1) A apresentação fornece informações financeiras da Companhia em reais e detalha seu ano fiscal;
2) Pode conter declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer resultados diferirem;
3) Serve apenas para fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento.
2. Nesta apresentação, as informações são apresentadas em IFRS e representam o resultado consolidado da Companhia em
milhões de Reais (R$), exceto quando especificado de outra forma. O ano fiscal da Companhia se inicia em Março e
termina em Fevereiro do ano seguinte. Os resultados aqui apresentados incluem os dados das transações recentes nas
datas de sua conclusão, exceto quando especificado.
Esta apresentação pode conter declarações prospectivas que são inerentemente difíceis de prever. Os resultados reais
podem diferir materialmente por uma série de motivos. As declarações prospectivas falam apenas a partir da data em que
são feitas e a Companhia não assume qualquer obrigação de atualizá-las em face de novas informações ou
desenvolvimentos futuros.
Este material é publicado apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação ou uma oferta
para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros relacionados. Deste modo, não deve
ser tratado como um aconselhamento em matéria de investimento. Não possui em conta os objetivos específicos de
investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de qualquer beneficiário. Nenhuma representação ou
garantia, expressa ou implícita, é fornecida em relação à precisão, integridade ou confiabilidade das informações aqui
contidas. Não deve ser considerado pelos destinatários como um substituto para o exercício do seu próprio julgamento.
Esta apresentação contém informações resumidas que não devem ser consideradas como completas. Certas porcentagens
e outras quantidades inclusas neste documento foram arredondadas para facilitar a apresentação. Portanto, números
apresentados como o total de soma das tabelas talvez não representem a soma aritmética dos números que os precedem
e podem se diferenciar daqueles apresentados na demonstração financeira. Esta apresentação contêm números gerenciais
operacionais não auditados e dados financeiros apresentados de acordo com o IFRS, conforme divulgado nas
demonstrações financeiras da Camil Alimentos. Nem esta apresentação, nem qualquer dado aqui contido, deve criar base
para qualquer contrato ou compromisso.
Toda informação aqui contida está sujeita à ajustes e revisões sem que haja notificações. Ao criar esta apresentação, nem
a Companhia, nem qualquer uma de suas empresas afiliadas, diretores, executivos ou funcionários assumem qualquer
obrigação de fornecer ao destinatário acesso a qualquer informação adicional, atualizar esta apresentação ou qualquer
informação, ou corrigir qualquer imprecisão em qualquer uma dessas informações. Esta apresentação não contém todas as
informações relevantes sobre a Companhia.
Disclaimer
2
3. I. Overview Camil Alimentos
II. Tese de Investimento
III. Transações de Sucesso
IV. ESG
V. Destaques Financeiros e Operacionais
Apêndice
A. Destaques Financeiros: Resultados Recentes
B. Companhias Comparáveis
Sumário
3
5. Camil: Uma das Maiores Indústrias de Alimentos da
América do Sul
5
Uma das Companhias
líderes na América do Sul
Liderançano Brasile Américadosul
atravésdaatuaçãoem diversossegmentos
Expertise singular no
mercado brasileiro
Experiênciainigualávelno Brasile
capacidadecomprovadade crescimento
em novosmercados
Sólidos padrões de ESG
A melhorgovernançacorporativada categoria,
juntamentecom umaforte agendaambientale
social
Modelo de negócios sólido
com margens resilientes
Transferênciade preçossemanale
capacidadede mantera rentabilidadeem
cenáriosadversos
Ampla oferta de produtos
Amplagama de produtosque abordam
diferentespropostasde valorparaos
clientes
Vias de crescimento tangíveis
Consolidadorde mercadono Brasil,
comprovadopelaprática
(R$mn)
Receita Líquida por Segmento
Posicionamento forte
Forte posiçãode caixae perfilde dívidade
graude investimento
1,513 1,313 1,407 1,784
2,776
3,582
2,601 2,935 3,683 3,331 3,346 3,915
5,354
1,075 1,294
1,265 1,332 1,403
1,481
2,112
22.9% 22.8% 24.2%
27.1%
24.1% 24.5% 23.2% 24.5% 24.7% 24.7% 25.7% 23.2% 22.2%
11.1% 9.4% 10.1% 11.7% 11.3% 10.5% 9.8% 10.0% 11.1% 10.5% 10.2% 8.2% 10.5%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
International Brazil Gross Margin EBITDA Margin
3,676 4,229 4,948 4,663 4,749
5,396
7,466
6. 6
Visão Geral Camil
Camil: uma das maiores indústrias de alimentos da
América do Sul
Notas:
(1) Volume 3T21 UDM; valor anual para Massas no Brasil e Equador
(2) Não inclui o negócio de alimentos para animais de estimação no Chile da Aquisição LDA (pendente Conclusão)
Fundada em 1963, a Camil é uma forte plataforma de alimentos para produtos secos e marcas reconhecidas em toda a América do Sul
Uma das maiores Companhias de alimentos na América Latina
O modelo de negócios inclui industrialização, comercialização e distribuição de
grãos, açúcar, massas, peixes enlatados, café e outros produtos de mercearia
seca
Marcas reconhecidas no Brasil, Uruguai, Chile, Peru e Equador
Exportação para mais de 60 países
Plantas Industriais e Centros de Distribuição
Instalações de Processamento de Grãos: 26
- 11 Brasil
- 15 Internacional
Instalação de Processamento de Pescados: 1
Instalação de Processamento de Açúcar 1
Instalação de Processamento de Massas : 1
Instalação de Processamento de Café : 1
Instalação de Processamento de Mercearia Seca: 1
Centros de Distribuição: 16
Regiões Produtoras de Arroz
Regiões Produtoras de Feijão
Unidades Industriais Camil
31 plantas
industriais
16 centros de
distribuição localizados
pela América do Sul
Operações em 5
países e múltiplas
categorias no
Brasil
Principais Marcas
Uruguai
Chile
Peru
Brasil
Equador
Grãos e Mercearia Seca Açúcar Pescados Massas Café
Reconhecimento de Marca: liderança em consumo das marcas nos países
da América Latina
Representatividade por Segmento¹ (% volume)
Brasil Internacional
Uruguai
59%
Chile
12%
Peru
10%
Equador
19%
7. Nota: (1) Aquisição pendente de conclusão – Companhias seguem operando de maneira independente.
Fundação na
cidade de
Itaqui-RS
Pioneira na
distribuição de
arroz empacotado
(migração da maior
parte de arroz)
Inauguração do
centro de
distribuição em SP
Comercialização
de Feijão
Aquisição da
SAMAN Brasil, em
Pernambuco
Aquisição da planta
de Camaquã, RS
Expansão da logística:
novas subsidiárias nas
regiões Norte e
Nordeste
Aquisição da
Saman no
Uruguai
Aquisição da planta
de Rio Grande
Aquisição
Tucapel Chile
Aquisição da SLC
Alimentos
Venda da La Loma
(Argentina)
Aquisição da marca
Bom Maranhense
Aquisição da
Paisana (Peru)
IPO da Camil
na B3
Aquisição das marcas de
peixes enlatados (Brasil)
Aquisição da Costeño
(Peru)
Aquisição da
categoria de
Açúcares
Aquisição da
Carreteiro (Brasil)
e La Loma
(Argentina)
Alienação
Warburg
Pincus
(Buyback)
Aquisição do
Pet Food
Business
(Chile)¹
60’s: Fundação
80’s: Expansão Orgânica e Profissionalização
2000’s: Aquisições / Expansão Internacional
2017-2021: Transações Recentes
• Aquisição Dajahu Agroindustrias
S.A.(Equador)
• Aquisição da Santa Amália (Massas)
• Aquisição Café Seleto
• Aquisição Silcom S.A. (Uruguai)
• Aquisição Café Bom Dia
1974
1975
1987
2001
2002
2005
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2017 2018 2019 2020
2021
1963
Presente há mais de 50 anos no cotidiano brasileiro, a Camil conseguiu se expeir em novas categorias e geografias
Expertise no Mercado Sul Americano
1998 – 1º Private Equity: TCW
(aquisição de 50% de participação colaborativa)
2006 – Alienação TCW
2011 – Investimento da Gávea(31.75%)
2016 – Alienação da Gávea e Investimento pela Warburg Pincus
(mesmo PM)
2017 – IPO e alienação parcial Warburg Pincus (23% permanecendo
com 9%)
2019 – Alienação total Warburg Pincus (parcialmente via Programa
de Recompra)
Transações
Mercado
de
Capitais
Aquisições
8. Posicionamento Diferenciado Dentro da Cadeia de
Produção
A Camil não está envolvida em nenhuma etapa da cadeia de agricultura de seus produtos
Marca Líder
Agricultura
Originação
Processamento
Embalagem
Distribuição
Marketing
Estratégia de
Compras e
Pricing
Grãos e Mercearia Seca Açúcar Pescados Massas Café
Compras a preço
spot
Capacidade de
repasse de custos
semanal Empresa
oferece
armazenagem
aos produtores
Adiantamento
aos produtores:
garantia de
estoques parciais
Preço pago aos
produtores com
base no sistema de
preços regulados
de preço de venda
da Saman no
Uruguai.
