Este documento discute a lógica por trás da apresentação da Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos (DOAR). Apesar de a DOAR ter como objetivo mostrar a evolução do Capital Circulante Líquido (CCL) da empresa, ela não apresenta diretamente os itens que compõem o CCL. Ao invés disso, a DOAR lista origens e aplicações de recursos que afetam o CCL indiretamente. Apesar de aparentemente ilógica, esta estrutura faz sentido porque existe uma relação numérica entre

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1 INTRODUÇÃO ...................................................................................... 1
2 DESENVOLVIMENTO DO TEMA..................................................... 2
2.1 OBJETIVO DA DOAR................................................................................... 2
2.2 CONCEITO DE CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO – CCL, ORIGENS E
APLICAÇÕES .............................................................................................. 2
2.3 CONTEÚDO E ESTRUTURA DA DEMONSTRAÇÃO, CONFORME PREVISÃO
LEGAL ........................................................................................................ 5
2.4 ANÁLISE DIDÁTICA DA ESTRUTURA DA DEMONSTRAÇÃO............................. 8
3 CONCLUSÃO....................................................................................... 12
1 Introdução
Caros (futuros) colegas.
Hoje iniciaremos a análise de um assunto teórico importante: a lógica da
apresentação da Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR. Sem esse
conhecimento, a DOAR pode parecer uma demonstração sem sentido, o que pode levar o
estudante a desistir do entendimento e passar para a “decoreba”. Isso é um erro, por dois
motivos: (1) decorar sem entender é uma maneira muito “cara” de estudar, pois, é
necessário fazer muito esforço para guardar o que não se entende e a memória se perde com
facilidade e (2) porque existe uma lógica na elaboração da DOAR que permite seu
entendimento e, conseqüentemente, sua memorização com facilidade, e de forma
duradoura.
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No próximo artigo teórico, trataremos da análise específica de alguns itens dessa
demonstração. A análise completa do assunto, porém, será apresentada no curso On-line
“Contabilidade Decifrada” que será disponibilizado pelo Ponto dos Concursos.
Portanto, vamos ao que interessa.
2 Desenvolvimento do tema
2.1 Objetivo da DOAR.
Sob o prisma do patrimônio, a DOAR permite uma análise da situação de liquidez
da empresa, ou seja, permite verificar com que facilidade uma empresa pode quitar suas
obrigações com a utilização de seus bens e direitos de curto prazo (“folga de curto prazo”),
ou seja, se a empresa está ampliando ou reduzindo sua capacidade de pagamento a curto
prazo. A análise da DOAR permite, ainda, verificar quais as operações que geraram essa
“folga de curto prazo”, evidenciando a política de financiamentos e investimentos da
empresa. Assim, como finalidade, a DOAR se constitui num relatório eminentemente
financeiro.
2.2 Conceito de Capital Circulante líquido – CCL, Origens e
Aplicações
O estudo da DOAR demanda a apresentação de alguns conceitos iniciais, que estão
apresentados em qualquer bom livro de contabilidade, são eles:
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a) Capital Circulante Líquido – CCL, definido como a diferença entre o
Ativo Circulante (AC) e o Passivo Circulante (PC)1, conforme a seguir
representado:
CCL (=) AC (-) PC
Ativo Passivo
AC PC ==> AC - PC = CCL
------------------------------ ------------------------------
ARLP PELP
------------------------------ ------------------------------
A. PERM REF
--------------
INV
-------------- Patrimônio Líquido
IMOB CAP
-------------- --------------
DIF RES CAP
--------------
RES REAV
--------------
RES LUCRO
--------------
LUCRO ACUM
Despesas Receitas
b) Origens, definidas como aumentos do CCL (reduções do AC, aumentos
do PC ou a combinação de ambos):
1
O CCL, conceituado como a diferença de valores entre o AC e o PC, é utilizado para evidenciar a
“folga de curto prazo” – aquilo que sobra para a entidade, considerando seus recursos realizáveis no curto
prazo, depois do pagamento das obrigações de curto prazo. Importante lembrar que este é um conceito
eminentemente financeiro, pois o fato de haver CCL positivo (folga de curto prazo) não significa,
necessariamente, que a empresa seja lucrativa, ou vice-versa.
