11Vigor Alimentos S.A.Abril, 2013
22Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraçõestêm como base cr...
33IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
44Futuro94 anos de crescimento na indústria alimentícia brasileira1917Início das operações1982Vigor atinge capacidadeinsta...
55Marcas de referência em segmentos de mercado diversosSetor de ConsumoVigor Hoje Principais MarcasSetor de Food ServiceNo...
66Mercado resiliente com forte potencial de crescimentoAproximadamente 50% da distribuição através do varejo independenteF...
77Vigor: Listada no Novo Mercado da BovespaNotas:1. Antes da oferta pública (“OPA”)2. Inclui participação do Banco Origina...
88IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
99Produtos diversificados com alto valor agregadoNotas: 1. Lácteos (iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse, ...
1010Varejo independenteDistribuição através do varejo independenteReceita Líquida por Canal de Distribuição – 2012• O vare...
1111Excelência profissional com geração de valor na cadeia produtivaCentros de Distribuição7 centros de distribuiçãoCentro...
12126.1%7.1%7.7% 7.3%2009 2010 2011 2012Market Share dos produtos Vigor1Fonte: Nielsen, 2012 | Brasil1. Market share em va...
1313BrasilReferência em queijoparmesão(categoria não auditada)1Posicionamento consolidado em categorias chaveFonte: Nielse...
1414Forte presença nas mais importantes regiões do Brasil alavancaa expansão futuraImportância da região para Vigor e Merc...
1515Nossa visão e orientação estratégicaGrande empresa de alimentação, uma das maiores empresas brasileiras de LácteosCate...
1616IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
1717Performance financeira sólidaLucro Bruto e Margem BrutaReceita Líquida(Em milhões de R$, exceto quando mencionado) (Em...
181852.157.2(7,6)30,72009 2010 2011 2012Lucro Líquido e Margem LíquidaPerformance financeira sólida89.3118.244.268,02009 2...
1919Dívida Líquida (31/12/2012) – R$ milhõesGeração de Caixa e EndividamentoGeração de Caixa em 2012 – R$ milhõesDetalhame...
2020Investimento na Itambé Alimentos S.A.Estrutura AcionáriaPrincipais Pontos da Transação•CCPR (acionistas vendedores) cr...
2121IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
2222DiretoriaGilberto Xandó – CEOO Sr. Xandó é formado em Administração de Empresas pelaFundação Getúlio Vargas, com Mestr...
2323Wesley BatistaChairmanJoesley BatistaMember elected by FBVicente Falconi CampoIndependent memberCristiana ArcangeliInd...
2424Obrigado!Contatos:ri@vigor.com.br55.11.2799.5807
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  1. 1. 11Vigor Alimentos S.A.Abril, 2013
  2. 2. 22Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraçõestêm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmentetem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ouexpectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores daCompanhia.As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobreresultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ouque incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","estima" ou expressões semelhantes.As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias quepoderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir demaneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dosfatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ouprevisão.Disclaimer
  3. 3. 33IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
  4. 4. 44Futuro94 anos de crescimento na indústria alimentícia brasileira1917Início das operações1982Vigor atinge capacidadeinstalada de 1.0 milhão delitros/dia e adquire a Leco 1990a199520091984a19861917a198220121995Aquisição da Refino deÓleos Brasil20072012Fechamento do capital da VigorCombinação das atividades daJBS e Bertin, econsequentemente da Vigor1984IPO da Vigor e LecoBertin S/A adquire ocontrole da VigorAquisição da SerrabellaReestruturação corporativa em quea Fábrica de Produtos AlimentíciosVigor se torna subsidiária integral daVigor Alimentos S.A.Listagem da Vigor na bolsa1917a1982
  5. 5. 55Marcas de referência em segmentos de mercado diversosSetor de ConsumoVigor Hoje Principais MarcasSetor de Food ServiceNota: 1. Crescimento comparado ao mesmo período do ano passadoFuncionários 3,423Receita Líquida – 2012 R$ 1.330,2 MM / +8%1Lucro Bruto – 2012 R$ 394,7 MM / +27%1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EBITDA – 2012 R$ 68,0 MM / +54%1Margem de EBITDA – 2012 5,1% / +1,5 p.p.
