Apresentação Institucional 1T12

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Apresentação Institucional 1T12

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Apresentação Institucional 1T12

  1. 1. Apresentação Institucional 1T12
  2. 2. Índice Perfil e História O PINE História Estratégias de Negócios Cenário Competitivo O Foco é o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes PINE Investimentos e Distribuição Pilares Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa e PINE4 Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês Aumento de Capital, Split e Estrutura Acionária Dividendos e juros sobre o Capital Próprio Anexos Relações com Investidores | 1T12 | 2/32
  3. 3. Perfil e História
  4. 4. O PINE Especializado em prover soluções financeiras para grandes empresas... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 31 de março de 2012 Até R$ 150 milhões 15% > R$ 1 bilhão 52% R$ 150 a R$ 500 milhões 16% R$ 500 milhões a R$ 1 bilhão 17% Perfil Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Negócio segmentado: g p com grandes empresas Relacionamentos próximos e penetração de produtos. g g • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • PINE Investimentos: Investment Banking e Investment/Wealth Management • Distribuição: captação e soluções de investimentos para investidores locais e estrangeiros Relações com Investidores | 1T12 | 4/32
  5. 5. História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. funda Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado 1.015 1.029 1 029 Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo 1939 A família Pinheiro Outubro de 2011 Venda de participação para o DEG 801 827 825 867 o Banco Central do Nordeste Outubro de 2007 Criação da Mesa para Clientes Maio/Junho de 2007 Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e abertura da Agência Cayman 1975 Noberto Pinheiro se 2005 Noberto Pinheiro torna-se o 5.747 6.921 7.300 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) 335 Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 209 torna um dos controladores do Banco BMC único acionista do PINE 620 755 663 761 1.214 2.854 3.070 4.118 18 62 121 126 140 136 152 171 1997 155 184 222 341 521 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Mar-12 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o PINE Crise Crise Desvalorização Nasdaq WTC Eleições Crise de Subprime Banco Comunidade Asiática Russa Panamericano Europeia Março, 2007 IPO do Real Brasileiras (Lula) Liquidez do Banco Santos Maio, 2012 15 anos Relações com Investidores | 1T12 | 5/32
  6. 6. Estratégia de Negócios
  7. 7. Cenário Competitivo O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos e que busca uma instituição que entenda completamente suas necessidades. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros Grandes Bancos Múltiplos PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas oferecendo produtos customizados crescimento ~ 10 clientes por officer Bancos Estrangeiros Corporate e PMEs empresas, Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente, com Comitê de Crédito ocorrendo PMEs e Varejo , duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida Varejo  Diversidade de produtos Relações com Investidores | 1T12 | 7/32
  8. 8. O Foco é Sempre o Cliente O banco desenvolve uma estratégia de diversidade de produtos, com o objetivo de atender às necessidades de cada cliente. CDIs CDs LCIs CCBs Private Pricing de Ativos e Passivos Juros Moedas CDBs RDBs LCAs Eurobonds Placements Letras Financeiras Moeda Local Gestão de Liquidez Trading Capital de Giro Commodities Renda Variável CRIs Debêntures Moeda Estrangeira Distribuição Tesouraria g Underwriting Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Cliente Crédito Corporativo Mesa para PINE Investimentos Mercado de Capitais Assessoria Financeira Investment / Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Private Placements Assessoria Fi i Fianças Fundos Exclusivos Exportação Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Clientes Wealth Management Juros Moedas Financiamentos Estruturados Financeira Fundos de Crédito Privado Structured/ Project Finance Gestão de Carteiras Swap NDF Swaps Estruturados Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Commodities Opções Relações com Investidores | 1T12 | 8/32
