O Banco Indusval S.A. reportou R$ 7,5 milhões em lucro líquido no terceiro trimestre de 2010, refletindo um crescimento significativo nos resultados recorrentes e na carteira de crédito, que alcançou R$ 1,8 bilhão, um aumento de 5,0% em relação ao ano anterior. O banco se destacou por sua estratégia de reforma ao focar em empresas de maior porte e segmentar seu atendimento, o que deve resultar em maior competitividade nos próximos meses. O ambiente econômico brasileiro mostrou consistência, com uma melhora nas taxas de juros e um cenário favorável para investimentos e crédito.

1. Divulgação de Resultados
3T10
Foco na concessão de crédito à empresas
São Paulo, 11 de novembro de 2010 – O Banco Indusval S.A., instituição financeira com foco
na concessão de crédito a empresas de médio porte, com mais de 40 anos de atuação no mercado
brasileiro, tem suas ações negociadas no mercado Bovespa da BM&FBOVESPA (IDVL3 e IDVL4) e
anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2010 (3T10).
Destaques do Período
IDVL4: R$ 8,00 por ação
Fechamento: 11/11/2010
Carteira de Crédito, incluindo garantias e cartas de
Total de ações: 41.212.984
Valor mercado: R$ 329,7 MM crédito emitidas, soma R$ 1,8 bilhão, com crescimento
de 5,0% em comparação ao 3T09.
Teleconferências/ Webcasts:
As provisões para créditos de liquidação duvidosa de
12/11/2010 R$ 112 milhões cobrem 6,6% da carteira de crédito e
perto de 180% dos contratos com atraso superior a 60
Em Português dias (NPL).
Teleconferência e Webcast
14h00 (Brasília)/ 11h00 (US EST) As captações totais estão mantidas em torno de R$ 1,9
Número: (55 11) 4688-6361 bilhão com perfil alongado e manutenção de um caixa
Código: Banco Indusval
livre de obrigações imediatas de R$ 679 milhões
equivalente a 46% do total de depósitos.
Em Inglês
Webcast Lucro Líquido de R$ 7,5 milhões no trimestre e R$ 23
15h00 (Brasília)/ 12h00 (US EST) milhões acumulado nos 9 meses, com elevação
Webcast estará disponível em: significativa nos resultados recorrentes.
www.indusval.com.br/ir
Banco Indusval Multistock apontado como 3º colocado
no ranking de bancos médios mais sustentáveis da
América Latina em 2010, de acordo com a consultoria
Website: www.indusval.com.br/ri
espanhola Management & Excellence em parceria com
a Latin Finance.
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2. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme
práticas contábeis adotadas no Brasil.
Principais Indicadores – R$ MM
Resultados
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/ 9M09
Resultado de Intermediação Financeira 39,1 33,1 6,4 18,1% 510,6% 107,4 66,9 60,4%
Resultado Operacional 12,6 12,1 (16,1) 3,8% 178,0% 35,5 (3,1) 1244,6%
Lucro Líquido 7,5 8,3 (7,8) -9,5% 196,3% 23,1 8,3 177,4%
Dados de Balanço
Resultados Trimestrais
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09
Carteira de Crédito 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6%
Carteira de Crédito com Avais, Fianças e L/Cs 1.769,1 1.762,6 1.684,2 0,4% 5,0%
Disponibilidades e Aplicações Finananceiras de Liquidez 54,0 353,2 349,5 -84,7% -84,5%
Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.404,5 937,8 903,9 49,8% 55,4%
Ativos Totais 3.230,2 3.043,8 2.856,6 6,1% 13,1%
Depósitos Totais 1.471,2 1.373,3 1.215,9 7,1% 21,0%
Captações no mercado aberto 739,0 561,5 522,8 31,6% 41,3%
Empréstimos no exterior 323,5 414,2 333,2 -21,9% -2,9%
Repasses Locais 108,0 93,1 182,9 16,0% -41,0%
Patrimônio Líquido 432,4 429,7 438,1 0,6% -1,3%
Desempenho
3T10 2T10 3T09 3T10/2T10 3T10/3T09
Caixa Livre 679,7 695,5 707,1 -2,3% -3,9%
NPL 60 dias/ Carteira de Crédito 3,7% 2,6% 8,1% 1,1 p.p. -4,5 p.p.
NPL 90 dias/ Carteira de Crédito 2,5% 2,2% 7,0% 0,3 p.p. -4,4 p.p.
Índice da Basiléia 19,9% 20,3% 21,6% -0,4 p.p. -1,7 p.p.
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/9M09
Retorno Patrimônio Líquido Médio 7,2% 7,9% -6,8% -0,8 p.p. 14,0 p.p. 7,2% 2,5% 4,7 p.p.
Margem Financeira Líquida (NIM) 7,0% 6,8% 6,1% 0,2 p.p. 0,9 p.p. 6,8% 8,5% -1,7 p.p.
Margem Fin. Líq. Ajustada (NIMa) 8,5% 8,5% 7,5% 0,0 p.p. 1,0 p.p. 8,3% 10,0% -1,7 p.p.
Índice de Eficiência 61,6% 55,2% 60,7% 6,4 p.p. 0,9 p.p. 59,3% 49,1% 10,2 p.p.
Outras Informações
3T10 2T10 3T09
Número de Clientes de Crédito– Pessoa Jurídica 703 694 643
Número de Funcionários 354 349 345
O Banco Indusval Multistock (BIM) é um banco comercial, com 43 anos de experiência no mercado financeiro, que
concentra seus negócios em produtos de crédito, em moeda nacional e estrangeira, destinados ao segmento de
empresas. Operando com agilidade no atendimento e qualidade na prestação de serviços, o BIM dispõe de um amplo
leque de produtos desenhados para atender às necessidades específicas desse mercado, inclusive com operações
estruturadas. Para garantir esse atendimento, o Banco conta com uma estrutura de 11 agências estrategicamente
localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, incluindo uma agência no exterior, além
da subsidiária Indusval Multistock Corretora de Valores, que atua na intermediação de operações na Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA). Instituição financeira de capital aberto, o Banco está listado no nível 1 de
Governança Corporativa da Bolsa de Valores paulista desde julho de 2007, com adesão voluntária à práticas
adicionais previstas no regulamento para companhias listadas no segmento Novo Mercado.
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3. Comentários da Administração
Neste terceiro trimestre de 2010, a economia brasileira provou consistência e mostrou que os
aspectos políticos têm exercido pouca influência sobre seu desempenho. Entretanto, o Banco
Indusval, manteve a postura adotada ao final de 2009, quando decidiu reavaliar sua estratégia de
negócios a médio e longo prazo. Isto é, estamos digerindo as adversidades enfrentadas no passado
recente e reforçando a estrutura para a ampliação de nossos negócios. Esse processo, ainda que o
mercado nos cobre resultados imediatos, não se constrói do dia para a noite; demanda tempo para
que os resultados sejam consistentes e sustentáveis.
O primeiro passo nesse caminho foi a parceria estratégica firmada na Corretora de Valores em
junho de 2009 que, apesar de ainda em fase de investimentos, já trabalha sob nova plataforma
tecnológica, com produtos mais adequados ao perfil de clientes que temos e queremos desenvolver
e um nível de expertise compatível com a demanda do mercado. Como segundo passo, a decisão de
expandir o foco de atuação para empresas de maior porte - upper middle, levou-nos a segmentar a
plataforma de atendimento a clientes em “Middle Market”, responsável pelo relacionamento com
empresas com faturamento anual predominantemente até R$ 400 milhões; e, “Grandes Empresas”
para atender às demandas de empresas-clientes com faturamento superior a R$ 400 milhões/ ano.