  6. 6. 66Mercado resiliente com forte potencial de crescimentoAproximadamente 50% da distribuição através do varejo independenteForças e vantagens competitivasMarcas com excelente reputação e forte potencial de expansãoAdministração independente e experiente, com sólidos padrões de governançaPortfolio diversificado com produtos de alto valor agregado
  7. 7. 77Vigor: Listada no Novo Mercado da BovespaNotas:1. Antes da oferta pública (“OPA”)2. Inclui participação do Banco Original3. Considera oferta primária de $200 milhõesEstrutura Original1BNDES OutrosJBSVigor AlimentosFBParticipações221.7%31.4%46.9%100.0%Estrutura AtualBNDES JBSVigor AlimentosFBParticipações2Outros2.7%21.3%31.4%44.6%Estrutura Esperada3BNDES OutrosVigor AlimentosFBParticipações2C. 35.0%
  8. 8. 88IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
  9. 9. 99Produtos diversificados com alto valor agregadoNotas: 1. Lácteos (iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse, requeijão, parmesão, queijosespeciais, minas, cream cheese, fondue e cremes) / 2. Spreads (margarina, mix, manteiga, gorduras emaionese) / 3. Leite UHT (leite UHT e pasteurizado) / 4. Outros (massas, molhos, sucos e outros)Lácteos1Margens (%)mais elevadasMarcas líderesFoco eminovação elançamentos deprodutosSpreads2Penetraçãoelevada noslaresEquilíbrio namatriz de custoPossível criar“brand equity”Leite UHT3Baixo volumeCanaisespecíficosMargens sobforte disciplinaorçamentáriaOutros4Molhos, sucos,achocolatados eoutrosTotal: R$ 1.330,2 milhõesReceita Líquida – 2012Lácteos56%Spreads30%Leite UHT8%Outros6%
  10. 10. 1010Varejo independenteDistribuição através do varejo independenteReceita Líquida por Canal de Distribuição – 2012• O varejo independente é o canal de vendas que mais cresce noBrasil• A Vigor tem atualmente c. 20,000 clientes ativoss• Grandes oportunidades no segmento de food service, o qualmostra ainda baixa penetração e altas taxas de crescimento49% das vendasatravés dovarejoindependente......................................................Distribuidores:15%KA: 10%Food Service:24%Outros: 3%Total: R$ 1.330,2 milhões
  11. 11. 1111Excelência profissional com geração de valor na cadeia produtivaCentros de Distribuição7 centros de distribuiçãoCentros localizados próximos a grandes mercados14 TSPsPosicionamento estratégicoFábricasAprox. 3,300 funcionários7 plantas com capacidade instalada de mais de47,000 toneladas por mêsForte capacidade de produção4 centrais de coleta de leite1,280 produtoresAprox. 18 milhões de litros coletados todo diaCentrais de coleta de leiteBase diversificada de fornecedoresCentrais de coleta de leiteCentros de distribuiçãoFábricas de lácteosFábricas de óleosFábricas mistasPresença no ponto de vendaMais de 20,000 clientes ativosDiversificação dos canais de venda e perfil de clientesDistribuição no pequeno varejo.................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . ...................47720k
  12. 12. 12126.1%7.1%7.7% 7.3%2009 2010 2011 2012Market Share dos produtos Vigor1Fonte: Nielsen, 2012 | Brasil1. Market share em valor4.7% 5.5% 5.7% 5.3%2009 2010 2011 2012Market Share - Lácteos12.6% 13.6% 15.2% 14.1%2009 2010 2011 2012Market Share - QueijosExpansão de market share nos principais segmentos
