Divulgação de Resultados                                                              3T10               Foco na concessão...
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Comentários da AdministraçãoNeste terceiro trimestre de 2010, a economia brasileira provou consistência e mostrou que osas...
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Eficiência Índice de Eficiência – R$ MM                                         3T10     2T10     3T09    3T10/ 2T10   3T1...
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Carteira de Crédito por Segmento de Clientes – R$ MM                                                                      ...
Por Atividade Econômica                                                      Por Segmento                            Pesso...
O total de Provisões para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 112,2 milhões composto por: (a) provisões regulamentar...
Captação Os saldos de captação apresentaram uma elevação de 1,2% em relação ao trimestre anterior totalizando R$ 1,9 milhã...
Liquidez               Caixa Livre – R$ MM                            Gestão de Ativos e Passivos (GAPS) – R$ MM          ...
Mercado de CapitaisTotal de açõesO capital social do Banco Indusval S.A., em 30.09.2010, estava dividido em 41.212.984 açõ...
Remuneração ao AcionistaEm 30.09.2010, foram pagos Juros sobre Capital Próprio no montante de R$ 6,3 milhões referentesao ...
Liquidez e Volume de NegociaçãoAs ações preferenciais do Banco Indusval Multistock (IDVL4) estiveram presentes em 97% dosp...
BALANÇO PATRIMONIAL     Consolidado                                                                                    R$ ...
Consolidado                                                                              R$ 000Passivo                    ...
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Consolidado                                                                                    ...
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São Paulo, 11 de novembro de 2010 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco na concessão de crédito a empresas de médio porte, com mais de 40 anos de atuação no mercado brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2010 (3T10).

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  1. 1. Divulgação de Resultados 3T10 Foco na concessão de crédito à empresasSão Paulo, 11 de novembro de 2010 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com focona concessão de crédito a empresas de médio porte, com mais de 40 anos de atuação no mercadobrasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) eanuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2010 (3T10). Destaques do Período IDVL4: R$ 8,00 por ação Fechamento: 11/11/2010 Carteira de Crédito, incluindo garantias e cartas de Total de ações: 41.212.984 Valor mercado: R$ 329,7 MM crédito emitidas, soma R$ 1,8 bilhão, com crescimento de 5,0% em comparação ao 3T09. Teleconferências/ Webcasts: As provisões para créditos de liquidação duvidosa de 12/11/2010 R$ 112 milhões cobrem 6,6% da carteira de crédito e perto de 180% dos contratos com atraso superior a 60 Em Português dias (NPL). Teleconferência e Webcast 14h00 (Brasília)/ 11h00 (US EST) As captações totais estão mantidas em torno de R$ 1,9 Número: (55 11) 4688-6361 bilhão com perfil alongado e manutenção de um caixa Código: Banco Indusval livre de obrigações imediatas de R$ 679 milhões equivalente a 46% do total de depósitos. Em Inglês Webcast Lucro Líquido de R$ 7,5 milhões no trimestre e R$ 23 15h00 (Brasília)/ 12h00 (US EST) milhões acumulado nos 9 meses, com elevação Webcast estará disponível em: significativa nos resultados recorrentes. www.indusval.com.br/ir Banco Indusval Multistock apontado como 3º colocado no ranking de bancos médios mais sustentáveis da América Latina em 2010, de acordo com a consultoria Website: www.indusval.com.br/ri espanhola Management & Excellence em parceria com a Latin Finance. 1/19
  2. 2. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conformepráticas contábeis adotadas no Brasil. Principais Indicadores – R$ MM Resultados 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/ 9M09 Resultado de Intermediação Financeira 39,1 33,1 6,4 18,1% 510,6% 107,4 66,9 60,4% Resultado Operacional 12,6 12,1 (16,1) 3,8% 178,0% 35,5 (3,1) 1244,6% Lucro Líquido 7,5 8,3 (7,8) -9,5% 196,3% 23,1 8,3 177,4% Dados de Balanço Resultados Trimestrais 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 Carteira de Crédito 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6% Carteira de Crédito com Avais, Fianças e L/Cs 1.769,1 1.762,6 1.684,2 0,4% 5,0% Disponibilidades e Aplicações Finananceiras de Liquidez 54,0 353,2 349,5 -84,7% -84,5% Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.404,5 937,8 903,9 49,8% 55,4% Ativos Totais 3.230,2 3.043,8 2.856,6 6,1% 13,1% Depósitos Totais 1.471,2 1.373,3 1.215,9 7,1% 21,0% Captações no mercado aberto 739,0 561,5 522,8 31,6% 41,3% Empréstimos no exterior 323,5 414,2 333,2 -21,9% -2,9% Repasses Locais 108,0 93,1 182,9 16,0% -41,0% Patrimônio Líquido 432,4 429,7 438,1 0,6% -1,3% Desempenho 3T10 2T10 3T09 3T10/2T10 3T10/3T09 Caixa Livre 679,7 695,5 707,1 -2,3% -3,9% NPL 60 dias/ Carteira de Crédito 3,7% 2,6% 8,1% 1,1 p.p. -4,5 p.p. NPL 90 dias/ Carteira de Crédito 2,5% 2,2% 7,0% 0,3 p.p. -4,4 p.p. Índice da Basiléia 19,9% 20,3% 21,6% -0,4 p.p. -1,7 p.p. 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/9M09 Retorno Patrimônio Líquido Médio 7,2% 7,9% -6,8% -0,8 p.p. 14,0 p.p. 7,2% 2,5% 4,7 p.p. Margem Financeira Líquida (NIM) 7,0% 6,8% 6,1% 0,2 p.p. 0,9 p.p. 6,8% 8,5% -1,7 p.p. Margem Fin. Líq. Ajustada (NIMa) 8,5% 8,5% 7,5% 0,0 p.p. 1,0 p.p. 8,3% 10,0% -1,7 p.p. Índice de Eficiência 61,6% 55,2% 60,7% 6,4 p.p. 0,9 p.p. 59,3% 49,1% 10,2 p.p. Outras Informações 3T10 2T10 3T09 Número de Clientes de Crédito– Pessoa Jurídica 703 694 643 Número de Funcionários 354 349 345 O Banco Indusval Multistock (BIM) é um banco comercial, com 43 anos de experiência no mercado financeiro, que concentra seus negócios em produtos de crédito, em moeda nacional e estrangeira, destinados ao segmento de empresas. Operando com agilidade no atendimento e qualidade na prestação de serviços, o BIM dispõe de um amplo leque de produtos desenhados para atender às necessidades específicas desse mercado, inclusive com operações estruturadas. Para garantir esse atendimento, o Banco conta com uma estrutura de 11 agências estrategicamente localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, incluindo uma agência no exterior, além da subsidiária Indusval Multistock Corretora de Valores, que atua na intermediação de operações na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA). Instituição financeira de capital aberto, o Banco está listado no nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores paulista desde julho de 2007, com adesão voluntária à práticas adicionais previstas no regulamento para companhias listadas no segmento Novo Mercado. 2/19