  9. 9. Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Atuação Comitê de Crédito Reuniões duas vezes por semana – analisando 20 propostas em média Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende de ~10 grupos econômicos em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos Presidente do Conselho CEO Vice-Presidente de Negócios Vice-Presidente de Operações Vi P id t d Cédit econômicos Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país Vice-Presidente de Crédito Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Tesoureiro O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) documentação e controles, que resultam em um baixo índice de inadimplência historicamente Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Analista de Crédito Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Opinião sobre o volume da Vice-Presidente e Analistas de Crédito Exposição das propostas ao comitê COMITÊ DE CRÉDITO Processo de tomada de decisão atualização de dados, interação com a equipe interna de análise operação, garantias, estruturas etc. centralizada e unânime Relações com Investidores | 1T12 | 9/32
  10. 10. Mesa para Clientes PINE é o primeiro player em termo de commodities para clientes1. Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 31 de março de 2012 358 354 354 Valor Nocional MtM MtM Estressado R$ Milhões Juros 30% Moeda 62% 106 84 178 157 126 236 224 Commodities 8% 3.428 3.457 3.709 3.712 4.287 Valor Nocional: R$ 4,3 bilhões Mar -11 Jun -11 Set-11 Dez -11 Mar -12 Segmentos de Mercado Perfil da Carteira Juros: Pré-fixado Flutuante Inflação Libor Cenário em 31 de Março Duration: 198 dias MtM: R$ 126 milhões fixado, Flutuante, Inflação, Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 354 milhões Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia 1 Fonte: Cetip, Março 2012 Relações com Investidores | 1T12 | 10/32
  11. 11. PINE Investimentos e Distribuição ...adicionando valor para os clientes e otimizando o uso do capital do Banco. PINE INVESTIMENTOS Market Segments Mercado de Capitais: Volume das Operações de Underwriting Receitas 16 p Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa Assessoria Financeira 317 Project Finance M&A Operações híbridas de capital 233 Gestão de Recursos Renda Fixa, Fundos de Crédito - 1T11 4T11 1T12 0 1 1T11 4T11 1T12 Mesa de Distribuição Mandatos Exclusivos Gestão de Carteiras Investidores nacionais e estrangeiros Family Offices Empresas Instituições Financeiras Investidores Estrangeiros Pessoas Físicas de Alta Renda Asset Managers Fundos de Pensões Relações com Investidores | 1T12 | 11/32
  12. 12. Pilares Uma Estratégia apoiada em bases sólidas, construídas e conquistadas ao longo dos anos... Capitalização adequada Equipe preparada e motivada Í Meritocracia Incentivos corretos Time altamente qualificado 16,4% de Índice de Basiléia Patrimônio de Referência: R$ 1,3 bilhão Parceria DEG e PINE R$ 237 milhões de dívida subordinada, aprovada como Tier II pelo Banco Central Clientes corporativos Relacionamentos fortes Atendimento personalizado Estrutura de captação eficiente Alongamento: prazo médio de 17 meses (mar/12) Maior diversificação das fontes de captação Profundo entendimento das necessidades dos clientes Diversidade de produtos Captação de 10 anos com o Proparco, no valor de US$ 25 milhões Captação no formato islâmico, no valor de US$ 37,5 milhões junto ao banco saudita Al Rajhi A/B Loan de US$ 106 milhões com IIC (jan/11) Relações com Investidores | 1T12 | 12/32
