Este documento apresenta os resultados financeiros da Forjas Taurus S.A. no primeiro semestre de 2011. Resumidamente: (1) A receita líquida consolidada cresceu 2,7% em relação ao mesmo período de 2010, totalizando R$318,4 milhões. (2) O lucro bruto foi de R$119,8 milhões, queda de 12,7% em relação a 2010. (3) O lucro líquido foi de R$6,9 milhões, redução de 79,6% na comparação anual.
2. Conteúdo
I. Principais destaques no semestre
II. Receita líquida consolidada
III. Resultados consolidados
IV. Posição financeira consolidada
V. Mercado de capitais
VI. Guindance 3T11
2
2
3. I. Principais destaques no semestre
► Receita líquida consolidada de R$ 318,4 milhões no 1S11. Crescimento de 2,7% em
comparação ao 1S10.
Mercado interno atingiu R$ 145,1 milhões, +11,6% sobre 1S10 e, o mercado externo, registrou R$
173,3 milhões, -3,8% sobre 1S10.
► Segmento de capacetes para motociclistas registrou, no 1S11, receita líquida 29,4% superior a
obtida no 1S10.
O segmento representou 17,8% do total da receita líquida consolidada.
► Lucro bruto registrou R$ 119,8 milhões no 1S11 frente aos R$ 137,2 milhões do 1S10.
Redução influenciada pela valorização do real e pelo aumento dos custos de produção e
matéria-prima nos segmentos de armas e capacetes para motociclistas, respectivamente.
► Redução de 2,6% nas despesas operacionais, líquidas.
No 1S11, as despesas operacionais líquidas representaram 26,3% da receita líquida
consolidada, 1,7 p.p. abaixo dos 27,7% registrados no 1S10.
3
4. II. Receita líquida consolidada – Em milhões de R$ - % de participação
Por mercado Por produto (1S11)
+2,7% Máquinas
R$ 14,6 4,6% Capacetes
310,1 318,4 Outros
R$ 23,2 7,3% R$ 56,8 17,8%
58%
54%
164,6 162,8 153,9
147,3
55% 59%
57% 54%
46%
42%
45% 41% 46%
43%
1T10 1T11 2T10 2T11 1S10 1S11 Armas
R$ 223,8 70,3%
Mercado Interno Mercado Externo Receita líquida total: R$ 318,4
Por geografia (1S11) Exportações – Em milhões de US$
Brasil 212,7
R$ 145,1 46%
185,7
109,2 107,0
99,3
54,0 52,9
44,2
Outros
R$ 23,2
7,3% Filipinas Estados Unidos
R$ 2,8 0,9% Argentina R$ 144,8 45% 2009 2010 1T09 1T10 1T11 1S09 1S10 1S11
R$ 2,5 0,8%
4
5. III. Resultados consolidados 1S11 – Em milhões de R$
Margem bruta por segmento Lucro bruto e margem bruta total
287,5 289,3
60,0%
50,0%
42,2% 42,1%
40,0%
30,0%
137,2
119,8
20,0% 12,5%
61,2 59,7
10,0% 44%
37% 38% 39% 44% 38%
0,0%
Armas Capacetes Outros
-10,0% - 9,4% 2009 2010 2T10 2T11 S10 S11
Máquinas
EBITDA e margem EBITDA
137,1 Lucro líquido
133,7
+35,2%
70,3
52,0
71,0
51,9 34,0
19,2
32,2
24,4
6,9
20% 20% 20% 16% 23% 16% - 0,2
2009 2010
2T10 2T11
2009 2010 2T10 2T11 1S10 1S11 1S10 1S11
7. III. Resultados consolidados – Em milhões de R$
Resultados por segmento de negócios
Semestral Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
1S10 1S11 Var. 1S10 1S11 Var. 1S10 1S11 Var. 1S10 1S11 Var.