  3. 3. Comentários da AdministraçãoNeste terceiro trimestre de 2010, a economia brasileira provou consistência e mostrou que osaspectos políticos têm exercido pouca influência sobre seu desempenho. Entretanto, o BancoIndusval, manteve a postura adotada ao final de 2009, quando decidiu reavaliar sua estratégia denegócios a médio e longo prazo. Isto é, estamos digerindo as adversidades enfrentadas no passadorecente e reforçando a estrutura para a ampliação de nossos negócios. Esse processo, ainda que omercado nos cobre resultados imediatos, não se constrói do dia para a noite; demanda tempo paraque os resultados sejam consistentes e sustentáveis.O primeiro passo nesse caminho foi a parceria estratégica firmada na Corretora de Valores emjunho de 2009 que, apesar de ainda em fase de investimentos, já trabalha sob nova plataformatecnológica, com produtos mais adequados ao perfil de clientes que temos e queremos desenvolvere um nível de expertise compatível com a demanda do mercado. Como segundo passo, a decisão deexpandir o foco de atuação para empresas de maior porte - upper middle, levou-nos a segmentar aplataforma de atendimento a clientes em “Middle Market”, responsável pelo relacionamento comempresas com faturamento anual predominantemente até R$ 400 milhões; e, “Grandes Empresas”para atender às demandas de empresas-clientes com faturamento superior a R$ 400 milhões/ ano.Essa nova plataforma de atendimento foi criada em julho último e deve apresentar resultados maisconsistentes em cerca de 12 meses. Essa segmentação objetiva a busca de maior competitividadeno atendimento das demandas específicas de cada segmento, uma vez que para as empresas demaior porte, teremos melhor capacidade de competir através de operações estruturadas comsoluções customizadas.Portanto, nossos números refletem de forma transparente esse período em que estamostrabalhando para a expansão e perenidade do Banco Indusval de forma consistente e sustentável.Ambiente MacroeconômicoA economia nos países desenvolvidos passa por um período de crescimento modesto, sem pressõesinflacionárias, que resultam em juros baixos. As baixas taxas de juros combinadas à liquidezdisponível favorecem a destinação dos recursos especialmente para as economias emergentes queapresentam as mais altas taxas de crescimento e demanda por investimento. Esse movimento temcausado uma forte apreciação de suas moedas contra o dólar, uma vez que a recuperação daeconomia americana apresenta-se ainda mais lenta do que as européias.No 3T10, a economia brasileira se beneficia desse cenário importando baixa inflação e poucapressão sobre as taxas de juros que proporcionam captação de recursos a prazos mais longos ecustos palatáveis em praticamente todos os setores. O potencial expansionista da economia atraiinvestimentos tanto em meios de produção quanto em ativos financeiros, mesmo com a adoção demedidas para conter a exagerada apreciação do Real. Essa situação indica um forte crescimentoeconômico com expansão dos investimentos, da renda e do consumo com menores taxas dedesemprego. Tal crescimento deverá acomodar-se a patamares mais sustentáveis a longo prazodurante 2011. Essa acomodação permitirá a manutenção da inflação e taxas de juros, inclusive emfunção do cenário global, sinalizando um bom ambiente para investimentos, crédito e consumo em2011. 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/9M09Variação do PIB (IBGE- T/T anterior) 2,36% (*) 3,74% 0,58% -1,38 p.p. 1,78 p.p. 9,87% (*) 2,23% 7,64 p.p.Inflação (IPCA - IBGE) 0,50% 1,00% 0,63% -0,50 p.p. -0,13 p.p. 3,55% 3,17% 0,38 p.p.Variação Cambial (US$/ R$) -5,96% 1,15% -8,70% -7,11 p.p. 2,74 p.p. -2,70% -23,90% 21,20 p.p.Variação Taxa Básica Juros (SELIC) 2,62% 2,23% 2,19% 0,39 p.p. 0,43 p.p. 7,03% 7,67% -0,64 p.p.Inadimplência Pessoa Física 6,00% (*) 6,50% 8,10% -0,50 p.p. -2,10 p.p. 6,00% (*) 8,10% -2,10 p.p.Inadimplência Pessoa Jurídica 3,50% (*) 3,60% 4,00% -0,10 p.p. -0,50 p.p. 3,50% (*) 4,00% -0,50 p.p.(*) estimativa ou números preliminares do BACEN 3/19
  4. 4. Crédito no BrasilOperações de Crédito no Sistema Financeiro Pessoas físicas Pessoas jurídicas Total Crédito/Saldos em R$ Milhões Recursos Recursos Total Total R$ milhões PIB % livres direcionados livres direcionados 2008 Dez 394 287 138 019 532 306 476 890 218 098 694 988 1 227 294 40,8 Mar 411 953 141 124 553 077 465 180 224 634 689 814 1 242 891 41,0 Jun 434 331 147 255 581 587 464 467 230 787 695 254 1 276 841 41,8 2009 Set 451 453 158 746 610 199 470 422 267 578 738 000 1 348 200 43,9 Dez 469 899 166 131 636 030 484 661 293 704 778 366 1 414 396 45,0 Mar 486 529 176 278 662 807 483 400 305 459 788 859 1 451 666 44,6 2010 Jun 505 906 185 938 691 844 511 630 324 814 836 443 1 529 007 45,7 Set* 527 949 200 010 727 959 533 010 351 002 884 012 1 611 971 46,7Variação %No mês 1,4 2,9 1,8 2,2 1,1 1,7 1,8 0,4 p.p.No trimestre 4,4 7,6 5,2 4,2 8,1 5,7 5,4 1,0 p.p.No ano 12,4 20,4 14,5 10,0 19,5 13,6 14,0 1,7 p.p.Em 12 meses 16,9 26,0 19,3 13,3 31,2 19,8 19,6 2,8 p.p.