  13. 13. Elevação dos Ratings ...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. 7 de Dezembro de 2011: Rating de Moeda estrangeira, de BB- para BB+ (dois notches) 14 de Maio de 2012: IDR de Longo Prazo em Moeda Local e Estrangeira de ‘BB-’ para Rating de Moeda local, de brA para brAA (três notches) 23 de Agosto de 2011: Rating de Moeda local, de brA- ‘BB’ Rating Nacional de Longo Prazo de ‘A(bra)’ para ‘A+(bra)’ Viabilidade de ‘bb-’ para ‘bb’ brA Divida subordinada, no valor de para brA Afirmação do Rating em Moeda Estrangeira em BB-Revisão da perspectiva do PINE para positiva , USD 125 milhões, de ‘B’ para ‘B+’ A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à contínua diversificação do perfil de captação do Banco e à boa administração de ativos e passivos, uma vez que as carteiras de crédito estão adequadamente casadas A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas com a captação. Além disso, a Fitch considera que o gap positivo aliado à boa posição de liquidez do banco, evidencia a sólida força financeira. Ainda segundo a agência, o crescimento sustentável das receitas de prestação de serviços do Banco, decorrente da maior externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. penetração de produtos, é um bom indicador da bem sucedida manutenção dos níveis de rentabilidade. Relações com Investidores | 1T12 | 13/32
  14. 14. Destaques e Resultados
  15. 15. Destaques Financeiros do 1T12 Os principais indicadores apresentaram desempenho positivo no período... R$ Milhões Carteira de Crédito de Empresas Expandida1 25,4% Captação Total 20,7% Cobertura da Carteira de Crédito 0,8 p.p. 5 823 7.300 2,7% 5.322 6.421 3,5% 5.823 Mar -11 Mar -12 M 11 M 12 M 11 M 12 1 Inclui Fianças e Títulos Privados Mar-Mar-Mar-Mar-Patrimônio Líquido Lucro Líquido ROAE 17,1 % 51,6% 4,3 p.p. 879 1.029 31 47 15,2% 19,5% Mar-11 Mar-12 1T11 1T12 1T11 1T12 Relações com Investidores | 1T12 | 15/32
  16. 16. Diversificação de Produtos e Receitas ...com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto 3,0 Mais de 1 produto 1 produto 2 5 2,7 60% 56% 42% 2,5 40% 44% 58% Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Abertura das Receitas de Empresas 1T11 1T12 Crédito Corporativo 69,0% Tesouraria 3,4% PINE Investimentos 0,5% Crédito PINE Investimentos 10,2% , Mesa para Clientes Corporativo 57,3% Tesouraria 8,2% 27,1% Mesa para Clientes 24,3% Relações com Investidores | 1T12 | 16/32
  17. 17. Carteira de Crédito A carteira manteve constante crescimento, +5,3% no trimestre e +25,4% em doze meses... R$ Milhões Mix da Carteira de Crédito Empresas Expandida1 7 300 782 765 782 1.021 Trade finance 5.773 5.823 6.314 6.732 6.935 7.300 827 1.022 1.117 1.372 1.534 1.687 1.684 722 569 547 622 Fiança 4.556 4.828 5.292 . . 71 122 251 297 342 261 472 644 846 881 912 881 883 883 634 842 840 Repasses BNDES 2.821 2.792 3.251 3.358 3.132 3.126 3.300 3.286 3.370 Títulos Privados Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Capital de giro 1 Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos. Relações com Investidores | 1T12 | 17/32
  18. 18. Perfil da Carteira de Crédito ...evoluindo de forma diversificada... Carteira de Crédito por Setor Carteira de Crédito por Região Energia Elétrica e Renovável 8% Comércio Exterior 5% Transportes e Logística 5% Alimentos 4% Serviços Especializados Infra Estrutura 4% Norte Centro-Oeste 10% Nordeste 2% 8% Agricultura 8% Processamento de Carne 3% Bebidas e Fumo 3% 5% Sul 7% Construção Civil 9% Metalurgia 3% Veículos e Peças 3% Sudeste 76% Açúcar e Álcool 20% Química e Petroquímica 2% Instituição Financeira 2% Telecomunicações 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Outros 9% Relações com Investidores | 1T12 | 18/32
