www.duratex.com.br   Novembro / 2006




1
>> Índice

     Áreas de atuação
     Posicionamento estratégico
     Setor de painéis
     Setor da construção civil
    ...
>> Áreas de Atuação

    Divisão Madeira

     Chapa de Fibra

     Aglomerado

     MDF/HDF/SDF

     Piso Laminado




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>> Áreas de Atuação

    Divisão Deca

     Metais Sanitários

     Louças Sanitárias

     Acessórios




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>> Posicionamento Estratégico

    Liderança de mercado

     Maior produtor local de painéis de madeira e metais
     san...
>> Posicionamento Estratégico

      Destaques PAR desde 2002
     Implantação da linha de MDF/HDF/SDF em Botucatu/SP;
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>> Posicionamento Estratégico
                                                                                    set-06
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>> Posicionamento Estratégico

         Capacidade nominal instalada e grau de utilização


                              ...
>> Setor de Painéis

     Indústria de móveis

    Consome aproximadamente 60% dos painéis da Duratex;
    É composta por ...
>> Setor de Painéis

     Duratex: distribuição das vendas

         Mercado Interno


                                   ...
>> Setor de Painéis

        Indústria de madeira processada
                                                             ...
>> Setor da Construção Civil

     Cenário brasileiro
      Em 2005, o setor representou 12% do PIB brasileiro;
      Défi...
>> Setor da Construção Civil

      Atividade do setor

        Aumento do número de empreendimentos lançados em 2005 nas
...
>> Setor da Construção Civil

      Expectativa do setor
     Fatores determinantes para a expansão do setor:
      • Cres...
>> Setor da Construção Civil

     Ciclo médio de obra

                                            s                     ...
>> Setor da Construção Civil

        Deca: distribuição das vendas

           Mercado Interno


                        ...
>> Desempenho

        Segmentação das vendas em 2006

                                                              Outro...
>> Desempenho

     Exportações (em US$ M)
                             62,5
                      57,6
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>> Desempenho

     Destaque trimestral
                                                                    Var. (% )     ...
>> Desempenho Jan – Set (R$ M)
     Receita Líquida                      Ebitda & Margem
                 R +1
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>> Desempenho

     Receita Líquida por colaborador (em R$ mil)

                                          %
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>> Desempenho Jan - Set

       Ebitda (R$ M) & Margem (%)                                  Madeira
                     3...
>> Desempenho

     EBITDA por colaborador (em R$ mil)


                                         %
                      ...
>> Desempenho

     Fluxo de Caixa (R$M)
                                                                                 ...
>> Mercado de Capitais

      Estrutura acionária

     Total de Ações: 126.827.072
         Ordinárias   53.120.492
     ...
>> Mercado de Capitais
Volume Financeiro                                                                                 P...
>> Mercado de Capitais

         Desempenho das ações PN (em R$)
                                                         ...
>> Mercado de Capitais

          Volume financeiro de ações PN negociados

  Volume                                      ...
>> Mercado de Capitais

      Criação de valor
                                                                    US$ 1.4...
>> Mercado de Capitais

     Remuneração ao acionista (R$ M)
                                                             ...
>> Conclusão
     Posicionamento mercadológico:
     • marcas,
     • produtos,
     • mercados,
     • distribuição, dent...
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Duratex - Resultados do 3º Trimestre de 2006

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Duratex - Resultados do 3º Trimestre de 2006

