13/05/2004




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1º Trimestre / 2004
Duratex S.A.

  Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores
(BOVESPA) desde 1951
  Total de ações ...
Desempenho das Ações - PN

  Durante o primeiro trimestre de 2004, as ações da Duratex apresentaram
uma desvalorização de ...
Áreas de Atuação




          Chapa de Fibra      Metais Sanitários
          Aglomerado          Louças Sanitárias
     ...
PAR – Plano de Aplicação de Recursos (R$M)

  Durante o primeiro trimestre de 2004, foram investidos R$32,4M
  Destaques:
...
Endividamento & Cronograma de Amortização em Mar/04 (R$ M)

 TOTAL DA DÍVIDA   578,8               Cronograma de Amortizaç...
Utilização & Capacidade Industrial (1T2004)




      Chapa de Fibra                          360 mil m3/ano
             ...
Histórico de Produção

MDF/HDF/SDF Unidade de Botucatu (400.000 m3/ano de capacidade)
         22.000
     3
 m       20.0...
Exportações – 1T2004




   Total exportado:
      1T2004: US$13,0M
                                + 32,6%
      1T2003: ...
Exportações – 1T2004

  Principais Destinos




                            Europa
                             23%

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Histórico de Exportação de MDF (m3/trimestre)

      3
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          25.000

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Exportações – 1T2004

  Exportações de Móveis –

   Showroom (Jundiaí/SP):
       Área: 2.000m2
   Clientes ativos: Holand...
Exportações – 1T2004

  Exportações de Louças Sanitárias

  Vendas em 2003: US$1.952 mil
  Vendas no 1T04: US$ 672 mil
  E...
Receita Líquida por Área de Negócio

               1T 2004                                      1T 2003

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Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)


                                      1T04         AV%      1T03         AV%     A...
Resumo Financeiro (R$M)
                                                 2.004                                 2.003
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Evolutivo Trimestral (R$M)


                                1T04      4T03      3T03      2T03      1T03
   Re ce ita Bru...
Desempenho por Divisão (R$M)


                    DIV ISÃO MADEIRA   DIV ISÃO DECA     CON SOLIDADO
                     ...
Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)


                                            1T04        1T03

  LUCRO LÍQUIDO NO PERÍ...
Desempenho

  Histórico de Expedição
                                        881,2   905,5
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Desempenho

  Receita Líquida (R$M)


                           989,6
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Desempenho – Evolutivo Trimestral

  EBITDA (R$ M) & Margem (%)
                               30,9%           30,2%      ...
Desempenho

  EBITDA (R$ M) & Margem (%)

                               25,5%   25,0%
     23,9%    24,4%
               ...
Dividendos - competência (R$M)