Armas 208,8 223,8 7,1% 111,2 94,4 -15,1% 53,2% 42,2% -11,0 p.p. 39,7 19,5 -50,9%
Capacetes 43,9 56,8 29,4% 19,2 23,9 24,8% 43,7% 42,1% -1,5 p.p. 12,5 19,8 58,4%
Máquinas 28,8 14,6 -49,2% 1,9 (1,4) 6,9% -9,4% (5,0) (11,9)
Outros 28,6 23,2 -18,6% 4,9 2,9 -41,1% 17,2% 12,5% -4,7 p.p. 1,6 (5,1)
Total 310,1 318,4 2,7% 137,2 119,8 -12,7% 44,2% 37,6% -6,7 p.p. 48,8 22,1 -54,6%
Trimestral Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
2T10 2T11 Var. 2T10 2T11 Var. 2T10 2T11 Var. 2T10 2T11 Var.
Armas 105,6 108,1 2,3% 48,4 50,9 5,2% 45,9% 47,1% +1,2 p.p. 15,1 9,7 -35,8%
Capacetes 23,2 28,8 24,4% 10,0 12,4 24,7% 43,0% 43,1% +0,1 p.p. 9,4 12,1 28,6%
Máquinas 18,7 6,0 -67,9% 1,6 -1,9 8,8% -31,8% (1,4) (6,7)
Outros 15,3 11,0 -28,4% 1,2 -1,7 7,7% -15,7% 0,4 (8,9)
Total 162,8 153,9 -5,5% 61,2 59,7 -2,5% 37,6% 38,6% +0,9 p.p. 23,5 6,3 -73,2%
7
7
8. IV. Posição financeira consolidada
Valores em milhões de reais
31-12-2010 30-06-2011 Variação
Endividamento curto prazo 123,3 37,4% 139,5 42,3% 13,1%
Endividamento longo prazo 206,7 62,6% 190,4 57,7% -7,9%
Endividamento bruto 330,0 329,9 -
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 188,7 187,0 -0,9%
Endividamento líquido 141,3 142,9 +1,1%
EBITDA 137,9 119,8 (1) -13,1%
Endividamento líquido / EBITDA 1,02 x 1,19 x +0,17 x
EBITDA/Despesas financeiras, líquidas 18,1 x 9,2 x (1) -8,9 x
(1) Valor referente a EBITDA 12 meses no período encerrado em 30-06-2011
Composição do endividamento – Em milhões de R$
105,3
90,3
76,8
68,2
51,2 55,9 61,1
44,1
22,3 19,0 16,8
14,5 11,4 10,7
4,5 7,8
FINAME FINEP BNDES Cap. Giro R$ Cap. Giro Saques FNE Debêntures
US$ cambiais
31/12/2010 30/06/2011
9. V. Mercado de capitais
Desempenho das ações Forjas Taurus S.A. – BM&FBovespa
30-06-10 30-12-10 30-06-11
(i) Cotação por ação R$ - Histórica
ON (FJTA3) 5,30 5,50 3,36
PN (FJTA4) 5,00 4,10 3,40
(ii) Quantidade de acões
ON 42.744.720 42.744.720 47.019.192
PN 85.489.440 85.489.440 94.038.384
128.234.160 128.234.160 141.057.576
(iii) Valor de mercado - Em milhares de R$
ON 226.547 235.096 157.984
PN 427.447 350.507 319.731
Total 653.994 585.603 477.715
10. VI. Guindance 3T11
Receita líquida consolidada R$ 197 milhões
EBITDA consolidado R$ 30 milhões
Investimentos consolidados R$ 10 milhões
11. • Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais
refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” –
FJTA4, FJTA3)
• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser
assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário
macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são
meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas.
As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”,
“predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem
identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.
• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-06-2011, sendo que a Forjas
Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem
consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br,
www.bovespa.com.br e www.taurusri.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais,
demonstrações contábeis entre outros).
• Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas
com base nas informações aqui apresentadas.
11
11
12. CONTATOS:
Dennis Braz Gonçalves
Diretor de Relações com Investidores
Edair Deconto
Diretor Executivo de Relações com Investidores
T: (51) 3021-3000
E-mail: ri@taurus.com.br
www.taurusri.com.br
12