2. Relações com Investidores | 2011 | 2/34
Perfil e História
O PINE
História
Estratégias de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes
PINE Investimentos e Distribuição
Pilares
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
Aumento de Capital, Split e Estrutura Acionária
Dividendos
Anexos
Índice
4. Relações com Investidores | 2011 | 4/34
O PINE
Especializado em prover soluções financeiras para empresas...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de dezembro de 2011
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
com clientes
O PINE conhece profundamente as necessidades e
estratégias de seus clientes, oferecendo uma ampla
gama de produtos financeiros em moeda local e
estrangeira
Relacionamentos próximos e penetração de produtos.
Negócio segmentado em quatro principais linhas de
atuação:
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
• PINE Investimentos: Investment Banking e
Investment/Wealth Management
• Distribuição: captação e soluções de
investimentos para investidores locais e
estrangeiros
> R$ 1
bilhão
52%
R$ 500
milhões a R$
1 bilhão
17%
R$ 150 a R$
500 milhões
16%
Até R$ 150
milhões
15%
5. Relações com Investidores | 2011 | 5/34
184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.070
4.118
5.747
6.921
62
121 126 140 136 152
171
209
335
801
827 825
867
1.015
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Carteira de Crédito Empresas (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido
Março, 2007
IPO
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o PINE
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio de 2007
Criação da linha de produtos da PINE
Investimentos
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro se
torna um dos
controladores do
Banco BMC
2005
Noberto Pinheiro torna-se o
único acionista do PINE
Outubro de 2007
Criação da Mesa para Clientes
7. Relações com Investidores | 2011 | 7/34
Cenário Competitivo
O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos e que busca uma instituição que
entenda completamente suas necessidades.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta
de linhas de crédito e instrumentos financeiros
para empresas
Processo de desalavancagem dos bancos
estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e
Banco de Investimentos – com espaço para
crescimento
10 a 12 clientes por officer
Vantagens competitivas:
Foco
Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente, com Comitê de Crédito ocorrendo
duas vezes por semana e resposta aos
clientes em até uma semana
Atendimento especializado
Soluções sob medida
Diversidade de produtos
Bancos
Estrangeiros
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
8. Relações com Investidores | 2011 | 8/34
O Foco é o Cliente
O banco desenvolve uma estratégia de diversidade de produtos, com o objetivo de atender às necessidades
de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap NDF
Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES
Fianças
Compror/Vendor
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Capital de Giro
Empréstimos
Sindicalizados e
Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures
CRIs
CCBs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito
Corporativo
Mesa para
Clientes
PINE
Investimentos
Distribuição
Mercado de
Capitais
Assessoria
Financeira
Investment/
Wealth
Management
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros Moedas
Commodities
Pricingde Ativos
e Passivos
Gestão de
Liquidez
Trading
Moeda Local
Repasses
Moeda
Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos
Estruturados
Private
Placements
Assessoria
Financeira
Fundos de
Crédito Privado
Opções
Structured/
Project
Finance
9. Relações com Investidores | 2011 | 9/34
Reuniões duas vezes por semana – analisando 20 propostas
em média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
Presidente do Conselho
CEO
Vice-Presidente de Negócios
Vice-Presidente de Operações
Vice-Presidente de Crédito
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Tesoureiro
Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
Vice-Presidente e
Analistas de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças
ao baixo número de clientes por officer: cada um atende
de 10 a12 grupos econômicos em média
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
econômicos
Originação organizada em 11 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros
econômicos do país
O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito,
que garantem uma análise fundamentalista e baseada em
inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias,
documentação e controles, que resultam em um baixo
índice de inadimplência historicamente
10. Relações com Investidores | 2011 | 10/34
Mesa para Clientes
O PINE é o segundo maior provedor de termo de commodities para clientes*, com forte atuação em
Hedging...
Perfil do Portfólio Valor Nocional de Derivativos com Clientes por Setor
*Fonte: Cetip Report de dezembro. Valor Nocional por Mercado de Atuação
Juros: Pré-Fixado vs Pós-Fixado, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano, Spot
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia e Café.