* Estimativa BACEN Fonte: BACENOs dados preliminares do Banco Central para setembro de 2010 mostram um estoque de crédito nosistema financeiro brasileiro de R$ 1,6 trilhão, com incremento na relação crédito/ PIB para 46,7%.O saldo estimado para operações de crédito em 30.09.2010 apresenta um crescimento de 1,8% nomês e 5,4% no trimestre. Até agosto, tal crescimento foi claramente conduzido pelo créditodirecionado tanto nas operações com pessoas físicas quanto com pessoas jurídicas. O mês desetembro foi o primeiro em mais de 12 meses em que o crescimento das operações com recursoslivres foi ligeiramente superior àquele com recursos direcionados, principalmente nos empréstimose financiamentos com pessoas jurídicas.As operações contratadas com recursos livres representaram 65,8% do total de crédito ante 34,2%em recursos direcionados. Estes últimos, notadamente, financiamentos imobiliários para pessoasfísicas e operações com o BNDES para pessoas jurídicas. O total de operações com recursos livres,no montante de R$ 1,1 trilhão, evoluiu 4,4% no trimestre (4,9% no 2T10) e 15,1% em 12 meses.Nos mesmos períodos, as operações com recursos direcionados, totalizando R$ 0,5 trilhão,cresceram 7,5% e 29,2%, respectivamente. As operações com recursos direcionados elevaram suaparticipação no total de crédito para 34,2% em setembro ante 33,5% em junho/ 2010. Os bancospúblicos mantêm a parcela de 42% do total de crédito no sistema financeiro.O BIM tem suas atividades primordialmente ligadas a empréstimos e financiamentos com recursoslivres às pessoas jurídicas com predominância de contratos com valor unitário na faixa de R$ 10 mila R$ 100 milhões, que segundo estimativa do Banco Central, apresentou uma elevação 6%(incluindo credito direcionado) nos três meses até agosto e 12% no acumulado do exercício.Inadimplência 9,0Os dados do Banco Central para setembrode 2010 mostram uma lenta recuperação 7,0nos índices de inadimplência, 6,0principalmente nas operações com pessoas % 5,0jurídicas que recuaram apenas 0,3 p.p. em 4,72010. No mesmo período, a inadimplência 3,5 3,0no crédito à pessoa física recuou 1,7 p.p.. Pessoa Jurídica Pessoa Física TotalOs percentuais publicados pelo BACEN 1,0referem-se ao saldo total dos contratos de Dez Dez Dez Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Setcrédito em atraso por mais de 90 dias. 200620072008 2009 2010 Fonte: BACEN 4/19
  5. 5. Desempenho Operacional Rentabilidade Resultado de Intermediação Financeira – R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/ 9M09 Receitas de Intermediação 123,4 110,4 94,3 11,9% 31,0% 348,2 314,3 10,8% Financeira Operações de Crédito 72,0 65,6 58,4 9,7% 23,2% 198,8 203,7 -2,4% Empréstimos e Títulos Descontados 63,1 59,9 51,2 5,3% 23,1% 175,0 173,3 1,0% Financiamentos 7,9 4,3 6,7 81,4% 16,8% 18,7 29,4 -36,2% Outros 1,1 1,4 0,5 -24,8% 128,9% 5,0 1,0 385,0% Títulos e Valores Mobiliários 44,9 18,9 29,1 137,5% 54,5% 88,1 76,5 15,2% Instrumentos Financeiros Derivativos 0,0 6,8 0,0 n.m. n.m. 8,4 0,0 n.m. Operações de Câmbio 6,6 19,1 6,8 -65,6% -3,2% 53,0 34,1 55,3% Despesas de Intermediação 84,4 77,3 87,9 9,1% -4,0% 240,8 247,4 -2,6% Financeira Captação no Mercado 55,2 46,0 40,8 20,0% 35,3% 140,0 104,9 33,4% Depósitos a Prazo 37,9 34,2 27,7 10,7% 36,7% 100,5 67,2 49,5% Operações Compromissadas 15,8 10,6 11,2 49,5% 41,4% 34,7 26,5 31,1% Depósitos Interfinanceiros 1,5 1,2 1,9 26,6% -20,1% 3,7 10,3 -64,3% Empréstimos, Cessão e Repasses 8,1 18,7 4,5 -56,6% 80,2% 55,7 16,7 233,6% Empréstimos no Exterior 1,6 16,8 (0,6) -90,5% -365,0% 44,7 4,5 892,4% Empréstimos e Repasses no país 6,5 1,9 5,1 248,1% 27,6% 11,1 12,1 -8,7% Instrumentos Financeiros Derivativos 9,7 0,0 7,6 n.m. 27,1% 9,7 31,0 -68,8% Provisão Créditos Liquidação Duvidosa 11,4 12,7 35,0 -10,4% -67,5% 35,5 94,9 -62,6% Resultado de Intermediação 39,1 33,1 6,4 18,2% 510,8% 107,4 66,9 60,4% FinanceiraAs Receitas de Intermediação Financeira, detalhadas na nota 15(a) das demonstraçõesfinanceiras e acima resumidas, apresentaram uma evolução de 11,9% no trimestre, 31,0% nacomparação com o 3T09. As receitas de operações de crédito representaram 58% do total dereceitas de intermediação financeira, seguidas por receitas de operações com títulos e valoresmobiliários que responderam por 36% e operações de câmbio 5%. A queda nas receitas de câmbioestá diretamente relacionada à apreciação do Real de 5,96% no período, também refletida nasdespesas de empréstimos no exterior.As Receitas com Títulos e Valores Mobiliários elevaram-se significativamente no trimestre,montando a R$ 44,9 milhões, em função dos maiores saldos médios em títulos públicos e devido aoaumento no volume de operações de arbitragem de ADRS. Esta operação se caracteriza pelaarbitragem de preços das ações negociadas na bolsa brasileira em comparação com os preços dosADRs das mesmas companhias na bolsa de Nova Iorque, mantidas sempre as quantidadesequivalentes. Essas operações contribuíram com receitas de R$ 2,9 milhões nessa conta. Oresultado de TVM deve ainda ser combinado com efeitos apresentados em outras contas do balanço,tais como, variações cambiais positivas e negativas líquidas, contabilizadas em outras receitas edespesas operacionais, advindas das operações e disponibilidades no exterior montando despesasde R$ 1,4 milhão, ajustando o Resultado de TVM para R$ 43,5 milhões. Ressalte-se ainda que umaparte das despesas com Instrumentos financeiros derivativos que totalizaram R$ 9,7 milhões estáligada às operações a termo de DI Futuro para hedgear operações de TVM, uma vez que atesouraria do Banco opera sempre de forma a mitigar descasamentos de moedas, taxas e índices.No acumulado dos nove meses do exercício as receitas de intermediação financeira totalizaram R$348,2 milhões com crescimento de 10,8% na comparação com mesmo período em 2009 e asvariações cambiais positivas líquidas contabilizadas em outras receitas e despesas operacionais 5/19
  6. 6. somaram R$ 0,6 milhões, o que elevaria as receitas de intermediação para R$ 348,8 milhões(+11,0% em relação ao 9M09).As Despesas de Intermediação Financeira, descritas na nota 15(b) das demonstraçõesfinanceiras, representaram 68% das receitas de intermediação financeira no 3T10 (70% no 2T10,93% no 3T09) e 69% nos 9 meses (79% no 9M09). Essas despesas apresentaram um incrementode 9,1% no trimestre (-4,0% em relação ao 3T09), ante um aumento de receitas de intermediaçãofinanceira de 11,9% (+31,0% em relação ao 3T09), melhorando o resultado de Intermediaçãofinanceira em 18,2% no trimestre (510,8% em 12 meses).As Despesas de Captação no Mercado se elevaram principalmente devido ao aumento de volumesmédios captados em operações de mercado aberto e o maior número de dias úteis no trimestre.No trimestre, o resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos foi negativo em R$ 9,7 milhões,principalmente relacionado a operações de hedge de moeda, taxas e indexadores, com participaçãosignificativa do hedge de títulos públicos prefixados para DI, conforme mencionado anteriormente.Em consequência da apreciação do Real, as Despesas de Empréstimos, Cessões e Repassesapresentaram queda