Essa nova plataforma de atendimento foi criada em julho último e deve apresentar resultados mais
consistentes em cerca de 12 meses. Essa segmentação objetiva a busca de maior competitividade
no atendimento das demandas específicas de cada segmento, uma vez que para as empresas de
maior porte, teremos melhor capacidade de competir através de operações estruturadas com
soluções customizadas.
Portanto, nossos números refletem de forma transparente esse período em que estamos
trabalhando para a expansão e perenidade do Banco Indusval de forma consistente e sustentável.
Ambiente Macroeconômico
A economia nos países desenvolvidos passa por um período de crescimento modesto, sem pressões
inflacionárias, que resultam em juros baixos. As baixas taxas de juros combinadas à liquidez
disponível favorecem a destinação dos recursos especialmente para as economias emergentes que
apresentam as mais altas taxas de crescimento e demanda por investimento. Esse movimento tem
causado uma forte apreciação de suas moedas contra o dólar, uma vez que a recuperação da
economia americana apresenta-se ainda mais lenta do que as européias.
No 3T10, a economia brasileira se beneficia desse cenário importando baixa inflação e pouca
pressão sobre as taxas de juros que proporcionam captação de recursos a prazos mais longos e
custos palatáveis em praticamente todos os setores. O potencial expansionista da economia atrai
investimentos tanto em meios de produção quanto em ativos financeiros, mesmo com a adoção de
medidas para conter a exagerada apreciação do Real. Essa situação indica um forte crescimento
econômico com expansão dos investimentos, da renda e do consumo com menores taxas de
desemprego. Tal crescimento deverá acomodar-se a patamares mais sustentáveis a longo prazo
durante 2011. Essa acomodação permitirá a manutenção da inflação e taxas de juros, inclusive em
função do cenário global, sinalizando um bom ambiente para investimentos, crédito e consumo em
2011.
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/9M09
Variação do PIB (IBGE- T/T anterior) 2,36% (*) 3,74% 0,58% -1,38 p.p. 1,78 p.p. 9,87% (*) 2,23% 7,64 p.p.
Inflação (IPCA - IBGE) 0,50% 1,00% 0,63% -0,50 p.p. -0,13 p.p. 3,55% 3,17% 0,38 p.p.
Variação Cambial (US$/ R$) -5,96% 1,15% -8,70% -7,11 p.p. 2,74 p.p. -2,70% -23,90% 21,20 p.p.
Variação Taxa Básica Juros (SELIC) 2,62% 2,23% 2,19% 0,39 p.p. 0,43 p.p. 7,03% 7,67% -0,64 p.p.
Inadimplência Pessoa Física 6,00% (*) 6,50% 8,10% -0,50 p.p. -2,10 p.p. 6,00% (*) 8,10% -2,10 p.p.
Inadimplência Pessoa Jurídica 3,50% (*) 3,60% 4,00% -0,10 p.p. -0,50 p.p. 3,50% (*) 4,00% -0,50 p.p.
(*) estimativa ou números preliminares do BACEN
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4. Crédito no Brasil
Operações de Crédito no Sistema Financeiro
Pessoas físicas Pessoas jurídicas
Total Crédito/
Saldos em R$ Milhões Recursos Recursos
Total Total R$ milhões PIB %
livres direcionados livres direcionados
2008 Dez 394 287 138 019 532 306 476 890 218 098 694 988 1 227 294 40,8
Mar 411 953 141 124 553 077 465 180 224 634 689 814 1 242 891 41,0
Jun 434 331 147 255 581 587 464 467 230 787 695 254 1 276 841 41,8
2009
Set 451 453 158 746 610 199 470 422 267 578 738 000 1 348 200 43,9
Dez 469 899 166 131 636 030 484 661 293 704 778 366 1 414 396 45,0
Mar 486 529 176 278 662 807 483 400 305 459 788 859 1 451 666 44,6
2010 Jun 505 906 185 938 691 844 511 630 324 814 836 443 1 529 007 45,7
Set* 527 949 200 010 727 959 533 010 351 002 884 012 1 611 971 46,7
Variação %
No mês 1,4 2,9 1,8 2,2 1,1 1,7 1,8 0,4 p.p.
No trimestre 4,4 7,6 5,2 4,2 8,1 5,7 5,4 1,0 p.p.
No ano 12,4 20,4 14,5 10,0 19,5 13,6 14,0 1,7 p.p.
Em 12 meses 16,9 26,0 19,3 13,3 31,2 19,8 19,6 2,8 p.p.
* Estimativa BACEN Fonte: BACEN
Os dados preliminares do Banco Central para setembro de 2010 mostram um estoque de crédito no
sistema financeiro brasileiro de R$ 1,6 trilhão, com incremento na relação crédito/ PIB para 46,7%.
O saldo estimado para operações de crédito em 30.09.2010 apresenta um crescimento de 1,8% no
mês e 5,4% no trimestre. Até agosto, tal crescimento foi claramente conduzido pelo crédito
direcionado tanto nas operações com pessoas físicas quanto com pessoas jurídicas. O mês de
setembro foi o primeiro em mais de 12 meses em que o crescimento das operações com recursos
livres foi ligeiramente superior àquele com recursos direcionados, principalmente nos empréstimos
e financiamentos com pessoas jurídicas.
As operações contratadas com recursos livres representaram 65,8% do total de crédito ante 34,2%
em recursos direcionados. Estes últimos, notadamente, financiamentos imobiliários para pessoas
físicas e operações com o BNDES para pessoas jurídicas. O total de operações com recursos livres,
no montante de R$ 1,1 trilhão, evoluiu 4,4% no trimestre (4,9% no 2T10) e 15,1% em 12 meses.
Nos mesmos períodos, as operações com recursos direcionados, totalizando R$ 0,5 trilhão,
cresceram 7,5% e 29,2%, respectivamente. As operações com recursos direcionados elevaram sua
participação no total de crédito para 34,2% em setembro ante 33,5% em junho/ 2010. Os bancos
públicos mantêm a parcela de 42% do total de crédito no sistema financeiro.
O BIM tem suas atividades primordialmente ligadas a empréstimos e financiamentos com recursos
livres às pessoas jurídicas com predominância de contratos com valor unitário na faixa de R$ 10 mil
a R$ 100 milhões, que segundo estimativa do Banco Central, apresentou uma elevação 6%
(incluindo credito direcionado) nos três meses até agosto e 12% no acumulado do exercício.