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Origens (=) Aumentos do CCL
ou seja
Origens (=) Aumentos do AC
ou Reduções do PC
ou Combinação de ambos
c) Aplicações, definidas como reduções do CCL (aumentos do AC, reduções
do PC ou a combinação de ambos):
Aplicações (=) Reduções do CCL
ou seja
Aplicações (=) Reduções do AC
ou Aumentos do PC
ou Combinação de ambos
d) Variação do CCL, definida como a diferença entre o CCL final e o CCL
inicial:
Variação do CCL (=) CCL(f) (-) CCL(i)
e) Ocorre que a variação do CCL também pode ser definida como a
diferença entre os aumentos do CCL e suas reduções, ou seja, de acordo
com as definições (b) e (c), a diferença entre as Origens e Aplicações.
Variação do CCL (=) Origens (-) Aplicações
f) Pelas definições (d) e (e), conclui-se que a diferença entre o CCL final e o
CCL inicial é numericamente idêntica à diferença entre Origens e
Aplicações.
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CCL(f) (-) CCL(i) (=) Origens (-) Aplicações
Até esse ponto, tudo parece fazer sentido, e a conclusão – inevitável – é a de que, se
a DOAR evidencia a posição financeira da empresa, justamente com relação ao CCL, nela
deveria estar apresentada a estrutura do AC e do PC (itens que compõem o CCL).
Entretanto, isso não ocorre! A Lei das S/A determina a apresentação da DOAR de
forma completamente diferente, conforme será visto no item a seguir, no que é estudado o
art. 188 da Lei das S/A.
2.3 Conteúdo e estrutura da demonstração, conforme previsão
legal
A Lei das S/A discriminou expressamente os dados a serem demonstrados (relativos
a modificações na posição financeira da companhia) na DOAR, estabelecendo, nos incisos
de seu artigo 188, que sejam evidenciadas as variações do capital circulante líquido com
discriminação das origens e aplicações de recursos, conforme a seguinte estrutura:
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos
Art. 188. A demonstração das origens e aplicações de recursos
indicará as modificações na posição financeira da companhia,
discriminando:
I - as origens dos recursos, agrupadas em:
a) lucro do exercício, acrescido de depreciação, amortização ou
exaustão e ajustado pela variação nos resultados de exercícios
futuros;
b) realização do capital social e contribuições para reservas de
capital;
c) recursos de terceiros, originários do aumento do passivo exigível
a longo prazo, da redução do ativo realizável a longo prazo e da
alienação de investimentos e direitos do ativo imobilizado.
II - as aplicações de recursos, agrupadas em:
a) dividendos distribuídos;
b) aquisição de direitos do ativo imobilizado;
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c) aumento do ativo realizável a longo prazo, dos investimentos e
do ativo diferido;
d) redução do passivo exigível a longo prazo.
III - o excesso ou insuficiência das origens de recursos em relação
às aplicações, representando aumento ou redução do capital
circulante líquido;
IV - os saldos, no início e no fim do exercício, do ativo e passivo
circulantes, o montante do capital circulante líquido e o seu
aumento ou redução durante o exercício.
Para quem não conhece, parece loucura! De uma maneira, em princípio, ilógica, a
estrutura da DOAR não comporta nenhum elemento do AC ou do PC. Em outras palavras,
a DOAR é uma demonstração que se destina a mostrar a evolução do CCL, mas que não
apresenta qualquer item que o componha.
A seguir, para confirmar essa aparente incoerência, analisaremos cada uma das
contas, ou grupo de contas, referenciadas na estrutura da DOAR, prevista no art. 188 da Lei
das S/A:
- entre as origens, nenhuma das contas (ou grupo de contas) referenciadas faz parte
do CCL:
a) o lucro do exercício não faz parte do CCL, nem sequer é composto por
contas patrimoniais, pois é formado por contas de resultado, apresentadas
na DRE;
b) a depreciação, a amortização ou a exaustão também não fazem parte do
CCL, são contas de resultado (apresentadas na DRE)
c) os resultados de exercícios futuros, da mesma forma, não fazem parte do
CCL, sendo contas de passivo (em sentido amplo);
d) o capital social e as reservas de capital não são contas do CCL, pois
pertencem ao patrimônio líquido - PL;
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e) o passivo exigível a longo prazo - PELP é um grupo patrimonial que está
fora do CCL, o ativo realizável a longo prazo – ARLP também é um
grupo patrimonial que se encontra alheio ao CCL, assim como os
subgrupos do ativo permanente investimentos e imobilizado
- da mesma forma, com relação às aplicações, nenhuma das contas (ou grupo de
contas) referenciadas faz parte do CCL:
a) os dividendos distribuídos são registrados a crédito de LPA e, assim,
consistem em reduções do Patrimônio líquido – PL;
b) o passivo exigível a longo prazo - PELP é um grupo patrimonial que
está fora do CCL, o ativo realizável a longo prazo – ARLP também é
um grupo patrimonial que se encontra alheio ao CCL, assim como os
subgrupos do ativo permanente investimentos, imobilizado e diferido.