Agricultura
21%
Açúcar e Álcool
19%
Comércio
Exterior
12%
Transportes e
Logística
10%
Bebidas e Fumo
9%
Metalurgia
8%
Têxtil e
Vestuário
5%
Energia Elétrica
e Renovável
5%
Construção Civil
2%
Processamento
de Carne
2%
Infra Estrutura
1%
Outros
6%
Commodities
8%
Juros
31%
Moeda
61%
Valor Nocional
91
106
84
178
157
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dez-11
31 de dezembro de 2011 R$ Milhões Countaparte do Risco de Crédito MtM
Valor Nocional: R$3,7 bilhões
Duration: 273 dias * Dolar: +20% e Preços de Commodities: -30%
Cenário de Stress*:
Teste de estresse MtM
(risco de crédito) da
contraparte: R$ 333 milhões.
Risco de Crédito da Contraparte - MtM
11. Relações com Investidores | 2011 | 11/34
PINE Investimentos e Distribuição
Segmentos de Mercado Operações Selecionadas
...adicionando valor para os clientes e otimizando o uso do capital do Banco.
Mercado de Capitais: Estruturação e colocação de títulos
Assessoria Financeira: M&A, Project Finance e
Empréstimos Mezanino.
Gestão e Administração de Recursos: Créditos e Fundos
de renda fixa
Wealth Management: Alocação de ativos
R$ 25.000.000,00
Junho/11
Coordenador
Debêntures e
Bônus de Subscrição
R$ 242.400.000,00
Junho/11
Coordenador Líder
Debêntures e
ICVM 476
R$ 80.000.000,00
Junho/11
Debêntures
Coordenador Líder
R$ 30.000.000,00
Dezembro/11
Debêntures e
ICVM 476
Maio/11
Co-Manager
US$ 300.000.000,00
Global Medium Term Note Program
Bond
US$ 75.000.000
11.50% Senior Secured Notes due 2016
Investidores Estrangeiros
Family Offices
Pessoas Físicas de Alta Renda
Empresas
Asset Managers
Instituições Financeiras
Fundos de Pensão
Investidores nacionais e estrangeiros
Mesa de Distribuição
Coordenador Líder
R$ 540.000.000,00
Março/12
M&A
Assessor Exclusivo
12. Relações com Investidores | 2011 | 12/34
Pilares
Uma estratégia apoiada em bases sólidas, construídas e conquistadas ao longo dos anos...
Equipe preparada e incentivada
Meritocracia
Incentivos corretos
Time altamente qualificado
Capitalização adequada
18,5% de Índice de Basiléia
Patrimônio de Referência: R$ 1,3 bilhão
Parceria DEG e PINE
Emissão de US$ 125 milhões de dívida subordinada,
aprovada como Tier II pelo Banco Central
Clientes corporativos
Relacionamentos fortes
Atendimento personalizado
Profundo entendimento das necessidades dos
clientes
Diversidade de produtos
Estrutura de captação eficiente
Alongamento: prazo médio de 18 meses (dez/11)
Maior diversificação das fontes de captação
Captação de 10 anos com o Proparco, no valor de
US$ 25 milhões
Captação no formato islâmico, no valor de US$
37,5 milhões junto ao banco saudita Al Rajhi
A/B Loan de US$ 106 milhões com IIC (jan/11)
13. Relações com Investidores | 2011 | 13/34
Elevação dos Ratings
...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating.
7 de Dezembro de 2011:
Rating de Moeda estrangeira, de
BB- para BB+ (dois notches)
Rating de Moeda local, de brA
para brAA (três notches)
23 de Agosto de 2011:
Rating de Moeda local, de brA-para
brA
Afirmação do Rating em Moeda
Estrangeira em BB-Revisão
da perspectiva do PINE
para positiva
24 de Maio de 2010:
IDR de Longo Prazo em Moeda
Local e Estrangeira de ‘B+’ para
‘BB-’
Rating Nacional de Longo Prazo
de ‘A-(bra)’ para ‘A(bra)’
Rating Nacional Curto Prazo de
‘F2(bra)’ para ‘F1(bra)’
Rating Individual de ‘D’ para
‘C/D’
Segundo a agência, desde o segundo semestre de
2009, o PINE retomou o foco no crescimento da
carteira de crédito a empresas e ampliou também
as receitas oriundas do cross-selling com a Mesa
de Clientes e de serviços de assessoria financeira.