Inadimplência
9,0
Os dados do Banco Central para setembro
de 2010 mostram uma lenta recuperação
7,0
nos índices de inadimplência,
6,0
principalmente nas operações com pessoas %
5,0
jurídicas que recuaram apenas 0,3 p.p. em 4,7
2010. No mesmo período, a inadimplência 3,5
3,0
no crédito à pessoa física recuou 1,7 p.p.. Pessoa Jurídica Pessoa Física Total
Os percentuais publicados pelo BACEN
1,0
referem-se ao saldo total dos contratos de Dez Dez Dez Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
crédito em atraso por mais de 90 dias. 200620072008 2009 2010
Fonte: BACEN
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5. Desempenho Operacional
Rentabilidade
Resultado de Intermediação Financeira – R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/ 9M09
Receitas de Intermediação
123,4 110,4 94,3 11,9% 31,0% 348,2 314,3 10,8%
Financeira
Operações de Crédito 72,0 65,6 58,4 9,7% 23,2% 198,8 203,7 -2,4%
Empréstimos e Títulos Descontados 63,1 59,9 51,2 5,3% 23,1% 175,0 173,3 1,0%
Financiamentos 7,9 4,3 6,7 81,4% 16,8% 18,7 29,4 -36,2%
Outros 1,1 1,4 0,5 -24,8% 128,9% 5,0 1,0 385,0%
Títulos e Valores Mobiliários 44,9 18,9 29,1 137,5% 54,5% 88,1 76,5 15,2%
Instrumentos Financeiros Derivativos 0,0 6,8 0,0 n.m. n.m. 8,4 0,0 n.m.
Operações de Câmbio 6,6 19,1 6,8 -65,6% -3,2% 53,0 34,1 55,3%
Despesas de Intermediação
84,4 77,3 87,9 9,1% -4,0% 240,8 247,4 -2,6%
Financeira
Captação no Mercado 55,2 46,0 40,8 20,0% 35,3% 140,0 104,9 33,4%
Depósitos a Prazo 37,9 34,2 27,7 10,7% 36,7% 100,5 67,2 49,5%
Operações Compromissadas 15,8 10,6 11,2 49,5% 41,4% 34,7 26,5 31,1%
Depósitos Interfinanceiros 1,5 1,2 1,9 26,6% -20,1% 3,7 10,3 -64,3%
Empréstimos, Cessão e Repasses 8,1 18,7 4,5 -56,6% 80,2% 55,7 16,7 233,6%
Empréstimos no Exterior 1,6 16,8 (0,6) -90,5% -365,0% 44,7 4,5 892,4%
Empréstimos e Repasses no país 6,5 1,9 5,1 248,1% 27,6% 11,1 12,1 -8,7%
Instrumentos Financeiros Derivativos 9,7 0,0 7,6 n.m. 27,1% 9,7 31,0 -68,8%
Provisão Créditos Liquidação Duvidosa 11,4 12,7 35,0 -10,4% -67,5% 35,5 94,9 -62,6%
Resultado de Intermediação
39,1 33,1 6,4 18,2% 510,8% 107,4 66,9 60,4%
Financeira
As Receitas de Intermediação Financeira, detalhadas na nota 15(a) das demonstrações
financeiras e acima resumidas, apresentaram uma evolução de 11,9% no trimestre, 31,0% na
comparação com o 3T09. As receitas de operações de crédito representaram 58% do total de
receitas de intermediação financeira, seguidas por receitas de operações com títulos e valores
mobiliários que responderam por 36% e operações de câmbio 5%. A queda nas receitas de câmbio
está diretamente relacionada à apreciação do Real de 5,96% no período, também refletida nas
despesas de empréstimos no exterior.
As Receitas com Títulos e Valores Mobiliários elevaram-se significativamente no trimestre,
montando a R$ 44,9 milhões, em função dos maiores saldos médios em títulos públicos e devido ao
aumento no volume de operações de arbitragem de ADRS. Esta operação se caracteriza pela
arbitragem de preços das ações negociadas na bolsa brasileira em comparação com os preços dos
ADRs das mesmas companhias na bolsa de Nova Iorque, mantidas sempre as quantidades
equivalentes. Essas operações contribuíram com receitas de R$ 2,9 milhões nessa conta. O
resultado de TVM deve ainda ser combinado com efeitos apresentados em outras contas do balanço,
tais como, variações cambiais positivas e negativas líquidas, contabilizadas em outras receitas e
despesas operacionais, advindas das operações e disponibilidades no exterior montando despesas
de R$ 1,4 milhão, ajustando o Resultado de TVM para R$ 43,5 milhões. Ressalte-se ainda que uma
parte das despesas com Instrumentos financeiros derivativos que totalizaram R$ 9,7 milhões está
ligada às operações a termo de DI Futuro para hedgear operações de TVM, uma vez que a
tesouraria do Banco opera sempre de forma a mitigar descasamentos de moedas, taxas e índices.
No acumulado dos nove meses do exercício as receitas de intermediação financeira totalizaram R$
348,2 milhões com crescimento de 10,8% na comparação com mesmo período em 2009 e as
variações cambiais positivas líquidas contabilizadas em outras receitas e despesas operacionais
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6. somaram R$ 0,6 milhões, o que elevaria as receitas de intermediação para R$ 348,8 milhões
(+11,0% em relação ao 9M09).
As Despesas de Intermediação Financeira, descritas na nota 15(b) das demonstrações
financeiras, representaram 68% das receitas de intermediação financeira no 3T10 (70% no 2T10,
93% no 3T09) e 69% nos 9 meses (79% no 9M09). Essas despesas apresentaram um incremento
de 9,1% no trimestre (-4,0% em relação ao 3T09), ante um aumento de receitas de intermediação
financeira de 11,9% (+31,0% em relação ao 3T09), melhorando o resultado de Intermediação
financeira em 18,2% no trimestre (510,8% em 12 meses).
As Despesas de Captação no Mercado se elevaram principalmente devido ao aumento de volumes
médios captados em operações de mercado aberto e o maior número de dias úteis no trimestre.
No trimestre, o resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos foi negativo em R$ 9,7 milhões,
principalmente relacionado a operações de hedge de moeda, taxas e indexadores, com participação
significativa do hedge de títulos públicos prefixados para DI, conforme mencionado anteriormente.
Em consequência da apreciação do Real, as Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses
apresentaram queda significativa no trimestre e elevação nos 12 meses tanto em função do
crescimento da carteira de Trade Finance quanto dos efeitos cambiais.
As Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa de R$ 11,4 milhões no trimestre
(9,2% das receitas de intermediação financeira) mantiveram o saldo de provisões em R$ 112,2
milhões em 30.09.2010, com uma cobertura que a Administração julga adequada.
Na comparação dos períodos de 9 meses encerrados em 30 de setembro, observa-se uma redução
de 2,6% nas despesas de intermediação financeira, principalmente, relacionada à queda das
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, em função do cenário mais positivo, e
das despesas de instrumentos financeiros derivativos, devido ao comportamento cambial.
Margem Financeira Líquida
A combinação de Receitas e Despesas de Intermediação Financeira, acima detalhada, produziu um
Resultado de Intermediação Financeira de R$ 39,1 milhões no trimestre, 18,2% superior ao obtido
no 2T10 e bastante superior aos R$ 6,4 milhões obtidos no 3T09. O resultado bruto de
intermediação financeira acumulado em 2010 foi de R$ 107,4 milhões, 60% superior àquele
acumulado nos nove meses de 2009.
A margem financeira líquida da provisão para devedores duvidosos (NIM), na forma como
apresentada em períodos anteriores, apresenta certa estabilidade em torno de 7,0% nos últimos 3
trimestres.