significativa no trimestre e elevação nos 12 meses tanto em função docrescimento da carteira de Trade Finance quanto dos efeitos cambiais.As Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa de R$ 11,4 milhões no trimestre(9,2% das receitas de intermediação financeira) mantiveram o saldo de provisões em R$ 112,2milhões em 30.09.2010, com uma cobertura que a Administração julga adequada.Na comparação dos períodos de 9 meses encerrados em 30 de setembro, observa-se uma reduçãode 2,6% nas despesas de intermediação financeira, principalmente, relacionada à queda dasDespesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, em função do cenário mais positivo, edas despesas de instrumentos financeiros derivativos, devido ao comportamento cambial.Margem Financeira LíquidaA combinação de Receitas e Despesas de Intermediação Financeira, acima detalhada, produziu umResultado de Intermediação Financeira de R$ 39,1 milhões no trimestre, 18,2% superior ao obtidono 2T10 e bastante superior aos R$ 6,4 milhões obtidos no 3T09. O resultado bruto deintermediação financeira acumulado em 2010 foi de R$ 107,4 milhões, 60% superior àqueleacumulado nos nove meses de 2009.A margem financeira líquida da provisão para devedores duvidosos (NIM), na forma comoapresentada em períodos anteriores, apresenta certa estabilidade em torno de 7,0% nos últimos 3trimestres.Entretanto, ajustando o resultado bruto deintermediação financeira pelos efeitos cambiais 8 ,5 %sobre TVM (contabilizados em outras receitas e 7 ,0 %despesas operacionais), conforme mencionado 5 ,4 %anteriormente neste relatório, e ajustada a base deativos médios remuneráveis para eliminar os ativosque não recebem remuneração em razão de seuresultado nulo em operações compromissadas com 1T 0 9 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 2 T 10 3 T 10igual montante, taxa e prazo no passivo,apresentamos a NIM(a), ou seja, a margem N IM N IM ( a ) GIMfinanceira líquida ajustada:Resultado de Intermediação Financeira (+) Despesas PDD (+) Variação Cambial Líquida sobre TVM Ativos médios remuneráveis deduzidas as operações compromissadas 6/19
  7. 7. Eficiência Índice de Eficiência – R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/9M09Despesas de Pessoal 14,0 14,3 12,5 -2,2% 11,9% 40,8 37,5 8,8%Contribuições e Participações 2,6 1,9 1,3 40,6% 97,1% 7,0 3,8 82,1%Despesas Administrativas 9,9 8,9 9,5 10,2% 4,3% 28,1 32,5 -13,5%Despesas Tributárias 5,3 2,6 2,3 106,1% 127,2% 11,1 8,8 26,5%Outras Despesas Operacionais 2,3 0,5 1,4 358,6% 66,9% 6,3 2,1 198,3%A- Total Despesas Operacionais 34,2 28,2 27,1 21,0% 26,3% 93,3 84,8 10,1%Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 50,5 45,7 41,4 10,4% 21,9% 142,9 161,8 -11,7%Receita de Prestação de Serviços 3,2 2,6 2,6 22,3% 25,3% 8,7 8,7 0,2%Rendas e Tarifas Bancárias 0,3 0,3 0,2 8,8% 35,3% 0,7 0,5 37,6%Outras Receitas Operacionais 1,5 2,5 0,4 -41,3% 256,0% 5,0 1,7 198,3%B- Total Receitas Operacionais 55,5 51,2 44,6 8,4% 24,4% 157,3 172,7 -8,9%Índice de Eficiência (A/B) 61,6% 55,2% 60,7% 6,4 p.p. 0,9 p.p. 59,3% 49,1% 10,2 p.p.O Índice de Eficiência no 3T10 foi impactado pelo aumento de despesas operacionais que incluem osefeitos cambiais e tributários sobre operações no exterior, notadamente no mês de setembro, pelamajoração de alíquota de IOF para operações no exterior elevando essas despesas a R$ 1,9 milhãono trimestre.Lucro LíquidoO Banco Indusval Multistock registrou um lucro líquido de R$ 7,5 milhões Boa evoluçãono 3T10, com queda de 9,5% em relação ao trimestre anterior pelas no Lucrorazões anteriormente descritas. LíquidoO Lucro líquido acumulado nos 9 meses foi de R$ 23,1 milhões, recorrentesignificativa recuperação em relação aos R$ 8,3 milhões obtidos nomesmo período no exercício anterior, com destaque para os resultadosrecorrentes na comparação dos dois períodos. O resultado líquido dos nove meses encerrados emsetembro de 2009 compreendia receitas não operacionais, líquidas de impostos, resultantes davenda de ações BM&FBOVESPA e CETIP de R$ 4,5 milhões. 7/19
  8. 8. Carteira de Crédito A Carteira de Créditos concedidos, conforme amplamente detalhada na Nota Explicativa 6 das Demonstrações Financeiras, apresentou um crescimento de 1,2% no trimestre com predominância das operações de empréstimos de capital de giro e desconto de duplicatas para empresas de médio porte. As operações de Trade Finance (financiamentos em moeda estrangeira e Adiantamentos a Contratos de Câmbio) representam 20% da carteira de crédito, mesmo com a apreciação do real no trimestre. Adicionalmente, compõem a carteira as operações de repasses do BNDES e FINAME; o saldo remanescente da carteira de CDC Veículos, descontinuada em Outubro de 2008; e a parcela destacada das operações de crédito a empresas de médio porte e de CDC veículos cedidas para outras instituições financeiras com coobrigação do Banco. Carteira de Crédito por Produto– R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 Operações de crédito 1.401,4 1.365,3 1.390,2 2,6% 0,8% Empréstimos e títulos descontados 1.227,6 1.204,4 1.106,5 1,9% 10,9% BNDES/Finame 91,1 72,7 155,4 25,3% -41,4% CDC Veículos 7,8 9,9 21,8 -21,3% -64,2% Financiamentos em moeda estrangeira 42,1 33,1 12,7 27,1% 231,3% Outros financiamentos 17,3 19,7 28,6 -12,0% -39,4% Cessões com Coobrigação 15,5 25,5 65,2 -39,3% -76,3% Adiantamento de contratos de câmbio 297,7 314,1 241,5 -5,2% 23,3% Outros créditos 8,2 7,2 0,0 14,1% n.m. CREDITOS CONCEDIDOS 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6% Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/Cs) 61,8 76,0 52,5 -18,7% 17,7% TOTAL 1.769,1 1.762,6 1.684,2 0,4% 5,0% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (112,2) (107,8) (133,0) 4,1% -15,7% Carteira de Crédito por Moeda – R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 Carteira em Reais 1.367,5 1.339,4 1.377,5 2,1% -0,7% Carteira em Moeda Estrangeira 339,8 347,2 254,2 -2,1% 33,7% TOTAL 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6% A carteira de operações de crédito em Reais responde por 80% do volume de crédito e apresentou um crescimento de 2,1%. A carteira de operações em Moeda Estrangeira (Trade Finance) teve uma queda de mesmo percentual; entretanto, com menor peso sobre o saldo total uma vez que sua participação é de 20%. A queda do saldo de operações de Trade Finance contabilizadas em Reais está diretamente relacionada à