A agência baseou seus ratings na forte qualidade
da carteira de crédito, adequados patamares de
liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca
a gradual diversificação das fontes de funding
através de emissões externas, securitizações e o
recente aumento de capital subscrito pelo DEG.
15. Relações com Investidores | 2011 | 15/34
2,5%
3,6%
Dez-10 Dez-11
Cobertura da Carteira de Crédito
1,1 p.p.
5.747
6.921
Dez-10 Dez-11
Carteira de Crédito de Empresas
Expandida*
(R$ Milhões)
20,4%
Destaques Financeiros de 2011
Forte desempenho e crescimento em todas as dimensões do balanço...
(*) Inclui Títulos Privados
14,0%
17,2%
2010 2011
ROAE
3,2 p.p.
5.589
6.600
Dez-10 Dez-11
Funding Total
(R$ Milhões)
18,1%
118,3
161,5
2010 2011
Lucro Líquido
(R$ milhões)
36,6%
867
1.015
Dez-10 Dez-11
Patrimônio Líquido
(R$ milhões)
17,1%
16. Relações com Investidores | 2011 | 16/34
Diversificação de Produtos e Receitas
...com contribuições de todas as linhas de negócios, resultado do eficiente uso do capital do banco através
da estratégia de cross-sell.
Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto
Abertura das Receitas de Empresas
35%
47%
59%
65%
53%
41%
Dez-09 Dez-10 Dez-11
Mais de 1 produto 1 produto
Crédito
Corporativo
67,0%
Mesa para
Clientes
22,9%
Tesouraria
7,3%
PINE
Investimentos
2,9%
2010
Crédito
Corporativo
63,7%
Mesa para
Clientes
24,7%
Tesouraria
8,6%
PINE
Investimentos
3,0%
2011
2,4
2,9 3,0
Dez-09 Dez-10 dDeezz/-1111
17. Relações com Investidores | 2011 | 17/34
Carteira de Crédito
A carteira manteve o desenvolvimento positivo...
Crescimento de 20,4% em doze meses
(*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos.
2.703 2.821 2.792
3.251 3.358 3.132 3.126 3.300 3.286
71 122
251 297
176
242 455
629
833
871 902
872 873
511
634
842
827
1.022 1.117
1.372
1.534 1.687
728
764
705
558
534 601
751
746
778
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Mix da Carteira de Crédito Empresas Expandida*
(R$ Milhões)
Trade finance
Fiança
Repasses BNDES
Títulos Privados*
Capital de giro
4.118
4.462
4.794
5.265
5.747 5.792
6.273
6.703
6.921
18. Relações com Investidores | 2011 | 18/34
Diversificação da Carteira de Crédito
...com alocação a setores e regiões com grande potencial de crescimento...
Carteira de Crédito por Setor Carteira de Crédito por Região
Sudeste
78%
Sul
6%
Nordeste
5%
Centro-
Oeste
10%
Norte
1%
Açúcar e Álcool
19%
Infra Estrutura
10%
Construção Civil
9%
Energia Elétrica
e Renovável
8%
Agricultura
7%
Comércio
Exterior
6%
Transportes e
Logística
6%
Processamento
de Carne
4%
Alimentos
3%
Telecomunicações
3%
Serviços
Especializados
3%
Metalurgia
3%
Veículos e Peças
3%
Bebidas e Fumo
2%
Instituição
Financeira
2%
Química e
Petroquímica
2%
Outros
10%
19. Relações com Investidores | 2011 | 19/34
Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade da Carteira de Crédito – Dezembro 2011
Cobertura da Carteira Total
Non Performing Loans > 60 dias
Garantias
...o que conduz a uma forte qualidade de crédito.
0,7%
0,7%
0,5%
1,1%
1,0%
0,1%
0,4%
0,2%
0,5%
0,4%
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
2,5%
2,9%
3,6%
Dez-10 Set-11 Dez-11
1,1 p.p.
