Este documento resume os resultados financeiros da Duratex no primeiro trimestre de 2006. A empresa realizou uma oferta pública de ações, vendendo 9,5 milhões de ações preferenciais e 4,5 milhões de ações ordinárias. A receita líquida no trimestre foi de R$330,4 milhões, com lucro líquido de R$44,8 milhões. A taxa de ocupação das fábricas foi alta, variando entre 70-85%, e a dívida líquida da empresa caiu em relação ao ano anterior.
2. Oferta Pública de Ações
► Oferta secundária de 9,5 milhões de ações PN
Ações Ofertadas
► Oferta primária de 4,5 milhões de ações ON
Oferta Secundária de PN´s
► Aumentar Liquidez das Ações e Potencial Valorização;
► Atrair novos acionistas;
► Momento Oportuno;
► Viabilizar a Oferta Primária.
Oferta Primária de ON´s
► Evitar diluição da participação da Itaúsa no capital da Duratex;
► Captar recursos para custear o programa de investimentos da Companhia.
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3. Oferta Pública de Ações
Quantidade de Ações Resultado da Venda
Vendedor
Vendidas (1.000) a R$ 43,50 (em R$ M)
Oferta Secundária de PN´s
Itaúsa / Itaúcorp 6.200 270
Fundação Itaúsa Industrial 700 30
Previ 2.600 113
SUB - TOTAL PN 9.500 413
Oferta Primária de ON´s
Duratex 4.500 196
SUB - TOTAL ON 4.500 196
RESULTADO FINAL 14.000 609
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4. Aumento de Liquidez PN
Posição Acionária Posição Acionária
Pré-Oferta (31/3/2006) Pós-Oferta (12/4/2006)
Inv. Estrangeiros
Inv. Estrangeiros 45,1%
Fundos de 27,4%
Pensão
18,8%
Outros Outros
29,4% 37,6%
Fundos de
Itaúsa / Itaúcorp Pensão
24,4% 9,8% Itaúsa / Itaúcorp
7,5%
► Valor de Mercado do “free-float” em 28/4/2006: R$ 1,6 bilhões
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5. Aumento de Capital e Bonificação em Ações
► Aumento de Capital por incorporação de R$383 milhões de reservas;
► Novo Capital Social: R$904 milhões;
► Bonificação de 1 nova ação para cada ação possuída em 28/4/2006;
► Valor implícito das ações bonificadas: R$ 4,901215;
► Após bonificação, a quantidade de ações emitidas passa a ser de: 126.827.072
► Ordinárias: 53.120.492
► Preferenciais 73.706.580
OBJETIVO:
► Tornar a cotação das ações mais atrativas a acionistas não institucionais.
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6. Governança Corporativa
► AGO de 28/04/2006: elege membro independente p/ Conselho de Administração;
► Conselheiro: Jair Ribeiro da Silva Neto
► Breve currículum: advogado, empresário, fundador do Banco Patrimônio, tendo
exercido cargos executivos no Banco Chase Manhattan no Brasil e Nova Iorque.
Empresário nos setores de Comércio Exterior, TI e na área cultural;
► Atende pré-requisitos de independência definidos pela Bovespa;
► Este evento soma-se a outros na direção de fortalecer a imagem da Duratex junto
ao mercado de capitais, como:
► adoção de tag-along às ações preferenciais (80%),
► extinção em condições favoráveis aos minoritários das Partes Beneficiárias,
► adoção de um dividendo mínimo de 30% do lucro líquido ajustado,
► adesão ao Nível I de governança da Bovespa,
► block-trade de ações preferenciais.
