Overview do Cash-to-Cash Cicle time

1. Otimizando o Ciclo Cash to Cash<br />Por Elcio Grassia*<br />1270158115<br />Em Supply Chain nos preocupamos com níveis de serviço, estoques e inúmeros detalhes do dia a dia das operações. Temos os produtos certos no lugar certo nas quantidades e no tempo certo? Nossos custos são competitivos? Enfim, estamos buscando sempre reduzir custos, prazos de entrega e estoques?<br /> <br />Nossos colegas de Finanças tem uma perspectiva: concentram-se prioritariamente em receitas e lucratividade, mas a gestão de caixa ocupa um segundo lugar bem próximo. Assim, o Ciclo Cash-to-Cash é uma medida que o financeiro considera importante e devemos estar muito atentos. Consideremos o Ciclo Cash-to-Cash: Estoque médio + Prazo médio recebimento de Clientes – Prazo médio pagamento a Fornecedores = Ciclo Cash-to-Cash (em dias).<br />Nesse sentido, o nosso objetivo é minimizar o prazo entre o recebimento de clientes e o pagamento a fornecedores. Se a empresa tem 35 dias de estoque, recebe de clientes em 30 dias e paga fornecedores em 60, tem um Ciclo Cash-to-Cash de 35+30-60 ou 5 dias. Seguem algumas referências.<br />Gigante do fast food6,5 dias<br />Grande montadora121 dias<br />Cadeia de drogarias25 dias<br />Empresa farmaceutica35 dias<br />Sua empresa??<br />Seus concorrentes?<br />A meta é reduzir o ciclo, diminuir estoques e levar clientes a pagar antes que se pague fornecedores. Finanças tende a acompanhar esta métrica tanto ou mais que outras de Supply Chain.<br /> <br />Supply Chain terá a missão de reduzir estoques, cabendo à área comercial levar os clientes a pagar mais rápido (obviamente os clientes não serão muito receptivos e quando aceitarem será em troca de algum favorecimento... por exemplo, em preços).<br /> <br />A ação mais fácil de implementar é aumentar o prazo de pagamento a fornecedores, mas essa métrica requer um equilíbrio entre os três componentes. Apesar da relativa facilidade de atrasar o pagamento a fornecedores, isso coloca em risco sua boa vontade e lealdade, eventualmente colocando-os em situação financeira precária. E quebrar Fornecedores não é exatamente uma prática recomendável. O melhor é trabalhar simultaneamente todos os fatores.<br /> <br />1. Otimizar níveis de estoque, tendo os produtos certos nos locais certos e na hora certa.<br />2. Negociar prazos justos com os clientes, buscando um equilíbrio entre preços e prazos de pagamento.<br />3. Definir prazos justos de pagamento a fornecedores, em equilíbrio com preços, condições de entrega ou outros benefícios que possam ajudar a reduzir a exposição do capital de giro.<br />4. E a concorrência? Se o seu ciclo Cash-to-Cash esta fora dos padrões de mercado, é importante entender o porquê e avaliar se há uma lição a ser aprendida.<br /> <br />A tabela a seguir descreve possíveis trade offs em relação ao capital de giro empregado no negócio.<br />• O cenário A é nossa base. A empresa tem margem bruta de 30%, 8 giros de estoque, 45 dias de prazo de recebimento e paga fornecedores em 42 dias, resultando num Ciclo Cash-to-Cash de 123 dias e empregando $1.900 de capital de giro.<br />• O cenário B representa um movimento de redução dos prazos de pagamento. A empresa abriu mão de 3% na margem, oferecendo prazo de 35 dias aos clientes. Apesar da margem reduzida, o benefício foi um aumento de $290 em caixa, que pode ser investido no crescimento de vendas ou iniciativas para recuperação da margem.<br />• O cenário C, elaborado sobre o anterior, atua sobre níveis de estoque. Para tanto a empresa decidiu por uma redução do prazo a fornecedores para 33 dias como forma de incentivo para obter redução nos prazos de entrega, ajudando a reduzir estoques. Como resultado o investimento em estoques cai em $250 reduzindo o capital de giro em mais $150.<br />ABC<br />Receita$10.000$10.000$10.000<br />CMV$7.000$7.300$7.300<br />Margem Bruta ($)$3.000$2.700$2.700<br />Margem Bruta (%)30%27%27%<br />(+) Estoque$1.000$1.000$750<br />Dias de estoque120133100<br />Giros de estoque8710<br />(+) Contas a receber$1.250$960$960<br />Prazo medio de recebimento (dias)453535<br />(-) Contas a pagar$350$350$250<br />Prazo medio de pagamento (dias)424733<br />Capital de giro empregado$1.900$1.610$1.460<br />Ciclo Cash-to-Cash123121101<br />ROCE (retorno s/capital empregado)158%168%185%<br />Como qualquer outra métrica, o ciclo Cash-to-Cash deve ser medido, acompanhado e comparado com o da concorrência. Você precisa decidir por uma estratégia e em seguida implementar as ações para suportá-la.<br />{*)Elcio Grassia é presidente do Capítulo América Latina do Supply Chain Council<br />