0,7 p.p.
Alienação
Fiduciária de
Produtos
46%
Recebíveis
31%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
18%
Aplicações
Financeiras
3%
Fiança
2%
AA-A
59,0%
B
28,6%
C
8,5%
D-E
1,4%
F-H
2,5%
20. Relações com Investidores | 2011 | 20/34
Funding
O funding continua crescendo com qualidade e diversificação...
Captação Islâmica
(Dezembro, 2011)
US$ 37,5 Milhões
Prazo de 1 ano
Empréstimo Multilateral
(Dezembro, 2011)
US$ 25,0 Milhões
Prazo de 10 anos
1.570 1.566 1.646 1.654 1.592 1.720 1.845 1.965 2.130
1.123 1.064
1.124
1.463 1.530 1.114
1.287 1.253
91 85 1.196
175
198 214
218
212 228
250
206 248
201
224 320
272
210 165 106
39 50
36
46
42
41
53 66 112
- -
-
-
21
33
247 256
281
75 276
203
194
194
201
220 237
246
230
239 227
200
160
282
267
310
353
77
87
151
166 158
172
102
86
250
525
448
405
413 377
435
596
814
753
176
242
453
626
829 867
898
867
867
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Mix do Funding (R$ Milhões)
BNDES
Trade Finance
Private Placements
Multilaterais
Mercado de Capitais
Internacional
Mercado de Capitais
Local
Depósitos à Vista
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros
Dépositos a Prazo
Pessoas Físicas
Dépositos a Prazo
Pessoas Jurídicas
Déposito a Prazo de
Institucionais
5.182
4.622
4.112 4.304
5.437 5.355
5,936
6.248
6.544
21. Relações com Investidores | 2011 | 21/34
73,7%
68,0%
58,0%
26,3%
32,0%
42,0%
Dez-09 Dez-10 Dez-11
Outros
Depósitos
Totais
4,112 5,437 6,544
CRÉDITO FUNDING
BNDES BNDES
Trade Finance Trade Finance
Depósitos a Prazo
Capital de Giro, Títulos Mercado de Capitais Local
Privados* e Caixa
Mercado de Capitais
Internacional
Private Placements
Multilaterais
89%
88%
82%
80%
76%
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Índice de Crédito sobre Funding Total
Gestão de Ativos e Passivos
ALM
ALM
Índice de Crédito sobre Funding Total
Dépositos vs. Funding Total
...apresentando um gap positivo de 4 meses entre a carteira de crédito e o funding...
R$ milhões
(*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos.
-
3.193
1.510
1.521
383
119
112
1.943
1.790
1.547
764
388
Sem
Vencimento
Até 3 meses
(inclui Caixa)
De 3 a 12
meses
De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5
anos
Crédito
Funding
Prazo Médio R$ Milhões
Crédito: 14 meses
Funding: 18 meses
22. Relações com Investidores | 2011 | 22/34
Basileia
Índice de Basileia Simulação da Basileia com possíveis efeitos da BIS3
...e forte capitalização.
15,1% 14,4% 14,6% 14,8% 13,8% 13,4% 13,2%
15,1% 14,3%
0,5%
0,5% 3,9% 3,6%
3,6% 3,7% 3,4%
4,5%
4,2%
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Basiléia
Tier II Tier I
15,6%
14,9%
18,5% 18,4%
17,4%
17,1%
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
16,6%
19,6%
18,5%
R$ milhares Basiléia (%)
Tier I 14,3%
Tier II 4,2%
Total 18,5%
1.016.629
297.045
1.313.674
14,3% 14,0%
1,3%
1,6%
4,2%
Basileia - Dez/11
Buffer Repo
Net Crédito Tributário
Core Capital
Tier II Tier I
18,5%
14,0%
23. Relações com Investidores | 2011 | 23/34
Solidez de Balanço
Caixa / Depósitos a Prazo
Em resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital, e provisões para escalar os seus negócios e seu
balanço de forma consistente.
