Duratex - Resultados do Ano de 2006

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Apresentação dos Resultados do Ano de 2006

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Duratex - Resultados do Ano de 2006

  1. 1. www.duratex.com.br Resultados de 2006 1 Fevereiro / 07
  2. 2. >> Resultados Recordes em 2006 Destaques do Ano Destaques do Ano Volumes expedidos apresentaram crescimento de 17% na Divisão Madeira e 9% na Divisão Deca; Receita líquida recorde de R$ 1,5 bilhões, 17% superior àquela de 2005; EBITDA recorde de R$ 458,1 milhões, equivalente a uma margem EBITDA de 31%; Lucro líquido recorde de R$ 226,0 milhões, correspondente a um lucro por ação de R$ 1,78; 65% maior que em 2005; A média diária de negociação atingiu R$ 8,2 milhões no ano; O Valor de Mercado atingiu R$ 4,2 bilhões ao final de 2006. 2
  3. 3. >> Áreas de Atuação Divisão Madeira Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF/SDF Piso Laminado 3
  4. 4. >> Áreas de Atuação Divisão Deca Metais Sanitários Louças Sanitárias Acessórios 4
  5. 5. >> Plano de Aplicação de Recursos PAR (em R$ M) 303,5 172,8 136,8 108,4 105,4 2002 2003 2004 2005 2006 5
  6. 6. >> Estrutura de Capital (em R$ M) R$ M dez-06 Dívida Total 618 Disponibilidades / Caixa 575 Patrimônio Líquido 1.396 Dívida Líquida / PL 3,1% Dívida Líquida / EBITDA 0,10 618,2 Dívida e Cronograma Moeda 82,1 Estrangeira de Amortização 359,4 Moeda 536,1 Nacional 98,8 76,5 56,2 27,3 Dívida 2007 2008 2009 2010 2011 & Total Além 6
  7. 7. >> Capacidade Industrial Capacidade nominal instalada e grau de utilização 95% 360.000 m3/ano Chapa de Fibra 360.000 m3/ano Aglomerado 76% 500.000 m3/ano 500.000 m3/ano 640.000 m3/ano 640.000 m3/ano MDF/HDF/SDF 91% 14.400 mil 14.400 mil Metais Sanitários 74% peças/ano peças/ano 3.800 mil 3.800 mil Louças Sanitárias 82% peças/ano peças/ano 7
  8. 8. >> Setor de Painéis Indústria de móveis Consome aproximadamente 60% dos painéis da Duratex; A indústria é composta por mais de 16 mil empresas; Existem 7 principais polos industriais: • Bento Gonçalves (RS), • São Bento do Sul (SC), MG • Arapongas (PR), ES SP • Grande São Paulo (SP), PR • Noroeste do Estado de SP (SP) SC • Ubá (MG) RS • Linhares (ES) Polos Moveleiros 8
  9. 9. >> Setor de Painéis Posicionamento Estratégico Piso Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF SDF Laminado Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF Duratex Berneck Eucatex Isdra Masisa Arauco Satipel Tafisa 9
  10. 10. >> Setor da Construção Civil Cenário brasileiro Para 2006, é estimado uma participação do setor de 13% no PIB; Crescimento estimado do PIB da Construção Civil: 2006 4,9% 2007 5,7% Boas perspectivas: • Melhora do ambiente regulatório, • Redução da taxa de juros, • Redução da cunha fiscal IPI, • Expansão do crédito disponível, • Expectativa de crescimento da população jovem brasileira e • Empresas do setor capitalizadas: R$ 4 bilhões em emissões primárias. Fonte: IBGE e Banco Central 10