Margens estáveis e
sem risco cambial
(apesar do negócio
orientado para
exportação)
Compras
locais a preço
de mercado
(~50%)
Também
importa arroz
da Saman
A maior
parte de seu
arroz
importado
da Saman
Contrato de
fornecimento de longo
prazo com a Raízen:
volume garantido
(take or pay)
Precificação do
contrato com base nos
preços internacionais
do açúcar (#NY)
Capacidade de repasse
de preços semanal
Aquisições locais
a preços de
mercado,
complementada
s por contratos
de importação
Indústria
concentrada
favorece a
disciplina de
preços (2 players
com ~90% de
market share)
Compras
semanais
locais a preço
de mercado
~ 130
fornecedores
localizados
próximos à
fábrica
Aquisições
locais a
preços de
mercado
Dinâmica
diferenciada
de repasse de
custos
Compras locais a
preço de
mercado,
fornecedores
localizados
próximo às
plantas
Dinâmica
diferenciada de
repasse de
custos (1-2
meses)
9. Portfólio de Produtos
Portfólio de produtos complementares composto por fortes marcas reconhecidas, itens de alto valor agregado e marcas de ocupação
Grãos
-
Brasil
e outras
marcas de
valor agregado
Grãos
e
Mercearia
Seca
-
Internacional
Açúcar
Massas
Pescados
Café
e outras
marcas de
valor agregado
Marcas de
ocupação
(Lançamento in
1S22)
9
11. Posições de
liderança e marcas
reconhecidas
2
Rede de distribuição
ampla
1
Reconhecimento de
marca icônico:
liderança em marcas
de consumo em
países da América
Latina
3
Tese de Investimento
Estrutura sólida de
Governança e
Agenda ESG
6
11
Aquisições e vias
tangíveis de
crescimento
5
Modelo de negócios
sólido com margens
estáveis e
resilientes
4
12. Força
de
Venda
Própria
38%
35%
21%
6%
Atadcado
Varejo
Key
Accounts
Força
de
Venda
Terceirizada
Distribuidor
#
Indica a
representatividade
dos pontos de venda
diretos por região no
Brasil¹
28%
12%
14%
41%
4%
% Vendas (ton)
2020
95% das vendas feitas pela
própria força de vendas da
empresa e 5% de
distribuidores (peixes
enlatados)
Mais de 14.000 pontos de
vendas diretos e 300.000
indiretos no Brasil¹
Logística terceirizada
(inteligência logística de
pequenas peças na Camil)
12
Key Accounts / Varejistas
Key Accounts / Atacadistas
Forte rede de distribuição com mais de 400 mil pontos de venda, favorecendo a expansão do negócio para novos segmentos
Brasil: uma ampla rede de distribuição
Notas:
(1) Data Nielsen 2019
13. Main Competitor
Marca consagrada
150.000 pontos de venda
alcanço boa parte da
população
Ampla presença em quase
todos os estados do Brasil
Prêmio de Preço
“Marca de açúcar": preços
maiores se comparados
aos competidores
Liderança de Mercado
Liderança absoluta com 82%
de Top of Mind¹
Total de marcas de açúcar
refinado da empresa 40%²
market share
Market Share
13
115
100
Preço de Açúcar³
1º
+5%
105
100
Camil Others
Estratégia Arroz
Replica o modelo de açúcar
de commodity à marca
Aumento de prêmio de
preço
Arroz Preço³
Outros
Marcas de Alto Renome e Prêmio de Preço
Case de sucesso em Açúcar e Estratégia Arroz
+15%
38%
União: Marca de forte vínculo emocional, preferida pelos consumidores e com maior percepção de valor
Notas:
(1) Top of Mind Camil Ipsos; (2) Nielsen Retail Index Açúcar (INA+C&C 1kg – representa ~90% do mercado de açúcar refinado); (3) Preço Index Nielsen
(lançamento 1S22)
Café
Principal Competidor
14. 14
Notas:
(1) Preço de Arroz Nielsen Retail Index
Ampla oferta de produtos direcionada para diferentes valores de consumo
Oferta Ampla de Produtos
Case Arroz no Brasil
Preço médio de venda
115
Preço médio de venda
105
Preço médio de venda
100
Preço médio de venda
95
Premium
Upper
mainstream
Mainstream
Marcas de
ocupação
Representatividade do Portfólio Portfólio Camil¹ Gôndolas
Média de preços
nacional
Média de preços
regional
15. 9,1%
5,9%
10,9%
6,7%
8,4%
4,3%
2,2%
-4,3%
-6,3%
2,0% 2,3%
1,3% 1,2%
5,1%
-0,1%
7,5%
3,9%
1,9%
3,0%
0,1%
-3,8% -3,6%
1,0% 1,1% 1,1%
-4,1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Vendas Varejo Total PIB
Há mais de 10 anos, a Camil tem apresentado sólidos resultados operacionais e de lucratividade, mesmo com desaceleração da
economia brasileira
15
Modelo de negócios sólido com margens estáveis e
resilientes
Notas:
O exercício social começa em março e termina em fevereiro do ano seguinte (inclusive); (1) BCB, Focus
Volume e Crescimento (mn ton, %)
EBITDA, Margem Bruta e Margem EBITDA (R$mn, %)
Receita Líquida por Segmento(R$mn)
Durante 2015-16, o PIB do Brasil recuou
7,2% retornando aos níveis anteriores a
2010
Brasil: PIB e Varejo(1)
(% crescimento, termos reais)
CAGR2008A-2Q20LTM 12.6%
CAGR2008A-2020A 13.0%
CAGR2008A-2020A 13.1%
1.513 1.313 1.407
1.784
2.776
3.582
2.601 2.935
3.683 3.331 3.346
3.915
5.354
1.075
1.294
1.265
1.332 1.403
1.481
2.112
-13,2%
7,1%
26,8%
55,6%
29,0%
2,6% 15,0% 17,0%
-5,8% 1,8% 13,6%
38,4%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Internacional Brasil Crescimento
3,676
4,229
4,948
4,663 4,749
5,396
7,466
538 556 600 596 630 743 750
68 69 76 72 80
92 94
591 545 553 541 526
516 552
32 37
40 36 35
39 37
534 586
706 732 630
634
687
4,2% 6,6% 11,8%
50,9% 52,7%
35,5%
1,7% 10,2% 0,2% -3,9%
6,5% 4,3%
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Internacional Pescados Açúcar Feijão Arroz Crescimento
852
2,024
1,901
1,978
1,974
1,792
1,762
1,300
564
505
473
454
2,111
169
123 142
209
315
375 361
423
547
490 483
442
787
22,9% 22,8% 24,2% 27,1% 24,1% 24,5% 23,2% 24,5% 24,7% 24,7% 25,7% 23,2% 22,2%
11,1% 9,4% 10,1% 11,7% 11,3% 10,5% 9,8% 10,0% 11,1% 10,5% 10,2% 8,2%
10,5%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
EBITDA Margem Bruta Margem EBITDA
18. Brasil – Arroz1,2
#1 14%
#2 Player 2 6%
#3 Player 3 3%
Consolidação no mercado brasileiro de grãos junto a expansão geográfica
Aquisições e Vias de Crescimento Tangíveis
Notas:
(1) Market shares refere-se ao total das marcas Camil; (2) Nielsen Retail Index Arroz (INA+C&C); (4) Nielsen Scantrack Index Feijão (AS+C&C )
Consolidação Novas categorias: mercearia seca
Novas geografias: América do Sul
Brasil – Feijão1,2
#1 Player 1 14%
#2 9%
#3 Player 3 3%
Arroz Feijão
1ª 2ª
A ampla rede de distribuição da Camil permite sinergias no
aproveitamento de novas categorias
5.4%
2.5%
1.9%
Chile
Pronto para
novas categorias!