  19. 19. Qualidade da Carteira de Crédito ...com qualidade, garantias e adequada cobertura total da carteira. Qualidade da Carteira de Crédito – Março 2012 Non Performing Loans > 90 dias B 32,7% 0 6% 0,7% 0,7% Contrato em Atraso Parcelas em Atraso C 11,1% 0,6% 0,5% 0,5% 0,3% 0,3% 0,3% AA-A 52,7% D-E 1,5% F-H 2,0% 0,2% 0,2% Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Cobertura da Carteira Total Garantias Alienação Fiduciária de Produtos Fiança 44% 2% 0,8 p.p. -0,1 p.p. Aplicações Financeiras 3% 2,7% 3,6% 3,5% Recebíveis 31% Alienação Fiduciária de Imóveis 20% Mar -11 Dez -11 Mar -12 Relações com Investidores | 1T12 | 19/32
  20. 20. Captação Fontes de captação diversificadas... R$ Milhões Trade Finance 6 248 6.544 6.421 353 276 5.936 6.248 267 310 246 233 5.437 5.322 158 102 86 250 125 3 377 435 596 814 753 841 Private Placements 5.182 Multilaterais 829 626 867 112 31 46 42 53 66 106 161 320 165 898 867 867 868 - - 21 33 247 256 281 291 203 194 194 201 220 237 239 227 200 160 282 87 151 166 172 448 405 413 Mercado de Capitais Internacional Mercado de Capitais Local 4.622 4.304 39 1.287 1.253 1.196 1.186 85 1 064 1.124 1.463 1.530 1.114 175 198 214 218 212 228 250 281 248 201 224 272 210 50 36 41 242 453 27-6 BNDES Depósitos à Vista 1.064 D óit Depósitos a P Prazo 1.566 1.646 1.654 1.592 1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 Interfinanceiros Dépositos a Prazo Pessoas Físicas Dépositos a Prazo Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Pessoas Jurídicas Déposito a Prazo de Institucionais Relações com Investidores | 1T12 | 20/32
  21. 21. Gestão de Ativos e Passivos ...apresentando um gap positivo de 3 meses entre a carteira de crédito e as captações. Casamento de Prazos CRÉDITO CAPTAÇÃO Índice de Crédito sobre Captação Total 88% 82% 81% BNDES BNDES Trade Finance Trade Finance 80% 76% Depósitos Capital de Giro, Títulos Privados * e Caixa Letras Financeiras (*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos. Captações Externas Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 ALM Depósitos vs. Captação Total 4.304 5.322 6.421 R$ Milhões R$ Milhões 30% 37% 41% Outros 2.668 2.336 1.969 1 608 1 594 Crédito Captação 70% 63% 59% Depósitos Totais 1.594 435 1.608 1.432 915 Mar-10 Mar-11 Mar-12 - 31 109 144 Sem Vencimento Até 3 meses (inclui Caixa) De 3 a 12 meses De 1 a 3 anosDe 3 a 5 anos Acima de 5 anos Relações com Investidores | 1T12 | 21/32
  22. 22. Basileia A Basileia encerrou o período em 16,4%. Tier II Tier I Capital Regulatório Mínimo (11%) 18,5% 18,4% 3,9% 3,6% 17,4% 17,1% 16,6% 3,6% 3,7% 3,4% 19,6% 4,5% 18,5% 4,2% 16,4% 14,9% 3,1% 0,5% 14 14,4% 4% 14 14,6% 6% 14 14,8% 8% 13 13,8% 8% 13 13,4% 4% 13 13,2% 2% 15 15,1% 1% 14 14,3% 3% 13 13,3% 3% Mar -10 Jun -10 Set -10 Dez -10 Mar -11 Jun -11 Set -11 Dez -11 Mar -12 R$ milhões Basileia (%) Tier I 1.025 13,3% Tier II 237 3,1% Total 1.262 16,4% Relações com Investidores | 1T12 | 22/32
  23. 23. Guidance 2012 O PINE está preparado para capturar as oportunidades de negócios, e reafirma seu Guidance para 2012. Guidance Carteira de Crédito Expandida 17% - 22% Despesas de Pessoal e Administrativas 8% - 12% Margem Financeira 5,5% - 7,5% ROAE 17% - 20% Relações com Investidores | 1T12 | 23/32
  24. 24. Governança Corporativa e PINE4
  25. 25. Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal, acelerando o processo de decisão. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Noberto Pinheiro Noberto Pinheiro Jr Maurizio Mauro Gustavo q Junqueira Mailson da g Nóbrega Antonio Hermann Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Externo Membro Independente AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ Membro Independente PWC Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIA CEO Noberto Pinheiro Jr ASSET MANAGEMENT Dan Cohen RECURSOS HUMANOS Sidney Vilhena COO Norberto Zaiet CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Susana Waldeck Internacional Originação Investimentos Controle de Caixa / SPB Back-office de Ativos e Passivos Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Crédito Compliance e Controles Internos Sales & Trading Research Macro / Commodities Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office j Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores Riscos À partir de abril de 2012 Relações com Investidores | 1T12 | 25/32
