primário 9M12 Mercado* LPS LPS -25% -1% +5% 51,0 17,3 17,0 10,5 10,0 38,0 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 Apesar da queda de 25% no volume de lançamentos no Mercado Primário, a LPS apresentou manutenção de seus volumes de lançamentos e crescimento das vendas intermediadas neste mercado * Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros.
  13. 13. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores 4,7% 4,0% 4,1% 3,6% 5,1% 4,4% 4,4% 44% 43% 6,1% 5,1% 51% 47% 46% 5,3% 4,4% 5,2% 5,0% 6,1% 57% 5,6% 56% 54% 4,9% 53% 49% 5,3% 6,2% 7,1% 6,1% 12,2% 9,5% 8,9%Nº de 7,6%Incorporadores 292 301 236 272 308 6,2% 2010 2011 1T12 2T12 3T12 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores 1º 2º 3º 4º 5º 13
  14. 14. LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos Imobiliários CrediPronto! 14
  15. 15. CrediPronto! 3T12 R$362 MM em LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de geração de 1.134 Contratos 60,19% 9,3% + TR 311 meses financiamentos 15
  16. 16. CrediPronto! Volume Financiado Volume Financiado 9M12 (R$ MM) (R$ MM) +1% +19% 358 362 1.063 895 3T11 3T12 9M11 9M12 No terceiro trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$362 milhões, atingindo um volume financiado de R$1.063 milhões no 9M12. Isso representa um aumento de 19% em relação ao mesmo período ano passado 16
  17. 17. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) +10% 2.492 2.266 Saldo inicial Saldo final O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T12 foi de R$2,3 bilhões. 17*Não inclui as amortizações.
  18. 18. CrediPronto! Saldo Final da Carteira 3.000 (R$ MM) 2.492 2.500 2.196 2.000 1.883 1.661 1.500 1.380 1.058 1.000 809 634 472 500 392 - O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já está em 2,5 bilhões 18
  19. 19. Resultados Financeiros 19
  20. 20. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% Primário SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% Secundário SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 20
  21. 21. Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) 115,2 +18% 97,9Earn out Itaú 7,8 +24% Earn Out Itaú 7,8 126,9 111,5 107,4 90,1 3T11 3T12 3T11 3T12 Neste trimestre, atingimos R$ 111,5 milhões de receita líquida. 21
  22. 22. Reconciliação Receita Bruta 3T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM) VGV Faturado (a) 4.975 Taxa Líquida (b) 2,38% Receita Bruta 118,3 com Intermediação (a) x (b) Apropriação de Receita 3,6 da operação Itaú Outras Receitas 5,8 AVP (0,8) Receita Bruta 126,9 IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas como receita bruta no trimestre. Sendo assim as vendas contratadas reportadas no trimestre representam todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período. 22
  23. 23. Resultado 3T12 Resultado 3T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 93.180 27.957 5.765 126.901 Receita de Intermediação Imobiliária 89.555 27.957 5.765 123.276 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 Earn Out - - Receita Operacional Líquida 81.853 24.559 5.135 111.546 (-)Custos e Despesas (35.103) (14.386) (4.375) (53.865) (-)Holding (11.365) (3.540) (14.905) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (384) - - (384) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (=)EBITDA 34.762 6.633 760 42.155 Margem EBITDA 42,5% 27,0% 14,8% 37,8% (+/-) Outros resultados não recorrentes (-)Depreciações e amortizações (3.484) (875) (16) (4.376) (+/-)Resultado Financeiro 4.469 404 17 4.891 (-)Imposto de renda e contribuição social (8.099) (2.318) 106 (10.311) (=)Lucro líquido Antes do IFRS* 27.648 3.843 867 32.359 Margem Líquida Antes do IFRS 33,8% 15,7% 16,9% 29,0% (=)Lucro líquido Após IFRS 21.399 (2.622) 867 19.645 Margem Líquida do exercício 26,1% -10,7% 16,9% 17,6% Sócios não controladores (2.943) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 16.702 Margem líquida Controladores 15,0% * Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia. 23
  24. 24. Lucro Líquido 3T12 por Segmento Lucro Líquido Lançamentos 3T12 (R$ Milhares) 34% 3.385 4.710 26% 5.498 574 27.648 21.399 Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido Lançamento com Call e Put sobre Intangível de Intangível Lançamento Após IFRS Antes do IFRS Lucro Líquido Pronto! 3T12 (R$ Milhares) 16% 3.843 5.761 2.622 0 613 1.317 -11% Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido Pronto! Pronto! Após IFRS com Call e Put sobre Intangível de Intangível Antes do IFRS 24
