1) O documento apresenta informações sobre o comportamento do crédito no Brasil no primeiro trimestre de 2010, com destaque para o crescimento da carteira de crédito total em 2,6% no trimestre e 16,8% em 12 meses. 2) Apresenta também os resultados financeiros positivos de uma instituição financeira no primeiro trimestre, com destaque para aumento de 66% no lucro líquido em relação ao trimestre anterior. 3) Discute o desempenho positivo de uma corretora de valores após processo de reestruturação, com melhorias

1. Divulgação de Resultados
1T10
0

2. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Indusval Multistock Corretora de Valores
Desempenho das ações
1

3. Estoque de crédito e Segmentação
Saldo Operações de Crédito
R$ bilhões
1.410 1.452
1.227 Crescimento do crédito pessoa física
32% 33% apoiado no consignado, financiamento de
936 29%
veículos e crédito imobiliário.
29%
Na pessoa jurídica destacam-se ainda os
607 733 67% recursos direcionados do BNDES.
71% 71% 68%
Melhor evolução do crédito em instituições
2005 2006 2007 2008 2009 31/mar
privadas a partir de março
Recursos Livres Recursos Direcionados
Variação% Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
Total do
Recursos Recursos Recursos Recursos Crédito
Mar/10 Total Total
Livres Direcionados Livres Direcionados
No mês 2,0 2,8 2,2 0,2 0,2 0,2 1,1
No Trimestre 3,7 6,3 4,4 0,4 2,5 1,2 2,6
No Ano 3,7 6,3 4,4 0,4 2,5 1,2 2,6
Em 12 meses 18,6 24,3 20,1 4,6 34,0 14,2 16,8
Fonte: Banco Central do Brasil –Sistema de Informações de Crédito - SCR
2

4. Inadimplência
Gradual declínio na PJ e retorno ao patamar de Dez 2007 na PF
10
9
8
7 7,0%
6
%
5 5,2%
4
3
3,6%
2
Pessoa Jurídica Pessoa Física Total
Fonte: BACEN
1
0
Dez Dez Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar
2006 2007 2008 2009 2010
Inadimplência Pessoa Física: Rápido recuo a partir de junho 2009, voltando ao patamar
de Dez/07.
Inadimplência Pessoa Jurídica: Aumento acelerado até setembro, com lento declínio a
partir de novembro 2009.
3

5. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Indusval Multistock Corretora de Valores
Desempenho das ações
4

6. Ligeiramente acima de R$ 1,7 bilhão *
Empréstimos em Moeda Local Empréstimos de Trade Finance
Milhões de R$ Milhões de R$
-5,4%
1.398,6 1.342,6 1.322,9 +23,1%
332,7
270,1 293,3
1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10
Maior originação parcialmente dissipada por Composta de financiamentos a exportação
baixas a créditos em liquidação (ACC/ ACE) e, em menor escala, a importação
Operações em Reais representam 80% da Volume da Carteira em moeda estrangeira:
carteira de créditos concedidos • US$ 116,7 milhões no 1T09
• US$ 173,7 milhões no 4T09
94% da Carteira de Crédito foram • US$ 186,9 milhões no 1T10
direcionados a empresas de médio porte Crescimento reflete retomada de exportações
com reação a partir de dezembro/09
* incluindo garantias e fianças
5

7. Distribuição da Carteira de Crédito
Por Atividade Econômica Por Moeda
Pessoa
Física Moeda
9% Estrang.
20%
Outros
Serviços
25%
Indústria
54%
Reais
Comércio 80%
12%
Por Concentração em Clientes Por Vencimento
10 +360 dias
29% Até 90
maiores dias
Demais 18% 37%
27%
11 - 60
181 a 360
31%
14%
91 a 180
61 - 160
20%
24% A média ponderada dos prazos finais dos contratos é de 442 dias
6

8. Participação dos Setores Econômicos
Alimentos, Bebidas e Fumo
Agropecuário
Construção Civil
14%
22% Automotivo
1% Transporte e Logística
3%
3% Metalurgia
4% Educação
Instituições Financeiras
Quimica e Farmacêutica
4%
13% Textil, Confecção e Couro
4%
4% Pessoas Físicas
4% Serviços Financeiros
10%
4% 5% 5% Derivados de Petróleo e Biocomb.
Papel e Celulose
Outros setores *
7

9. Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade de Ativos
Classificação de Risco Garantias
D-H Imóveis Veículos
14% 9% 2%
Aval NP
A Penhor 19%
31% Monitorado
10%
Penhor/
TVM/CDBs Alienação
3%
6%
C
27% B
Recebíveis
28% 51%
NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%) Provisão para Devedores Duvidosos
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias
%
+13,2
133,4
5,9 110,7
97,8
4,2
3,5
1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10
Segmento de Middle Market possui uma cobertura de 81% em garantias reais, 54% em recebíveis e TVM
8

10. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Indusval Multistock Corretora de Valores
Desempenho das ações
9

11. Prazos mais longos nas captações
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
Milhões de R$
Repasses
+20,9% no país
6%
1.880,7 Emp. no
1.793,2 Depósitos
Exterior
22% a prazo
1.555,7 37%
Dep.Interf.
2%
Depósitos
a vista LCA
2% 1%
1T09 4T09 1T10 DPGE
30%
Crescimento moderado das captações Captações em DPGE no trimestre
em comparação com o 4T09 privilegiadas em função dos prazos mais
longos, vencimento definido e custos totais
Expansão do prazo médio de depósitos inferiores às captações no exterior
para 497 dias:
• CDBs R$ 698,5 milhões 363 dias Captações em Reais equivalem a 78% do
• DPGE R$ 572,0 milhões 692 dias
funding total
• CDI R$ 42,5 milhões 69 dias
• LCA R$ 8,7 milhões 90 dias
10

12. Liquidez para retomada
Caixa Livre (*)
Tesouraria voltada para o
Milhões de R$
gerenciamento da liquidez e dos
riscos de descasamento de taxas,
696 708 moedas e prazos
Caixa Livre:
436
52% dos Depósitos Totais
164% do PL
1T09 4T09 1T10
Gestão de Ativos e Passivos
Milhões de R$
733
674 659
516
(*) Disponibilidades, Aplicações financeiras de 375
liquidez, TVM e Derivativos (–) Captações no 332
mercado aberto e Derivativos 245
127
90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias
Ativos Passivos
11

13. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Indusval Multistock Corretora de Valores
Desempenho das ações
12

14. Gradual recomposição de Receitas, menor peso da Inadimplência
Receita Bruta de Intermediação Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Milhões de R$ Milhões de R$
-2,8%
117,7 114,4
%
93,3 +23,4
35,2
28,4 27,4
1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10
Evolução das Receitas de Intermediação Recuperação do Resultado de Intermediação
Financeira de 22,7% no trimestre devido a: Financeira:
• Pequeno aumento nas receitas de • Aumento na receita de Intermediação
empréstimos e financiamentos financeira
• Maiores receitas de Operações de Câmbio • Menores despesas de PDD
• Variação cambial sobre operações de trade
finance Elevação da margem bruta de 4,1% no 4T09
para 5,3%.
13

15. Pequena melhora em Eficiência
Despesas Operacionais Líquidas Índice de Eficiência
Milhões de R$ Em %
.
+16,5 p.p
63,2 61,0
+6,0%
44,5
Modelo S&P
23,0 23,3 24,4
1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10
Despesas operacionais sob controle No trimestre, contribuíram para a melhora de 2.2
p.p. no índice de eficiência:
Receitas de tarifas e comissões,estáveis
• A redução nas Despesas Operacionais, e
Outras receitas operacionais reduzidas no
trimestre • Pequeno crescimento nas receitas de
intermediação financeira
14

16. Rentabilidade em recuperação
Lucro Líquido Margem Financeira Líquida (NIM)
Milhões de R$
-8,8% 12,5%
10,6%
9,8%
8,0 8,5%
7,3
6,7% 7,0%
6,1%
4,4 4,9% 5,1%
5,3%
4,1%
0,9%
NIM MFB
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
1T09 4T09 1T10
MFB = Margem Financeira Bruta
Aumento de 66% do Lucro Líquido no Margem Financeira confirma tendência de
trimestre é reflexo da: recuperação iniciada no 4T09
Evolução no Resultado de Intermediação Manutenção de boa liquidez também tem
Financeira impacto sobre a NIM
Queda de 30% nas despesas de PDD
15

17. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Indusval Multistock Corretora de Valores
Desempenho das ações
16

18. Resultados positivos da reestruturação
O processo de modernização e reestruturação da Corretora incluiu:
Realocação de suas instalações aproximado-a de seu mercado alvo
Contratação de novas equipes
Desenvolvimento de novos produtos, inclusive com oferta de produtos de renda fixa
Implantação de ferramentas especializadas para a gestão dos negócios
Construção de um novo homebroker, em fase final
Operacionalização via DMA – Direct Market Access
Obtenção do Selo Execution Broker da BM&FBOVESPA
Reposicionamento no Ranking Geral do Mercado BM&F
2008: 52ª posição
2009: 44ª posição
1T10: 17ª posição
Objetivos Estratégicos:
Ampliar a base de clientes institucionais e pessoas físicas qualificadas
Estender o atendimento ao segmento de varejo
Tornar-se um centro de liquidez para clientes institucionais
17

19. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Indusval Multistock Corretora de Valores
Desempenho das ações
18

20. Ações em Circulação e Remuneração
Capital Social:
Ações Ordinárias 27.000.000
Ações Preferenciais 15.475.101
Total 42.475.101
Ações em tesouraria(*): 829.279 ações preferenciais – 5,4% das PN e 1,9% do capital total
Ações preferenciais em livre circulação(*): 13,4 milhões – free float = 31,7%
Programa de Stock Options: 916.521 opções outorgadas, sem exercício ou
cancelamento até o momento
Remuneração ao Acionista: Pagamento de remuneração antecipada referente ao 1T10,
na forma de JCP, de R$ 6,3 milhões equivalentes a R$ 0,15015 por ação
(*) Posição em 31.03.2010
19

21. IDVL4 X IBOV - 2010
130 IBOVESPA IDVL4
120
10
1
100
90
80
09
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
2/
1/
1/
1/
2/
2/
2/
3/
3/
3/
4/
4/
4/
/1
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
30
09
19
29
08
18
28
10
20
30
09
19
29
Desempenho 1T10 Em 12 meses
IDVL4 +3,1% +57,2%
c/ proventos +5,0% +73,3%
IBOV +2,6% +71,9%
IGC +2,4% +78,9%
ITAG +0,1% +79,9%
20

22. Em resumo
Comportamento do Crédito no Brasil
Instituições Financeiras Privadas retomando espaço na concessão de crédito.
Redução da Inadimplência contribui para retomada de crescimento
Carteira de Crédito
Com foco em empresas de médio porte, retomamos a originação que deverá apresentar crescimento
gradual ao longo do ano à medida que a inadimplência recua.
Captação e Liquidez
Volumes disponíveis e custos de captação adequados à retomada do crescimento.
Resultado das Operações
Redução da inadimplência e controle de despesas contribuem para a recomposição de resultados
Indusval Multistock Corretora de Valores
Investimentos realizados em novas instalações, novos profissionais e ampliação de atividades com
DMA, Renda fixa e expansão para investidores no varejo
Obtenção do Selo Execution Broker da BM&FBOVESPA contribui para elevação em seu
posicionamento
21

23. Perguntas e
Respostas
As demonstrações financeiras completas do Banco Indusval Multistock (BIM) estarão disponíveis no site de Relações
com Investidores (endereço: www.indusval.com.br/ri) assim que forem protocoladas na Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
Quaisquer referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de
resultados e estratégias futuras sobre o BIM e suas coligadas são meras referências. Embora essas referências e
declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se
prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias
projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que
possam afetar tanto as operações do BIM, quanto o mercado, produto, e outros fatores detalhados nos documentos
do BIM arquivados na CVM. Recomendamos ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas
eventualmente aqui contidas. O BIM não se responsabiliza por atualizar qualquer estimativa contida neste relatório.
22

24. Contatos – Relações com Investidores
Ziro Murata Jr. Banco Indusval S/A
Diretor de RI Rua Boa Vista, 356 – 7º andar
Tel.: (55 11) 3315-6961 01014-000- São Paulo – SP
Brasil
E-mail: ziro@indusval.com.br
Maria Angela R. Valente Site de RI:
Superintendente de RI www.indusval.com.br/ri
Tel.: (55 11) 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br
23