  1. 1. www.duratex.com.br Novembro / 2006 1
  2. 2. >> Índice Áreas de atuação Posicionamento estratégico Setor de painéis Setor da construção civil Desempenho Mercado de capitais Conclusão 2
  3. 3. >> Áreas de Atuação Divisão Madeira Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF/SDF Piso Laminado 3
  4. 4. >> Áreas de Atuação Divisão Deca Metais Sanitários Louças Sanitárias Acessórios 4
  5. 5. >> Posicionamento Estratégico Liderança de mercado Maior produtor local de painéis de madeira e metais sanitários; Predominância em mercados premium; Auto-suficiência florestal e florestas próximas às fábricas; Pioneirismo na introdução de novas tecnologias; Alto grau de produtividade baseado em economias de escala e processos automatizados; Política ativa de desenvolvimento de novos produtos; Qualidade superior e marcas reconhecidas: 5
  6. 6. >> Posicionamento Estratégico Destaques PAR desde 2002 Implantação da linha de MDF/HDF/SDF em Botucatu/SP; Linhas de revestimento BP em Itapetininga/SP e Botucatu/SP; Instalação da serra Cut-to-Size em Jundiaí/SP; Expansão da unidade de cerâmica sanitária II em Jundiaí/SP; Aquisição de aproximadamente 20 mil ha de terras e florestas. Investimentos no período (em R$ M): R$ 800 M 303,5 172,8 136,8 108,4 79,1 2002 2003 2004 2005 9m06 6
  7. 7. >> Posicionamento Estratégico set-06 Estrutura de capital R$ Milhões Dívida Total 641 Disponibilidades / Caixa 525 Patrimônio Líquido 1.342 Dívida Líquida / PL 8,7% Dívida Líquida / EBITDA Anualizado 0,26 641,4 Dívida e Cronograma de amortizaçã Moeda 102,3 125,9 Estrangeira 291,7 Moeda 539,1 Nacional 68,3 76,8 78,7 Dívida 2006 2007 2008 2009 2010 & Total Além 7
  8. 8. >> Posicionamento Estratégico Capacidade nominal instalada e grau de utilização 94% 360.000 m3/ano Chapa de Fibra 360.000 m3/ano Aglomerado 74% 500.000 m3/ano 500.000 m3/ano 640.000 m3/ano 640.000 m3/ano MDF/HDF/SDF 88% 14.400 mil 14.400 mil Metais Sanitários 73% peças/ano peças/ano 3.800 mil ** 3.800 mil Louças Sanitárias 80% peças/ano peças/ano * Capacidade Operacional (Capacidade Nominal de Louças = 4.200 mil peças/ano) 8
  9. 9. >> Setor de Painéis Indústria de móveis Consome aproximadamente 60% dos painéis da Duratex; É composta por mais de 16 mil empresas; Existem 7 principais polos industriais: • Bento Gonçalves (RS), • São Bento do Sul (SC), • Arapongas (PR), • Grande São Paulo (SP), • Noroeste do Estado de SP (SP) • Ubá (MG) • Linhares (ES) Polos Moveleiros 9
  10. 10. >> Setor de Painéis Duratex: distribuição das vendas Mercado Interno 6% Indústria Moveleira 59% 3% 91% Const. Civil 6% Revenda Vendas Técnicas 5% 24% Outros 6% 10
  11. 11. >> Setor de Painéis Indústria de madeira processada Piso Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF SDF Laminado Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF Duratex Berneck Eucatex Isdra Masisa Arauco Satipel Tafisa 11
  12. 12. >> Setor da Construção Civil Cenário brasileiro Em 2005, o setor representou 12% do PIB brasileiro; Déficit habitacional: 7,9 milhões de moradias: Boas perspectivas: • Melhora do ambiente regulatório, 13% • Redução da taxa de juros, 35% • Redução da cunha fiscal – IPI, • Expansão do crédito disponível e 5% • Empresas do setor capitalizadas para investir: 38% R$3,7 bilhões (emissões primárias de ações recentes: Cyrela, Gafisa, Company, Rossi, etc). 9% Fonte: SindusCon/SP e GV Consult 12
