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Apresentacao 2T10
- 1. BRProperties Apresentação de Resultados2T10 12 de agosto de 2010
- 2. Destaques A receita bruta do 2T10 cresceu 39% em relação ao 2T09 Apresentamos um EBITDA ajustado para despesas de bônus e plano de opções de R$ 38,2 milhões ao final do 2T10, acréscimo de 43% sobre 2T09 Destaques Nosso EBITDA ajustado pro-forma do 2T10 foi de R$ 46,5 milhões, com uma margem EBITDA Financeiros de 87% Lucro líquido foi de R$ 19,3 milhões, um aumento de 83% sobre 2T09 O FFO consolidado da Companhia totalizou R$ 25,5 milhões, com uma margem FFO de 57% Atingimos 60% da meta de aquisição proposta no orçamento de capital em apenas 4 meses após o IPO da Companhia. Finalizamos a aquisição dos imóveis: CBOP – Ed. Jacarandá, DP Louveira 3, 4, 5, 6, 8 & 9, RB 115, e Edifício Manchete por um valor de investimento total de R$ 872 milhões Ao término do 2T10, nosso portfólio totalizou 993.143 m² de área bruta locável (ABL), um aumento de 36% em relação ao mesmo período do ano anterior Destaques Operacionais Aumento no número de imóveis administrados, de 24 em 2T09 para 28 em 2T10 Nossa receita de administração de imóveis aumentou em 63% no 2T10 comparado com o 2T09 Consolidamos nossa estratégia de alavancagem via crédito imobiliário, o qual representa 92% da nossa dívida total; R$ 168 milhões de empréstimos atrelados à TR foram tomadas durante o trimestre BRProperties 2 2T10
- 3. Aquisições Recentes Edifício RB 115 Em 2 de junho de 2010, adquirimos o edifício comercial RB 115, localizado na região central da cidade do Rio de Janeiro/RJ por R$ 94,1 milhões Dados do Imóvel: ABL: 11.345 m² % Adquirido: 90% # andares: 20 Retrofit completo em andamento Em 17 de junho, adquirimos por R$ 157 milhões 2 galpões (8 & 9) DP Louveira 8 & 9 localizados no complexo de logística DP Louveira, onde a Companhia já era proprietária de outros 6 imóveis Dados do Imóvel: ABL: 88.643 m² % Adquirido: 100% # galpões: 2 92% locado Edifício Manchete Em 30 de junho, adquirimos por R$ 260 milhões o Edifício Manchete, localizado na região do Flamengo, na cidade do Rio de Janeiro/RJ Dados do Imóvel: ABL: 26.439 m² % Adquirido: 100% # andares: 12 Retrofit completo em andamento BRProperties 3 2T10
- 4. Portfólio Composição do Portfólio Composição do Portfólio (% valor de mercado) (% ABL) 1% 3% 1% 26% 42% 54% 74% Escritório Industrial Outros Desenvolvimento Escritório Industrial Outros Evolução do Portfólio (ABL m²) 26.439 993.143 88.643 (2.091) 106.306 11.345 31.954 730.548 1T10 Aquisição Aquisição Aquisição Aquisição Venda 50% Aquisição 2T10 Ed. Jacarandá DP Louveira RB 115 DP Louveira Ed. Souza Ed. Manchete 3,4,5,6 8,9 Aranha BRProperties 4 2T10
- 5. Aquisições A BR Properties já investiu R$ 872 milhões, ou 60%, do valor total de aquisições previstas no orçamento de capital Atualmente, estamos 35% acima da nossa meta de aquisições estabelecida para os recursos do IPO em 2010 Cronograma de CAPEX de Aquisição Pós IPO Aquisições Pós IPO 1.452 872 +35% 872 645 Orçamento de Capital Realizado Orçamento de Capital Realizado mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 BRProperties 5 2T10
- 6. Destaques Operacionais Apresentamos uma vacância financeira de 10,4% no período; Excluindo os imóveis Ed. Jacarandá, do qual pagamos apenas um sinal de 18% do valor total e o TNU, que atualmente passa por retrofit, nossa vacância financeira no período foi de 3,0% Composição da Vacância Vacância por Imóvel 10,4% 0,2% 0,1% Castelo Branco Office Park 8,3% 0,3% TNU 0,6% 6,6% 0,9% Piraporinha 6,0% Física 4,1% Cond.Ind.São José dos 3,7% Financeira 1,0% Campos 3,0% DP Louveira 9 Raja Hills 3,3% Plaza Centenário 1T10 2T10 2T10 Ex CBOP e TNU Vargas Apesar do recente aumento da taxa de vacância, o perspectiva de locação das áreas vagas é muito positivo dado o aquecimento do setor e principalmente a qualidade dos nossos imóveis Esperamos que nossa taxa de vacância volte aos patamares históricos no curto prazo BRProperties 6 2T10