  26. 26. Governança Corporativa O PINE tem as melhores práticas de Governança Corporativa... Três Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex-CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Antonio Hermann: ex-CEO do Banco Itamarati, Diretor da FEBRABAN e eleito Diretor da Associação Bancária Brasileira. Gustavo Junqueira: ex-Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica. Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBovespa Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestral seus resultados em BR GAAP e IFRS Relações com Investidores | 1T12 | 26/32
  27. 27. Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência 45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ DE RISCOS COMITÊ AUDITORIA COMITÊ REMUNERAÇÃO 45 dias Semestral Mensal CEO COMITÊS BANCO DE EXECUTIVO CRÉDITO ALCO CONTENCIOSO RECURSOS HUMANOS INVESTIMENTOS CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA Mensal 2x Semana Semanal Semanal Quinzenal Bimestral Mensal 45 dias Trimestral Sob Demanda À partir de abril de 2012 Relações com Investidores | 1T12 | 27/32
  28. 28. Aumento de Capital, Split e Estrutura Acionária O aumento de capital realizado em setembro foi homologado pelo Banco Central em Dezembro. O aumento de capital do PINE é o primeiro e único investimento do DEG em equity de uma instituição financeira brasileira. O acordo amplia a estrutura de capital do PINE e a colaboração entre as duas instituições. Preço por Ação, após split: R$ 15,06 Total de Ações: 2.904.228 ações preferenciais Valor Total: R$ 43.749.988,80 Split de, aproximadamente, 14% em 27 de fevereiro P ã d lit 14 18 Estrutura acionária: Proporção do split: 14,18 Novas ações emitidas: 12.274.766 Em 31 de março de 2012 ON PN Total % Controlador 5 1.886.766 15.595.863 67.482.629 68,3% Administradores - 5.155.650 5.155.650 5,2% Free Float - 26.214.495 26.214.495 26,5% Pessoas Físicas - 3.608.935 3.608.935 3,7% Institucionais Locais - 10.445.307 10.445.307 10,6% Estrangeiros - 12.160.253 12.160.253 12,3% Total 51.886.766 46.966.008 98.852.774 Relações com Investidores | 1T12 | 28/32
  29. 29. Dividendos e Juros sobre Capital Próprio O PINE pagou proventos atrativos, distribuindo dividendos e juros sobre capital próprio trimestralmente. 55 33 45 35 40 35 25 25 30 15 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1T12 Relações com Investidores | 1T12 | 29/32
  30. 30. Anexos
  31. 31. Responsabilidade e Investimento Social O PINE apoia e divulga a cultura brasileira e os esportes Social Instituto Alfabetização Solidária Instituto Casa da Providência Cultura Paulo von Poser: exposição de um dos principais expoentes da arte brasileira Esporte Quebrando o Tabu: apoiador do documentário com a análise do ex-presidente Fernando Henrique sobre combate às drogas Além da Estrada: apoiador do filme, que recebeu prêmio de melhor diretor no Festival d Ri 20 0 Minas Tênis Clube: programa de formação de atletas para as equipes de base de diversas modalidades esportivas do Rio, em 2010 Most Green Bank Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV de monitoramento ambiental e Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas FGV, relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos em energia renovável e mercado de etanol. Relações com Investidores | 1T12 | 31/32
  32. 32. Relações com Investidores Noberto Pinheiro Jr. CEO Susana Waldeck Norberto Zaiet Jr. CFO COO Raquel Varela Superintendente de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Fone: +55-11-3372-5343 www.pine.com.br/ri ri@pine.com.br As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores | 1T12 | 32/32

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