Entretanto, ajustando o resultado bruto de
intermediação financeira pelos efeitos cambiais
8 ,5 %
sobre TVM (contabilizados em outras receitas e
7 ,0 %
despesas operacionais), conforme mencionado
5 ,4 %
anteriormente neste relatório, e ajustada a base de
ativos médios remuneráveis para eliminar os ativos
que não recebem remuneração em razão de seu
resultado nulo em operações compromissadas com
1T 0 9 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 2 T 10 3 T 10
igual montante, taxa e prazo no passivo,
apresentamos a NIM(a), ou seja, a margem N IM N IM ( a ) GIM
financeira líquida ajustada:
Resultado de Intermediação Financeira (+) Despesas PDD (+) Variação Cambial Líquida sobre TVM
Ativos médios remuneráveis deduzidas as operações compromissadas
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7. Eficiência
Índice de Eficiência – R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09 9M10 9M09 9M10/9M09
Despesas de Pessoal 14,0 14,3 12,5 -2,2% 11,9% 40,8 37,5 8,8%
Contribuições e Participações 2,6 1,9 1,3 40,6% 97,1% 7,0 3,8 82,1%
Despesas Administrativas 9,9 8,9 9,5 10,2% 4,3% 28,1 32,5 -13,5%
Despesas Tributárias 5,3 2,6 2,3 106,1% 127,2% 11,1 8,8 26,5%
Outras Despesas Operacionais 2,3 0,5 1,4 358,6% 66,9% 6,3 2,1 198,3%
A- Total Despesas Operacionais 34,2 28,2 27,1 21,0% 26,3% 93,3 84,8 10,1%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 50,5 45,7 41,4 10,4% 21,9% 142,9 161,8 -11,7%
Receita de Prestação de Serviços 3,2 2,6 2,6 22,3% 25,3% 8,7 8,7 0,2%
Rendas e Tarifas Bancárias 0,3 0,3 0,2 8,8% 35,3% 0,7 0,5 37,6%
Outras Receitas Operacionais 1,5 2,5 0,4 -41,3% 256,0% 5,0 1,7 198,3%
B- Total Receitas Operacionais 55,5 51,2 44,6 8,4% 24,4% 157,3 172,7 -8,9%
Índice de Eficiência (A/B) 61,6% 55,2% 60,7% 6,4 p.p. 0,9 p.p. 59,3% 49,1% 10,2 p.p.
O Índice de Eficiência no 3T10 foi impactado pelo aumento de despesas operacionais que incluem os
efeitos cambiais e tributários sobre operações no exterior, notadamente no mês de setembro, pela
majoração de alíquota de IOF para operações no exterior elevando essas despesas a R$ 1,9 milhão
no trimestre.
Lucro Líquido
O Banco Indusval Multistock registrou um lucro líquido de R$ 7,5 milhões Boa evolução
no 3T10, com queda de 9,5% em relação ao trimestre anterior pelas no Lucro
razões anteriormente descritas. Líquido
O Lucro líquido acumulado nos 9 meses foi de R$ 23,1 milhões, recorrente
significativa recuperação em relação aos R$ 8,3 milhões obtidos no
mesmo período no exercício anterior, com destaque para os resultados
recorrentes na comparação dos dois períodos. O resultado líquido dos nove meses encerrados em
setembro de 2009 compreendia receitas não operacionais, líquidas de impostos, resultantes da
venda de ações BM&FBOVESPA e CETIP de R$ 4,5 milhões.
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8. Carteira de Crédito
A Carteira de Créditos concedidos, conforme amplamente detalhada na Nota Explicativa 6 das
Demonstrações Financeiras, apresentou um crescimento de 1,2% no trimestre com predominância
das operações de empréstimos de capital de giro e desconto de duplicatas para empresas de médio
porte. As operações de Trade Finance (financiamentos em moeda estrangeira e Adiantamentos a
Contratos de Câmbio) representam 20% da carteira de crédito, mesmo com a apreciação do real no
trimestre. Adicionalmente, compõem a carteira as operações de repasses do BNDES e FINAME; o
saldo remanescente da carteira de CDC Veículos, descontinuada em Outubro de 2008; e a parcela
destacada das operações de crédito a empresas de médio porte e de CDC veículos cedidas para
outras instituições financeiras com coobrigação do Banco.
Carteira de Crédito por Produto– R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09
Operações de crédito 1.401,4 1.365,3 1.390,2 2,6% 0,8%
Empréstimos e títulos descontados 1.227,6 1.204,4 1.106,5 1,9% 10,9%
BNDES/Finame 91,1 72,7 155,4 25,3% -41,4%
CDC Veículos 7,8 9,9 21,8 -21,3% -64,2%
Financiamentos em moeda estrangeira 42,1 33,1 12,7 27,1% 231,3%
Outros financiamentos 17,3 19,7 28,6 -12,0% -39,4%
Cessões com Coobrigação 15,5 25,5 65,2 -39,3% -76,3%
Adiantamento de contratos de câmbio 297,7 314,1 241,5 -5,2% 23,3%
Outros créditos 8,2 7,2 0,0 14,1% n.m.
CREDITOS CONCEDIDOS 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6%
Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/Cs) 61,8 76,0 52,5 -18,7% 17,7%
TOTAL 1.769,1 1.762,6 1.684,2 0,4% 5,0%
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (112,2) (107,8) (133,0) 4,1% -15,7%
Carteira de Crédito por Moeda – R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09
Carteira em Reais 1.367,5 1.339,4 1.377,5 2,1% -0,7%
Carteira em Moeda Estrangeira 339,8 347,2 254,2 -2,1% 33,7%
TOTAL 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6%
A carteira de operações de crédito em Reais responde por 80% do volume de crédito e apresentou
um crescimento de 2,1%. A carteira de operações em Moeda Estrangeira (Trade Finance) teve uma
queda de mesmo percentual; entretanto, com menor peso sobre o saldo total uma vez que sua
participação é de 20%. A queda do saldo de operações de Trade Finance contabilizadas em Reais
está diretamente relacionada à apreciação do Real uma vez que essa carteira em dólares
americanos apresentou um crescimento de 7% no período, passando de US$ 189,2 milhões em
junho para US$ 201,6 milhões no encerramento de setembro.
Conforme divulgado em agosto último, o banco ampliou sua estratégia de atuação junto aos
clientes, buscando acompanhar seu crescimento e a maior sofisticação demandada por alguns deles
e, ainda, desenvolver um mix de operações que proporcionem ao Banco uma elevação na qualidade
de carteira de crédito e ampliação de sua base de receitas. Em julho último, foi estruturada uma
nova plataforma de relacionamento com clientes de maior porte. Essa plataforma, denominada na
tabela a seguir como “Grandes Empresas”, está dedicada ao atendimento de empresas com
faturamento anual superior a R$ 400 milhões, concentrando suas atividades no upper middle.
Portanto, o Banco Indusval Multistock opera no segmento de empresas de médio porte (Middle
Market) que representa 92% da Carteira de Créditos Concedidos, upper middle respondendo em
setembro de 2010 por 6,4% da carteira e os demais créditos, incluindo o saldo remanescente das
operações de CDC Veículos descontinuada em Outubro de 2008, com 1,6%.
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9. Carteira de Crédito por Segmento de Clientes – R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09
Middle Market 1.524,2 1.602,3 1.523,8 -4,9% 0,0%
Em Reais 1.240,8 1.255,1 1.269,5 -1,1% -2,3%
Empréstimos e Títulos Descontados 1.150,6 1.181,8 1.114,1 -2,6% 3,3%
Financiamentos 1,4 0,6 0,0 139,3% n.m.