apreciação do Real uma vez que essa carteira em dólares americanos apresentou um crescimento de 7% no período, passando de US$ 189,2 milhões em junho para US$ 201,6 milhões no encerramento de setembro. Conforme divulgado em agosto último, o banco ampliou sua estratégia de atuação junto aos clientes, buscando acompanhar seu crescimento e a maior sofisticação demandada por alguns deles e, ainda, desenvolver um mix de operações que proporcionem ao Banco uma elevação na qualidade de carteira de crédito e ampliação de sua base de receitas. Em julho último, foi estruturada uma nova plataforma de relacionamento com clientes de maior porte. Essa plataforma, denominada na tabela a seguir como “Grandes Empresas”, está dedicada ao atendimento de empresas com faturamento anual superior a R$ 400 milhões, concentrando suas atividades no upper middle. Portanto, o Banco Indusval Multistock opera no segmento de empresas de médio porte (Middle Market) que representa 92% da Carteira de Créditos Concedidos, upper middle respondendo em setembro de 2010 por 6,4% da carteira e os demais créditos, incluindo o saldo remanescente das operações de CDC Veículos descontinuada em Outubro de 2008, com 1,6%. 8/19
  9. 9. Carteira de Crédito por Segmento de Clientes – R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09Middle Market 1.524,2 1.602,3 1.523,8 -4,9% 0,0%Em Reais 1.240,8 1.255,1 1.269,5 -1,1% -2,3% Empréstimos e Títulos Descontados 1.150,6 1.181,8 1.114,1 -2,6% 3,3% Financiamentos 1,4 0,6 0,0 139,3% n.m. BNDES / FINAME 88,9 72,7 155,4 22,2% -42,8%Em Moeda Estrangeira 283,4 347,2 254,2 -18,4% 11,5%Grandes Empresas 110,0 - - - -Em Reais 53,6 - - - - Empréstimos e Títulos Descontados 51,4 - - - - BNDES / FINAME 2,2 - - - -Em Moeda Estrangeira 56,4 - - - -Outros 73,1 84,3 107,9 -13,3% -32,3%CDC Veículos 18,9 23,3 41,4 -18,7% -54,2%Empréstimos e Financiamentos Adquiridos 46,0 53,8 66,5 -14,7% -30,9%Outros créditos 8,2 7,2 0,0 14,8% 32752,0%Créditos Concedidos 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6%Garantias e Fianças Prestadas 61,8 76,0 52,5 -18,7% 17,6%TOTAL 1.769,1 1.762,6 1.684,2 0,4% 5,0%Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (112,2) (107,8) (133,0) 4,0% -15,6%Carteira de Crédito por Setor da Economia Setor Econômico Participação Alimentos, Bebidas e Fumo 18,7% Agropecuário 17,0% Construção 10,5% Química e Farmacêutica 5,4% Automotivo 4,5% Transporte e Logística 4,5% Têxtil, Confecção e Couro 4,2% Educação 4,0% Pessoa Física 3,2% Serviços Financeiros 3,1% Derivados de Petróleo e Biocombustíveis 3,1% Instituições Financeiras 2,7% Metalurgia 2,6% Comércio por Atacado e Varejo 1,7% Papel e Celulose 1,3% Outros Setores (*) 13,5% TOTAL 100,0% (*) Participação individual inferior a 1,2% da Carteira de Crédito 9/19
  10. 10. Por Atividade Econômica Por Segmento Pessoas Interm. Físicas 8% Financeiros Outros Grandes 1% Serviços Empresas 25% 6% Comércio Middle 11% Market 90% Indústria Varejo e 55% Outros 4% Por Produto Por Concentração em Clientes Demais Trade Garantias 25% Finance Prestadas 19% 4% Repasses BNDES Outros 5% 3% 10 maiores 61 - 160 18% 25% Emprést imos e Descont os 11 - 60 69% 32% Por Vencimento Por Garantia + 360 dias 30% Outros 7% Imóveis 8% Aval NP 23% Penhor/ 181 a 360 Alienação 15% 5% Até 90 dias Recebíveis Penhor 34% 46% Monitorado 8% 91 a 180 TVM/CDBs 21% 3%Qualidade da Carteira de Crédito – R$ MM 3T10 2T10 3T09 Saldo da Provisão Saldo da Provisão Saldo da Provisão % Provisão Rating Carteira Devedores Carteira Devedores Carteira Devedores Requerida Crédito Duvidosos Crédito Duvidosos Crédito Duvidosos AA 0,0% 0,0 0,0 - - 25,0 0,0 A 0,5% 584,9 2,9 548,2 2,7 463,3 2,3 B 1,0% 460,6 4,6 466,9 4,7 429,6 4,3 C 3,0% 408,5 12,3 459,4 13,8 511,9 15,4 D 10,0% 116,3 11,6 95,4 9,5 61,7 6,2 E 30,0% 75,9 22,8 55,1 16,5 34,8 10,5 F 50,0% 20,1 10,0 19,9 10 17,0 8,5 G 70,0% 5,0 3,5 8,9 6,2 8,1 5,7 H 100,0% 36,0 36,0 32,8 32,8 80,2 80,2 Prov.Complementar - 0,0 8,5 - 11,6 - 0,0 TOTAL - 1.707,3 112,2 1.686,60 107,8 1.631,7 133,0 10/19
  11. 11. O total de Provisões para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 112,2 milhões composto por: (a) provisões regulamentares de R$ 103,7 milhões no trimestre; e (b) provisões voluntárias complementares na ordem de 0,5% da carteira de crédito no valor de R$ 8,5 milhões. As provisões complementares têm o objetivo de amparar eventuais dificuldades futuras de pagamentos em créditos renegociados e o envelhecimento (aging) de créditos vencidos a mais de 60 dias (não performados - NPL) em ambos os casos classificados entre D e H. O saldo da Carteira de Crédito compreende créditos renegociados com clientes no montante de R$ 207,9 milhões que, mesmo sem apresentar atrasos de pagamento, são mantidos nas classificações entre D-H até que a análise de crédito sobre os fundamentos econômico-financeiros do devedor ou o reforço da estrutura de garantias das operações justifique a reclassificação do risco. Em setembro, os créditos classificados entre D-H somaram R$ 253,3 milhões equivalentes a 14,8% da carteira de crédito dos quais 75% apresentavam curso normal de pagamentos. O saldo total dos contratos que apresentaram atraso em alguma parcela superior a 60 dias somava, em 30.09.2010, R$ 62,6 milhões equivalentes a 3,7% da carteira de crédito compondo o índice de inadimplência (NPL 60 dias) da carteira. O saldo de contratos com parcelas vencidas a mais de 90 dias foi de R$ 42,9 milhões equivalentes a 2,5% da carteira de crédito (NPL 90 dias).Inadimplência por Segmento – R$ MM Saldo de Contratos vencidos (NPL) Saldo em Carteira > 60 dias > 90 dias 3T10 2T10 3T10 2T10 3T10 2T10Middle Market 1.524,2 1.602,3 56,1 3,7% 36,1 2,3% 37,1 2,4% 29,6 1,8%Grandes Empresas 110,0 - - - - - - - - -Outros 73,1 84,3 6,4 8,8% 8,0 9,5% 5,8 7,9% 6,9 8,1%TOTAL 1.707,3 1.686,6 62,6 3,7% 44,1 2,6% 42,9 2,5% 36,5 2,2%Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 112,2 107,8 - - - -PDD/ NPL - - 179,2% 244,5% 261,78% 295,4%PDD/ Carteira de Crédito 6,6% 6,4% - - - - Observa-se na tabela acima que o saldo de provisões para devedores duvidosos em 30.09.2010 corresponde a 6,6% da carteira de crédito ante 6,4% no trimestre anterior. Cabe comentar que o carregamento de estoque de operações de crédito com pessoa jurídica que sofreram inadimplemento ao longo de 2009 tem reflexos na manutenção dos percentuais de inadimplência que estão praticamente estáveis desde março de 2010 ao redor de 3,6% para operações vencidas a mais de 90 dias, conforme dados do Banco Central apresentados no início deste relatório. No trimestre o saldo total de contratos com parcelas vencidas a mais de 60 dias representou 3,7% da carteira de crédito e aqueles que permaneceram vencidos por mais de 90 dias, portanto comparáveis aos dados do BACEN, ficaram em 2,5% da carteira de crédito. A Administração julga que as provisões constituídas dão adequada cobertura aos créditos inadimplentes. Durante o trimestre foram baixados créditos no montante de R$ 7,0 milhões (R$ 15,6 milhões no trimestre anterior) que permaneciam classificados em H por 180 dias e, portanto, 100% provisionados, totalizando baixas de R$ 56,7 milhões no acumulado até setembro. As recuperações, ainda que em ritmo mais lento que o desejado, somaram R$ 1,0 milhão (R$ 1,4 milhão no trimestre anterior) e acumularam R$ 4,9 milhões até setembro de 2010. 11/19
