A JBS é a maior processadora de carne bovina e suína do mundo. Em 2011, a receita líquida consolidada da empresa foi de R$61,8 bilhões, 13% maior do que em 2010. Apesar disso, o lucro da empresa foi de apenas R$75,5 milhões devido a prejuízos na unidade de frangos nos EUA (Pilgrim's Pride). Excluindo esse resultado, o lucro teria sido de R$482,6 milhões. A empresa encerrou 2011 com R$5,3 bilhões em caixa.

1. JBS S.A.
Apresentação de Resultados
2011 e 4T11

2. JBS S.A.

3. Ranking JBS
1 Liderança de
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
3 Diversificação
geográfica e
1º Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina
nos segmentos
de atuação
1º Maior Processador
Mundial de couros
4 Marcas
2º
reconhecidas Maior Produtor Mundial
de frango
3º Maior Produtor
brasileiro de lácteos
3º Maior Produtor dos
EUA de carne suína
Fonte: JBS PÁG. 3

4. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
1 Liderança de
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições Brasil
3 Diversificação
geográfica e Argentina
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
EUA
Austrália
PÁG. 4

5. Destaques de 2011 e 4T11

6. Destaques de 2011
A receita líquida atingiu R$61,8 bilhões, 13% superior a 2010.
O EBITDA foi de R$3.151,0 milhões, um decréscimo de 16,3% em relação a 2010, devido ao resultado negativo da Pilgrim’s Pride.
A margem EBITDA foi de 5,1%.
A receita líquida de Bovinos da JBS USA, incluindo Austrália, totalizou US$16,5 bilhões no ano, 25,6% superior a 2010. O EBITDA
foi de US$739,1 milhões, aumento de 11,4% sobre 2010.
A receita líquida de Suínos da JBS USA foi de US$3,5 bilhões, um acréscimo de 17,5% sobre 2010. O EBITDA foi de US$338,2
milhões, 22,2% maior em relação ao ano anterior.
A operação da JBS Mercosul obteve R$14,9 bilhões em receita líquida, 11,9% superior a 2010. O EBITDA apresentou crescimento
de 23,9% sobre o mesmo período e foi R$1,6 bilhão.
A geração de caixa operacional no ano foi de R$606,5 milhões.
O prejuízo do período foi de R$75,5 milhões, decorrente do prejuízo da Unidade de Frango nos EUA (PPC) que foi de US$495,7
milhões (US GAAP) em 2011. Eliminando esse resultado, o lucro da JBS teria sido de R$482,6 milhões.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,3 bilhões em caixa, equivalente a 100% a dívida de curto prazo.
O nível de endividamento manteve-se estável em 3,0x, excluindo a PPC.
PÁG. 6

7. Resultado Consolidado – 4T11
EBITDA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
16.934,5 1800,0 8,0
15.567,8 6,0
14.319,6 14.672,7 1600,0 5,7 5,6
14.116,3 5,1
1400,0 4,0
+2,5% -3,8% 10,3% +8,8%
1200,0
1000,0 940,6
865,7 835,9 786,8
800,0
587,7
600,0
-3,4% -29,7% 33,9% +19,5%
400,0
200,0
0,0 -12,0
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 7