BNDES / FINAME 88,9 72,7 155,4 22,2% -42,8%
Em Moeda Estrangeira 283,4 347,2 254,2 -18,4% 11,5%
Grandes Empresas 110,0 - - - -
Em Reais 53,6 - - - -
Empréstimos e Títulos Descontados 51,4 - - - -
BNDES / FINAME 2,2 - - - -
Em Moeda Estrangeira 56,4 - - - -
Outros 73,1 84,3 107,9 -13,3% -32,3%
CDC Veículos 18,9 23,3 41,4 -18,7% -54,2%
Empréstimos e Financiamentos Adquiridos 46,0 53,8 66,5 -14,7% -30,9%
Outros créditos 8,2 7,2 0,0 14,8% 32752,0%
Créditos Concedidos 1.707,3 1.686,6 1.631,7 1,2% 4,6%
Garantias e Fianças Prestadas 61,8 76,0 52,5 -18,7% 17,6%
TOTAL 1.769,1 1.762,6 1.684,2 0,4% 5,0%
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (112,2) (107,8) (133,0) 4,0% -15,6%
Carteira de Crédito por Setor da Economia
Setor Econômico Participação
Alimentos, Bebidas e Fumo 18,7%
Agropecuário 17,0%
Construção 10,5%
Química e Farmacêutica 5,4%
Automotivo 4,5%
Transporte e Logística 4,5%
Têxtil, Confecção e Couro 4,2%
Educação 4,0%
Pessoa Física 3,2%
Serviços Financeiros 3,1%
Derivados de Petróleo e Biocombustíveis 3,1%
Instituições Financeiras 2,7%
Metalurgia 2,6%
Comércio por Atacado e Varejo 1,7%
Papel e Celulose 1,3%
Outros Setores (*) 13,5%
TOTAL 100,0%
(*) Participação individual inferior a 1,2% da Carteira de Crédito
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10. Por Atividade Econômica Por Segmento
Pessoas
Interm.
Físicas 8%
Financeiros Outros Grandes
1% Serviços
Empresas
25%
6%
Comércio Middle
11% Market 90%
Indústria Varejo e
55% Outros 4%
Por Produto Por Concentração em Clientes
Demais
Trade Garantias
25%
Finance Prestadas
19% 4%
Repasses
BNDES Outros
5% 3% 10 maiores
61 - 160 18%
25%
Emprést imos e
Descont os 11 - 60
69%
32%
Por Vencimento Por Garantia
+ 360 dias
30% Outros 7%
Imóveis 8% Aval NP 23%
Penhor/
181 a 360
Alienação
15%
5%
Até 90 dias Recebíveis
Penhor
34% 46%
Monitorado
8%
91 a 180 TVM/CDBs
21% 3%
Qualidade da Carteira de Crédito – R$ MM
3T10 2T10 3T09
Saldo da Provisão Saldo da Provisão Saldo da Provisão
% Provisão
Rating Carteira Devedores Carteira Devedores Carteira Devedores
Requerida
Crédito Duvidosos Crédito Duvidosos Crédito Duvidosos
AA 0,0% 0,0 0,0 - - 25,0 0,0
A 0,5% 584,9 2,9 548,2 2,7 463,3 2,3
B 1,0% 460,6 4,6 466,9 4,7 429,6 4,3
C 3,0% 408,5 12,3 459,4 13,8 511,9 15,4
D 10,0% 116,3 11,6 95,4 9,5 61,7 6,2
E 30,0% 75,9 22,8 55,1 16,5 34,8 10,5
F 50,0% 20,1 10,0 19,9 10 17,0 8,5
G 70,0% 5,0 3,5 8,9 6,2 8,1 5,7
H 100,0% 36,0 36,0 32,8 32,8 80,2 80,2
Prov.Complementar - 0,0 8,5 - 11,6 - 0,0
TOTAL - 1.707,3 112,2 1.686,60 107,8 1.631,7 133,0
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11. O total de Provisões para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 112,2 milhões composto por: (a)
provisões regulamentares de R$ 103,7 milhões no trimestre; e (b) provisões voluntárias
complementares na ordem de 0,5% da carteira de crédito no valor de R$ 8,5 milhões. As provisões
complementares têm o objetivo de amparar eventuais dificuldades futuras de pagamentos em
créditos renegociados e o envelhecimento (aging) de créditos vencidos a mais de 60 dias (não
performados - NPL) em ambos os casos classificados entre D e H.
O saldo da Carteira de Crédito compreende créditos renegociados com clientes no montante de R$
207,9 milhões que, mesmo sem apresentar atrasos de pagamento, são mantidos nas classificações
entre D-H até que a análise de crédito sobre os fundamentos econômico-financeiros do devedor ou
o reforço da estrutura de garantias das operações justifique a reclassificação do risco.
Em setembro, os créditos classificados entre D-H somaram R$ 253,3 milhões equivalentes a 14,8%
da carteira de crédito dos quais 75% apresentavam curso normal de pagamentos. O saldo total dos
contratos que apresentaram atraso em alguma parcela superior a 60 dias somava, em 30.09.2010,
R$ 62,6 milhões equivalentes a 3,7% da carteira de crédito compondo o índice de inadimplência
(NPL 60 dias) da carteira. O saldo de contratos com parcelas vencidas a mais de 90 dias foi de R$
42,9 milhões equivalentes a 2,5% da carteira de crédito (NPL 90 dias).
Inadimplência por Segmento – R$ MM
Saldo de Contratos vencidos (NPL)
Saldo em Carteira
> 60 dias > 90 dias
3T10 2T10 3T10 2T10 3T10 2T10
Middle Market 1.524,2 1.602,3 56,1 3,7% 36,1 2,3% 37,1 2,4% 29,6 1,8%
Grandes Empresas 110,0 - - - - - - - - -
Outros 73,1 84,3 6,4 8,8% 8,0 9,5% 5,8 7,9% 6,9 8,1%
TOTAL 1.707,3 1.686,6 62,6 3,7% 44,1 2,6% 42,9 2,5% 36,5 2,2%
Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 112,2 107,8 - - - -
PDD/ NPL - - 179,2% 244,5% 261,78% 295,4%
PDD/ Carteira de Crédito 6,6% 6,4% - - - -
Observa-se na tabela acima que o saldo de provisões para devedores duvidosos em 30.09.2010
corresponde a 6,6% da carteira de crédito ante 6,4% no trimestre anterior.
Cabe comentar que o carregamento de estoque de operações de crédito com pessoa jurídica que
sofreram inadimplemento ao longo de 2009 tem reflexos na manutenção dos percentuais de
inadimplência que estão praticamente estáveis desde março de 2010 ao redor de 3,6% para
operações vencidas a mais de 90 dias, conforme dados do Banco Central apresentados no início
deste relatório.
No trimestre o saldo total de contratos com parcelas vencidas a mais de 60 dias representou 3,7%
da carteira de crédito e aqueles que permaneceram vencidos por mais de 90 dias, portanto
comparáveis aos dados do BACEN, ficaram em 2,5% da carteira de crédito. A Administração julga
que as provisões constituídas dão adequada cobertura aos créditos inadimplentes.