  12. 12. Captação Os saldos de captação apresentaram uma elevação de 1,2% em relação ao trimestre anterior totalizando R$ 1,9 milhão com participação de 83% de recursos captados em Reais e 17% em moeda estrangeira. Total de Captação (Funding) – R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 Depósitos Totais 1.471,2 1.373,3 1.215,9 7,1% 21,0% Depósitos a Prazo (CDBs) 753,1 749,2 592,4 0,5% 27,1% Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 543,1 525,4 500,3 3,4% 8,5% Letra Crédito Agronegócio (LCA) 69,6 16,2 9,0 330,0% 670,4% Depósitos Interfinanceiros 67,7 45,7 65,3 48,2% 3,7% Depósitos à Vista e outros 37,7 36,8 48,8 2,4% -22,8% Repasses no país 108,0 93,1 182,9 16,0% -41,0% Empréstimos no exterior 323,5 414,2 333,2 -21,9% -2,9% Linhas de Trade Finance 286,0 304,4 219,9 -6,0% 30,1% IFC A/B Loan 37,5 109,8 113,3 -65,9% -66,9% TOTAL 1.902,7 1.880,6 1.732,0 1,2% 9,9% O funding em Reais caracteriza-se notadamente por Depósitos representando 77% do total de captações, principalmente via emissão de CDBs (39,6%) e DPGEs (28,5%). O prazo médio dos depósitos foi de 757 dias da emissão e 526 dias a decorrer do encerramento do trimestre como segue: Tipo de Depósito Prazo médio a partir da emissão Prazo médio a decorrer (*) CDB 551 361 Interfinanceiro 160 74 DPGE 1.186 853 LCA 184 167 Carteira de Depósitos 757 526 Depósitos Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo Interbancário Outros 181 a 360 À Vista 3% 21% 4% LCA 3% Pess oa 5% Física 17% 91 a 180 7% Inst. Inv. Inst. Financeiras DPGE 51% CDBs 6% 37% 51% até 90 dias +360 dias 27% 45% Empresas 23% Os recursos captados originalmente em moeda estrangeira reduziram sua participação no total de captações para 17% tanto em função da apreciação do Real quanto pelo pagamento da parcela de principal do B Loan com o IFC no valor de US$ 32,4 milhões e Euro 7,1 milhões somando R$ 72,0 milhões em 27.09.2010. Conforme divulgado, esta operação está completamente protegida contra variações em moedas e taxas de juros desde seu desembolso em outubro de 2008. Cabe aqui ressaltar que os recursos captados em linhas de Trade Finance junto a bancos correspondentes estrangeiros tem contrapartida na carteira de crédito de Trade Finance que mantém crescimento em dólares americanos conforme comentado naquele item. 12/19
  13. 13. Liquidez Caixa Livre – R$ MM Gestão de Ativos e Passivos (GAPS) – R$ MM 707,1 695,5 679,7 729,9 645,3 Ativos Passivos 552,7 536,3 339,6 372,0 227,9 238,5 3T09 2T10 3T10 90 180 360 > 360 dias Em 30.09.2010, os recursos em caixa eram de R$ 1.458,5 milhões que deduzidas as Captações de Mercado Aberto (R$ 739,0 milhões) e os Derivativos (R$ 39,8 milhões) compunham um Caixa Livre de R$ 679,7 milhões, equivalente a 46% dos depósitos e 157% do patrimônio líquido, denotando uma saudável liquidez para fazer frente às obrigações e ao crescimento da carteira de crédito. Os ativos e passivos são geridos de forma a garantir liquidez e solidez ao Banco com um perfil alongado de passivos considerando principalmente que o atual perfil de vencimentos da carteira de crédito concentra-se em operações de vencimento em até 360 dias (70%).Adequação de Capital O Acordo de Basiléia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco incorrido em suas operações. Nesse sentido o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no país obedeçam ao percentual mínimo de 11,0% calculados com base nas regras do Acordo de Basiléia, o que confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas. A tabela a seguir apresenta as posições do Banco Indusval Multistock com relação às exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central: Adequação de Capital – R$ MM 3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 Patrimônio referência 432,4 429,7 439,3 0,6% -1,6% Patrimônio exigido 238,6 232,5 223,4 2,6% 6,8% Excesso sobre Patrimônio Exigido 193,8 197,1 215,9 -1,7% -10,3% Índice Basiléia 19,9% 20,3% 21,6% -0,4 p.p. -1,7 p.p.Classificação de Riscos - Ratings Data do Dados Agência Classificação Observação Último Financeiros Relatório de B+ / Positiva / B Moeda Estrangeira Standard & Poors B+ / Positiva / B Moeda Local 03.11.2009 30.06.2009 brBBB+/ Positiva /brA-3 Escala Nacional Brasil FitchRatings BBB/ Estável/ F3 Escala Nacional Brasil 19.08.2010 30.06.2010 10,50 Índice RiskBank RiskBank 14.10.2010 30.06.2010 Ranking: 41 Baixo Risco para Curto Prazo 13/19
  14. 14. Mercado de CapitaisTotal de açõesO capital social do Banco Indusval S.A., em 30.09.2010, estava dividido em 41.212.984 ações dasquais 27.000.000 ações ordinárias (IDVL3) e 14.212.984 ações preferenciais (IDVL4).O cancelamento, sem redução do capital social, de 1.262.117 ações preferenciais mantidas emtesouraria até 10.08.2010 quando aprovado pelo Conselho de Administração, será submetido àAssembleia Geral Extraordinária a ser realizada no dia 18.11.2010 juntamente com a proposta dealteração do caput do artigo 5 do Estatuto Social da Companhia para refletir esse cancelamento.Programa de Recompra de AçõesO 4º Programa de Recompra de Ações de Própria Emissão para até 1.301.536 ações preferenciais,aprovado pelo Conselho de Administração em 10.08.2010 encontra-se em vigor até 09.08.2011. Arecompra de ações dentro desse programa é intermediada pela Indusval S.A. CTVM. Até o dia30.10.2010 foram recompradas 700.598 ações preferenciais (IDVL4) sob este programa.Ações em Livre Circulação Quantidade de ações em 30.10.2010 Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float Ordinárias 27.000.000 (17.116.173) (2.574.369) - 7.309.458 27,1% Preferenciais 14.212.984 (1.026.653) (159.570) (674.998) 12.351.763 86,9% Totais 41.212.984 (18.142.826) (2.733.939) (674.998) 19.661.221 47,7%As 7.309.458 ações ordinárias em circulação pertencem a membros das famílias Ribeiro eCiampolini não participantes do bloco de controle. Portanto, as ações preferenciais regularmentenegociadas em ambiente de bolsa de valores totalizam 12.340.369 representando 29,9% do capitaltotal.Plano de Opção de Compra de AçõesO Plano de Opção de Compra de Ações do Banco Indusval S.A. criado em 26.03.2008 com oobjetivo de motivar e alinhar interesses de diretores e funcionários de nível gerencial apresenta aseguinte posição: Quantidades Preço de Data da Prazo de Direitos Carência exercício Outorgadas Exercidas Não exercidas outorga exercício expirados R$ 22.07.08 Três anos Cinco anos 10,07 161.869 - - 161.869 10.02.09 Três anos Cinco anos 5,06 229.067 25.600 10 203.457 22.02.10 Três anos Cinco anos 8,56 525.585 - 10.814 514.771 06.08.10 Três anos Cinco anos 7,72 261.960 - - 261.960 1.178.481 25.600 10.824 1.142.057Durante o trimestre foram exercidas 25.600 opções de compra e baixadas 10.824 opções quetiveram seus direitos expirados totalizando, portanto, 1.142.057 opções de compra de açõespreferenciais a exercer sob o Plano de Stock Options do Banco Indusval. 14/19
  15. 15. Remuneração ao AcionistaEm 30.09.2010, foram pagos Juros sobre Capital Próprio no montante de R$ 6,3 milhões referentesao 3T10, em antecipação ao dividendo mínimo do exercício de 2010, correspondentes a R$ 0,15341por ação ou R$ 0,13040 líquidos de imposto de renda.Nos 9 meses do exercício encerrados em setembro, o total de recursos pagos aos acionistas emantecipação do dividendo do exercício de 2010 foi de R$ 18,9 milhões, ou R$ 0,45544 por ação,R$ 0,38712 líquidos de imposto de renda. 27.008 25.470 6.693 6.369 18.866 15.858 6.622 6.512 6.319 11.446 6.082 10.167 2.646 6.876 2.220 6.550 6.289 3.000 2.426 5.134 R$ MM 2.900 2.730 2.320 6.039 6.817 6.258 2.900 2.791 2.322 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T 2T 3T 4TDesempenho das AçõesAs ações do Banco Indusval Multistock (IDVL4) encerraram o 3T10 cotadas a R$ 8,00 totalizandoum valor de mercado para a companhia de R$ 329,7 milhões, ante um Patrimônio Líquido de R$432,4 milhões - uma relação Valor de Mercado/ Valor Patrimonial de 0,76. O preço das ações IDVL4variou +4,58% no 3T10, -3,50% em nove meses e -17,27% em 12 meses. Nos mesmos períodos,o Ibovespa apresentou variação de +13,94%, +1,23% e +12,86%, respectivamente.No fechamento do pregão do dia 11 de novembro de 2010, as ações IDVL4 estavam cotadas a R$8,00, o que representa uma queda de 3,50% no ano e 2,91% em 12 meses. Entretanto, quandoajustada a proventos, a valorização foi de 2,17% no ano e 4,85% em 12 meses. Base 100 em 31.12.2009 115 IBOVESPA IDVL4 IDVL4 proventos 110 105 100 95 90 85 80 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 12 01 01 01 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 3 0/ 08/ 17/ 26/ 04/ 13/ 22/ 03/ 12/ 21/ 30/ 08/ 17/ 26/ 05/ 14/ 23/ 01/ 10/ 19/ 28/ 07/ 16/ 25/ 03/ 12/ 21/ 30/ 08/ 17/ 26/ 05/ 14/ 23/ 01/ 10/ 15/19
  16. 16. Liquidez e Volume de NegociaçãoAs ações preferenciais do Banco Indusval Multistock (IDVL4) estiveram presentes em 97% dospregões do 3T10 e em 99% dos últimos 12 meses. O volume negociado no mercado à vista duranteo trimestre foi de R$ 25,7 milhões com um movimento de 3,2 milhões de ações IDVL4 e 880negócios. Em 12 meses, o volume financeiro negociado no mercado à vista foi de R$ 104,1 milhõesmovimentando cerca de 12,7 milhões de ações preferenciais em 9.720 negócios.Dispersão da Base AcionáriaDetalhamento da distribuição do capital preferencial: 31/10/2010 30/06/2010 Nro. % Nro. % TIPO DE ACIONISTA Qtd. PN % PN Qtd. PN % PN Inv. Total Inv. Total GRUPO DE CONTROLE 4 1.026.653 7,2% 44,0% 4 1.038.047 6,7% 42,7% ADMINISTRAÇÃO 10 159.570 1,1% 6,6% 10 159.570 1,0% 6,4% FAMILIAS 12 515.931 3,6% 19,0% 12 749.231 4,8% 19,0% INV. INSTITUCIONAL NACIONAL 85 7.209.367 50,7% 17,6% 86 6.244.388 40,4% 19,0% INV. ESTRANGEIRO 12 3.047.225 21,5% 7,4% 10 4.386.425 28,3% 14,7% PESSOA JURÍDICA 8 42.800 0,3% 0,1% 13 140.000 0,9% 10,3% PESSOA FÍSICA 544 1.536.440 10,8% 3,7% 608 1.661.396 10,7% 0,3% TESOURARIA - 674.998 4,8% 1,6% - 1.096.044 7,1% 3,9% TOTAL 675 14.212.984 100% 100% 743 15.475.101 100% 100%ReconhecimentoDe acordo com a avaliação independente da consultoria espanhola Management & Excellence emparceria com a Latin Finance, o Banco Indusval Multistock ocupa a 3ª posição na 6ª edição doEstudo “Os Bancos de Médio Porte da América Latina em Sustentabilidade – 2010”. O estudo avaliou 152 critérios em 2010, compreendendo governança corporativa, sustentabilidade e responsabilidade social corporativa. Em 3º Banco Médio da governança corporativa, a M&E avaliou políticas de ética, América Latina em relacionamento com clientes, aderência aos princípios de Basiléia, sustentabilidade política e práticas de divulgação de informações, estrutura e práticas de governança. Em sustentabilidade, reflete como o banco lida com o 2010 gerenciamento de riscos, processos ambientais e a relação com os investidores; e, na área de responsabilidade social, a M&E observa asmedidas tomadas na área de Recursos Humanos, treinamento, a política de benefícios, o sistemade saúde, as condições de trabalho, a participação em programas de desenvolvimento comunitário,entre outros pontos. 16/19