8. Análise dos Doze Meses de 2011
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
14,9 16,5
13,3
13,1
3,5
3,0
6,9 7,5
-
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
9.7% 10,7% 9,4%
2,5
12,0%
2000,0
1900,0
12,0%
850,0
800,0
9,7% 12,0%
1.000,0
998,0
996,0
994,0
992,0
990,0
988,0
986,0
984,0
982,0
980,0
978,0
976,0
974,0
972,0
970,0
968,0
966,0
964,0
962,0
960,0
958,0
956,0
954,0
952,0
950,0
948,0
946,0
944,0
942,0
940,0
938,0
936,0
934,0
932,0
930,0
928,0
926,0
924,0
922,0
12,0%
7,0%
920,0
918,0
915,9
913,9
911,9
909,9
907,9
905,9
903,9
1800,0 901,9
899,9
897,9
895,9
893,9
891,9
889,9
887,9
885,9
750,0 883,9
881,9
879,9
877,9
875,9
873,9
10,0% 10,0% 10,0% 871,9
869,9
867,9
865,9 10,0%
863,9
861,9
859,9
857,9
855,9
853,9
851,9
5,1%
1700,0 849,9
847,9
845,9
843,9
841,9
839,9
837,9
835,9
833,9
831,9
829,9
827,9
700,0 825,9
823,9
821,9
819,9
817,9
815,9
4,5%
813,9
811,9
809,9
807,9
805,9
803,9
2,0 1600,0 801,9
799,9
797,9
795,9
793,9
791,9
789,9
8,0% 8,0% 8,0% 787,9
785,9
783,9 8,0%
781,9
779,9
1,6
777,9
775,9
773,9
771,9
769,9
767,9
650,0 765,9
763,9
761,9
759,9
757,9
755,9
1500,0 753,9
751,9
749,9
747,8
745,8
743,8
741,8
739,8
737,8
735,8
733,8
731,8
729,8
727,8
725,8
723,8
721,8
719,8
717,8
715,8
713,8
711,8
709,8
600,0 707,8
705,8
703,8
1400,0 701,8
699,8
697,8
695,8
6,0% 6,0% 6,0% 693,8
691,8
689,8 6,0%
687,8
685,8
683,8
681,8
679,8
677,8
675,8
673,8
671,8
669,8
667,8
665,8
663,8
661,8
659,8
657,8
655,8
1,3
1300,0 653,8
651,8
649,8
550,0 647,8
645,8
643,8
641,8
639,8
637,8
635,8
633,8
631,8
629,8
627,8
625,8
623,8
621,8
481,5
619,8
617,8
615,8
4,0% 4,0% 4,0% 613,8
611,8
609,8 4,0%
607,8
605,8
603,8
1,5 1200,0 601,8
599,8
597,8
595,8
593,8
591,8
589,8
500,0 587,8
585,8
583,8
581,7
579,7
577,7
575,7
573,7
571,7
569,7
-2,0%
567,7
565,7
563,7
561,7
559,7
557,7
555,7
553,7
551,7
1100,0 549,7
547,7
545,7
543,7
541,7
539,7
537,7
338,2
535,7
533,7
531,7
450,0 529,7
527,7
525,7
2,0% 2,0% 2,0% 523,7
521,7
519,7 2,0%
517,7
515,7
513,7
511,7
509,7
739,1
507,7
505,7
503,7
1000,0 501,7
499,7
497,7
495,7
493,7
491,7
489,7
487,7
485,7
483,7
481,7
479,7
477,7
475,7
473,7
471,7
663,7
400,0 469,7
467,7
465,7
276,8
463,7
461,7
459,7
457,7
455,7
453,7
900,0 451,7
449,7
447,7
445,7
443,7
441,7
439,7
0,0% 0,0% 0,0% 437,7
435,7
433,7 0,0%
431,7
429,7
427,7
425,7
423,7
421,7
419,7
417,7
415,6
350,0 413,6
411,6
409,6
407,6
405,6
403,6
401,6
1,0 800,0 399,6
397,6
395,6
393,6
391,6
389,6
387,6
385,6
383,6
381,6
379,6
377,6
375,6
373,6
371,6
369,6
367,6
365,6
363,6
361,6
359,6
357,6
355,6
700,0 300,0 353,6
351,6
349,6
-2,0% -2,0% -2,0% 347,6
345,6
343,6 -2,0%
341,6
339,6
337,6
335,6
333,6
331,6
329,6
327,6
325,6
323,6
321,6
319,6
317,6
315,6
313,6
311,6
309,6
307,6
305,6
303,6
600,0 301,6
299,6
297,6
295,6
250,0 293,6
291,6
289,6
287,6
285,6
283,6
281,6
279,6
277,6
275,6
273,6
271,6
269,6
267,6
265,6
263,6
-4,0% -4,0% -4,0% 261,6
259,6
257,6 -4,0%
255,6
253,6
251,6
500,0 249,6
247,5
245,5
243,5
241,5
239,5
237,5
200,0 235,5
233,5
231,5
229,5
227,5
225,5
223,5
221,5
219,5
217,5
215,5
213,5
211,5
209,5
207,5
205,5
203,5
0,5 400,0 201,5
199,5
197,5
195,5
193,5
191,5
189,5
187,5
185,5
183,5
181,5
179,5
177,5
-6,0% -6,0% 150,0 -6,0% 175,5
173,5
171,5 -6,0%
169,5
167,5
165,5
163,5
161,5
159,5
157,5
155,5
-149,8
300,0 153,5
151,5
149,5
147,5
145,5
143,5
141,5
139,5
137,5
135,5
133,5
131,5
129,5
127,5
125,5
123,5
121,5
100,0 119,5
117,5
115,5
113,5
111,5
109,5
107,5
105,5
103,5
200,0 101,5
99,5
97,5
95,5
93,5
91,5
89,5
-8,0% -8,0% -8,0% 87,5
85,5
83,5 -8,0%
81,4
79,4
77,4
75,4
73,4
71,4
69,4
67,4
65,4
63,4
50,0 61,4
59,4
57,4
100,0 55,4
53,4
51,4
49,4
47,4
45,4
43,4
41,4
39,4
37,4
35,4
33,4
31,4
29,4
27,4
25,4
23,4
21,4
19,4
17,4
15,4
13,4
11,4
9,4
7,4
5,4
3,4
0,0 -10,0% 0,0 -10,0% - -10,0% 1,4
(0,6) -10,0%
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 8

9. Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
1300,0
1220,0
4,5 1140,0
923,1
1060,0
867,1
3,9 4,2 846,0
799,4 837,0
980,0
3,8 900,0
1,9 2,0 1,9 1,8
4,0 820,0 1,8
3,6 3,6 3,8 740,0
660,0
3,6 580,0
3,4 500,0
420,0
340,0
260,0
180,0
100,0
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)
500 16,0%
14,0%
11,8% 11,6% 10,7% 5,4% 7,1%
12,0%
199,977 12,8% 12,6%
4,4% 5,0%
500 20,0%
9,9% 8,8% 8,3%
10,0%
600
13,0%
8,6% 12,0%
400
1,1%
8,0%
6,0%
18,0%
7,1%
16,0%
427,9 453,8 407,7
9,0%
10,0% 4,0%
14,0%
500
400
2,0%
12,0%
8,0%
300
269,7 0,0%
-2,0%
5,0%
6,9% 10,0%
102,4 105,3
6,0% 8,0%
223,6
400 -4,0%
1,0%
308,6 4,0%
194,8
-6,0%
300
1,2%
6,0%
184,1 83,6
4,0%
-8,0%
-3,0%
300
238,8 2,0%
200
-10,0%
-12,0%
99,977
75,9 77,0 -7,0% -2,9% -2,4% -1,7%
2,0%
0,0%
0,0% 200
-14,0%
124,8
-2,0%
-16,0%
-4,0%
-2,0% -11,0%
200 -18,0%
-6,0%
-20,0%
-4,0% 100
44,7 -22,0%
-15,0%
100
22,6
-8,0%
-10,0%
-31,4
-24,0%
-55,2 -47,6
-6,0%
100
-19,0% -12,0%
-26,0%
-8,0% -28,0% -14,0%
0 -30,0% -0,023 -23,0% 0
-16,0%
0 -10,0%
-18,0%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 -20,0%
-22,0%
-100
-24,0%
-26,0%
-28,0%
-200 -30,0%
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 9

10. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio em 2011
Receita Líquida por Unidade – 2011
20% 25%
10%
45%
EBITDA por Unidade de Negócio – 2011
-10%
50%
19%
41%
Fonte: JBS PÁG. 10

11. Crescimento Orgânico
Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
moeda local, no período analisado.
JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
4.600 2.100
4.400
4.200 2.000
4.000
3.800 1.900
3.600
3.400 1.800
3.200
3.000 1.700
2.800
2.600 1.600
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
950 4.000
900
3.800
850
800 3.600
750
3.400
700
650 3.200
600
3.000
550
500 2.800
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Fonte: JBS PÁG. 11

12. Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS em 2011
Cerca de US$ 9,6 bilhões em 2011
África e Oriente Médio 17,4%
Outros 18,0%
China ,Hong Kong e
Vietnã 12,5%
Taiwan 2,0%
US$ 9.581,0
Canadá 3,3% milhões
México 10,9%
Coréia do Sul 4,6%
Japão. 10,2%
Rússia 8,4%
U.E 8,8%
Fonte: JBS PÁG. 12

13. Perfil da Dívida
A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, manteve-se estável em 3,0x no 4T11 .
A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, também se manteve estável em 4,0x no trimestre.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,3 bilhões em caixa, equivalente a 100% da dívida de curto prazo, aproximadamente.
A Companhia gerou R$606,5 milhões de caixa operacional em 2011.
Alavancagem Perfil da Dívida CP / LP
1500
4,0 4,0x 4,0 4T11 28% 72%
1300 3,6
3,1 3,2 3T11 28% 72%
1100 3,0 3,0 3,0x 3,0
900
2T11 27% 73%
700
2,0
500
1T11 30% 70%
300 1,0
100 4T10 33% 67%
-100 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 0,0
. Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo
. Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC
Fonte: JBS PÁG. 13
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.

14. Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico
Sustentabilidade
A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project. Ambiental
Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da
BM&FBOVESPA, - ICO2.
Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
Amazônico.
Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
Amazônia
Social
100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil
são georreferenciadas.
A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
propriedades cadastradas no Bioma.
A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e
Imagem de Satélite PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS PÁG. 14

15. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.