  13. 13. >> Setor da Construção Civil Atividade do setor Aumento do número de empreendimentos lançados em 2005 nas regiões metropolitanas de SP e RJ, representando 82% do total; Número de unidades residenciais lançadas: São Paulo Rio de Janeiro +20% +23% 34.414 8.791 28.782 7.162 2004 2005 2004 2005 Fonte: Embraesp, Secovi e ADEMI/RJ 13
  14. 14. >> Setor da Construção Civil Expectativa do setor Fatores determinantes para a expansão do setor: • Crescimento econômico, • Aumento de renda, • Extensão dos prazos de financiamento e • Redução dos juros, dentre outros. 22,00% 19,00% 18,50% Correlação: 15,75% 17,50% 17,25% 13,50% Taxa de Juros 5,7% 5,1% PIB da Construção 2,1% 1,3% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 -2,6% -2,5% -8,6% 14
  15. 15. >> Setor da Construção Civil Ciclo médio de obra s so o s Laje trica r os F in s ) ave as Elé to i Ch , ão d t oG en eta s raç ç ão l icae m en a m s ba s e M ga da ório rio e a o o s ru ráu a Ac uça ss liá jet corp enda onst o In id c ab e ntr Ace obi eform Pr V C H A (Lo E M R 12 meses 5 meses 3 meses 5% 95% 15
  16. 16. >> Setor da Construção Civil Deca: distribuição das vendas Mercado Interno 14% Home Revenda Centers 57% 19% 8% Construção 78% Civil 11% Atacadistas 9% Outros 4% 16
  17. 17. >> Desempenho Segmentação das vendas em 2006 Outros MDF / HDF / SDF 18% 27% Piso Laminado 6% Aglomerado Ind. de Móveis 13% 37% Metais 21% Construção Civil Chapa de 45% Fibra Louças 22% 11% Distribuição das Vendas 17
  18. 18. >> Desempenho Exportações (em US$ M) 62,5 57,6 47,2 Enriquecimento do mix de exportação: 46,5 45,4 41,5 • Louças Sanitárias + 31% • MDF/HDF/SDF - 9% 2002 2003 2004 2005 9m05 9m06 Destaques (2006) Chapa de Fibra MDF/HDF/SDF 70% 9% Madeira 85% Outros 6% Deca 15% Louças 11% Metais 4% 18
  19. 19. >> Desempenho Destaque trimestral Var. (% ) Var. (% ) Expedição 3T06 2T06 3T05 3T06 x 2T06 3T06 x 3T05 Madeira (em mil m³) 346,0 289,0 254,5 20% 36% Deca (em mil peças) 3.628 3.156 3.376 15% 7% Valores em R$ M Receita Líquida 399,8 348,3 317,9 15% 26% CPV (225,8) (204,9) (190,8) 10% 18% Lucro Bruto 174,0 143,4 127,1 21% 37% Margem Bruta 44% 41% 40% - - Resultado Operacional antes Fin. 111,3 80,6 65,5 38% 70% EBITDA 130,8 99,8 85,5 31% 53% Margem EBITDA 33% 29% 27% - - Lucro Líquido 70,2 45,8 33,1 53% 112% ROE (anualizado) 23% 16% 14% - - 19
  20. 20. >> Desempenho Jan – Set (R$ M) Receita Líquida Ebitda & Margem R +1 5% R +22% CAG CAG 29% 31% 28% 25% 23% 1.079 333 883 940 277 710 247 619 165 152 2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006 Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE 1% 3% CAGR +1 18% R +3 CAG 13% 14% 8% 6% 161 1.342 93 106 994 1.035 896 924 52 42 2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006 20
  21. 21. >> Desempenho Receita Líquida por colaborador (em R$ mil) % GR : +12 CA 237,2 215,7 199,7 169,8 150,4 2002 2003 2004 2005 UDM 06 UDM = Últimos 12 Meses 21
  22. 22. >> Desempenho Jan - Set Ebitda (R$ M) & Margem (%) Madeira 33% 35% 30% 31% 26% Mercado de atuação aquecido; 255 Crescimento dos volumes expedidos; 196 199 119 122 Redução das exportações. 2002 2003 2004 2005 2006 26% 22% 18% 18% 15% Cenário positivo da construção; Crescimento das expedições (Prod. Básicos); 78 77 43 50 33 Aumento nos custos dos metais sanitários. 2002 2003 2004 2005 2006 22
  23. 23. >> Desempenho EBITDA por colaborador (em R$ mil) % GR : +17 70,4 CA 61,6 53,9 37,0 39,8 2002 2003 2004 2005 UDM 06 UDM = Últimos 12 Meses 23