  Pay-Out   28,4%   31,7%   34,6%   34,7%   148,2%   32,3%   45,3%   34,3%   40,2%


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  1. 1. 13/05/2004 www.duratex.com.br 1º Trimestre / 2004
  2. 2. Duratex S.A. Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores (BOVESPA) desde 1951 Total de ações em circulação em 30/04/2004: 11.782.716.987 Ordinárias: 37% Preferenciais: 63% (tag-along de 80%) Outros Itaúsa 19,7% Tesouraria 85,5% 4,0% Itaúsa ON’s PN’s 24,4% Inv. Estrangeiro 28,4% Outros Fdo. Pensão 14,5% 23,5% 1
  3. 3. Desempenho das Ações - PN Durante o primeiro trimestre de 2004, as ações da Duratex apresentaram uma desvalorização de 7,2 %. O volume negociado apresentou um crescimento de 224,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior, representando um volume financeiro de R$103,7M. Qtde Açõe s Volume Ne gociado Vol. Mé dio por Ne gócios Ne gociadas (mil) (R$ mil) Pre gão (R$ mil) 1º Trimestre 04 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1 2004 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1 1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7 2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7 3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0 4º Trimestre 03 1.740 1.399.400 102.329 1.574,3 2003 4.686 4.313.900 274.012 1.066,2 1T03 - 1T04 Var. % 65,9% 111,0% 224,5% 218,1% 2
  4. 4. Áreas de Atuação Chapa de Fibra Metais Sanitários Aglomerado Louças Sanitárias MDF Acessórios Piso Laminado Revestimento para teto e parede 3
  5. 5. PAR – Plano de Aplicação de Recursos (R$M) Durante o primeiro trimestre de 2004, foram investidos R$32,4M Destaques: Continuidade das obras de expansão em Cerâmica II (Jundiaí/SP) Finalização da montagem de equipamento que permitirá a fabricação de painéis de aglomerado com superfície “super-fina” Finalização da montagem de nova linha de revestimento em BP Aquisição de 978 ha de terra na região de Botucatu/SP Histórico de valores investidos desde 1995: 303,0 172,8 130,4 138,9 139,4 95,0 74,1 65,4 49,9 32,4 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T2004 4
  6. 6. Endividamento & Cronograma de Amortização em Mar/04 (R$ M) TOTAL DA DÍVIDA 578,8 Cronograma de Amortização Moeda Estrangeira 142,2 156,3 100% hedge 96,3 Moeda 65,5 Nacional 436,6 221,2 39,5 Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 & Alé m Dívida Líquida / PL = 39,6% Emissão de R$ 130 milhões em Debêntures no primeiro trimestre 5
  7. 7. Utilização & Capacidade Industrial (1T2004) Chapa de Fibra 360 mil m3/ano 82,7% 360 mil m3/ano Aglome rado 500 mil m3/ano 56,8% 500 mil m3/ano MDF/HDF/SDF 64,3% 640 mil m3/ano 640 mil m3/ano Me tais 14,4 M 14,4 M Sanitários 73,0% peças/ano peças/ano Louças 3,2 M 3,2 M Sanitárias 82,6% peças/ano peças/ano 6
  8. 8. Histórico de Produção MDF/HDF/SDF Unidade de Botucatu (400.000 m3/ano de capacidade) 22.000 3 m 20.000 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 fe v/0 3 ma r abr ma i j un j ul a go se t out nov dez j a n/0 4 fe v ma r abr 2003: 21,5% no ano Taxa de ocupação média 2004: 44,2% no trimestre 7
  9. 9. Exportações – 1T2004 Total exportado: 1T2004: US$13,0M + 32,6% 1T2003: US$ 9,8M Destaques para MDF, Louças e Inter D+ MDF/HDF/SDF 26,2% DECA 7% Flo o ring 3,1% INT ER D+ 3,9% Me tais 1,9% MADEIRA C hap as Lo uças 59,8% 5,1% 93% 8
  10. 10. Exportações – 1T2004 Principais Destinos Europa 23% Es tados Unidos 43% Americ a Sul/Central 11% Outros 23% 9
  11. 11. Histórico de Exportação de MDF (m3/trimestre) 3 m 25.000 22.500 20.000 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T 04 10
  12. 12. Exportações – 1T2004 Exportações de Móveis – Showroom (Jundiaí/SP): Área: 2.000m2 Clientes ativos: Holanda, México, África do Sul e Oriente Médio Linha de produtos atual: 400 ítens Principais produtos exportados: (50%) living, (25%) dormitório infanto-juvenil e (25%) sala de jantar Vendas em 2003: US$ 873 mil Vendas no 1T04: US$ 769 mil 11
  13. 13. Exportações – 1T2004 Exportações de Louças Sanitárias Vendas em 2003: US$1.952 mil Vendas no 1T04: US$ 672 mil Expectativa de participação em feiras na África do Sul e Portugal Participação em março/2004 na feira Kitchen & Bath, Chicago Kitchen & Bath – Chicago Mar/2004 Idem 12
  14. 14. Receita Líquida por Área de Negócio 1T 2004 1T 2003 MDF MDF Flooring Flooring 17% 14% 6% 8% Aglome rado Aglome rado 12% 14% Me tais Me tais 24% 24% Chapas Chapas Louças Louças 30% 29% 11% 11% Divisão Madeira: 65% Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35% Divisão Deca: 35% 13