Durante o trimestre foram baixados créditos no montante de R$ 7,0 milhões (R$ 15,6 milhões no
trimestre anterior) que permaneciam classificados em H por 180 dias e, portanto, 100%
provisionados, totalizando baixas de R$ 56,7 milhões no acumulado até setembro. As recuperações,
ainda que em ritmo mais lento que o desejado, somaram R$ 1,0 milhão (R$ 1,4 milhão no trimestre
anterior) e acumularam R$ 4,9 milhões até setembro de 2010.
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12. Captação
Os saldos de captação apresentaram uma elevação de 1,2% em relação ao trimestre anterior
totalizando R$ 1,9 milhão com participação de 83% de recursos captados em Reais e 17% em
moeda estrangeira.
Total de Captação (Funding) – R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09
Depósitos Totais 1.471,2 1.373,3 1.215,9 7,1% 21,0%
Depósitos a Prazo (CDBs) 753,1 749,2 592,4 0,5% 27,1%
Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 543,1 525,4 500,3 3,4% 8,5%
Letra Crédito Agronegócio (LCA) 69,6 16,2 9,0 330,0% 670,4%
Depósitos Interfinanceiros 67,7 45,7 65,3 48,2% 3,7%
Depósitos à Vista e outros 37,7 36,8 48,8 2,4% -22,8%
Repasses no país 108,0 93,1 182,9 16,0% -41,0%
Empréstimos no exterior 323,5 414,2 333,2 -21,9% -2,9%
Linhas de Trade Finance 286,0 304,4 219,9 -6,0% 30,1%
IFC A/B Loan 37,5 109,8 113,3 -65,9% -66,9%
TOTAL 1.902,7 1.880,6 1.732,0 1,2% 9,9%
O funding em Reais caracteriza-se notadamente por Depósitos representando 77% do total de
captações, principalmente via emissão de CDBs (39,6%) e DPGEs (28,5%). O prazo médio dos
depósitos foi de 757 dias da emissão e 526 dias a decorrer do encerramento do trimestre como
segue:
Tipo de Depósito Prazo médio a partir da emissão Prazo médio a decorrer (*)
CDB 551 361
Interfinanceiro 160 74
DPGE 1.186 853
LCA 184 167
Carteira de Depósitos 757 526
Depósitos
Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo
Interbancário Outros 181 a 360
À Vista 3% 21%
4%
LCA 3%
Pess oa
5% Física 17% 91 a 180
7%
Inst.
Inv. Inst.
Financeiras
DPGE 51%
CDBs 6%
37% 51% até 90 dias +360 dias
27% 45%
Empresas
23%
Os recursos captados originalmente em moeda estrangeira reduziram sua participação no total de
captações para 17% tanto em função da apreciação do Real quanto pelo pagamento da parcela de
principal do B Loan com o IFC no valor de US$ 32,4 milhões e Euro 7,1 milhões somando R$ 72,0
milhões em 27.09.2010. Conforme divulgado, esta operação está completamente protegida contra
variações em moedas e taxas de juros desde seu desembolso em outubro de 2008. Cabe aqui
ressaltar que os recursos captados em linhas de Trade Finance junto a bancos correspondentes
estrangeiros tem contrapartida na carteira de crédito de Trade Finance que mantém crescimento
em dólares americanos conforme comentado naquele item.
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13. Liquidez
Caixa Livre – R$ MM Gestão de Ativos e Passivos (GAPS) – R$ MM
707,1 695,5 679,7 729,9
645,3 Ativos Passivos
552,7 536,3
339,6 372,0
227,9 238,5
3T09 2T10 3T10 90 180 360 > 360 dias
Em 30.09.2010, os recursos em caixa eram de R$ 1.458,5 milhões que deduzidas as Captações de
Mercado Aberto (R$ 739,0 milhões) e os Derivativos (R$ 39,8 milhões) compunham um Caixa Livre
de R$ 679,7 milhões, equivalente a 46% dos depósitos e 157% do patrimônio líquido, denotando
uma saudável liquidez para fazer frente às obrigações e ao crescimento da carteira de crédito.
Os ativos e passivos são geridos de forma a garantir liquidez e solidez ao Banco com um perfil
alongado de passivos considerando principalmente que o atual perfil de vencimentos da carteira de
crédito concentra-se em operações de vencimento em até 360 dias (70%).
Adequação de Capital
O Acordo de Basiléia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio
ponderado pelo risco incorrido em suas operações. Nesse sentido o Banco Central do Brasil
regulamenta que os bancos instalados no país obedeçam ao percentual mínimo de 11,0% calculados
com base nas regras do Acordo de Basiléia, o que confere maior segurança ao sistema financeiro
brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.
A tabela a seguir apresenta as posições do Banco Indusval Multistock com relação às exigências de
capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:
Adequação de Capital – R$ MM
3T10 2T10 3T09 3T10/ 2T10 3T10/ 3T09
Patrimônio referência 432,4 429,7 439,3 0,6% -1,6%
Patrimônio exigido 238,6 232,5 223,4 2,6% 6,8%
Excesso sobre Patrimônio Exigido 193,8 197,1 215,9 -1,7% -10,3%
Índice Basiléia 19,9% 20,3% 21,6% -0,4 p.p. -1,7 p.p.
Classificação de Riscos - Ratings
Data do Dados
Agência Classificação Observação Último Financeiros
Relatório de
B+ / Positiva / B Moeda Estrangeira
Standard & Poors B+ / Positiva / B Moeda Local 03.11.2009 30.06.2009
brBBB+/ Positiva /brA-3 Escala Nacional Brasil
FitchRatings BBB/ Estável/ F3 Escala Nacional Brasil 19.08.2010 30.06.2010
10,50 Índice RiskBank
RiskBank 14.10.2010 30.06.2010
Ranking: 41 Baixo Risco para Curto Prazo
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14. Mercado de Capitais
Total de ações
O capital social do Banco Indusval S.A., em 30.09.2010, estava dividido em 41.212.984 ações das
quais 27.000.000 ações ordinárias (IDVL3) e 14.212.984 ações preferenciais (IDVL4).
O cancelamento, sem redução do capital social, de 1.262.117 ações preferenciais mantidas em
tesouraria até 10.08.2010 quando aprovado pelo Conselho de Administração, será submetido à
Assembleia Geral Extraordinária a ser realizada no dia 18.11.2010 juntamente com a proposta de
alteração do caput do artigo 5 do Estatuto Social da Companhia para refletir esse cancelamento.
Programa de Recompra de Ações
O 4º Programa de Recompra de Ações de Própria Emissão para até 1.301.536 ações preferenciais,
aprovado pelo Conselho de Administração em 10.08.2010 encontra-se em vigor até 09.08.2011. A
recompra de ações dentro desse programa é intermediada pela Indusval S.A. CTVM. Até o dia
30.10.2010 foram recompradas 700.598 ações preferenciais (IDVL4) sob este programa.
Ações em Livre Circulação
Quantidade de ações em 30.10.2010
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
Ordinárias 27.000.000 (17.116.173) (2.574.369) - 7.309.458 27,1%
Preferenciais 14.212.984 (1.026.653) (159.570) (674.998) 12.351.763 86,9%
Totais 41.212.984 (18.142.826) (2.733.939) (674.998) 19.661.221 47,7%
As 7.309.458 ações ordinárias em circulação pertencem a membros das famílias Ribeiro e
Ciampolini não participantes do bloco de controle. Portanto, as ações preferenciais regularmente
negociadas em ambiente de bolsa de valores totalizam 12.340.369 representando 29,9% do capital
total.