  25. 25. Resultado 3T12 - Lançamento DRE Lançamentos 3T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) 3T12 3T11 ∆% (=)VGV 3.793.350 3.326.106 14,0% (=)Receita bruta 93.180 80.981 15,1% (-)Deduções da receita (11.327) (13.035) -13,1% (=)Receita líquida 81.853 67.946 20,5% (-)Despesas (47.091) (41.285) 14,1% (=)EBITDA 34.762 26.661 30,4% Margem EBITDA 42,5% 39,2% + 3,2 p.p. (-)Depreciações e amortizações (3.484) (2.489) 40,0% (+/-)Resultado financeiro 4.469 6.930 -35,5% (-)Imposto s/ resultado (8.099) (6.981) 16,0% (=)Lucro líquido 27.648 24.121 14,6% Margem líquida 33,8% 35,5% - 1,7 p.p. 25
  26. 26. Resultado 3T12 – Lançamento antes do IFRS Lançamento Lançamento EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (R$ Milhares) (R$ Milhares) +30% +15% 34.762 27.648 24.121 26.661 39,2% 42,5% 35,5% 33,8% 3T11 3T12 3T11 3T12 26
  27. 27. Resultado 3T12 – Pronto! DRE Pronto! 3T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) 3T12 3T11 ∆% (=)VGV 1.181.439 959.976 23,1% (=)Receita bruta 27.957 25.868 8,1% (-)Deduções da receita (3.398) (4.164) -18,4% (=)Receita líquida 24.559 21.704 13,2% (-)Despesas (17.926) (20.499) -12,6% (=)EBITDA 6.633 1.205 450,5% Margem EBITDA 27,0% 5,6% + 21,5 p.p. (-)Depreciações e amortizações (875) (1.317) -33,5% (+/-)Resultado financeiro 404 503 -19,7% (-)Imposto s/ resultado (2.318) (1.622) 42,9% (=)Lucro líquido 3.843 (1.231) -412,2% Margem líquida 15,7% -5,7% + 21,3 p.p. 27
  28. 28. Resultado 3T12 – Pronto! antes do IFRS Pronto! Pronto! EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (R$ Milhares) (R$ Milhares) +450% +412% 6.633 3.843 27,0% 5,6% 1.205 15,7% -5,7% -1.231 3T11 3T12 3T11 3T12 28
  29. 29. Despesas Operacionais Evolução das Despesas Operacionais* (R$ MM) +1% 68,5 69,4 3,7 4,4 Despesas não recorrentes 3T12 (R$ milhões) Despesas com M&A 2,0 64,8 65,0 Consultorias 0,4 Total 2,4 3T11 3T12 CrediPronto! Lançamento + Pronto! 29 * Não considera IFRS
  30. 30. EBITDA EBITDA* Margem Ebitda¹ (%) (R$ MM) 29,5 +92% Earn Out Itaú 7,5 42,2 (37,8%) 21,9 (24,4%) 3T11 3T12*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor indicador de desempenho para análise da companhia 30¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  31. 31. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores(R$ Milhares) Antes do Descrição Efeitos do IFRS* Após IFRS IFRS Receita Operacional Líquida 111.546 111.546 Custos e Despesas -69.392 - -69.392 Depreciação e amortização -4.376 -10.471 -14.847 (1) Resultado Financeiro 4.891 -5.628 -737 (2) Lucro Operacional 42.670 -16.099 26.571 (1)+(2) Imposto de Renda e Contribuição Social -10.311 3.385 -6.926 (3) Lucro Líquido 32.359 -12.714 19.645 (1)+(2)+(3) Acionistas não controladores -6.906 3.963 -2.943 (4) Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas 25.453 -8.751 16.702 (1)+(2)+(3)+(4) da Controladora * Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 3 (Combi na çã o de Negóci os ) (1) Amortização de Intangíveis (2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar. (3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil. (4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. de intangíveis nos acionistas não controladores. 31
  32. 32. Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Pós do IFRS* (acionistas LPSB3) IFRS (acionistas LPSB3) Margem Líquida¹ (%) Margem Líquida¹ (%) (R$ MM) (R$ MM) 29,7 Earn out Itaú 7,0 20,2 +94% -26%Earn out Itaú 7,0 25,5 (22,8%) 22,7 (23%) 13,1 16,7 (14,6%) (35%) 3T11 3T12 3T11 3T12 *Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 32 ¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  33. 33. Próximos EventosTeleconferências dos Resultados de 3T12Em Português Em InglêsData: 14/11/2012, quarta-feira Data: 14/11/2012, quarta-feiraHorário: 10h00 (Horário de Brasília) Horário: 12h00 (Horário de Brasília) 07h00 (NY) 9h00 (NY)Telefone: (11) 2188 0155 Telefone Brasil: +55 (11 )2188 0155Senha: Lopes Telefone EUA: (+1) 646 843 6054 Telefone outros países: (+44) 203 051 6929 Senha: LopesReplay: Replay:http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/ CONTATOS Marcello Leone RI Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218 Tel. +55 (11) 3067-0015 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 33

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