  13. 13. 1313BrasilReferência em queijoparmesão(categoria não auditada)1Posicionamento consolidado em categorias chaveFonte: Nielsen – 20121.Baseado na receita total:2. Iogurtes familiares, não inclui iogurtes funcionais3. Não inclui iogurtes funcionaisQueijo ParmesãoRequeijão – market share1Brasil Área Metropolitana de SP15% 25%Mercado total R$ 967 mm11Iogurtes Naturais – market share1,3Brasil Área Metropolitana de SP15% 25%Mercado total R$ 315 mm13Iogurte de 1 litro – market share1,2Brasil Área Metropolitana de SP7% 29%Mercado total R$ 734 mm21
  14. 14. 1414Forte presença nas mais importantes regiões do Brasil alavancaa expansão futuraImportância da região para Vigor e Mercado – Em valorFonte: Nielsen – 2012| BrasilCategorias consideradas: iogurte, leite fermentado, sobremesas, petit suisse, requeijão, cream cheeses e minas”cheese16% 15%10%16%18%17%7%4% 4%10%36%30%9%6%Nordeste ES+ MG + Interior do RJ Área Metropolitana RJ Área Metropolitana SP Interior+Litoralde SP Sul Centro-oesteMercado Vigor
  15. 15. 1515Nossa visão e orientação estratégicaGrande empresa de alimentação, uma das maiores empresas brasileiras de LácteosCategorias e Segmentos• Desenvolvimento de inovação de acordo com a sazonalidade• Expansão do segmento de Food Service com produtos de maior valoragregadoExpansão Geográfica • Ampliar nossa presença em mercados relevantes próximos a SP• Entrar em novas praçasPlano de Investimento • Aumentar a capacidade produtiva, com investimentos contínuos nasprincipais linhas de produtosMargem de EBITDA • Aumento contínuo de margens, acima dos níveis históricosEstrutura de Capital• Aumento de liquidez das ações• Redução do custo de capital• Retorno de capital para acionistas
  16. 16. 1616IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
  17. 17. 1717Performance financeira sólidaLucro Bruto e Margem BrutaReceita Líquida(Em milhões de R$, exceto quando mencionado) (Em milhões de R$, exceto quando mencionado)301.4342.8 311.9394,785,9 113,32009 2010 2011 2012 4T11 4T1233.2%34.8% 25.4%26.9%32.2%866.01,032.41,229.51.330,2319,3351,42009 2010 2011 2012 4T11 4T12Exclui Leite UHT29.7%
  18. 18. 181852.157.2(7,6)30,72009 2010 2011 2012Lucro Líquido e Margem LíquidaPerformance financeira sólida89.3118.244.268,02009 2010 2011 2012EBITDA e Margem de EBITDA(Em milhões de R$, exceto quando mencionado)10.3%11.4%3.6%6.0%5.5%-0.6%(Em milhões de R$, exceto quando mencionado)2.3%5.1%
  19. 19. 1919Dívida Líquida (31/12/2012) – R$ milhõesGeração de Caixa e EndividamentoGeração de Caixa em 2012 – R$ milhõesDetalhamento da Dívida Bruta – R$ milCaixaInicialCaixaOperaçõesCapitalGiroCapex Captações ReduçãoDívidaCaixaFinal321,754,6 17,269,0173,6 359,1104,6Linha Taxa Vencimento SaldoC.Giro CDI + 2,5% 08/17/15 79.766EGF Juros 5,5% 06/19/14 56.060Progeren BB TJLP+ 3,35% a.a 10/15/15 48.706Finame Juros de 8,7% 04/14/21 2.360FCO Juros de 10% 05/02/14 1.273BNDES_Aut. Juros de 0,97% a 1,18% am 02/16/16 365Total 188.530Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta188,5Curto Prazo:56%82,7105,9104,683,9
  20. 20. 2020Investimento na Itambé Alimentos S.A.Estrutura AcionáriaPrincipais Pontos da Transação•CCPR (acionistas vendedores) cria Itambé S.A.(Equity de R$410 MM)•Valor de Empresa (EV): R$960 MM•Dívida Líquida: R$550 MM•Valor de Equity: R$410 MM•Vigor aporta R$410 MM na Itambé S.A. emtroca de 50%•Recursos serão usados para reduzir a dívida paraR$140 MM•A Transação estará sujeita à aprovação do CADEItambé S.A.Vigor S.A.50%CCPR50%Itambé S.A.100%CCPRItambé S.A.R$410 MMVigor S.A.Ações1 21233