  15. 15. Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000) 1T04 AV% 1T03 AV% AH% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 250.290 100% 220.778 100% 13% Custo dos Produtos (149.871) 60% (122.841) 56% Depreciação/Amort/Exaustão (16.595) 7% (14.066) 6% LUCRO BRUTO 83.824 33% 83.871 38% 0% Despesas com Vendas (34.357) 14% (29.482) 13% Despesas Gerais e Adm. (11.630) 5% (10.368) 5% Outros Resultados Operacionais (1.945) (3.685) LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 35.892 14% 40.336 18% -11% Resultado Financeiro (13.797) (5.821) CPMF / IOF / PIS e Cofins (1.583) (2.417) LUCRO OPERACIONAL 20.512 8% 32.098 15% -36% Resultado não Operacional (277) 405 LUCRO ANTES DO IR 20.235 8% 32.503 15% -38% IR e Contribuição Social (7.320) (8.957) Part. Estatutária (1.598) (2.995) Part. Minoritária (10) (42) LUCRO LÍQUIDO 11.307 5% 20.509 9% -45% 14
  16. 16. Resumo Financeiro (R$M) 2.004 2.003 Jan Fev Mar 1o. TRI Jan Fev Mar 1o. TRI Expedição Madeira (em m³) 69.048 76.239 95.942 241.229 65.865 60.712 64.386 190.963 Deca (em 1.000 peças) 1.099 850 1.391 3.340 1.301 1.034 1.028 3.363 Receita Líquida 77,2 76,4 96,7 250,3 78,0 72,7 70,1 220,8 Lucro Bruto 22,3 25,2 36,3 83,8 29,4 27,6 26,8 83,8 EBITDA 13,5 15,9 24,3 53,7 19,8 18,3 17,0 55,1 Margem EBITDA 17,4% 20,8% 25,1% 21,5% 25,4% 25,2% 24,3% 25,0% Lucro Líquido 0,1 3,0 8,2 11,3 12,4 5,8 2,3 20,5 Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2004 Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2003 24,4 12,4 19,8 18,3 8,2 15,9 17,0 5,8 13,4 3,0 2,3 0,1 Jan Fev Mar Jan Fev Mar 15
  17. 17. Evolutivo Trimestral (R$M) 1T04 4T03 3T03 2T03 1T03 Re ce ita Bruta 328,1 352,7 334,9 286,5 280,5 Re ce ita Líquida 250,3 279,2 264,4 225,3 220,8 CPV se m De pre ciação 149,9 164,1 152,3 134,7 122,8 Marge m Bruta s/ De pre c. 40,1% 41,2% 42,4% 40,2% 44,4% De pre ciação 16,6 14,1 13,3 14,3 14,1 Lucro Bruto 83,8 101,0 98,8 76,4 83,9 Marge m Bruta 33,5% 36,2% 37,4% 33,9% 38,0% Re sultado Ope racional 35,9 50,3 47,3 28,0 40,3 EBITDA 53,7 65,2 61,3 43,0 55,1 Marge m EBITDA 21,5% 23,3% 23,2% 19,1% 25,0% Lucro Líquido 11,3 22,5 13,4 7,6 20,5 ROE (anualizado) 5,0% 9,9% 5,9% 3,4% 9,3% 16
  18. 18. Desempenho por Divisão (R$M) DIV ISÃO MADEIRA DIV ISÃO DECA CON SOLIDADO (R$M) AV % (R$M) AV % (R$M) AV % Rec eita Líquida 163,3 100% 87,0 100% 250,3 100% CPV (98,4) 60% (51,5) 59% (149,9) 60% Deprec iaç ão (12,0) 7% (4,6) 5% (16,6) 7% Luc ro Bruto 52,9 32% 30,9 36% 83,8 33% EBITDA 1T2004 36,3 22% 17,4 20% 53,7 21% EBITDA 1T2003 42,7 30% 12,4 16% 55,1 25% 17
  19. 19. Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000) 1T04 1T03 LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 11.307 20.509 Depreciação/Amort/Exaustão 17.820 14.801 Juros/Variação Cambial por Competência 11.717 820 Provisão/Baixa de Ativos 3.410 4.703 SUB-TOTAL 44.254 40.833 Investimento em Capital de Giro 11.735 (4.007) GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 55.989 36.826 18
  20. 20. Desempenho Histórico de Expedição 881,2 905,5 823,6 ( em mil m3 ) 241,2 197,4 190,9 2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04 CAGR: 10,5% 14,5 13,6 13,3 3,2 3,3 3,3 ( em milhões de peças ) 2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04 CAGR: 1,5% 19
  21. 21. Desempenho Receita Líquida (R$M) 989,6 866,9 785,3 250,3 220,8 179,1 2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04 CAGR: 12,3% CAGR: 18,2% 20
  22. 22. Desempenho – Evolutivo Trimestral EBITDA (R$ M) & Margem (%) 30,9% 30,2% 30,0% 28,9% 26,8% 24,7% 25,4% 22,0% 22,2% 48,1 46,7 46,8 43,9 42,7 35,5 36,3 35,4 32,3 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 20,1% 19,9% 18,9% 15,8% 15,9% 15,8% 15,2% 13,8% 13,6% 17,5 17,4 16,7 13,7 12,4 10,7 11,3 10,7 10,2 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 21
  23. 23. Desempenho EBITDA (R$ M) & Margem (%) 25,5% 25,0% 23,9% 24,4% 22,7% 21,5% 210,4 224,6 187,5 45,6 55,1 53,7 2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04 22
  24. 24. Dividendos - competência (R$M) Pay-Out 28,4% 31,7% 34,6% 34,7% 148,2% 32,3% 45,3% 34,3% 40,2% 25,7 24,6 23,6 21,5 14,7 15,0 15,1 11,2 8,7 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 23
  25. 25. 13/05/2004 www.duratex.com.br 1º Trimestre / 2004

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