Crescimento de vendas - Arroz
(CAGR 2016-2021)
Novas geografias e categorias na América Latina
Regiões com foco em
expansão
Novos mercados
Argentina
Peru Colômbia
IV III
II
I
V
42%
20%
3%
14%
18%
11%
6%
19%
22%
16%
VII
3% 12%
VI
6% 13%
% market share Arroz 1,2 - Camil
% Consumo de Arroz por região
IV III
II
I
V
22%
6%
1%
2%
13%
15%
11%
14%
24%
17%
VII
2% 7 %
VI
6% 10%
% market share Feijão1,3 - Camil
% Consumo de Feijão por região
18
Grandes oportunidades de crescimento no
Mercado de mercearia seca no Brasil
Massas - R$11 bi
Café - R$10 bi
19. Experiência
Formação
Experiência
Formação
Notas:
(1) Diretores Estatutários
Liderança com Expertise no Setor
Anos de Experiência na Camil Anos de Experiência no mercado
29 29
Luciano Quartiero1
CEO
Experiência
Formação
19 43
Renato Gastaud
Diretor LatAam
Experiência
Formação
5 24
Renato Costa
Diretor de Operações
3 22
Erika Magalhães
Diretora Gente & Gestão
5 26
Flavio Vargas, CFA1
CFO e Diretor de Relações
com Investidores
Experiência
Formação
1 21
Daniel Cappadona
Diretor Comercial e de
Marketing
13 34
André Ziglia
Diretor de Suprimentos
Experiência
Formação
Experiência
Formação
A remunerãção variável de todos os
diretores estão associadas ao EBITDA,
volumes/rentabilidade e metas ESG
Direção Executiva com vasta experiência no setor
19
21. 21
2016 - 2019
1998 - 2010 2011 - 2016 2017 - 2021
1998 - 2006
2011 - 2016
Transações
Mercado
de
Capitais
Histórico de Capital Privado
1998 – 1º Private Equity: TCW
(aquisição de 50% de participação
colaborativa)
2006 – alienação TCW
2011 – investimento da Gávea(31.75%)
2016 – alienação da Gávea e
Investimento pela Warburg Pincus
(mesmo PM)
2017 – IPO e alienação parcial Warburg
Pincus (23% permanecendo com 9%)
2019 – alienação total Warburg Pincus
(parcialmente via Programaa de
Recompra)
Aquisições
2001 – SAMAN em Pernambuco - Brasil
2002 – planta Camaquã (Brasil)
2007 – Saman (Uruguai)
2009 – Tucapel (Chile)
2010 - BB Mendes (Brasil)
2011 – Pescador e Coqueiro
(pescados – Brasil)
2011 – Costeño (Peru)
2012 – União e Da Barra
(Açúcar - Brasil)
2013 – Carreteiro (Brasil)
2013 – La Loma (Argentina)
2014 – Paisana (Peru)
2018 – SLC Alimentos (Brasil)
2018 – Venda da La Loma (Argentina)
2019 – Alienação Warburg Pincus
(Recompra)
2020 - Aquisição do Business de Pet
Food (Chile)¹
2021 – International: Aquisição no
Equador (Arroz – Dajahu)
2021 – Brasil: Aquisição em massas
(Santa Amalia), marcas e operações de
café (Seleto e Café Bom Dia)
M&A
(vendida em 2018)
Nota: (1) Aquisição pendente de conclusão – Companhias seguem operando de maneira independente.
(Café - Brasil)
(Massas - Brasil)
(Equador)
Histórico Sólido de Transações de Sucesso
Histórico de M&A da Camil reflete nossa habilidade de localizar e entregar novas oportunidades e sinergias
(Grãos- Brasil)
22. Aumento substancial da base de
investidores de 45 mil em
Dez/21 vs. 2 mil investidores
em 2017
22
2017: IPO Camil
Camil completou com sucesso sua Oferta Inicial de Ações Públicas em setembro de 2017
Destaques IPO Estrutura Acionária
Governança Corporativa Perfil Acionistas
R$9,00 / ação
Preço em 26 de setembro, 2017
41,0 Milhões ONs
Oferta Primária
86,5 milhões ONs
Oferta Secundária
R$1,2 Bilhões
Dimensão da Oferta
R$357,0 milhões
Liquidos da Oferta Primária
Camil é listada no
segmento do Novo
Mercado na B3, o mais
alto nível de
governança corporativa
Fevereiro, 2022
Representatividade
Investidores
# de
investidores
# ON
(mn)
%
ON
Institucional 102 74 20%
Controladores e Partes
Relacionadas
5 249 68%
Fundo de Pensão 29 16 4%
Varejo/investidores
Individuais
44.830 30 8%
Total 45.207 370 100%
55%
45%
% de
investidores
Ações ordinárias com direito a
voto apenas
100% Tag along
50% dos membros independentes
do Conselho de Administração
Mínimo Free Float de 25%
Dividendo mínimo/JCP de 25% do
lucro líquido (em conformidade
com a Lei nº 6.404)
Ações em Tesouraria
2,7%
Camil
Investimentos
68%
Free
Float
30%
Camil
Investimentos
Outros Free
Float
62,1% 5,4% 5,6% 24,3%
Controladores
e Partes
Relacionadas
Free Float 30,2%
Fevereiro, 2022
Ações em
Tesouraria
2,7%
Camil Investimentos representa o total de ações da família
Quartiero (não representa os valores individuais dos membros)
23. Data
23
Programaas de Recompra
Programa #1
5.821.571 ON
% Adquirido
100%
R$7,77
Lançamento
Dez. 2017
Conclusão
Jun. 2018
Tesouraria
5,8mn ON
Total ON
410mn ON
Programa #2
3.565.275 ON
% Adquirido
100%
R$7,02
Lançamento
Abr. 2019
Conclusão
Ago. 2019
30.665.030 ON
Da Warburg Pincus
% Adquirido
100%
R$6,25
Lançamento
Nov. 2019 - ESM
Conclusão
Nov. 2019
Número de Ações
Preço Médio por
Ação Total de ações
Tesouraria
9,3mn ON
Total ON
410mn ON
Tesouraria
-
Total ON
370mn ON
Programa #5
Lançamento
Set. 2020
Conclusão
Mar. 2021
4.000.000 ON
% Adquirido
100%
R$11,89
Tesouraria
4,0mn ON
Total ON
370mn ON
Camil focada em maximizar a alocação de capital da empresa e gerar valor aos seus acionistas
Programa #3
(Aquisição Private
Equity)
Programa #4
Lançamento
Abr. 2021
Conclusão
Nov. 2021
4.000.000 ON
% Adquirido
100%
R$9,83
Tesouraria
8,0mn ON
Total ON
370mn ON
Lançamento
Nov. 2021
Conclusão
Fev. 2022
2.000.000 ON
% Adquirido
100%
R$9,46
Tesouraria
10,0mn ON
Total ON
370mn ON
Programa #6
24. 24
Debêntures
Emissões CRA I (encerrada) CRA II (encerrada) CRA III (encerrada) CRA IV 9ª Debêntures 10ª Debêntures 11ª Debêntures
Data de
Emissão
Dez/2016 Jul/2017 Dez/2017 Abr/2019 Set/2020 Mai/2021 Nov/2021
Emissão 5ª Emissão 6ª Emissão
7ª Emissão (ICVM
476)
8ª Emissão 9ª Emissão 10ª Emissão 11ª Emissão
Seguradora Eco Securitizadora Eco Securitizadora Eco Securitizadora Eco Securitizadora - - -
Total R$402 R$405 milhões R$168 milhões R$600 milhões R$350 milhões R$600 milhões R$650 milhões
Custo/série
1ª: 99% CDI p.a.
2ª: 100% CDI p.a.
1ª: 97% CDI p.a.
2ª: 98% CDI p.a.
Single:
98% CDI p.a.
1ª: 98% CDI p.a.
2ª: 101% CDI p.a.
Single:
CDI +2.7% p.a.
Single:
CDI +1.7% p.a.
1ª: CDI+1.55% p.a.
2ª:CDI+1.55% p.a.
Amortização
Séries:
1ª: 3 anos (Dez/19)
2ª: 4 anos (Dez/20)
Série:
1ª: 3 anos (Jul/20)
2ª: 4 anos (Jul/21)
Série:
4 anos (Dez/21)
Série:
1ª: 4 anos (Abr/23)
2ª: 6 anos (Abr/25)
2 amortizações no
4º e 5º anos
(vencimento)
Série: 3 anos
(vencimento)
2 amortizações e 7
anos até o
vencimento
Juros Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral
Covenant
financeiro
Dív. Líq./EBITDA UDM <
3,5x
Dív. Líq./EBITDA
UDM <3,5x
Dív. Líq./EBITDA UDM
<3,5x
Dív. Líq./EBITDA UDM
<3,5x
Dív. Líq./EBITDA
UDM <3,5x
Dív. Líq./EBITDA
UDM <3,5x
Dív. Líq./EBITDA
UDM <3,5x
Gestão do Passivo: redução do custo da dívida e cronograma do perfil de amortização
2017-2020: gestão dos passivos através de
emissões de CRAs (alongamento do perfil de
amortização + redução de custos)
2020-2022: nova emissão de debentures em
linha com as novas aquisições da Camil, 1ª
série de debentures com “Selo Verde” para o
projeto ESG da nova termelétrica; e
Financiamento via IFC para aquisição no
Equador
Continuamos a trabalhar na substituição de
empréstimos por empréstimos menos caros
e extenção de nosso perfil de amortização.
