O documento apresenta os resultados da empresa LPS Brasil no primeiro semestre de 2013, destacando: 1) Crescimento de 2% nas intermediações totais e de 7% no mercado secundário; 2) Aumento de 21% na receita líquida e de 40% no EBITDA em relação ao mesmo período de 2012; 3) Lucro líquido 43% maior, alcançando R$96,8 milhões.

1. Reunião Pública Com Investidores e Analistas
Apresentação
Arthur Sindoni – Diretor da Pronto! Participações
Caio Pereira – Gerente Executivo de Inteligência de Mercado
Cyro Naufel – CEO da Itaplan
Lucas Penteado – Diretor de Unidade de Negócios Pronto!
Rodrigo Manso – Gerente Executivo de Relações com Investidores
18 de dezembro de 2013
1

2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de
ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam
a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e
controladas (“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2013. Esta apresentação não deve ser entendida como
aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma
de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma
representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não
garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão
sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como:
pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado,
entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS
sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do
futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e
hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou
resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui
presentes.
2

3. Destaques
3

4. Destaques 9M13
 Total de intermediações atingem R$ 14,2 bilhões em 9M13, crescimento de 2% em relação ao 9M12
 Intermediações no mercado primário atingem R$ 10,6 bilhões em 9M12, 1% acima do 9M12.
 Intermediações no mercado secundário atingem R$ 3,6 bilhões em 9M13 , representando 26% do total de
intermediações
 Receita Líquida de R$ 365,0 milhões em 9M13. Aumento de 21% na comparação ano-a-ano
 EBITDA de R$ 153,4 milhões, 40% superior ao 9M12. Margem EBITDA de 42,0% nos 9M13
 Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 96,8 milhões, aumento de 43% em relação ao
9M12, com margem líquida de 26,5 %.
 R$ 1.475 milhões em originação de financiamentos pela CrediPronto!
 Crescimento de 48% da carteira de financiamentos da CrediPronto! em relação ao mesmo período em 2012
4

5. Resultados Operacionais e Financeiros
5

6. VGV Intermediado
VGV Intermediado Lançamentos
(em R$ milhões)
VGV Intermediado Secundário
(em R$ milhões)
+1%
+7%
10.503
10.576
9M12
9M13
3.376
9M12
3.626
9M13
6

7. VGV Intermediado por Região – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado – Mercado Primário (%)
R$ 10.503 milhões
R$ 10.576 milhões
9M13
9M12
5%
5%
16%
6% 6%
13%
47%
4%
22%
24%
São Paulo
49%
4%
Rio de janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros
VGV Intermediado – Mercado Secundário (%)
R$ 3.376 milhões
R$ 3.625 milhões
9M13
9M12
3%
5%
15%
4%
14%
4%
5%
4%
12%
São Paulo
61%
Rio de janeiro
60%
13%
Brasília
Sul
Nordeste
Outros
7

8. Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listados e não-listados
Breakdown VGV Intermediado
Mercado total 9M13
Clientes Incorporadores
(em %)
(em %)
26%
47%
45%
36%
33%
35%
64%
67%
65%
1T13
2T13
3T13
45%
53%
55%
2011
2012
30%
Incorporadores Não Listados
Incorporadores Listados
Mercado secundário
8

9. Concentração trimestral de Lançamentos
Concentração de Lançamentos
(%)
4T13E
42%
4T12
4T11
3T13
26%
3T12
2T13
25%
18%
23%
1T13
1T12
1T11
observada no pipeline
de lançamentos,
22%
3T11
2T11
Conforme a
sazonalidade
15%
2T12
45%
44%
45%
esperamos uma
retomada e volume
expressivo no 4T13
15%
12%
10%
9

10. Comissão Líquida por Mercado
10

11. Receita Bruta e Líquida
Receita bruta
Receita líquida
(em R$ milhões)
(em R$ milhões)
+19%
+21%
410,2
343,4
42,4
365,0
Earn out CrediPronto!
+7%
301,4
367,8
9M12
9M13
40,8
Earn out CrediPronto!
+8%
324,2
9M12
9M13
11