Em que pese o fato de que nenhuma das origens e aplicações estejam demonstradas
pelos respectivos valores dos aumentos de contas do AC ou do PC, o somatório dos
montantes atinentes aos itens que, de acordo com a estrutura da demonstração, compõem
origens e aplicações, é numericamente igual à variação do CCL ( CCL(f) (-) CCL(i) ).
Parece mágica! Nesse momento, temos duas alternativas para o estudo dessa
demonstração:
- não ligar para mais nada, decorar e acertar questões sem entender o
porquê; ou
- analisar a razão pela qual ocorre essa aparente incoerência (neste artigo,
optaremos pela segunda alternativa).
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2.4 Análise didática da estrutura da demonstração
Já foi visto que, da simples observação da estrutura da DOAR (especialmente com
relação ao disposto nos incisos I e II, do art. 188 da Lei das S/A, que dispõem sobre as
Origens e as Aplicações), percebe-se a inexistência de qualquer referência a elementos
internos do CCL. Daí, é possível inferir que:
- as origens, definidas como aumentos do CCL, são evidenciadas a partir de
elementos estranhos a ele;
- as aplicações, definidas como reduções do CCL, são evidenciadas a partir de
elementos também estranhos a ele.
Foi visto também que há identificação entre os valores definidos nos incisos III e IV
do art. 188 da Lei das S/A (Diferença entre origens e aplicações e variação do CCL), ou
seja, o saldo da diferença entre os valores de origens e aplicações (apurados a partir de
elementos estranhos ao CCL) é, numericamente, idêntica à variação deste mesmo CCL, no
período. Daí, é possível inferir a existência de uma relação numérica específica entre os
valores internos e os valores externos ao CCL.
Para entender esta questão, é proposta a abordagem – didática, metafórica e bem
humorada – a seguir apresentada.
Considere que o CCL seja a “bolsa”, pertencente a uma jovem senhora, que sai às
compras pela manhã. A visualização do CCL como uma “bolsa” está calcada no fato de
que, nesta bolsa temos (além do batom, das chaves, dos documentos e etc...):
- cheques e dinheiro (direitos passíveis de utilização no curto prazo) e
- contas para pagar (obrigações exigíveis no curto prazo).
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Assim, neste curso, para fins didáticos, sempre que for mencionada a expressão
“bolsa” estaremos nos referindo à idéia de bens, direitos e obrigações referentes ao curto
prazo (referentes à manhã em que a jovem senhora está realizando seu passeio).
Colocada essa premissa inicial, podemos desenvolver o raciocínio que permite o
entendimento da filosofia da elaboração da DOAR.
1 - Todos sabemos que não é permitido olhar o que está dentro da bolsa de qualquer
de qualquer jovem senhora, levaríamos um tapa na cara. Da mesma forma, no processo de
elaboração da DOAR, não poderemos olhar especificamente para os itens que compõem o
CCL – tanto isso é verdade que nenhum deles consta da estrutura da demonstração.
2 – Mas como demonstrar o que aconteceu com o conteúdo interno da “bolsa” sem
poder olhar o que está dentro dela? Ou, em outras palavras, como demonstrar a evolução
do CCL no exercício sem analisar o comportamento de cada um de seus elementos
patrimoniais componentes?