CRAs
Rating
Cronograma de Amortização
Nacional: brAAA (estável)
Global: BB- (estável)
ESG: (E3; S2; G2)
Atualização em Julho, 2021
919
436
760
822
20
650
R$0
R$100
R$200
R$300
R$400
R$500
R$600
R$700
R$800
R$900
R$1.000
2022 2023 2024 2025 2026 Depois de
2026
ago/21 nov/21
25. 25
Resumo – Transações Recentes M&A
Aquisições alinhadas a estratégia de Expansão da Companhia e um importante passo para a entrada em novos negócios
Aquisição
SLC Alimentos
(Brasil)
Dajahu
(Ecuador)
Santa Amália
(Brasil)
Seleto
(Brasil)
Café Bom Dia
(Brasil)
• Consolidação e
maior
competitividade no
mercado de Grãos
Tese de
Investimento
• Entrada no Mercado
Equatoriano;
• Líder no segmento
Arroz
• Entrada no segment
de Massas no Brasil
• Aquisição de marcas
de apóio ao
lançamento da Camil
no segment de café
Aquisição
Total
R$ 308 milhões¹ R$ 220 milhões¹ R$ 410 milhões Não divulgado R$ 63 milhões
Marcas
• Investimento
estratégico na Café
Bom Dia e suas
operações em Minas
Gerais
notas:
(1) Considerando FX no momento de anúncio ao mercdado; (2) Conclusão pendente
26. Destaques¹
12M17
(Dez. 31, 2017)
Receita Líquida (R$mn) 512
Receita Bruta (R$mn) 112
Margem Bruta (%) 21.9%
EBITDA (R$mn) 32
EBITDA Margin (%) 6.2%
Lucro Líquido (R$mn) 12
Margem líquida(%) 2.7%
Volume (k ton) 221
Arroz (k ton) 205
Feijão (k ton) 16
26
Transações Recentes M&A 2018 | SLC Aquisição (Brasil)
Aquisição
Overview
Investimento
Aquisição de 100% of
SLC Alimentos Ltda. em Dez/2018
Total R$308mn (R$140mn em Caixa + R$40mn de retenção
+ R$128mn da dívida líquida em Dez. 2017)
Aquisições alinhadas a estratégia de Expansão da Companhia e um importante passo na consolidação do segmento de grãos no Brasil
• Consolidação no mercado de grãos no Brasil
• Portfólio composto por maarcas relevantes no segmento de precificação de
• Aumento de volumes na categoria Arroz e Feijão, fortalecendo a competitividade da Camil
• Crescimento acelerado nas regiões Sul, Sudeste e Nordeste
• Complementaridade logística e de pontos de distribuição
• Sinergias com potencial de R$10mn/ano em COGs e G&A e R$80mn em incentivos fiscais
Destaques
Marcas
Combo
7%
32%
1%
8%
8%
2%
21%
2%
2%
5%
3%
2%
2%
0%
0%
0%
Total Brasil
Grande São Paulo
Sul
Nordeste
Int. São Paulo
Sudoeste (ex-SP…
Rio de Janeiro
Centro-Oeste
9%
37%
4%
10%
10%
2%
21%
2%
Camil SLC Alimentos
Notas:
(1) Camil Alimentos e SLC Alimentos Market Share Data Nielsen (Retail + Wholeretail)- Valores na data de anúncio da aquisição
Market Share
Região(%)¹
27. 27
Transações Recentes M&A 2021 | DAJAHU (Equador)
Aquisição
Overview
Investimento
Destaques
Aquisição no Equador dos Ativos da Operação Arroz de
Agroindustrias Dajahu S.A. e 100% da Transportes Ronaljavhu S.A.
Aquisição alinhada aos objetivos da estratégia de Expansão e entrada em novas geografias
• Entrada no mercado equatoriano, nova geografia para a Camil na América Latina
• Liderança no segmento Arroz envelhecido e com potencial de crescimento
• Top 10 Empresa do Setor de Alimentos do Equador e entre as 500 maiores empresas do país
• Destaque para a relevância do Arroz, como o alimento mais consumido no país
• IFC em alinhamento para estruturar o financiamento da transação
Marcas
Total: US$36,5 milhões
Destaques¹
12M20
(Dez. 31, 2020)
Receita Líquida (R$mn) 268
Receita Bruta (R$mn) 35
Margem Bruta (%) 13.0%
EBITDA (R$mn) 21
Margem EBITDA (%) 8.0%
Lucro Líquido (R$mn) 10
Margem líquida(%) 3.8%
Volume (k ton) 120
20% market share de arroz envelhecido no Equador e 7%
do total do consumo de arroz no país
Representatividade de
Vendas DAJAHU
Tradicional
50%
Mercados/Feiras
30%
Canal
Moderno
20%
Distribuidores:
~2.000
Categoria Arroz:
・70% Arroz branco
・30% Arroz envelhecido
Produção Total Equador:
1,700k ton
Formato de Vendas:
・10% embalado
・90% a granel
28. 28
Aquisição
Overview
Investimento
Destaques
100% da Pastifício Santa Amália S.A.
da Alicorp HoldCo España S.L. e Alicorp Invesiones S.A.
Aquisições alinhadas a estratégia de expansão da Companhia e um importante passo para a entrada em novas
categorias no Brasil
• Aquisição marca a entrada no segmento de massas no Brasil
• Portfólio inclui marcas reconhecidas na categoria de massas
• Liderança absoluta em Minas Gerais e Área 2 com marcas premium, mainstream
• Complementaridade geográfica com liderança em regiões com grande potencial de crescimento
nas categorias de grãos para Camil
• Grande potencial de crescimento
Marcas
Total: R$410 milhões
Marcas Top of Mind
Receita Líquida de R$476mn em 2020
Volume de aprox. 105k ton em 2020
991 colaboradores em 2020
Unidade industrial única em Machado/MG
Transações Recentes M&A 2021 | Santa Amália (Brasil)
Área 2
Área
36,5% #1
Minas Gerais (MG)
Total Brasil 7,0% #4
Posição de Liderança em Minas Gerais e Área 2
Share Posição
41,5% #1
29. 29
Transações Recentes M&A 2021 | Café Bom Dia (Brasil)
Investimento
Overview
Investimento
Investimento Café Bom Dia e Agro Coffee
Investimento alinhado com os objetivos estratégicos da Companhia da operacionalização do segmento de Café
• Planta industrial localizada em Varginha (MG) permitirá operacionalização da Companhia em café
com as marcas Seleto e União
• Companhia em recuperação judicial
• Portfólio completo que conta com linhas de café e outros produtos de valor agregado na
categoria (cappucinos, filtro, entre outros)
• 2 marcas, sendo Café Bom Dia a principal
• Marcas de comercialização nacional e de exportação
Destaques
Marcas e
Produtos
Varginha, MG
Brasil é o segundo maior mercado consumidor de café do mundo
Consumo per capita em 2020 de 4,79kg
82% do setor é composto por micro e pequenas empresas
Penetração de 96,7% com 14,5 de frequência de compra
Mercado de R$10,3 bilhões no Brasil
31. Governança: Conselhos e Comitês e Committees
Jairo Quartiero
(Presidente)
Piero
Minardi
(Warburg Pincus)
Rodrigo
Colmonero
(NEO Investimentos)
Thiago
Quartiero
Jacques
Quartiero
José Fay
(Membro do Conselho
J.Macedo ex-CEO BRF)
Carlos Júlio
(Ex-CEO da Tecnisa e
HSM do Brasil)
Família Controladora
Membros Independentes
Diretoria
A Camil está listada no Novo Mercado, segmento da B3 com a mais alta vertente de Governança Corporativa. Somente ações ordinárias,
com 100% de tag along, podem votar em deliberações
Conselhos e Comitês Financeiros Comitês ESG/Gente & Gestão
Mandato de 2 anos, com reeleição permitida
Mínimo de 20% dos membros devem ser
conselheiros independentes
Os mandatos atuais terminam em junho/2022
Conselho Fiscal
Formado por 6 membros, 3 efetivos e 3
suplentes.