Gap Positivo de Liquidez
Capital
Cobertura da Carteira Total
43% 42% 42% 41% 41%
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
17,4%
17,1%
16,6%
19,6%
18,5%
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Capital Regulatório Capital Regulatório Mínimo (11%)
2,5%
2,7%
2,7%
2,9%
3,6%
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
18 18
19
18 18
15
16
15 15
14
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Prazo Médio do Funding (meses)
Prazo Médio do Crédito (meses)
24. Relações com Investidores | 2011 | 24/34
Guidance 2012
O PINE está pronto para expandir seus negócios, mantendo o foco no cliente, na gestão do balanço e em
um adequado perfil de risco e retorno.
Guidance
Carteira de Crédito Expandida 17% - 22%
Despesas de Pessoal e Administrativas 8% - 12%
Margem Financeira 5,5% - 7,5%
ROAE 17% - 20%
26. Relações com Investidores | 2011 | 26/34
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal, acelerando o
processo de decisão.
CEO
Noberto Pinheiro Jr
COO
Norberto Zaiet
ASSET MANAGEMENT
Dan Cohen
CRO
Gabriela Chiste
CAO
Ulisses Alcantarilla
CFO
Susana Waldeck
RECURSOS HUMANOS
Sidney Vilhena
AUDITORIA INTERNA
Tikara Yoneya
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto Pinheiro Noberto Pinheiro Jr Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega Antonio Hermann
Presidente Vice-presidente Membro
Independente
Membro
Externo
Membro
Independente
Membro
Independente
Internacional
Originação
Investimentos
Sales & Trading
Research Macro /
Commodities
Controle de Caixa / SPB
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Controladoria
Contabilidade
Planejamento Tributário
Tecnologia
Contas a Pagar
Serviços & Patrimônio
Marketing
Relações com Investidores
Crédito
Compliance e Controles
Internos
Riscos
À partir de abril de 2012
27. Relações com Investidores | 2011 | 27/34
Governança Corporativa
O PINE tem as melhores práticas de Governança Corporativa...
Três Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: ex-CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril
Antonio Hermann: ex-CEO do Banco Itamarati, Diretor da FEBRABAN e eleito Diretor da
Associação Bancária Brasileira.
Gustavo Junqueira: ex-Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor
Financeiro da Gradiente Eletrônica.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBovespa
Comitê de Auditoria a ser instalado em 2012
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
Primeiro Banco a publicar trimestral e simultaneamente seus resultados em BR GAAP e IFRS
28. Relações com Investidores | 2011 | 28/34
Comitês
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos
Troca intensa de conhecimento, ideias e informações
Transparência
CEO
Mensal Quinzenal Semanal Semanal Quinzenal Bimestral Mensal 45 dias Trimestral Sob Demanda
45 dias Semestral Mensal
45 dias
COMITÊ DE RISCOS
COMITÊ
AUDITORIA
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊS
EXECUTIVO CRÉDITO ALCO CONTENCIOSO
RECURSOS
HUMANOS
BANCO DE
INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO de
PERFORMANCE
TECNOLOGIA
CONDUTA e
ÉTICA
CONTROLES
INTERNOS &
COMPLIANCE
À partir de abril de 2012
29. Relações com Investidores | 2011 | 29/34
Aumento de Capital, Split e Estrutura Acionária
O aumento de capital realizado em setembro foi homologado pelo Banco Central em Dezembro.
O aumento de capital do PINE é o primeiro e único investimento do DEG em equity de uma instituição financeira
brasileira. O acordo amplia a estrutura de capital do PINE e a colaboração entre as duas instituições.
Estrutura acionária:
Split de, aproximadamente, 14% em 27 de fevereiro
Proporção do split: 14,18
Novas ações emitidas: 12.274.766
Preço por Ação, após split: R$ 15,06
Total de Ações: 2.904.228 ações preferenciais
Valor Total: R$ 43.749.988,80
Base 13/03/12
ON PN Total %
Controlador 51.886.766 15.595.863 67.482.629 68,3%
Administradores - 5.117.431 5.117.431 5,2%
Free Float - 26.252.714 26.252.714 26,6%
Pessoas Físicas - 3.769.922 3.769.922 3,8%
Institucionais Locais - 10.359.447 10.359.447 10,5%
Estrangeiros - 12.123.345 12.123.345 12,3%
Total 51.886.766 46.966.008 98.852.774
30. Relações com Investidores | 2011 | 30/34
Dividendos
O PINE pagou proventos atrativos, distribuindo dividendos e juros sobre capital próprio trimestralmente.