12. EBITDA e Lucro Líquido
Lucro Líquido Controladores
Antes do IFRS2
Margem Líquida (%)
EBITDA1
Margem EBITDA (%)
(em R$ milhões)
(em R$ milhões)
+40%
+43%
153,4
(42%)
109,6
(36%)
34,9
96,8
(27%)
Não
recorrente³
+8%
67,6
(22%)
118,5
(37%)
9M12
1)
2)
3)
9M13
30,3
Não
recorrente³
66,5
(21%)
9M12
9M13
Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não
controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não
devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a
Instrução CVM nº 527.
Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance
da companhia;
Não recorrentes com reconhecimento parcial do Earn Out da CrediPronto,! despesas relacionadas com o reconhecimento do earn out e despesas com
reestruturação.
12

13. Mercado Primário
13

14. Inteligência de Mercado | Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2012
 Pesquisa realizada pela Lopes retratou que em 2012 foram lançados
R$ 80 bilhões no mercado brasileiro.
 Amostra dos principais mercados brasileiros (86% do VGV total) é
composta por 1.321 empreendimentos residenciais verticais, conjuntos
comerciais, flats e hotéis lançados em 72 cidades do país.
•
Capa de edições especiais das Revistas:
Exame - Guia de Imóveis 2013;
Época – Bairros mais Cobiçados do Brasil 2013;
•
O Anuário gerou cerca de 100 matérias em 130 veículos de
comunicação em todo o país.
14

15. Principais Mercados Brasil | R$ 69 bi distribuídos em 17 mercados (86% do total)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
15

16. Lançamentos da Lopes na RMSP
Região Metropolitana de São Paulo
(empreendimentos lançados)
Market share Grupo LPS
37% em 2013E
contra 33% em 2012
Fonte:
Inteligênci
a de
Mercado
Lopes
Mais de 1.400
empreendimentos
lançados nos
últimos 17 anos
16

17. Evolução dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP
VGV Lançado nominal | Região Metropolitana de São Paulo1
(em bilhões)
6
4
4
5
5
7
8
8
10
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
20
2007
2008
67
5
13
19
69
2007
2008
25
31
29
35
16
2009
2010
2011
80
81
2010
2011
2012 2013E
Unidades Lançadas | RMSP1
(em mil)
59
70
33
1996
1997
35
40
35
34
37
1998
1999
2000
2001
2002
2003
1) Fonte: EMBRAESP. Elaboração: Inteligência de Mercado Lopes
29
2004
35
2006
80
37
2005
59
68
2009
2012 2013E
17

18. Sazonalidade dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP
VGV Lançado por mês | nominal
(em bilhões)
6,9
6,0
6,6
5,0
4,3
4,0
3,8
3,1
2,7
2,0
1,1
0,5
0,4
JAN
1,9
1,3
2,6
2,2
2,3
3,0
2,7
1,8
3,1
1,9
3,4
2,7
2,8
1,5
1,1
1,0
FEV
2,2
2,1
2,5
3,0
0,8
MAR
ABR
MAI
JUN
2011
1º semestre | aprox.: 35%
Fonte: EMBRAESP. Elaboração: Inteligência de Mercado Lopes
JUL
2012
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
2013E
3º trimestre | aprox.: 20%
4º trimestre | aprox.: 45%
18

19. Apartamentos Lançados e Vendidos RMSP
Total de Unidades Residenciais Lançadas x Vendidas (mil) – RMSP
12,9
8,4
7,6
6,8
6,1
4,0
4,8
4,8
3,9
1,4
Out/12
Nov/12
Dez/12
Jan/13
6,1
4,8
3,8
3,3
2,2
6,2
5,6
3,0
4,1
4,1
3,8
2,4
Fev/13
4,9
2,1
Mar/13
Abr/13
Unidades Vendidas
Mai/13
Jun/13
Jul/13
Ago/13
Set/13
Unidades Lançadas
Ano
2010
2011
2012
09M12
09M13
%
Unidades Vendidas (mil)
65,2
52,8
50,9
34,7
41,4
19,4%
Unidades Lançadas (mil)
67,8
65,3
54,0
28,7
34,0
18,6%
Vendido / Lançado
0,96
0,81
0,94
1,21
1,22
0,7%
Fonte: Painel de Mercado Lopes e Secovi-SP
19