Prazo de um ano, e os prazos atuais também
terminam em junho/2022
Comitê de Auditoria
Responsável pelas questões de contabilidade,
controles internos, relatórios financeiros,
auditoria e conformidade
Formado por 3 membros efetivos
Comitê de Finanças, Investimentos e Riscos
Responsável pela análise de resultados, plano
de investimentos, plano de financiamento,
estrutura de capital, liquidez e fluxo de caixa
Formado por 3 membros efetivos
Comitê de Estratágia, Inovação, Marcas e
Mercado
Formado por 3 membros efetivos
Prazo de um ano, e os prazos atuais também
terminam em junho/2022
Comitê de Gente e Gestão
Responsável por analisar e implementar
diferentes políticas, práticas, estratégias e
estruturas relacionadas ao desenvolvimento e
gestão de pessoas, bem como oportunidades e
riscos aos quais a Companhia está exposta
Formado por 4 membros efetivos
Comitê de ESG e Ética
Responsável por apoiar o Conselho de
Administração em questões ESG, eles também
analisam questões levantadas pelos grupos de
trabalho
Formado por 3 membros efetivos (1 membro
independente)
Comitê ESG Operacional
Responsável por discutir a estratégia ESG e
monitorar as metas dos grupos de trabalho
Formado por 3 diretores executivos (incluindo
CEO)
31
32. Planejamento estratégico de 5
anos para planejamento e
realização das práticas ESG
A remuneração variável dos
diretores está atrelada às metas
ESG
Impacto e diferenciação ao
modelo de negócios, pessoas e
meio ambiente
Receita:
Compromisso de criar
um impacto positivo e
mitigar os riscos que o
setor da Companhia
está exposta
Modo de Preparo:
governança que
incentiva a criação de
mecanismos para as
práticas ESG
Ingredientes:
Integração de aspectos
ambientais, sociais e de
governança, nutrindo o
compromisso ESG da Camil
Compromisso ESG:
Metas 1 ano e Agenda
5 anos para Camil
8 grupos de trabalho em
temas materiais ESG
Equipes multidisciplinares
(~ 60 pessoas), distribuídos nos
5 países onde a Camil opera
Reuniões mensais para avaliar
e melhorar os temas ESG
Criado em Janeiro, 2021
Apoio ao Conselho de
Administração em questões
sociais, ambientais, de
integridade e governança
Formado por 3 membros,
sendo 1 membro
independente
Apoio ao Comitê de ESG e
Ética
Formado por 4 diretores,
para monitorar os grupos de
trabalho para implementar
metas e práticas aderentes
Comitê de
Ética e ESG
Comitê ESG
Operacional
Grupos de
Trabalho
Metas ESG
5 anos
Gestão ESG Receita de Sucesso ESG
Integração das melhores práticas na estratégia de gestão empresarial e desenvolvimento, focada em um crescimento sustentável
Governança ESG
32
33. 33
Destaques E&S
Ambiental
Novo Projeto: construção de uma nova usina termelétrica
voltada para a autossuficiência Geração de Energia
Renovável
2021: 95% das Energias Renováveis utilizadas em nossas
usinas no Brasil provêm de fontes renováveis, 40% das quais
são produzidas por nós a partir de biomassa em Pequenas
Usinas Termelétricas já detidas pela Camil;
Redução do consumo de Megawatt por tonelada em 8% em
2021, aumentando a eficiência energética de suas plantas e
fábricas
Logística Reversa, em atendimento à Política Nacional de
Resíduos Sólidos (PNRS) e outras políticas estaduais de
resíduos
Em 2021, foram recicladas 2,6 toneladas de aço, 1,9
toneladas de plástico e 685 toneladas de papel e papelão
Vários projetos focados na redução de novas embalagens e
geração de resíduos
~400 mil toneladas de alimentos doados durante a crise da
Covid-19 doação de equipamentos e produtos de saúde nos
municípios em que operamos
Doações de produtos próximos ao vencimento para o Banco
de Alimentos
Várias campanhas de doação, incluindo campanha voluntária
da AACD entre funcionários para doação direta de salário
Empreendedores da Favela (Makro Atacadista)
Sistemas e certificações de qualidade internacionalmente
reconhecidos
Destaques: FSMA, SIF Seal, Food Safety System Certification
(FSSC) – Camaquã, Global Markets Program, Kosher Supplier,
Good Practices of Manufacturing (gpm); International: British
Retail Consortium (BRC), Cotrisa Seal, Hazard Analysis e
Critical Control Points (HACCP)
Energia Renovável
Gestão de Resíduos
Segurança e Qualidade dos alimentos
Social
Programa de Fomento para Pequenos Produtores (Formação,
assistência com agrônomos e monitoramento): voltado para
pequenos e médios fornecedores, o Programa tem como
objetivo elevar a estanqueidade dos alimentos produzidos,
bem como apoiar economicamente e desenvolver
produtores agrícolas nas regiões que a Camil opera.
Série de medidas para garantir a segurança e saúde dos
funcionários, incluindo a criação de um grupo de trabalho
de saúde e segurança no trabalho
Diagnóstico de Diversidade e Inclusão e criação de grupo de
trabalho D&I (Programa Camil Vida Saudável)
União Campanhas: Gastromotiva e União Amigo Secreto
União: Doce Futuro
Portfólio de Produtos e Comunicação com foco em Saúde e
Formação para uma Alimentação Saudável nas Mídias Sociais
Relações com a Comunidade
Suprimentos
Gente
Campanhas
35. 0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
3Q08 3Q09 3Q10 3Q11 3Q12 3Q13 3Q14 3Q15 3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20 3Q21
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil
(R$/kg)
Esalq
Senar
(R$/50kg)
Brasil - Preço Arroz Camil - Preço Bruto
401 414
443
494
525
583
538
556
600 596
630
743 750
250
350
450
550
650
750
850
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
2
Histórico de Volumes Anual Camil (k ton)
35
Segmento Alimentício Brasil | Arroz
Crescimento Histórico Substancial em uma Indústria Fragmentada: Oportunidade de Consolidação
CAGR 08-20’: +4.9%
•Mercado amplo e
fragmentado
•Grande
oportunidade de
consolidação na
indústria
•Consumo estável
Indústria
Preço Mercado vs. Preço Bruto Camil (%) Histórico de Volumes Trimestral Camil (k ton)
Destaques Indústria¹
Através do Crescimento
Orgânico e Inorgânico, a Camil
é Líder de Mercado
Incontestável na Arroz Brasil
IV III
II
I
V
42%
20%
3%
14%
18%
11%
6%
19%
22%
16%
VII
3% 12%
VI
6% 13%
% market share Arroz² - Camil
% Consumo por região Arroz
market share
em São Paulo
Notas:
(1) Nielsen Retail Index Arroz (INA+C&C); (2) CEPEA; Indicador Arroz Esalq/Senar-RS 50kg
Dinâmica de preços ativa
com repasse semanal ao
consumidor
Brasil – Arroz
#1 14%
#2 Player 2 6%
#3 Player 3 3%
Crescimento de grãos
orgânicos por ano ~5-6% em
volumes desde 2008
36. 0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
3Q08 3Q09 3Q10 3Q11 3Q12 3Q13 3Q14 3Q15 3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20 3Q21
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
0
50
100
150
200
250
300
350
400
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil
(R$/kg)
Agrolink
(R$/60kg)
Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto
53
60
62
66
62
74
68 69
76
72
80
92 94
30
40
50
60
70
80
90
100
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Milhares
Histórico de Volumes Anual Camil (k ton)
36
Segmento Alimentício Brasil| Feijão
Crescimento Histórico Substancial em uma Indústria Fragmentada: Oportunidade de Consolidação
•Mercado amplo e
fragmentado
•Oportunidade de
consolidação do
setor
•Alta Volatilidade de
preços (3
safras/ano)
Indústria
Market Share
#1 Player 1 14%
#2 9%
#3 Player 3 3%
2
Preço Mercado vs. Preço Bruto Camil Histórico de Volumes Trimestral Camil (k ton)
Destaques Indústria¹
Mercado amplo e
fragmentado com
oportunidades de alto
crescimento
CAGR 08-20’: +4.5%
Notes:
(1) Nielsen Scantrack Index Feijão (AS+C&C); (2) Agrolink; Indicador Feijão Sc 60kg
IV III
II
I
V
22%
6%
1%
2%
13%
15%
11%
14%
24%
17%
VII
2% 7%
VI
6% 10%
% market share² Feijão - Camil
% Consumo por região - Feijão
Crescimento de grãos orgânicos
por ano ~5-6% em volumes desde
2008 (2018 alto crescimento:
Aquisição SLC Alimentos)
Dinâmica de Preços ativa
com repasse semanal ao
consumidor
37. 0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
3Q12 3Q13 3Q14 3Q15 3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20 3Q21
-
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil
(R$/kg)
Esalq
CEPEA
SP
(R$/50kg)
Brasil - Preço Açúcar Camil - Preço Bruto
545 553 541 526 516
556
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Histórico de Volumes Anual Camil (k ton)
37
Segmento Alimentício Brasil | Açúcar
Marca reconhecida e de Alto Renome em uma indústria resiliente e consolidada
CAGR+0.3%
•Indústria Consolidada
•Concentração em um
fornecedor a um
contrato de longo prazo
take-or-pay
•Competidores
verticalmente
integrados
Indústria
Market Share
#1 41%
#2 Player 2 25%
#3 Player 3 10%
2
Preço Mercado vs. Preço Bruto Camil (%) Histórico de Volumes Trimestral Camil (k ton)
Destaques Indústria¹
Líder de mercado incontestável
em uma indústria resiliente e
consolidada
115
100
+15%
Main Competitor
“Marca de açúcar" preços maiores
se comparados ao principal
competidor
Prêmio de Preço
Açúcar
Notas:
(1) Nielsen Retail Index Açúvar(INA+C&C 1kg – representa ~90% do mercado de açúcar refinado); (2) CEPEA; Indicador Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg.