  11. 11. >> Setor da Construção Civil Seleção de Empresas do Setor Valores em R$ M 2005 2006 ** % Receita Líquida * 2.507,8 3.238,7 29% VGV Lançamentos * 3.466,6 8.138,3 135% * Empresas Selecionadas: Abyara, Brascan, Camargo Correa, Company, Cyrela, Gafisa, Klabin Segall, Lopes, PDG Realty, Rodobens, Rossi Residencial e Tecnisa. ** Resultado anualizado de 9 meses de 2006 Fonte: balanços e prospectos das ofertas divulgados 11
  12. 12. >> Setor da Construção Civil Ciclo médio de obra s so o s Laje trica r os F in s ) ave as Elé to i Ch , ão d t oG en eta s raç ç ão l icae m en a m s ba s e M ga da ório rio e a o o s ru ráu a Ac uça ss liá jet corp enda onst o In id c ab e ntr Ace obi eform Pr V C H A (Lo E M R 12 meses 5 meses 3 meses 5% 95% 12
  13. 13. >> Vendas no Mercado Doméstico Madeira Indústria Moveleira 59% 6% 3% Const. Civil 7% Revenda Vendas Técnicas 4% 91% 24% Outros 6% Home Centers 14% 19% Revenda 57% Construção Civil 8% 11% Atacadistas 9% 78% Outros 4% 13
  14. 14. >> Desempenho Segmentação das vendas em 2006 Outros MDF / HDF / SDF 16% 27% Piso Laminado 6% Aglomerado Ind. de Móveis 13% 37% R$1,5 bi Metais 22% Construção Civil Chapa de 47% Fibra Louças 21% 11% Distribuição das Vendas 14
  15. 15. >> Desempenho Destaque trimestral Var. (% ) Var. (% ) Expedição 4T06 3T06 4T05 4T06 x 3T06 4T06 x 4T05 Madeira (em mil m³) 329,1 346,0 275,3 -4,9% 19,5% Deca (em mil peças) 3.821 3.628 3.390 5,3% 12,7% Valores em R$ M Receita Líquida 410,7 399,8 330,3 2,7% 24,4% CPV (226,3) (225,8) (199,2) 0,2% 13,6% Lucro Bruto 184,5 174,0 131,1 6,0% 40,7% Margem Bruta 45% 44% 40% - - Resultado Operacional antes Fin. 105,2 111,3 64,7 -5,4% 62,6% EBITDA 125,6 130,8 85,4 -4,0% 47,0% Margem EBITDA 31% 33% 26% - - Lucro Líquido 65,2 70,2 31,3 -7,1% 108,2% ROE (anualizado) 20% 23% 13% - - 15
  16. 16. >> Desempenho Anual (em R$ M) Receita Líquida Ebitda & Margem R +1 4% R +21% CAG CAG 29% 31% 27% 25% 23% 1.489 458 1.188 1.271 990 321 363 867 213 232 2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006 Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE 1% 3% CAGR +1 18% R +3 CAG 13% 13% 8% 7% 226 1.396 125 137 990 1.051 905 937 72 64 2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006 16
  17. 17. >> Desempenho Trimestral (em R$ M) Receita Líquida Ebitda & Margem R +1 3% R +20% CAG CAG 31% 25% 26% 24% 24% 411 126 305 330 248 279 85 61 68 74 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE 1% 5% CAGR +1 20% R +3 CAG 10% 14% 13% 9% 65 1.396 33 905 937 990 1.051 31 20 23 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 17
  18. 18. >> Desempenho Anual Ebitda (R$ M) & Margem (%) Madeira 35% 32% 31% 29% 27% Mercado de atuação aquecido, 354 Crescimento dos volumes expedidos, 256 267 166 178 Redução das exportações. 2002 2003 2004 2005 2006 23% 21% 16% 16% 17% Cenário positivo da construção, Crescimento das expedições (prods. básicos), 96 104 55 65 47 Aumento nos custos dos metais sanitários. 2002 2003 2004 2005 2006 18