20. Estoque de apartamentos | São Paulo (Capital)
Estoque sobre Lançamentos nos últimos 3 anos
(residenciais verticais em unidades)
Período
Lançamento
Nº de
Empreend.
Aptos
Lançados
Aptos
Vendidos
Aptos
Estoque
%
Estoque
Preço m²
Últimos 12M
Corrigido INCC
Abr/05 a Mar/08
801
76.087
58.587
17.500
23%
3.260
Out/05 a Set/08
831
89.500
71.600
17.900
20%
3.530
Abr/06 a Mar/09
819
96.316
78.016
18.300
19%
3.750
Out/06 a Set/09
816
98.824
82.024
16.800
17%
3.510
Abr/07 a Mar/10
769
104.480
92.880
11.600
11%
3.710
Out/07 a Set/10
739
105.052
94.618
10.434
10%
4.350
Abr/08 a Mar/11
709
102.093
92.107
9.986
10%
5.320
Out/08 a Set/11
729
104.017
92.917
11.100
11%
6.210
Abr/09 a Mar/12
769
112.170
97.173
14.997
13%
6.270
Out/09 a Set/12
766
108.916
93.897
15.019
14%
6.590
Abr/10 a Mar/13
768
103.852
87.374
16.478
16%
7.260
Out/10 a Set/13
784
103.094
85.940
17.154
17%
8.570
3 anos
O estoque de apartamentos em São Paulo é baixo: 17% sobre os Lançamentos dos últimos 3 anos
Fonte: Painel de Mercado Lopes
20

21. Oportunidades de desenvolvimento imobiliário
Futuros Lançamentos localizados a até 1 km de estações atuais e futuras linhas do Metrô
2 em cada 3 futuros lançamentos localizam-se a 1 km de uma atual ou futura linha do Metrô
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
21

22. Mercado Secundário
22

23. Mercado Secundário
1ª Fase
2ª Fase
3ª Fase
Construção e Definição
Constituição da Plataforma
Crescimento Orgânico com
aumento da produtividade
2008 - 2009
2010 - 2013
Lojas Próprias
12 aquisições
Marca Pronto!
Integração Financeira / Operacional
Rede Pronto!
(PPAR)
2014/2015
Aumento no número de
compartilhamento do estoque
Aumento da produtividade por
Crescimento orgânico e busca de
Integração
conhecimento
corretor
implementação das boas práticas
secundário
do
através
mercado
da
operacional
e
Marca Única (Lopes)
Atendimento  Consultoria
Rede
Pronto!
VGV Intermediado
(R$ MM)
VGV Intermediado
CAGR: +24%
728
311
2007
599
3.842
Integração
comercial
da
plataforma em um ecossistema
CAGR: +90%
348
2006
(R$ MM)
único
4.592
1.267
2008
# Lojas: 25
2009
2010
2011
2012
2013
# Lojas: 69
23

24. Boas Práticas
VNC
Erwin Maack
Imovel A
Local
Ducati
Pronto
Map System
Gestão
Open House
Forecast
Semanal
Academia
De Corretores
24

25. Atendimento  Consultoria (exemplo de boas práticas)
Atendimento usual no mercado Imobiliário
Consulta
Estoque
Clientes
Imobiliária/Corretor
Retorna Opções
Atendimento no formato de Consultoria
Consulta
Opções
Disponíveis no
Mercado
Map System
Clientes
Imobiliária/Corretor (LPS)
Retorna Opções Disponíveis no mercado /
Estatísticas de Valor / Opções de Imóveis
25

26. Onde estamos
 Integração Financeira
 Integração Operacional
 Implementação das melhores práticas
 Gestão de Despesas
 Gestão de Vendas
 Gestão de Receita
 Integração da Marca
 Sinergia Comercial
26

27. CONTATOS
RI
Tel. +55 (11) 3067-0520/0312/0242
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
27