Camil está focada em manter a
União em posição de liderança
Dinâmica de Preços Ativa
com repasse semanal ao
consumidor
Principal Competidor
38. 0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
3Q12 3Q13 3Q14 3Q15 3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20 3Q21
-
5
10
15
20
25
30
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil - Preço Bruto
37
40
36
35
39
37
20
30
40
50
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Histórico de Volumes Anual Camil (k ton)
38
Segmento Alimentício Brasil | Pescados
Indústria consolidada com potencial crescimento de consumo
•Indústria altamente
consolidada
•Indústria com
crescimento de
consumo
Indústria
Preço Bruto Camil (R$/kg) Histórico de Volumes Trimestral Camil (k ton)
Destaques Indústria¹
Dinâmica de Preços ativa –
aumentos podem impactor no
consume de proteína
Market Share
#1 Player 1 41%
#2 40%
Market Share
#1 Player 1 54%
#2 23%
Atum
Sardinha
Tendência de hábitos de consumo
mais saudáveis trocando outras
proteínas por peixes
Sazonalidade no
período pré-quaresma
CAGR+0.1%
Notas:
(1) Euromonitor; Nielsen Retail Index para Sardinha e Atum (INA+C&C)
Pescados Aves Suínos Bovinos
Pescados vs. Outras Proteínas
39. •Mercado doméstico restrito
•Mercado de exportação
•~90% da produção de Arroz no Uruguai é exportado
•Arroz uruguaio possui prêmio de preço quando
comparado aos principais competidores
Posições de liderança em vários dos países mais atraentes da América do Sul
39
Segmento Alimentício Internacional| LatAm
Mercado
Doméstico
Mercado
Doméstico
Mercado de
Exportação Uruguai
Indústria
Histórico de Volumes Anual
(k ton)
Histórico de Volumes
Trimestral (k ton)
#1 48%¹
Market Share
Indústria #1 33%²
Market Share
Chile
Indústria #1 37%³
Market Share
Peru
Volume
23%
Receita Líquida
22%
Volume
4%
Receita Líquida
7%
Volume
4%
Receita
Líquida
7%
Notas:
(1) Uruguai: market share Consecha Comision Sectorial del Arroz; (2) Nielsen Scantrack Chile; (3) Kantar Worldpanel Peru; (4) % referem-se ao impacto de cada país no Volume e Receita Líquida consolidados
375 401
530 548
458 461
505
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
12,000
16,000
20,000
24,000
4Q14 4Q15 4Q16 4Q17 4Q18 4Q19
CAGR+4.3%
12,000
16,000
20,000
24,000
4Q14 4Q15 4Q16 4Q17 4Q18 4Q19
67
78
72
76
79
84
83
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
CAGR+3.1%
92 94
86
94
84
89 90
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
CAGR-0.1 %
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
4Q14 4Q15 4Q16 4Q17 4Q18 4Q19
4
4
4
4
4
4
Histórico de Volumes Anual
(k ton)
Histórico de Volumes
Trimestral (k ton)
Histórico de Volumes Anual
(k ton)
Histórico de Volumes
Trimestral (k ton)
•Mercado maduro com grandes cadeias de lojas de varejo
•Reconhecimento de marcas consolidadas e ampla
participação de mercado;
•Suprimento dependente de importações (~50%)
•Operações recentes para novas categorias (Aquisição
Pet Food)²
•Grande potencial de crescimento referente à
migração da comercialização a granel para a
embalagem
•A Costeño está preparada para absorver essa
mudança rapidamente (marcas líderes, oferta ágil)
•Mercado interno amplo e fragmentado
40. 919
436
760
822
20
650
R$0
R$100
R$200
R$300
R$400
R$500
R$600
R$700
R$800
R$900
R$1,000
2022 2023 2024 2025 2026 After 2026
Aug-21 Nov-21
Perfil de Endividamento
Source: Company e Bloomberg
Cronograma de Amortizãção Rating de Crédito Camil
Evolução da Dívida (R$mn, x)
Com disciplina de capital consistente, juntamente com uma gestão contínua do passivo, permitem um perfil de endividamento saudável
2.3x
Dívida Líq. /
EBITDA UDM
3T21
Sazonalidade trimestral devido à sazonalidade do capital de giro; maior liberação
de caixa no 4T
Última atualização em Jul, 2021
40
986
1.149
1.330
998 1.003
1.260
1.170
1.014 1.074
1.215
744
571 604
829
925
1.032 1.057
1.273
1.566
1.033
1.196
1.327 1.303
1.080 1.124 1.196
1.690
2,7 x 3,1 x
3,4 x
2,4 x 2,2 x
2,4 x
2,1 x
1,9 x 2,0 x
2,5 x
1,6 x
1,2 x
2,1 x
1,8 x 1,9 x
2,1 x 2,2 x
2,9 x
3,7 x
2,3 x 2,2 x
2,0 x
1,7 x
1,4 x 1,5 x 1,6 x
2,3 x
3,5 x
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Dívida Líquida Div. Líq. / EBITDA UDM Covenant
41. 9,1%
5,9%
10,9%
6,7%
8,4%
4,3%
2,2%
-4,3%
-6,3%
2,0% 2,3%
1,3% 1,2%
5,1%
-0,1%
7,5%
3,9%
1,9%
3,0%
0,1%
-3,8% -3,6%
1,0% 1,1% 1,1%
-4,1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Vendas Varejo Total PIB
Há mais de 10 anos, a Camil tem apresentado sólidos resultados operacionais e lucrativos, mesmo com desaceleração da economia
brasileira
41
Modelo de negócios sólido com margens estáveis e
resilientes
Notas:
O exercício social começa em março e termina em fevereiro do ano seguinte (inclusive); (1) BCB, Focus
Volume e Crescimento (mn ton, %)
EBITDA, Margem Bruta e Margem EBITDA (R$mn, %)
Receita Líquida por Segmento(R$mn)
Durante 2015-16, o PIB do Brasil recuou
7,2% retornando aos níveis anteriores a
2010
Brasil: PIB e Varejo(1)
(% crescimento, termos reais)
CAGR2008A-2Q20LTM 12.6%
CAGR2008A-2020A 13.0%
CAGR2008A-2020A 13.1%
1.513 1.313 1.407
1.784
2.776
3.582
2.601 2.935
3.683 3.331 3.346
3.915
5.354
1.075
1.294
1.265
1.332 1.403
1.481
2.112
-13,2%
7,1%
26,8%
55,6%
29,0%
2,6% 15,0% 17,0%
-5,8% 1,8% 13,6%
38,4%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Internacional Brasil Crescimento
3,676
4,229
4,948
4,663 4,749
5,396
7,466
538 556 600 596 630 743 750
68 69 76 72 80
92 94
591 545 553 541 526
516 552
32 37
40 36 35
39 37
534 586
706 732 630
634
687
4,2% 6,6% 11,8%
50,9% 52,7%
35,5%
1,7% 10,2% 0,2% -3,9%
6,5% 4,3%
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Internacional Pescados Açúcar Feijão Arroz Crescimento
852
2,024
1,901
1,978
1,974
1,792
1,762
1,300
564
505
473
454
2,111
169
123 142
209
315
375 361
423
547
490 483
442
787
22,9% 22,8% 24,2% 27,1% 24,1% 24,5% 23,2% 24,5% 24,7% 24,7% 25,7% 23,2% 22,2%
11,1% 9,4% 10,1% 11,7% 11,3% 10,5% 9,8% 10,0% 11,1% 10,5% 10,2% 8,2%
10,5%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
EBITDA Margem Bruta Margem EBITDA
42. -800
-300
200
700
1200
1700
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Capex Variação Capital de Giro Fluxo de Caixa Operacional
5.6% 5.1% 4.2% 1.5% 1.8%
5.4%
1.9% 2.3%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 3Q20
LTM
CAPEX CAPEX as % of Gross Revenue
2020
42
Geração de Fluxo de Caixa
Fonte: Companhia
(1) Free Cash Flow stes for: net income +/- financial result + D&A +/- working capital - CAPEX; 2) Aquisição of pet food business in Chile from LDA, pending Conclusão
CAPEX CAPEX em % da Receita Bruta
Histórico Fluxo de Caixa (R$mn)1
Evolução CAPEX (R$mn)
(2)
Evolução Capital de Giro Trimestral (R$mn)
Fluxo de caixa trimestral sazonal explicado principalmente pela
sazonalidade do capital de giro e CAPEX das aquisições
R$0
R$250
R$500
R$750
R$1.000
R$1.250
R$1.500
R$1.750
R$2.000
R$2.250
R$2.500
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Contas a Receber Estoques Adian. a Fornecedores
Fornecedores Capital de Giro Total
43. Camil
Liderança com reconhecimento de marcas únicas em todas as categorias/países em que opera
4
Ampla rede de distribuição
5
Modelo de negócios atraente com crescimento de volume e margens resilientes
6
Equipe de gestão com grande expertise no setor de alta governança corporativa na América do Sul
7
Forte posição de caixa com histórico de geração de fluxo de caixa e perfil de endividamento de categoria de
investimento
8
Melhores práticas de governança e forte agenda E&S
9
Principais pontos
Mercado
Resiliência
Os principais mercados da Companhia se mostram resilientes às crises econômicas, pois o consumo de suas categorias tem forte apelo cultural, sendo
um pilar da dieta típica dos consumidores da América Latina
1
Baixa exposição as oscilações de preços das commodities
A dinâmica do mercado difere materialmente do mercado geral de commodities, pois a percepção de qualidade e a consciência breve são fatores-chave no
processo de decisão de compra dos clientes
2
Repasse de Preços Semanal
Nossas categorias possuem dinâmica de preço ativa, com repasse semanal de preços, garantindo estabilidade de margens, mesmo em cenários de macro
estresse na América Latina
3
Vias de Crescimento
Plataforma consolidada posicionada frente ao crescimento sustentável
A Camil possui uma plataforma de distribuição consolidada e escalável, com posicionamentos para alavancar o desenvolvimento de estratégias de
crescimento regional em toda a América Latina
10
Grande potencial de crescimento inorgânico
Posição de liderança em todos os segmentos que a Camil opera, juntamente com sua plataforma de distribuição, permitindo a integração rápida e
eficiente de novas operações e capacidade de capturar sinergias em categorias de bens secos e novos países
11
43
45. 45
Aquisições
Novembro/21 e Eventos Subsequentes
Projeto de Geração Própria de Energia Renovável:
construção de uma nova termelétrica, que possibilitará o aumento
da capacidade da Companhia de geração de energia renovável
utilizada nas unidades industriais de grãos no Brasil.