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7. Desempenho das Ações (31/12/2004 a 05/05/2006)
Volum e Financeiro Preço
(R$1.000) (R$)
30.000 27,00
Precificação 26,00
27.500 da Oferta de Ações 25,00
25.000 24,00
23,00
22.500 Bonificação 22,00
20.000 Grupamento de Ações 21,00
200 / 1 Road Show 20,00
17.500 19,00
18,00
15.000 Adesão Nível I Fato Relevante
17,00
12.500 16,00
15,00
10.000
14,00
7.500 13,00
12,00
5.000 11,00
10,00
2.500
9,00
0 8,00
30/12/2004
14/1/2005
31/1/2005
16/2/2005
2/3/2005
16/3/2005
31/3/2005
14/4/2005
29/4/2005
13/5/2005
30/5/2005
13/6/2005
27/6/2005
11/7/2005
25/7/2005
8/8/2005
22/8/2005
5/9/2005
20/9/2005
4/10/2005
19/10/2005
3/11/2005
18/11/2005
2/12/2005
16/12/2005
2/1/2006
16/1/2006
31/1/2006
14/2/2006
2/3/2006
16/3/2006
30/3/2006
13/4/2006
2/5/2006
após
2005 JAN 2006 a 11/4
12/4
► Valorização da Ação: 20% 47% 11%
► Valorização do Ibovespa: 28% 13% 8%
► Negociação média diária PN’s: R$ 1,4 M R$ 4,8 M R$ 22,0 M7
8. Áreas de Atuação
Madeira
Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
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9. Desempenho Geral
Receita Líquida (1T06)
Outros
MDF / HDF / SDF 19%
23% Piso
Laminado
6%
Ind. Moveleira
Aglomerado
15% 32%
Metais
22%
Construção Civil
Chapa de 49%
Fibra Louças
23% 11%
Canal de Distribuição
9
10. Plano de Aplicação de Recursos & EBITDA
Valores em R$M
362,6
320,6
232,2
101,9
93,8
172,8
136,8
108,4 29,8 19,0
2003 2004 2005 1T05 1T06
PAR EBITDA
► Com a conclusão de um ciclo de investimentos, a Duratex está preparada para
beneficiar-se do crescimento dos Setores de Atuação.
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11. Taxa de Ocupação e Capacidade Industrial Instalada
Taxa de Ocupação Durante o 1T06
Chapa de Fibra 84,7% 360.000 m3/ano
360.000 m3/ano
Aglomerado 75,1% 500.000 m3/ano
500.000 m3/ano
MDF/HDF/SDF 82,4% 640.000 m3/ano
640.000 m3/ano
Metais Sanitários 75,7% 14.400 mil
14.400 mil
peças/ano
peças/ano
Louças Sanitárias 70,3% 4.200 mil
4.200 mil
peças/ano
peças/ano
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13. Desempenho Divisão Madeira
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
► Auto-suficiência no fornecimento de
34,0% 33,0%
31,9% 30,3% madeira;
28,0%
► Liderança no segmento de painéis de
madeira;
74,9 67,7 72,7 Unidades de produção: “estado-da-
65,3 59,2 ►
arte”
► Enriquecimento do mix de venda.
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
13
14. Desempenho Divisão Deca
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
► Marcas fortes e de alcance nacional:
Deca e Hydra;
► Liderança de mercado nos
26,4% segmentos luxo e alto luxo;
28,1% 24,6%
24,0% ► Rede de distribuição e assistência
16,6%
técnica presente em todo o país;
28,6 26,2 29,2
23,0 17,7 ► Lançamentos de produtos
diferenciados.
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
14
15. Exportações
Valores em US$ Milhões
► Redução dos volumes exportados de
MDF;
16,0 15,7 ► Busca por um mix de exportação
15,5 15,3
13,3 mais rico;
► Participação pelo 3º ano consecutivo
na na feira Kitchen and Bath EUA.
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
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16. Exportações
Destaques
► Destinos:
Estados Unidos 50%
Europa 19%
Ásia / Oriente Médio 7%
América do Sul / Central 15%
Outros 9%
Chapa de Fibra MDF/HDF/SDF
67% 11%
Madeira
Outros
83% 5%
Deca
17% Louças
13%
Metais
4%
► Mix de exportação em 2005: 90% Divisão Madeira e 10% Divisão Deca 16
17. Endividamento
R$ milhões
março-05 dezembro-05 março-06
Dívida Curto Prazo 177 151 214
Dívida Longo Prazo 330 440 426
Dívida Total 507 591 640
Disponibilidades e Caixa 85 234 285
Dívida Líquida 422 357 355
Patrimônio Líquido 1.004 1.051 1.082
Dívida Líquida / PL 42,1% 34,0% 32,8%
Dívida Líquida / EBITDA Anual 1,13 0,98 0,87
Dívida e Cronograma de Amortização
84,9
Moeda
207,7
Estrangeira
226,6
Moeda 555,2
Nacional
53,7
76,7
75,4
Dívida Total 2006 2007 2008 2009 2010 & Além 17