  19. 19. >> Desempenho Trimestral Ebitda (R$ M) & Margem (%) Madeira 36% 29% 30% 29% 30% Mercado de atuação aquecido, 99 Crescimento dos volumes expedidos, 59 68 47 56 Economias de escala. 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 19% 16% 17% 15% 13% Cenário positivo da construção, Enriquecimento de mix, 27 15 18 14 12 Economias de escala. 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 19
  20. 20. >> Desempenho Anual Receita Líquida por colaborador (em R$ mil) % GR : +13 CA 245,1 215,7 199,7 169,8 150,4 2002 2003 2004 2005 2006 20
  21. 21. >> Desempenho Anual EBITDA por colaborador (em R$ mil) % GR : +19 75,4 CA 61,6 53,9 37,0 39,8 2002 2003 2004 2005 2006 21
  22. 22. >> Desempenho Fluxo de Caixa em 2006 (R$ M) 372,1 195,8 574,6 (24,8) (20,4) Capital de Financiamentos Giro (105,4) Investimentos Emissão (76,7) de Dividendos/ Ações Participações 234,0 e outras Lucro Ajust. (*) Caixa Inicial Caixa Final Dez. 05 Dez. 06 ( * ) Lucro Ajustado = Lucro Líquido + Depreciação + Resultado Financeiro + Provisões e Baixas de Ativos 22
  23. 23. >> Mercado de Capitais Estrutura acionária em Jan/2007 Total de Ações: 128,1 M Ordinárias 53,3 M Acionistas Preferenciais 74,8 M Inv. Estrangeiros 51,5% PN Outros 29,9% Fundos de Pensão 10,5% Itaúsa / Itaúcorp 8,1% 23
  24. 24. 24 0 2.500 5.000 7.500 10.000 12.500 15.000 17.500 20.000 22.500 25.000 27.500 30.000 30/12/2004 14/1/2005 31/1/2005 16/2/2005 2/3/2005 (em R$ 1.000) Volume Financeiro 16/3/2005 31/3/2005 14/4/2005 Adesão Nível I 29/4/2005 Grupamento de Ações 13/5/2005 30/5/2005 13/6/2005 27/6/2005 11/7/2005 2005 25/7/2005 8/8/2005 Menção honrosa 22/8/2005 IR Magazine 5/9/2005 20/9/2005 4/10/2005 19/10/2005 3/11/2005 18/11/2005 2/12/2005 16/12/2005 2/1/2006 16/1/2006 >> Mercado de Capitais 31/1/2006 14/2/2006 Oferta Pública de Ações Bonificação 2/3/2006 16/3/2006 30/3/2006 13/4/2006 2/5/2006 no CA Eleição de Membro independente 16/05/06 30/05/06 13/06/06 28/06/06 2006 12/07/06 26/07/06 9/8/2006 23/8/2006 6/9/2006 21/9/2006 05/10/06 20/10/06 6/11/2006 22/11/2006 3º lugar Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual 6/12/2006 20/12/2006 8/1/2007 22/1/2007 07 Preço (R$) Em 05/02/2007 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 20,00 22,00 24,00 26,00 28,00 30,00 32,00 34,00 36,00 38,00 40,00 42,00 44,00 46,00 48,00
  25. 25. >> Mercado de Capitais Evolução do Market Capitalization US$ 1.969 M R$ 4.209 M 4.209 +2 1% GR: CA + 3 0% GR: CA 1.743 US$ 362 M 1.460 970 661 558 605 R$ 403 M 288 403 468 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 25
  26. 26. >> Mercado de Capitais Dividendos / JCP (R$ M) 76,9 % : +20 58,1 CA GR 15,3 46,3 42,8 23,6 24,6 25,7 21,5 14,7 15,0 15,2 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Dividendo Extraordinário 26
  27. 27. >> Conclusão Investimentos: Estrutura de capital: • programas consistentes, • mercado de capitais, • retorno / ROIC. • baixa alavancagem. GERAÇÃO DE VALOR COM Posicionamento SUSTENTABILIDADE mercadológico: Baixo custo • marcas e produtos, no • mercados, suprimento de insumos • distribuição, 27
  28. 28. www.duratex.com.br Resultados de 2006 28 Fevereiro / 07

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