16
25 25
33
45
30
35
40
35
55
1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio
Valor Total (R$ Milhões)
32. Relações com Investidores | 2011 | 32/34
Social
Instituto Alfabetização Solidária
Instituto Casa da Providência
Esporte
Minas Tênis Clube: programa de formação de
atletas para as equipes de base de diversas
modalidades esportivas
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation
(IFC), agência de programas privados do Banco Mundial,
como o banco mais “verde” em decorrência de suas
operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas
em energia renovável e mercado de etanol.
Responsabilidade e Investimento Social
O PINE apoia e divulga a cultura brasileira e os esportes
Cultura
Paulo von Poser: exposição de um dos
principais expoentes da arte brasileira
Quebrando o Tabu: apoiador do
documentário com a análise do ex-presidente
Fernando Henrique sobre combate às drogas
Além da Estrada: apoiador do filme, que
recebeu prêmio de melhor diretor no Festival
do Rio, em 2010
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de
projetos ou organizações que agridam o meio
ambiente, que tenham práticas trabalhistas
ilegais ou que envolvam produtos ou atividades
considerados nocivos à sociedade
Sistema, financiado pelo BID e coordenado
pela FGV, de monitoramento ambiental e
relatórios internos de sustentabilidade para
empréstimos corporativos
33. Relações com Investidores | 2011 | 33/34
Principais Indicadores
4T11 3T11 4T10 2011 2010
Resultado e rentabilidade
Lucro líquido (R$ milhares) 55.919 38.061 14.898 161.514 118.270
ROAE anualizado 24,4% 17,3% 7,0% 17,2% 14,0%
ROAAp 1 3,5% 2,5% 1,1% 2,6% 2,3%
Margem financeira antes de PDD 7,3% 6,0% 8,5% 6,4% 7,4%
Margem financeira após PDD 4,3% 5,2% 4,8% 5,1% 6,0%
Balanço patrimonial (R$ milhares)
Ativos totais 11.143.527 10.173.058 9.150.547 11.143.527 9.150.547
Carteira de crédito total 2 7.020.528 6.827.490 6.015.846 7.020.528 6.015.846
Carteira de crédito de empresas expandida 3 6.920.526 6.703.028 5.746.649 6.920.526 5.746.649
Ativos ponderados pelo risco 6.913.560 6.214.582 5.473.250 6.913.560 5.473.250
Depósitos totais 4 3.794.166 3.676.446 3.698.360 3.794.166 3.698.360
Captação total 6.600.375 6.318.742 5.588.883 6.600.375 5.588.883
Patrimônio líquido 1.015.081 981.779 867.132 1.015.081 867.132
Qualidade da carteira
Non performing loans - 15 dias 0,4% 0,7% 0,3% 0,4% 0,3%
Non performing loans - 60 dias 0,4% 0,5% 0,1% 0,4% 0,1%
Non performing loans - 90 dias 0,3% 0,3% 0,1% 0,3% 0,1%
Cobertura da carteira 3,6% 2,9% 2,5% 3,6% 2,5%
Desempenho
Índice da Basiléia 18,5% 19,6% 17,4% 18,5% 17,4%
Índice de eficiência 38,6% 38,3% 30,9% 37,2% 32,4%
Lucro por ação (R$) 0,65 0,44 0,18 1,87 1,41
Valor patrimonial por ação (R$) 11,72 11,34 10,33 11,72 10,33
(1) Ativos ponderados pelo risco.
(2) Inclui fianças, títulos privados e carteira remanescente do varejo.
(3) Inclui fianças e títulos privados.
(4) Inclui LCA e LCI.
34. Relações com Investidores | 2011 | 34/34
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores
Noberto Pinheiro Jr.
CEO
Norberto Zaiet Junior
COO
Raquel Varela
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5343
www.pine.com.br/ri
ri@pine.com.br