  21. 21. 2121IntroduçãoVisão Geral do Mercado e EstratégiaDesempenho FinanceiroApêndice
  22. 22. 2222DiretoriaGilberto Xandó – CEOO Sr. Xandó é formado em Administração de Empresas pelaFundação Getúlio Vargas, com Mestrado em Varejo pelaUSP/FEA e especialização em Gestão de Negócios PGA pelaFundação Dom Cabral/INSEAD, na França. Atualmente éDiretor Presidente da Vigor Alimentos S.A. Possui fortevivência multidisciplinar em carreira desenvolvida nas áreasde Finanças, Controladoria, Trade Marketing, Marketing,Comercial (Brasil e Exterior) e Gestão de Unidade deNegócios nas empresas Natura, Sadia S.A. e Coopers &Lybrand.Maurício HassonCFO and IROO Sr. Maurício Leonardo Hasson é formado em EngenhariaMecânica e Produção pela PUC-RJ, possui MBA na TheUniversity of Chicago Booth School of Business. Com maisde 13 anos de experiência em Investment Banking efinanças corporativas, trabalhou nos últimos sete anos noRothschild e Bear Sterns no assessoramento eacompanhmento de importantes processos de fusões eaquisições.Anne NapoliMarketing DirectorGraduada pela European Business Program e pelo Insead,possui 18 anos de experiência no mercado de produtosde consumo. Envolveu-se em definições de estratégias demarketing, projetos de inovação, comunicação ecoordenação de planos com abrangência regional einternacional. Anne atuou por sete anos na Unilever eoutros seis na Danone, assumindo em dezembro de 2011a diretoria de Marketing da Vigor.Darlan CarvalhoDiretor de Supply chainGraduado em Ciências Contábeis, pós graduado emAdministração e com MBA em gestão empresarial,trabalhou por 29 anos na Sadia, atuando nas áreas desuprimentos, planejamento e logística, sendo, nosúltimos 3 anos, o responsável por toda a área de logísticada BR Foods. Assumiu o cargo de Diretor de Supply Chain,na Vigor em Setembro de 2011.Gustavo TheodozioAdministrative DirectorO Sr. Theodozio é aDiretor de Administração e Controle daVigor Alimentos S.A. Possui MBA em Gestão Empresarialpela FGV Management, Pós-Graduação em Contabilidade eControladoria pela Universidade Federal de Pernambuco eé graduado em Administração de Empresas pela FOCCA/PE.O Sr. Theodozio foiDiretor Administrativo e Financeiro e deDiretor de Novas Mídias no Grupo JCPM, atuando noSistema Jornal do Commercio de Comunicação e deAuditor Interno no Bompreço S.A. Supermercados do NE.Paulo BotelhoIndustrial DirectorAtua há mais de 29 anos na Vigor, tendo se juntado aogrupo como estagiário e desenvolvendo sua carreira comosupervisor de manutenção, gerente de manutenção,gerente industrial, atuando nas áreas de manutenção,produção e engenharia. O Sr. Botelho assumiu a DiretoriaIndustrial da Vigor em Junho de 2011.Luiz GennariSales DirectorO Sr. Gennari é formado em Estatística pela UFSCar e temMestrado em Marketing pela ESPM. Acumula mais de 19anos de experiência no setor de consumo, comenvolvimento nas áreas de pesquisa de mercado, trademarketing e vendas. Ele trabalhou por mais de 15 anos naSadia e por 4 anos na Cia J.Macedo. Antes de se juntar àVigor, trabalhou como Diretor Comercial da divisão delácteos da BRFoods, a Batavo.