3 - A resposta é simples: temos que “monitorar” o que aconteceu fora da “bolsa”,
para deduzir o que aconteceu com o que estava dentro dela. Assim, observando
atentamente o que ocorre “fora da bolsa”, podemos deduzir o que aconteceu com o seu
conteúdo:
a. se, por acaso, a nossa personagem entrar em uma loja de roupas, e sair
dela com uma sacola de compras, saberemos que o total de recursos na
bolsa diminuirá (pois a aquisição de roupas novas implica pagamento –
saída de dinheiro da “bolsa” – ou o surgimento de uma nova obrigação –
contas a pagar, na “bolsa”);
b. da mesma forma, se ela entrar em um cabeleireiro e sair com os cabelos
de outra cor, deduziremos que o total de recursos da bolsa diminuirá
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10. Artigo - 28 de julho de 2006 –DOAR: Lógica da apresentação da demonstração
(pois a despesa com cabeleireiro implica pagamento ou surgimento de
obrigações – o que reduz o valor da “bolsa”);
c. ao contrário, se ela entrar em um caixa eletrônico, para efetuar um
saque, o total de recursos da bolsa aumentará (pois a contratação de um
empréstimo para pagamento após o curto prazo – após o passeio matinal
– implica recebimento de dinheiro, o que aumenta o valor da “bolsa”).
É justamente isto que a demonstração DOAR faz, registra o que ocorreu com
elementos de fora do CCL, permitindo que se deduza o que ocorreu com o CCL.
Agora, estamos em condições de analisar a razão dos termos origem e aplicações:
- ORIGENS (aumentos do CCL) – na verdade são as contrapartidas (créditos) dos
débitos que causam o aumento do CCL;
- APLICAÇÕES (reduções do CCL) – na verdade são as contrapartidas (débitos)
dos créditos que causam a redução do CCL.
Repare que, por esta abordagem, os conceitos de crédito e débito estão de acordo
com os conceitos tradicionais de aplicação e origem, vistos anteriormente2. Já foi visto
que, por conta do método das partidas dobradas: (1) para cada débito – aplicação – há um
crédito – origem – de igual valor e que (2) o valor do ativo – total de aplicações – é igual ao
valor do passivo (em sentido amplo) – total de origens.
A seguir, representamos matematicamente a igualdade acima descrita:
2
Conforme capítulo 03 deste curso.
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1 Ativo (=) Passivo em sentido amplo
Ativo (=) Passivo Exigível (+) PL
2 porém, Ativo (=) AC (+) ARLP (+) AP
Passivo Exigível (=) PC (+) PELP (+) REF
3 portanto, conclui-se que:
AC (+) ARLP (+) AP (=) PC (+) PELP (+) REF (+) PL
4 daí, temos que:
AC (-) PC (=) PELP (+) REF (+) PL (-) ARLP (-) AP
5 como, AC (-) PC (=) CCL
6 conclui-se que:
CCL (=) PELP (+) REF (+) PL (-) ARLP (-) AP
Ora, se o CCL é numericamente idêntico ao valor líquido dos elementos
patrimoniais estranhos a ele ( PELP (+) REF (+) PL (-) ARLP (-) AP ), controlando-se a
variação dos valores dos elementos patrimoniais estranhos ao CCL, é possível acompanhar
a variação do valor do CCL. Em outras palavras, e voltando à nossa metáfora da “bolsa da
jovem senhora”, controlando o que ocorreu “por fora da bolsa”, poderemos acompanhar
quanto ficou “dentro da bolsa”.
Assim, para fins didáticos propomos:
a) a identificação do conceito de CCL, metaforicamente, com a idéia de uma
“bolsa”, onde estão os direitos de curto prazo (dinheiro e cheques a
depositar) e as obrigações de curto prazo (contas a pagar); e
b) considerar que a DOAR tem por objetivo “apresentar a evolução do
conteúdo interno de uma bolsa, através da explicitação dos fatos
ocorridos por fora da bolsa”.
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3 Conclusão
Visto o conceito básico e a lógica da elaboração desta demonstração, no próximo
artigo discutiremos – especificamente – o significado de alguns de seus itens, corroborando,
sempre, o conceito aqui proposto. Repetindo, a análise completa do assunto será
apresentada no curso On-line “Contabilidade Decifrada” que será disponibilizado pelo
Ponto dos Concursos. Eventualmente, em nossos próximos artigos, voltaremos a
referenciar o tema aqui tratado, de forma pragmática, na resolução de questões específicas
de prova.
Bons estudos e sucesso!
Atenciosamente
Luiz Eduardo Santos
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