  17. 17. BALANÇO PATRIMONIAL Consolidado R$ 000 Ativo 30/09/2009 30/06/2010 30/09/2010 Circulante 2.354.927 2.531.006 2.683.574 Disponibilidades 4.798 6.151 9.518 Aplicações interfinanceiras de liquidez 344.654 347.061 44.526 Aplicações no mercado aberto 274.794 287.002 17.500 Aplicações em depósitos interfinanceiros 69.860 60.059 27.026 903.499 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 934.809 1.399.765 Carteira própria 545.918 491.500 532.614 Vinculados a compromissos de recompra 300.490 300.412 726.223 Vinculados a prestação de garantia 34.081 111.767 105.751 Instrumentos financeiros derivativos 23.010 31.130 35.177 Relações interfinanceiras 3.126 3.415 3.504 Pagamentos e recebimentos a liquidar 1.809 2.334 2.417 Créditos vinculados - Depósitos no Banco Central 1.317 1.081 1.087 Operações de crédito 793.830 828.346 833.693 Operações de crédito - Setor privado 786.714 840.325 844.624 Operações de crédito - Setor público 24.912 17.828 13.660 (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17.796) (29.807) (24.591) Outros créditos 273.452 372.762 358.454 Carteira de câmbio 257.095 370.408 318.393 Rendas a receber 131 77 73 Negociação e intermediação de valores 7.061 5.493 41.014 Diversos 12.855 4.710 6.065 (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.690) (7.926) (7.091) Outros valores e bens 31.568 38.462 34.114 Bens não de uso próprio 31.729 39.686 35.013 (-) Provisão para desvalorizações (865) (2.006) (1.908) Despesas antecipadas 704 782 1.009 Realizável a longo prazo 488.961 499.939 533.553 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 372 3.019 4.697 Vinculados a recompra e prestação de garantias 33 37 30 Instrumentos financeiros derivativos 339 2.982 4.667 Relações Interfinanceiras 10.977 9.647 8.557 Créditos Vinculados - Caixa Econômica Federal 10.977 9.647 8.557 Operações de crédito 415.430 411.581 447.191 Operações de crédito - Setor privado 499.948 481.641 527.627 Operações de crédito - Setor público 13.422 - - (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (97.940) (70.060) (80.436) Outros créditos 60.686 74.456 72.007 Negociação e Intermediação de Valores 84 162 Diversos 74.227 74.404 71.910 (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (13.541) (32) (65) Outros valores e bens 1.496 1.236 1.101 Despesas antecipadas 1.496 1.236 1.101 Permanente 12.715 12.849 13.042 Investimentos 1.686 1.686 1.686 Outros investimentos 1.686 1.686 1.686 Imobilizado de uso 11.029 11.163 11.356 Imóveis de uso 2.173 2.179 2.192 Reavaliação de imóveis de uso 3.538 3.538 3.538 Outras imobilizações de uso 11.727 12.014 12.073 (-) Depreciações acumuladas (6.409) (6.568) (6.729) Benfeitoria em imóveis de terceiros - 282 TOTAL DO ATIVO 2.856.603 3.043.794 3.230.169 17/19
  18. 18. Consolidado R$ 000Passivo 30/09/2009 30/06/2010 30/09/2010Circulante 1700408 1.897.737 2.073.562 Depósitos 702026 723.279 775.912 Depósitos à vista 43.233 36.248 37.045 Depósitos interfinanceiros 65.278 45.737 67.722 Depósitos a prazo 587.922 640.755 670.508 Outros depósitos 5.593 539 637 Captações no mercado aberto 522826 561.458 738.999 Carteira própria 300.255 299.456 722.696 Carteira terceiros 222.571 262.002 16.303 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7188 16.193 69.627 Letras de Crédito Agrícola 7.188 16.193 69.627 Relações interfinanceiras 485 683 661 Recebimentos e pagamentos a liquidar 485 683 661 Relações interdependências 16448 12.066 9.715 Recursos em trânsito de terceiros 16.448 12.066 9.715 Obrigações por empréstimos 219621 395.215 305.021 Empréstimos no país - - - Empréstimos no exterior 219.621 395.215 305.021 Obrigações por repasses no País 115414 36.270 34.599 BNDES 72.254 13.973 10.737 FINAME 21.646 22.297 23.862 Outras obrigações 116400 152.573 139.028 Sociais e estatutárias 1.241 4.199 2.501 Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 573 357 902 Carteira de câmbio 30.938 56.141 35.255 Fiscais e previdenciárias 23.258 3.489 3.226 Negociação e intermediação de valores 32.586 32.644 56.587 Instrumentos financeiros derivativos 19.357 48.876 32.667 Diversas 8.447 6.867 7.890Exigível a longo prazo 717812 715.878 723.485 Depósitos 504805 633.872 625.666 - Depósitos a prazo 504.805 633.872 625.666 Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 1850 - - Letras de Crédito Agrícola 1.850 - - Obrigações por empréstimos 113598 18.972 18.474 Empréstimos no exterior 113.598 18.972 18.474 Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 67527 56.791 73.369 Tesouro Nacional 17.485 15.032 BNDES 10.900 1.639 18.800 FINAME 49.262 34.316 36.712 Outras Instituições 7.365 3.351 2.825 Outras obrigações 30032 6.243 5.976 Fiscais e previdenciárias 13.422 5.917 5.794 Instrumentos financeiros derivativos 16.605 144 - Diversas 5 182 182Resultado Exercícios Futuros 260 501 719Patrimônio líquido 438123 429.678 432.403 Capital 370.983 370.983 370.983 Reserva de Capital 620 1.375 1.893 Reserva de reavaliação 2.012 1.961 1.945 Reservas de lucros 64.448 65.313 56.150 Ajuste de avaliação patrimonial 60 (944) 2.321 (-) Ações em tesouraria - (9.010) (889) TOTAL DO PASSIVO 2.856.603 3.043.794 3.230.169 18/19
  19. 19. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Consolidado R$ 000 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 Receitas da intermediação financeira 94.267 110.359 123.445 314.269 348.190 Operações de crédito 58.444 65.630 71.994 203.689 198.777 Resultado de títulos e valores mobiliários 29.055 18.905 44.898 76.483 88.075 Resultado com instrumentos financeiros derivativos - 6.750 - - 8.388 Resultado de Operações de câmbio 6.768 19.074 6.553 34.097 52.950- Despesas da intermediação financeira 87.869 77.300 84.364 247.350 240.831 Operações de Captação no mercado 40.767 45.959 55.214 104.822 139.965 Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 4.474 18.679 8.107 16.631 55.709 Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 7.633 - 9.660 31.029 9.660 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 34.995 12.662 11.383 94.868 35.497 Resultado bruto da intermediação financeira 6.398 33.059 39.081 66.919 107.359- Outras receitas (despesas) operacionais (22.512) (20.925) (26.523) (70.019) (71.877) Receitas de prestação de serviços 2.583 2.646 3.236 8.692 8.713 Rendas de tarifas bancárias 201 250 272 521 717 Despesas de pessoal (12.530) (14.333) (14.023) (37.489) (40.778) Outras despesas administrativas (9.453) (8.949) (9.861) (32.544) (28.141) Despesas tributárias (2.340) (2.580) (5.317) (8.762) (11.085) Outras receitas operacionais 420 2.548 1.495 1.687 5.033 Outras despesas operacionais (1.393) (507) (2.325) (2.124) (6.336) - Resultado operacional (16.114) 12.134 12.558 (3.100) 35.482 - Resultado não operacional 629 (815) (9) 7.864 (840) Resultado antes da tributação sobre o lucro (15.485) 11.319 12.549 4.764 34.642 Imposto de renda e contribuição social 9.028 (1.185) (2.410) 7.405 (4.542) Imposto de renda (884) (75) 200 (15.054) 287 Contribuição social (534) (45) 120 (9.030) 172 Ativo fiscal diferido 10.446 (1.065) (2.730) 31.489 (5.001) Contribuições e Participações (1.335) (1.871) (2.631) (3.836) (6.984) Lucro líquido do período (7.792) 8.263 7.508 8.333 23.116 19/19

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