Aprovação do Novo Programa de Recompra de
Ações: aprovação para aquisição de até 2mn de ações ordinárias para
atendimento das outorgas realizadas no âmbito do plano de opção de
compra de ações da Companhia.
Conclusão da 11ª Emissão de Debêntures: no
montante de R$650 milhões, sendo (i) R$150 milhões correspondente à
primeira série com selo verde para construção da nova termelétrica
Camil; e ii) R$500 milhões da segunda série para recomposição de caixa
e capital de giro.
Inauguração da Nova Osasco e Casa do Sabor:
inauguração em SP, com ganhos de eficiência e atualização da
localização da planta.
Adesão ao Pacto Global da ONU: com a criação dos
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), o Pacto Global
assumiu a missão de engajar o setor privado nesta nova agenda, que a
partir desta adesão faz parte da execução da agenda ESG da Camil.
Notícias
Investimento Estratégico na Café Bom Dia e
Agro Coffee: Em dez/21, a Companhia concluiu o investimento
na Café Bom dia e Agro Coffee. O ativo conta com uma planta
industrial em Varginha (MG), que será utilizada para operacionalizar a
atuação da Companhia na categoria de café com suas outras marcas,
União e Seleto, além da marca Café Bom Dia.
Incorporação Pastifício Santa Amália: em Dez/21, Com a
incorporação da Pastifício Santa Amália em nossas operações,
consolidamos nossa entrada no mercado de massas e reforçamos a
expansão de nossas marcas em Minas Gerais, por meio de marcas
renomadas e com forte presença de mercado.
Aquisição da Silcom S.A. no Uruguai: a aquisição das
Indústrias Silcom no Uruguai oferece à Camil as vantagens da expansão
de portfólio em mercearia seca e um ativo com planta própria em
Montevidéu, além da oportunidade de expansão das operações no
mercado interno uruguaio.
Conclusão da Aquisição da Dajahu S.A. no
Equador: a aquisição reforça a estratégia de expansão geográfica da
Companhia, inaugurando a operação no mercado equatoriano com
market share e marca relevante no mercado, e oportunidades de
eficiência e expansão.
Destaque para o anúncio de entrada na categoria de café e início das operações da Santa Amália (massas) e Equador (arroz)
Varginha, MG
46. 46
R$ milhões
R$ milhões
Receita Líquida de R$2,3 bilhões (+14,0% YoY)
EBITDA de R$200,7 milhões com margem de 8,8% no 3T21
Receita Líquida vs. Custos
Evolução Rentabilidade
Destaques Financeiros¹
24%
24%
25%
26%
26%
28%
25%
24%
23% 23% 24%
23%
24%
23%
24%
19%
20% 20%
21%
R$0
R$500
R$1.000
R$1.500
R$2.000
R$2.500
1T172T173T174T171T182T183T184T181T192T193T194T191T202T203T204T201T212T213T21
Receita Líquida CPV Margem Bruta
10% 10%
11% 11%
8%
12% 12%
7% 7% 7%
9% 9%
11% 11%
12%
8% 8% 9% 9%
5%
3%
6% 7%
3%
7% 12%
5%
4% 3%
5%
6% 6% 7% 7%
5% 5% 5% 5%
24% 24% 25% 26% 26% 28%
25%
24%
23% 23% 24%
23%
24%
23% 24%
19%
20% 20%
21%
R$0
R$50
R$100
R$150
R$200
R$250
R$300
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA
R$471 milhões Lucro Bruto (+0,6%)
20,8% de Margem Bruta (-2,8pp)
Comparações YoY
R$2,3 bilhões Receita Líquida (+14,0%)
R$1,7 bilhão Brasil (+15,3%)
R$611 milhões Internacional (+10,5%)
R$120 milhões Lucro Líquido (-6,9%)
5,3% de Margem Líquida (-1,2pp)
R$0,33 de Lucro por Ação (-6,9%)
R$200 milhões EBITDA (-15,3%)
8,8% de Margem EBITDA (-3,1pp)
R$2,6 bilhões Receita Bruta (+14,8%)
R$1,9 bilhão Brasil (+16,5%)
R$655 milhões Internacional (+10,0%)
¹Os volumes de Massas (Santa Amália) e Equador (Dajahu) estão contemplados à partir da conclusão das
aquisições em 29/out/2021 e 15/set/2021, respectivamente.
47. 162.377
213.371 207.779
194.900
133.599
193.700
162.563
194.900
3,73 3,64
3,38 3,21
2,27 2,26
4,03
3,21
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
4T20 1T21 2T21 3T21 3T18 3T19 3T20 3T21
Arroz Preço Líquido (R$/kg)
47
¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg.
-6,2% +19,9%
Trimestre marcado pelo crescimento de volumes e redução de preços de mercado da matéria-prima YoY
Marca
líder
Marca
de
ocupação
Volume e Preço Líquido Camil
Destaques
Preço Mercado Brasil¹ vs. Preço Bruto Camil
Portfólio de Produtos
QoQ YoY
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil
(R$/kg)
Esalq
Senar
(R$/50kg)
Brasil - Preço Arroz Camil - Preço Bruto
Volume das vendas: 194,9 mil tons
+19,9% YoY
-6,2% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$70,80/saca
-32,3% YoY
-4,4% QoQ
Preço bruto Camil: R$3,71/kg
-18,8% YoY
-2,6% QoQ
Crescimento de vendas Camil e das marcas de ocupação
48. 22.695
26.921
31.038
29.520
20.081
22.421
24.619
29.520
5,82 5,83 5,79 5,60
2,99
3,81
5,66 5,60
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
4T20 1T21 2T21 3T21 3T18 3T19 3T20 3T21
Feijão Preço Líquido (R$/kg)
48
QoQ YoY
-4,9%
+19,9%
Trimestre marcado pelo crescimento de volumes e de preços de mercado YoY
Marca
líder
Marca
de
ocupação
Volume e Preço Líquido Camil
Destaques
Preço Mercado Brasil¹ vs. Preço Bruto Camil
Portfólio de Produtos
¹Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg.
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
0
50
100
150
200
250
300
350
400
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil
(R$/kg)
Agrolink
(R$/60kg)
Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto
Volume das vendas: 29,5 mil tons
+19,9% YoY
-4,9% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$253,62/saca
+7,1% YoY
-3,9% QoQ
Preço bruto Camil: R$6,09/kg
-0,2% YoY
-2,0% QoQ
Crescimento de vendas Camil e das marcas de ocupação
49. 114.563
157.763
144.664 138.333
134.716 130.587
148.462
138.333
2,48
2,65
3,06
3,54
1,80
2,04 2,16
3,54
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
4T20 1T21 2T21 3T21 3T18 3T19 3T20 3T21
Açúcar Preço Líquido (R$/kg)
49
-4,4% -6,8%
Trimestre marcado pela redução de volumes e aumento de preços de mercado YoY
Marca
líder
Marca
de
ocupação
Volume e Preço Líquido Camil
Destaques
Preço Mercado Brasil¹ vs. Preço Bruto Camil
Portfólio de Produtos
¹Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg.
QoQ YoY
Volume das vendas: 138,3 mil tons
-6,8% YoY
-4,4% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$147,56/saca
+54,5% YoY
+22,6% QoQ
Preço bruto Camil: R$3,93/kg
+58,0% YoY
+15,6% QoQ
Redução de vendas de União e das marcas de ocupação
-
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil
(R$/kg)
Esalq
CEPEA
SP
(R$/50kg)
Brasil - Preço Açúcar Camil - Preço Bruto
50. 50
Trimestre marcado pela redução de volumes YoY e aumento do custo de aquisição da matéria prima
Marca
líder
Marca
de
ocupação
Volume e Preço Líquido Camil
Destaques
Preço Bruto Camil
Portfólio de Produtos
Volume das vendas: 7,2 mil tons
-14,1% YoY
-10,2% QoQ
Preço bruto Camil: R$27,59/kg
+12,9% YoY
+3,3% QoQ
Redução de vendas Coqueiro e das marcas de ocupação
Dificuldade de originação de sardinha e boa captura
local em Atum
11.166
9.242
7.966
7.157
10.130 9.976
8.335
7.157
20,09 20,40
21,43 21,35
15,36
15,95
19,45
21,35
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
22,0
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
4T20 1T21 2T21 3T21 3T18 3T19 3T20 3T21
Pescados Preço Líquido (R$/kg)
QoQ YoY
-
5
10
15
20
25
30
nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 nov-21
Camil - Preço Bruto
51. 51
Participação
adquirida
Visão Geral
de Investimento
Transação
100% da Pastifício Santa Amália S.A.
