2. Receita Líquida
No 4T11, a Receita Líquida atingiu R$263,6 milhões, um crescimento de 41,8%.
Distribuição da Receita Bruta 4T11
Evolução da Receita Líquida (R$ mil)
1.0%
0.3%
53.0%
861.475
3.7% 74.0%
57,7%
6.5%
41,8%
546.437
14.5%
263.642 8.6%
185.941 12.4%
4T10 4T11 2010 2011
2
3. NOI
NOI alcançou R$241,7 milhões no trimestre, um crescimento de 46,0%.
Evolução do NOI Mesmos Shoppings
Evolução do NOI (R$ mil)
(R$ mil)
23,2%
59,0%
772,572 562,133
24,3%
456,170
46,0% 485,821
241,728 186,914
165,544 150.367
4T10 4T11 2010 2011 4T10 4T11 2010 2011
3
4. EBITDA e FFO
Encerramos o trimestre com um EBITDA ajustado de R$ 208,3 milhões, um crescimento
de 50,7%.
Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)
16,1%
58,8%
684,813 330,981
285,043
31,0%
50,7% 431,157
208,258 93,068
138,198 71,027
4T10 4T11 2010 2011 4T10 4T11 2010 2011
4
5. Lucro Líquido
Excluindo a variação cambial, os efeitos não-caixa e a propriedade para investimentos, o Lucro
Líquido ajustado atingiu R$90,6 milhões, um aumento de 56,2% no trimestre.
Evolução do Lucro Líquido Ex-propriedade para
Investimento (R$ mil)
17,1%
308,890
263,707
56,2%
90,618
57,998
4T10 4T11 2010 2011
5
6. Aluguel e Vendas
O SSR atingiu nível recorde pelo terceiro trimestre, aumentando 15,2%. Enquanto o SSS
registrou um aumento de 8,8%.
Evolução SSR (%)
14.3% 15.2%
13.4% 14.2%
12.3% 12.0%
9.9% 10.1% 10.1% 9.7%
8.8% 8.6% 8.0%
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Evolução SSS(%)
16.2% 16.6%
13.2%
11.0% 11.8%
8.8% 10.0% 8.8%
8.7% 8.3%
6.4%
5.1%
3.5%
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
6
8. Aquisições
A aquisição do Shopping Jardim Sul em conjunto com a inauguração do Mooca Plaza Shopping
consolida a BR Malls como maior operadora de shoppings do Estado de São Paulo
Informações Gerais da Transação
Investimento R$460 milhões
Participação BR Malls 100%
R$ 37,9 milhões no primeiro ano
NOI
R$50,1 milhões estabilizado
8,2% no primeiro ano
Cap Rate
10,9% estabilizado
Retorno TIR real e desalavancado de 11,5%
Shopping Jardim Sul:
Fundo de Potencial distribuição de quotas do
Investimento fundo no varejo, elevando a TIR
•Localização: Morumbi – São Paulo
Imobiliário para 12,5%
•ABL: 30.800 m²
Aquisição de dois terrenos próximos ao •Número de Lojas: 190
Multi-Uso shopping com total de 14,3 mil m² por • Vagas de Estacionamento: 1.350
R$ 30 milhões
8
9. Inauguração Mooca Plaza Shopping
Mooca Plaza Shopping
•inauguração em 29 de novembro
de 2011;
•100% do ABL comercializado
•85% do ABL aberto na data da
inauguração
•ABL Total (m²): 41.964
•ABL Próprio (m²): 25.178
•NOI estabilizado BRMALLS:
R$35,6 milhões
•TIR: 16,1% (real, desalavancada)
9
10. Projetos Greenfield – Demais Projetos
Shopping Estação BH
•ABL Total (m²): 37.051
•ABL Próprio (m²): 22.230
• % do Físico Realizado: 70,1%
• ABL Comercializado: 82,3%
•TIR (real e desalavancada): 20,5%
•Inauguração: 2T12
São Bernardo
•ABL Total (m²): 42.885
•ABL Próprio (m²): 25.731
•% do Físico Realizado: 26,0%
•ABL Comercializado: 67,7%
•TIR (real e desalavancada): 16,2%
•Inauguração: 4T12
10
11. Projetos Greenfield
Shopping Londrina Norte
•ABL Total (m²): 32.601
•ABL Próprio (m²): 22.820
•% do Físico Realizado: 39,5%
•ABL Comercializado:33,3%
•TIR (real e desalavancada): 14,2%
•Inauguração: 4T12
Catuaí Shopping Cascavel
•ABL Total (m²): 30.000
•ABL Próprio (m²): 20.370
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 0,0%
•TIR (real e desalavancada): 16,2%
•Inauguração: 4T13
11
12. Projetos Greenfield
Shopping Vila Velha
•ABL Total (m²): 64.238
•ABL Próprio (m²): 32.119
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 0,0%
•TIR (real e desalavancada): 22,6%
•Inauguração: 4T13
Shopping Contagem
•ABL Total (m²): 35.320
•ABL Próprio (m²): 24.724
•% do Físico Realizado: 0,0%
•ABL Comercializado: 0,0%
•TIR (real e desalavancada): 17,3%
•Inauguração:4T13
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13. Projetos Greenfield e Expansões
Adicionaremos 36,3 mil m² através de expansões e 147,4 mil m² através de projetos greenfields
até o ano de 2014
ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e Expansões
981.965
147.434
36.343
798.188
ABL Próprio Atual ABL Próprio - ABL Próprio - ABL Próprio Total
Expansões Desenvolvimento
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14. Posição de Caixa e Dívida
A Companhia terminou o trimestre com R$452,0 milhões em caixa.
Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)
-41,0% vs 3T11
12,6% vs 3T11 32,4% vs 3T11
452.0
(3,204.0) (2,752.0)
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
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15. Perfil da Dívida
Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 13 anos.
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)
871
382
360
265 269 269
176 170 161
111
92 78
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em
diante
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16. Mercado de Capitais
No ano a BRMALLS a ação da BRMALLS valorizou 7,0%, superior a queda de 18,1%
do índice Ibovespa.
130.00
120.00
110.00
7,0%
100.00 BRMALLS
90.00 IBOVESPA
80.00 -18,1%
70.00
60.00
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