- 7. Destaques Operacionais Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação % Receita % ABL 51% 49% 34% 6% 37% 9% 5% 1% 7% 2% 2010 2011 2012 2013 >2013 2010 2011 2012 2013 >2013 Cronograma de Revisional de 3 anos dos Contratos de Locação % Receita % ABL 1% 9% 1% 13% 24% 24% 41% 47% 20% 19% 2010 2011 2012 2013 >2013 2010 2011 2012 2013 >2013 BRProperties 7 2T10
- 8. Destaques Operacionais Propriedades Administradas Receitas de Administração de Imóveis (R$ 000) 28 63% 16% 863 529 24 2T09 2T10 2T09 2T10 BRProperties 8 2T10
- 9. Destaques Financeiros Receita Líquida EBITDA Ajustado 92% 87% 74% 33% 66% 28% 44% 97.851 46% 110.701 86.489 73.639 19% 22% 59.270 43% 46.536 50.995 40% 53.223 44.889 38.202 31.989 26.735 2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma 2T09 2T10 2T10 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma Lucro Líquido FFO 77% 64% 83% 74% 31.064 42.187 19.305 17.553 25.550 25.786 10.537 14.649 2T09 2T10 6M09 6M10 2T09 2T10 6M09 6M10 BRProperties 9 2T10
- 10. Demonstrações Pro-Forma Metodologia EBITDA Ajustado Considera que as receitas do portfólio atual (não auditado) estivessem sendo apropriadas pela BR 88% 90% 105.000 87% Properties desde o dia 1 de janeiro de 2010 85% 85% 95.000 85% Resultados 85.000 33% EBITDA ajustado pro-forma 2T10 totalizou 75.000 80% R$46,5 milhões, 22% acima do 2T10 65.000 97.851 75% 55.000 EBITDA ajustado pro-forma 6M10 totalizou 45.000 22% 73.639 70% R$97,8 milhões, 33% acima do 6M10 35.000 46.536 38.201 25.000 65% Nossa margem EBITDA pro-forma ajustado foi de 2T10 Real 2T10 Pro-forma 6M10 Real 6M10 Pro-forma 87% e 88% no 2T10 e 6M10, respectivamente Margem EBITDA Adicional de Receita Bruta Pro-forma (não auditado) 3.585 57.987 1.383 2.381 726 675 49.237 - 2T10 Real BBP DP TNU Ed. Louveira Louveira 2T10 Araucária Jacarandá 3-6 8-9 Pro-forma BRProperties 10 2T10
- 11. Endividamento Cronogramade amortização confortável nos próximos anos, com baixo risco de refinanciamento Dívida Líquida 2T10 Perfil da Dívida 784 955 396 4%4% 558 TR IGPM CDI 59 112 92% Dívida CP Obrigações Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida por Líquida Aquisição Cronograma de Amortização do Principal 242.290 93.016 89.560 99.408 75.989 70.399 59.665 59.921 48.411 41.886 14.632 1.027 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 BRProperties 11 2T10
- 12. Glossário EBITDA (EarningsBefore Income, Tax, Depreciation and Amortization): medida não contábil que mensura a capacidade da Companhia de gerar receitas operacionais, sem considerar sua estrutura de capital. Calculada excluindo as despesas gerais e administrativas do lucro bruto, e somando de volta a depreciação e amortização do período (Lucro Bruto – Despesas Gerais e Administrativas + Depreciação + Amortização) EBITDA Ajustado: ajustes feitos ao número do EBITDA de forma a excluir R$ 0,2 milhões referentes às despesas do Plano de Opções de compra de Ações da Companhia, além de R$ 1,1 milhões em provisão de bônus de funcionários e administradores FFO (Funds From Operations): medida não contábil que soma de volta as despesas de depreciação ao lucro liquido, de forma a medir, utilizando o demonstrativo de resultado, o caixa líquido gerado no período (Lucro Líquido + Depreciação) Vacância - Financeira: estimada multiplicando o valor de aluguel por m² que poderia ser cobrado pelas respectivas áreas vagas, e posteriormente dividindo este resultado pelo valor potencial de aluguel mensal da propriedade como um todo. Mensura-se então o percentual de receita mensal que foi perdida devida a vacância do portfólio. Vacância - Física: estimada utilizando o total de áreas vagas do portfólio dividido pela ABL total do portfólio BRProperties - 12 - 2T10
- 13. Contate o RI Relações com Investidores Pedro Daltro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Leonardo Fernandes Gerente de Relações com Investidores Marcos Oliveira Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3201-1000 Email: ri@brpr.com.br www.brpr.com.br/ri BRProperties 13 2T10