Total: R$410 milhões, concluído em Nov/21
Aquisição alinhada com os objetivos estratégicos de expansão da Companhia e um passo importante para a
estratégia de entrada em novas categorias no Brasil
• Incorporação concluída em Assembleia de Acionistas em Dez/21
• Destaque para aquisição com entrada na categoria de massas no Brasil
• Composição do portfólio com marcas de destaque na categoria de massas
• Liderança absoluta em Minas Gerais e Área 2, com marcas premium, mainstream e de ocupação
• Complementariedade geográfica com liderança em regiões com grande potencial de crescimento
para a categorias de grãos para a Camil
• Grande potencial de crescimento nacional
Resultados 3º
trimestre¹
Marcas
Volume das vendas: 7,3 mil tons
(a partir do closing da transação)
Preço médio da matéria-prima²:
R$1.601,90/ton (+25,0% YoY)
Preço bruto Camil: R$5,20/kg
¹O volume de Massas (Santa Amália) contempla à partir da conclusão da aquisição em 29/out/2021.
2Fonte: CEPEA; indicador do Trigo Esalq/Senar-PR
52. 52
Internacional – Principais Considerações por Países
Volume: 98,3 mil tons
-29,8% YoY
-18,8% QoQ
Preço Bruto em R$3,71
+21,4% YoY
+23,7% QoQ
Preço Bruto em US$ 679,0
+22,2% YoY
+16,7% QoQ
Uruguai
Volume: 16,1 mil tons
-18,8% YoY
-6,5% QoQ
Preço Bruto em R$7,44
+3,2% YoY
+10,6% QoQ
Preço Bruto em PEN 5.489,9
+16,4% YoY
+5,6% QoQ
Peru
Volume: 21,8 mil tons
+19,8% YoY
-6,8% QoQ
Preço Bruto em R$8,14
-7,0% YoY
+4,8% QoQ
Preço Bruto em CLP 1.198,5
-3,1% YoY
+5,4% QoQ
Chile
Volume1: 15,9 mil tons
Preço Bruto em R$3,46 ton
Preço Bruto em US$ 630,3
Equador
Internacional –Evolução Volume Trimestral (mil ton) Internacional – Representatividade Volumes1(%)
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Uruguai Chile Peru Equador
Por Segmento Por País
1Volumes Equador estão contemplados à partir da conclusão da aquisição em 15/set/2021
Brasil
72%
Internacional
28%
Uruguai
65%
Chile
14%
Peru
11%
Equador
10%
53. Demonstrativos (em R$ milhões) 3T20 3T21 3T21 vs 3T20 3T21 3T21 vs 3T20 3T21 3T21 vs
Data Fechamento Nov-20 Nov-21 3T20 Nov-20 Nov-21 3T20 Nov-20 Nov-21 3T20
Receita Líquida 1.441,4 1.662,5 15,3% 552,5 610,5 10,5% 1.993,8 2.273,0 14,0%
(-) Custos das vendas e serviços (1.116,3) (1.347,4) 20,7% (408,4) (453,9) 11,1% (1.524,7) (1.801,2) 18,1%
Lucro Bruto 325,1 315,1 -3,1% 144,0 156,6 8,8% 469,1 471,7 0,6%
(-) SG&A (175,3) (209,6) 19,5% (99,1) (110,3) 11,3% (274,4) (319,9) 16,5%
(+/-) Outras receitas (despesas) 2,9 0,0 n.a. (1,7) 7,0 -510,5% 1,2 7,0 n.a.
EBIT 152,7 105,5 -30,9% 43,2 53,3 23,4% 195,9 158,8 -18,9%
(+/-) Resultado Financeiro (27,9) (22,3) -19,9% (1,5) (3,1) 98,9% (29,4) (25,4) -13,7%
Resultado antes Impostos 124,8 83,2 -33,3% 41,6 50,2 20,6% 166,4 133,4 -19,8%
Total Imposto de Renda / CSLL (24,2) (0,2) -99,0% (12,7) (12,7) 0,0% (36,9) (12,9) -65,0%
Lucro Líquido 100,5 83,0 -17,5% 29,0 37,6 29,6% 129,5 120,5 -6,9%
(=) EBITDA 178,6 135,1 -24,4% 58,4 65,6 12,4% 237,0 200,7 -15,3%
Margens
Margem Bruta 22,6% 19,0% -3,6pp 26,1% 25,7% -0,4pp 23,5% 20,8% -2,8pp
Margem EBITDA 12,4% 8,1% -4,3pp 10,6% 10,7% 0,2pp 11,9% 8,8% -3,1pp
Margem Líquida 7,0% 5,0% -2,0pp 5,2% 6,2% 0,9pp 6,5% 5,3% -1,2pp
Brazil Internacional Consolidado
53
Lucro Bruto de R$471,7 milhões (+0,6%
YoY)
Margem Bruta de 20,8% (-2,8 pp YoY)
R$320 milhões (+16,5% YoY)
14,1% da Receita Líquida (+0,3pp YoY)
Resultado Financeiro Líquido atingiu despesa
de R$25,4 milhões (-13,7% YoY)
IR de R$12,9 milhões (-65,0% YoY)
(9,6% resultado antes dos impostos)
EBITDA de R$200,7 milhões (-15,3% YoY)
Margem EBITDA de 8,8% (-3,1pp YoY)
Lucro Líquido de R$120,5 milhões (-6,9% YoY)
Margem Líquida de 5,3% (-1,2pp)
Lucro/ação de R$0,33 (-6,9% YoY)
Segmento Alimentício Brasil
R$210 milhões (+19,5% YoY)
Segmento Alimentício Internacional
R$110 milhões (+11,3% YoY)
Outras Receitas Operacionais de R$7,0
milhões (vs. R$1,2 milhões no 3T20)
R$1,8 bilhão (+18,1%)
79,2% da Receita Líquida
Segmento Alimentício Brasil R$1,4
bilhão (+20,7% YoY)
Segmento Alimentício Internacional
R$454 milhões (+11,1% YoY)
Custo das Vendas e Serviços SG&A Resultado Financeiro
Impostos de Renda e CSLL
Outras Receitas/Despesas Operacionais
Lucro Líquido
EBITDA
Lucro Bruto
¹Os volumes de Massas (Santa Amália) e Equador (Dajahu) estão contemplados à partir da conclusão das aquisições em 29/out/2021 e
15/set/2021, respectivamente.
54. 54
Dívida Líquida/EBITDA UDM encerrou o período em 2,3x
Endividamento R$3,6 bilhões no 3T21
(+43,6% YoY e +40,2% QoQ)
• Novas captações 2S21 e alongamento da dívida –
Emissão da 11ª Debêntures
• Recompra de ações: Encerramento do 5º Programa
de ações em Nov/21; Aprovação do 6º Programa de
Recompra. Ao final do 3T21, a Companhia encerrou
o período com 8 milhões de ações em tesouraria.
• Dív. Líquida/EBITDA: 2,3x
Capex de R$738 milhões no trimestre (com aquisições) Capital de Giro marcado por sazonalidade de estoques
Endividamento
Capex Evolução Capital de Giro (R$mn)
R$0
R$250
R$500
R$750
R$1.000
R$1.250
R$1.500
R$1.750
R$2.000
R$2.250
R$2.500
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Contas a Receber Estoques Adian. a Fornecedores
Fornecedores Capital de Giro Total
Endividamento (em R$mn) 3T20 2T21 3T21 3T21 vs 3T21 vs
Data Fechamento nov-20 mai-21 nov-21 3T20 2T21
Endividamento Total 2.500,8 2.561,6 3.590,9 43,6% 40,2%
Empréstimos e Financiamentos 1.032,7 823,5 1.218,9 18,0% 48,0%
Debêntures 1.468,1 1.738,1 2.372,0 61,6% 36,5%
Curto Prazo 752,7 521,6 913,4 21,4% 75,1%
Longo Prazo 1.748,1 2.040,0 2.677,5 53,2% 31,3%
Alavancagem
Dívida Bruta 2.500,8 2.561,6 3.590,9 43,6% 40,2%
Caixa + aplicações fin. 1.198,0 1.366,0 1.901,2 58,7% 39,2%
Dívida Líquida 1.302,7 1.195,6 1.689,7 29,7% 41,3%
Dív.Líq./EBITDA UDM (x) 1,7x 1,6x 2,3x 0,7x 0,7x
1,6%
3,8%3,1%3,7%3,4%
4,5%5,0%
10,5%
3,2%
4,3%
5,6%5,2%
1,6%2,0%
5,0%
5,8%
2,6%2,6%
5,8%
R$0
R$100
R$200
R$300
R$400
R$500
R$600
R$700
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Capex M&A Capex (% Receita)