Plano de Opção de Compra de Ações
O Plano de Opção de Compra de Ações do Banco Indusval S.A. criado em 26.03.2008 com o
objetivo de motivar e alinhar interesses de diretores e funcionários de nível gerencial apresenta a
seguinte posição:
Quantidades
Preço de
Data da Prazo de Direitos
Carência exercício Outorgadas Exercidas Não exercidas
outorga exercício expirados
R$
22.07.08 Três anos Cinco anos 10,07 161.869 - - 161.869
10.02.09 Três anos Cinco anos 5,06 229.067 25.600 10 203.457
22.02.10 Três anos Cinco anos 8,56 525.585 - 10.814 514.771
06.08.10 Três anos Cinco anos 7,72 261.960 - - 261.960
1.178.481 25.600 10.824 1.142.057
Durante o trimestre foram exercidas 25.600 opções de compra e baixadas 10.824 opções que
tiveram seus direitos expirados totalizando, portanto, 1.142.057 opções de compra de ações
preferenciais a exercer sob o Plano de Stock Options do Banco Indusval.
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15. Remuneração ao Acionista
Em 30.09.2010, foram pagos Juros sobre Capital Próprio no montante de R$ 6,3 milhões referentes
ao 3T10, em antecipação ao dividendo mínimo do exercício de 2010, correspondentes a R$ 0,15341
por ação ou R$ 0,13040 líquidos de imposto de renda.
Nos 9 meses do exercício encerrados em setembro, o total de recursos pagos aos acionistas em
antecipação do dividendo do exercício de 2010 foi de R$ 18,9 milhões, ou R$ 0,45544 por ação,
R$ 0,38712 líquidos de imposto de renda.
27.008
25.470
6.693
6.369
18.866
15.858 6.622
6.512 6.319
11.446 6.082
10.167
2.646 6.876
2.220 6.550 6.289
3.000 2.426 5.134
R$ MM
2.900 2.730 2.320 6.039 6.817 6.258
2.900 2.791 2.322
2005 2006 2007 2008 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Desempenho das Ações
As ações do Banco Indusval Multistock (IDVL4) encerraram o 3T10 cotadas a R$ 8,00 totalizando
um valor de mercado para a companhia de R$ 329,7 milhões, ante um Patrimônio Líquido de R$
432,4 milhões - uma relação Valor de Mercado/ Valor Patrimonial de 0,76. O preço das ações IDVL4
variou +4,58% no 3T10, -3,50% em nove meses e -17,27% em 12 meses. Nos mesmos períodos,
o Ibovespa apresentou variação de +13,94%, +1,23% e +12,86%, respectivamente.
No fechamento do pregão do dia 11 de novembro de 2010, as ações IDVL4 estavam cotadas a R$
8,00, o que representa uma queda de 3,50% no ano e 2,91% em 12 meses. Entretanto, quando
ajustada a proventos, a valorização foi de 2,17% no ano e 4,85% em 12 meses.
Base 100 em 31.12.2009
115
IBOVESPA IDVL4 IDVL4 proventos
110
105
100
95
90
85
80
9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
00 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01
/2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2
12 01 01 01 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11
3 0/ 08/ 17/ 26/ 04/ 13/ 22/ 03/ 12/ 21/ 30/ 08/ 17/ 26/ 05/ 14/ 23/ 01/ 10/ 19/ 28/ 07/ 16/ 25/ 03/ 12/ 21/ 30/ 08/ 17/ 26/ 05/ 14/ 23/ 01/ 10/
15/19

16. Liquidez e Volume de Negociação
As ações preferenciais do Banco Indusval Multistock (IDVL4) estiveram presentes em 97% dos
pregões do 3T10 e em 99% dos últimos 12 meses. O volume negociado no mercado à vista durante
o trimestre foi de R$ 25,7 milhões com um movimento de 3,2 milhões de ações IDVL4 e 880
negócios. Em 12 meses, o volume financeiro negociado no mercado à vista foi de R$ 104,1 milhões
movimentando cerca de 12,7 milhões de ações preferenciais em 9.720 negócios.
Dispersão da Base Acionária
Detalhamento da distribuição do capital preferencial:
31/10/2010 30/06/2010
Nro. % Nro. %
TIPO DE ACIONISTA Qtd. PN % PN Qtd. PN % PN
Inv. Total Inv. Total
GRUPO DE CONTROLE 4 1.026.653 7,2% 44,0% 4 1.038.047 6,7% 42,7%
ADMINISTRAÇÃO 10 159.570 1,1% 6,6% 10 159.570 1,0% 6,4%
FAMILIAS 12 515.931 3,6% 19,0% 12 749.231 4,8% 19,0%
INV. INSTITUCIONAL NACIONAL 85 7.209.367 50,7% 17,6% 86 6.244.388 40,4% 19,0%
INV. ESTRANGEIRO 12 3.047.225 21,5% 7,4% 10 4.386.425 28,3% 14,7%
PESSOA JURÍDICA 8 42.800 0,3% 0,1% 13 140.000 0,9% 10,3%
PESSOA FÍSICA 544 1.536.440 10,8% 3,7% 608 1.661.396 10,7% 0,3%
TESOURARIA - 674.998 4,8% 1,6% - 1.096.044 7,1% 3,9%
TOTAL 675 14.212.984 100% 100% 743 15.475.101 100% 100%
Reconhecimento
De acordo com a avaliação independente da consultoria espanhola Management & Excellence em
parceria com a Latin Finance, o Banco Indusval Multistock ocupa a 3ª posição na 6ª edição do
Estudo “Os Bancos de Médio Porte da América Latina em Sustentabilidade – 2010”.
O estudo avaliou 152 critérios em 2010, compreendendo governança
corporativa, sustentabilidade e responsabilidade social corporativa. Em
3º Banco Médio da governança corporativa, a M&E avaliou políticas de ética,
América Latina em relacionamento com clientes, aderência aos princípios de Basiléia,
sustentabilidade política e práticas de divulgação de informações, estrutura e práticas
de governança. Em sustentabilidade, reflete como o banco lida com o
2010 gerenciamento de riscos, processos ambientais e a relação com os
investidores; e, na área de responsabilidade social, a M&E observa as
medidas tomadas na área de Recursos Humanos, treinamento, a política de benefícios, o sistema
de saúde, as condições de trabalho, a participação em programas de desenvolvimento comunitário,
entre outros pontos.