  23. 23. 2323Wesley BatistaChairmanJoesley BatistaMember elected by FBVicente Falconi CampoIndependent memberCristiana ArcangeliIndependent memberO Sr. Wesley Batista é o atual Vice-Presidente do Conselho deAdministração da JBS e possui mais de 20 anos de experiênciacom produção de carne bovina no Grupo JBS. É também o DiretorPresidente da JBS. O Sr. Wesley Batista trabalha no Grupo JBSdesde 1987 e é um dos filhos do Sr. José Batista Sobrinho, ofundador do Grupo JBS, e irmão do Sr. José Batista Jr. e do Sr.Joesley Mendonça Batista.O Sr. Joesley Batista é o atual Presidente do Conselho deAdministração da JBS e Presidente da J&F Participações S.A.,holding controladora do Grupo JBS, e possui mais de 20 anos deexperiência com produção de carne bovina no Grupo JBS. O Sr.Joesley Batista trabalha no Grupo JBS desde 1988 e é um dos filhosdo Sr. José Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS, e irmão doSr. José Batista Junior e do Sr. Wesley Mendonça Batista.Betânia Tanure de BarrosIndependent memberO Sr. Falconi é membro do Conselho de Administração da Ambeve do Conselho do Instituto de Desenvolvimento Gerencial (INDG),além de ser professor emérito da Universidade Federal de MinasGerais. Já foi membro dos Conselhos de Administração da Sadia edo Unibanco e recebeu homenagens de vários órgãos públicos,tanto do executivo como do legislativo, e de associaçõesempresariais, além de ter publicado seis livros na área de GestãoEmpresarial. Formou-se em Engenharia de Mineração eMetalurgia pela Universidade Federal de Minas Gerais, e possuidiplomas de M.Sc. e Ph.D. da Colorado School of Mines (EUA).A Sra. Betania Barros é membro do Conselho de Administração daRBS e da GOL Linhas Aéreas. Adicionalmente, atua comoconsultora, responsável técnica pela BTA e professora emempresas nacionais e internacionais como: ArcelorMittal, BancoSantander, Banco Central do Brasil, Banco Itaú, Brasilprev,Embraer, Gerdau, Kimberly-Clark, IBM, Natura, RBS, Sadia,Samarco, TAP, Usiminas, Vale, Via Varejo e Weg. A Sra. Barros édoutora pela Brunel University (Inglaterra), Postgraduate Diplomain Management Consulting na Henley Management College(Inglaterra), e possui especialização em gestão pelo INSEAD.A Sra. Cristiana Arcangeli é formada em Odontologia comespecialização em Endodontia e atua como empresária dosegmento de cosméticos há mais de 25 anos, tendo criadomarcas como Phytoervas, Éh Cosméticos e Beauty´in. Recebeudiversos prêmios por sua atuação e influência no segmento decosméticos e perfumaria e por suas ações empreendedoras,além de ter sido a primeira mulher membro da AcademiaBrasileira de Marketing, ser voluntária da ONG Endeavor, terescrito três livros e participado em programas de TV.Conselho de AdministraçãoMarício Tiomno TolmasquimIndependent memberLuiz Antonio Rodrigues EliasIndependent memberO Sr. Tolmasquim foi Secretário-Executivo do Ministério deMinas e Energia (MME), Conselheiro de Administração da ItaipuBinacional e de Furnas Centrais Elétricas; coordenador do grupotécnico de formulação e implementação da reformainstitucional do setor elétrico; membro do grupo de trabalhoque elaborou o novo marco regulatório do Pré-Sal. Foicondecorado com o Grau de Grande Oficial da Ordem de RioBranco pelo Itamaraty. É organizador, autor ou coautor de 20livros e de mais de uma centena de artigos técnicos.O Sr. Luiz Antonio Rodrigues Elias é Economista e tambémPesquisador Titular do Instituto de Nacional de PropriedadeIntelectual (INPI). Desde 2007, ocupa o cargo de SecretárioExecutivo do Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação.Anteriormente, foi Secretário de DesenvolvimentoTecnológico eInovação do mesmo Ministério (2006), Diretor da RedeFerroviária Federal, por indicação do Ministério do Planejamento(2005) e Secretário Adjunto da Secretaria Municipal deDesenvolvimento Social da Prefeitura do Rio de Janeiro.
  24. 24. 2424Obrigado!Contatos:ri@vigor.com.br55.11.2799.5807

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