  24. 24. >> Desempenho Fluxo de Caixa (R$M) 195,7 14,0 524,8 275,9 (39,0) (79,1) (76,7) 234,0 Caixa Inicial Lucro Capital Investimentos Dividendos/ Emissão Financ. Caixa Final Dez-05 Ajustado( * ) de Participações e de Set-06 Giro outras Ações ( * ) Lucro Ajustado = Lucro Líquido + Depreciação + Resultado Financeiro + Provisões e Baixas de Ativos 24
  25. 25. >> Mercado de Capitais Estrutura acionária Total de Ações: 126.827.072 Ordinárias 53.120.492 Preferenciais 73.706.580 Posição Acionária (30 de Set/06) Inv. Estrangeiros 50,5% PN Outros 31,4% Fundos de Pensão 10,6% Itaúsa / Itaúcorp 7,5% 25
  26. 26. >> Mercado de Capitais Volume Financeiro Preço (R$) (em R$ 1.000) Em 31/10/2006 30.000 28,00 Eleição de Membro Independente no CA 3º lugar Prêmio ABRASCA 27,00 27.500 Melhor Relatório Anual 26,00 Menção honrosa 25,00 25.000 Bonificação IR Magazine 24,00 22.500 23,00 Oferta Pública de Ações 22,00 20.000 21,00 Grupamento de Ações 20,00 17.500 19,00 15.000 18,00 17,00 12.500 Adesão Nível I 16,00 15,00 10.000 14,00 7.500 13,00 12,00 5.000 11,00 10,00 2.500 9,00 0 8,00 30/12/2004 19/10/2005 18/11/2005 16/12/2005 14/1/2005 31/1/2005 16/2/2005 16/3/2005 31/3/2005 14/4/2005 29/4/2005 13/5/2005 30/5/2005 13/6/2005 27/6/2005 11/7/2005 25/7/2005 22/8/2005 20/9/2005 4/10/2005 3/11/2005 2/12/2005 16/1/2006 31/1/2006 14/2/2006 16/3/2006 30/3/2006 13/4/2006 23/8/2006 21/9/2006 2/3/2005 8/8/2005 5/9/2005 2/1/2006 2/3/2006 2/5/2006 16/05/06 30/05/06 13/06/06 28/06/06 12/07/06 26/07/06 9/8/2006 6/9/2006 05/10/06 20/10/06 2005 2006 26
  27. 27. >> Mercado de Capitais Desempenho das ações PN (em R$) Duratex (1) Duratex (2) Ibovespa 10 anos 811% 272% 209% Base 100 5 anos 715% 578% 243% Desvalorização 12 meses 95% 90% 15% 1000 do real 900 Ataques 800 Crise ao WTC Russa 700 Crise Crise Política Asiática Governo Lula 600 Crise Argentina 500 Período 400 Eleitoral Brasileiro 300 200 100 0 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 t-0 t-0 t-9 t-9 t-9 t-0 t-0 t-0 t-0 t-0 se se se se se se se se se se (1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos 27
  28. 28. >> Mercado de Capitais Volume financeiro de ações PN negociados Volume Evolução do Volume Financeiro Fin. (R$ M) Médio Diário 35 30 R$ 7,5 M 25 20 15 10 R$ 1,3 M R$ 1,0 M R$ 0,6 M 5 0 2/1/1986 2/1/1987 2/1/1988 2/1/1989 2/1/1990 2/1/1991 2/1/1992 2/1/1993 2/1/1994 2/1/1995 2/1/1996 2/1/1997 2/1/1998 2/1/1999 2/1/2000 2/1/2001 2/1/2002 2/1/2003 2/1/2004 2/1/2005 2/1/2006 1986 - 1989 1990 - 1999 2000 - 2005 2006 28
  29. 29. >> Mercado de Capitais Criação de valor US$ 1.443 M Evolução do Market Cap. R$3.138 M 3.138 +1 7% GR: CA + 2 6% GR: 1.743 CA 1.460 US$ 362 M 970 661 558 605 R$ 403 M 403 468 288 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 set/06 29
  30. 30. >> Mercado de Capitais Remuneração ao acionista (R$ M) 60,8 * 58,1 % 15,3 46,3 : +17 30,4 CA GR 21,3 42,8 23,6 24,6 25,7 30,4 21,5 15,0 25,0 14,7 15,2 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Dividendo Extraordinário * Dividendo 1S06 Anualizado 30
  31. 31. >> Conclusão Posicionamento mercadológico: • marcas, • produtos, • mercados, • distribuição, dentre outros. Investimentos: • programas consistentes, GERAÇÃO DE • retorno / ROIC. VALOR COM Estrutura de capital: • presença no mercado de SUSTENTABILIDADE capitais, • baixa alavancagem. Baixo custo no suprimento de insumos 31
  32. 32. www.duratex.com.br Novembro / 2006 32

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