16/19

17. BALANÇO PATRIMONIAL
Consolidado R$ '000
Ativo 30/09/2009 30/06/2010 30/09/2010
Circulante 2.354.927 2.531.006 2.683.574
Disponibilidades 4.798 6.151 9.518
Aplicações interfinanceiras de liquidez 344.654 347.061 44.526
Aplicações no mercado aberto 274.794 287.002 17.500
Aplicações em depósitos interfinanceiros 69.860 60.059 27.026
903.499
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 934.809 1.399.765
Carteira própria 545.918 491.500 532.614
Vinculados a compromissos de recompra 300.490 300.412 726.223
Vinculados a prestação de garantia 34.081 111.767 105.751
Instrumentos financeiros derivativos 23.010 31.130 35.177
Relações interfinanceiras 3.126 3.415 3.504
Pagamentos e recebimentos a liquidar 1.809 2.334 2.417
Créditos vinculados - Depósitos no Banco Central 1.317 1.081 1.087
Operações de crédito 793.830 828.346 833.693
Operações de crédito - Setor privado 786.714 840.325 844.624
Operações de crédito - Setor público 24.912 17.828 13.660
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17.796) (29.807) (24.591)
Outros créditos 273.452 372.762 358.454
Carteira de câmbio 257.095 370.408 318.393
Rendas a receber 131 77 73
Negociação e intermediação de valores 7.061 5.493 41.014
Diversos 12.855 4.710 6.065
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.690) (7.926) (7.091)
Outros valores e bens 31.568 38.462 34.114
Bens não de uso próprio 31.729 39.686 35.013
(-) Provisão para desvalorizações (865) (2.006) (1.908)
Despesas antecipadas 704 782 1.009
Realizável a longo prazo 488.961 499.939 533.553
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 372 3.019 4.697
Vinculados a recompra e prestação de garantias 33 37 30
Instrumentos financeiros derivativos 339 2.982 4.667
Relações Interfinanceiras 10.977 9.647 8.557
Créditos Vinculados - Caixa Econômica Federal 10.977 9.647 8.557
Operações de crédito 415.430 411.581 447.191
Operações de crédito - Setor privado 499.948 481.641 527.627
Operações de crédito - Setor público 13.422 - -
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (97.940) (70.060) (80.436)
Outros créditos 60.686 74.456 72.007
Negociação e Intermediação de Valores 84 162
Diversos 74.227 74.404 71.910
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (13.541) (32) (65)
Outros valores e bens 1.496 1.236 1.101
Despesas antecipadas 1.496 1.236 1.101
Permanente 12.715 12.849 13.042
Investimentos 1.686 1.686 1.686
Outros investimentos 1.686 1.686 1.686
Imobilizado de uso 11.029 11.163 11.356
Imóveis de uso 2.173 2.179 2.192
Reavaliação de imóveis de uso 3.538 3.538 3.538
Outras imobilizações de uso 11.727 12.014 12.073
(-) Depreciações acumuladas (6.409) (6.568) (6.729)
Benfeitoria em imóveis de terceiros - 282
TOTAL DO ATIVO 2.856.603 3.043.794 3.230.169
17/19

18. Consolidado R$ '000
Passivo 30/09/2009 30/06/2010 30/09/2010
Circulante 1700408 1.897.737 2.073.562
Depósitos 702026 723.279 775.912
Depósitos à vista 43.233 36.248 37.045
Depósitos interfinanceiros 65.278 45.737 67.722
Depósitos a prazo 587.922 640.755 670.508
Outros depósitos 5.593 539 637
Captações no mercado aberto 522826 561.458 738.999
Carteira própria 300.255 299.456 722.696
Carteira terceiros 222.571 262.002 16.303
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7188 16.193 69.627
Letras de Crédito Agrícola 7.188 16.193 69.627
Relações interfinanceiras 485 683 661
Recebimentos e pagamentos a liquidar 485 683 661
Relações interdependências 16448 12.066 9.715
Recursos em trânsito de terceiros 16.448 12.066 9.715
Obrigações por empréstimos 219621 395.215 305.021
Empréstimos no país - - -
Empréstimos no exterior 219.621 395.215 305.021
Obrigações por repasses no País 115414 36.270 34.599
BNDES 72.254 13.973 10.737
FINAME 21.646 22.297 23.862
Outras obrigações 116400 152.573 139.028
Sociais e estatutárias 1.241 4.199 2.501
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 573 357 902
Carteira de câmbio 30.938 56.141 35.255
Fiscais e previdenciárias 23.258 3.489 3.226
Negociação e intermediação de valores 32.586 32.644 56.587
Instrumentos financeiros derivativos 19.357 48.876 32.667
Diversas 8.447 6.867 7.890
Exigível a longo prazo 717812 715.878 723.485
Depósitos 504805 633.872 625.666
-
Depósitos a prazo 504.805 633.872 625.666
Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 1850 - -
Letras de Crédito Agrícola 1.850 - -
Obrigações por empréstimos 113598 18.972 18.474
Empréstimos no exterior 113.598 18.972 18.474
Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 67527 56.791 73.369
Tesouro Nacional 17.485 15.032
BNDES 10.900 1.639 18.800
FINAME 49.262 34.316 36.712
Outras Instituições 7.365 3.351 2.825
Outras obrigações 30032 6.243 5.976
Fiscais e previdenciárias 13.422 5.917 5.794
Instrumentos financeiros derivativos 16.605 144 -
Diversas 5 182 182
Resultado Exercícios Futuros 260 501 719
Patrimônio líquido 438123 429.678 432.403
Capital 370.983 370.983 370.983
Reserva de Capital 620 1.375 1.893
Reserva de reavaliação 2.012 1.961 1.945
Reservas de lucros 64.448 65.313 56.150
Ajuste de avaliação patrimonial 60 (944) 2.321
(-) Ações em tesouraria - (9.010) (889)
TOTAL DO PASSIVO 2.856.603 3.043.794 3.230.169
18/19

19. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
Consolidado R$ '000
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
Receitas da intermediação financeira 94.267 110.359 123.445 314.269 348.190
Operações de crédito 58.444 65.630 71.994 203.689 198.777
Resultado de títulos e valores mobiliários 29.055 18.905 44.898 76.483 88.075
Resultado com instrumentos financeiros derivativos - 6.750 - - 8.388
Resultado de Operações de câmbio 6.768 19.074 6.553 34.097 52.950-
Despesas da intermediação financeira 87.869 77.300 84.364 247.350 240.831
Operações de Captação no mercado 40.767 45.959 55.214 104.822 139.965
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 4.474 18.679 8.107 16.631 55.709
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 7.633 - 9.660 31.029 9.660
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 34.995 12.662 11.383 94.868 35.497
Resultado bruto da intermediação financeira 6.398 33.059 39.081 66.919 107.359-
Outras receitas (despesas) operacionais (22.512) (20.925) (26.523) (70.019) (71.877)
Receitas de prestação de serviços 2.583 2.646 3.236 8.692 8.713
Rendas de tarifas bancárias 201 250 272 521 717
Despesas de pessoal (12.530) (14.333) (14.023) (37.489) (40.778)
Outras despesas administrativas (9.453) (8.949) (9.861) (32.544) (28.141)
Despesas tributárias (2.340) (2.580) (5.317) (8.762) (11.085)
Outras receitas operacionais 420 2.548 1.495 1.687 5.033
Outras despesas operacionais (1.393) (507) (2.325) (2.124) (6.336)
-
Resultado operacional (16.114) 12.134 12.558 (3.100) 35.482
-
Resultado não operacional 629 (815) (9) 7.864 (840)
Resultado antes da tributação sobre o lucro (15.485) 11.319 12.549 4.764 34.642
Imposto de renda e contribuição social 9.028 (1.185) (2.410) 7.405 (4.542)
Imposto de renda (884) (75) 200 (15.054) 287
Contribuição social (534) (45) 120 (9.030) 172
Ativo fiscal diferido 10.446 (1.065) (2.730) 31.489 (5.001)
Contribuições e Participações (1.335) (1.871) (2.631) (3.836) (6.984)
Lucro líquido do período (7.792) 8.263 7.508 8.333 23.116
19/19