Apresentação sobre a 2a emissão pública de debêntures da Companhia de Concessões Rodoviárias (CCR). Apresenta um breve histórico da CCR, sua estrutura acionária e operacional, estratégia de negócios, desempenho financeiro e fundamentos para investimento. Resume a transação de emissão de debêntures que está sendo proposta.

1. 2a Emissão Pública de Debêntures
Apresentação Roadshow
Companhia de Concessões Rodoviárias
Março 2005
Coordenador Líder
Coordenadores

2. Aviso
Esta apresentação contém determinadas projeções que não são resultados
financeiros reportados, nem informação histórica.
Tendo em vista que estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os
resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados. Muitos
destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade
da CCR em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado
futuro, flutuações de moeda corrente, comportamento de outros participantes do
mercado, ações de reguladores governamentais, habilidade da companhia de
continuar a obter financiamentos, mudanças na estrutura política e social em que
a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo
flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional
ou nacional.
Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A
CCR não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções
que reflitam eventos ou circunstâncias após esta apresentação.

3. Agenda
I. Introdução
II. CCR
III. Sumário da Transação

4. Companhia de Concessões Rodoviárias
I. Introdução

5. Histórico e Momento Atual
2004
2004
2003
2003
2002
Aquisição
2001 ViaOeste
Novo
2000 Posicionamento
IPO / Re- de Gestão
Re-
1999 estruturação Nova
Sócio
1998 Adm.
Adm. Oferta
Acesso ao estratégico Pública
mercado de
Início das renda fixa
Definição atividades
inicial das
operações
Evolução natural na estrutura organizacional e na governança
Fonte: CCR

6. Estrutura Acionária
Grupo forte de acionistas comprometidos com a companhia
FREE
FLOAT
17,42% 17,90% 17,90% 17,90% 28,98%
Governança Corporativa
• Direito de veto para eventuais • Financiamentos tipo Project Finance
transações com partes relacionadas
• Administração remunerada via EVA
• Contratos de construção tipo “preço
fechado” • Compromisso de não-competição dos
acionistas controladores
• Conselheiro independente

7. Estrutura Operacional
A CCR é o primeiro e maior grupo de concessões rodoviários brasileiro
Concessionárias
100% 100% 100%
100%
100% 74,24% ¹
Empresas de Serviços
100% 100% 38,25% ³ 74,24% ²
Notas:
1) Os 25,76% remanescentes do capital social da Rodonorte são detidos por Rotas Centrais Participações (11,68%), Cesbe - Engenharia
e Empreendimentos (8,08%) e Porto de Cima Concessões (6%).
2) Os 25,76% remanescentes do capital social da Parques são detidos por Porto de Cima Concessões (6%), Construtora Castilho
(2,3%), Toniolo Busnello (4,69%), Brasília Guaiba Obras Públicas (4,69%) e Cesbe - Engenharia e Empreendimentos (8,08%).
3) Os 61,75% remanescentes do capital social da STP são detidos por Primav (12,75%), CCBR Catel (35%), Obrascon Huarte Laín
Brasil Ltda (4,68%) e GSMP S.A. (9,32%).

8. Perfil da Companhia
Líder no setor de concessões rodoviárias no Brasil com 1.445 km. A CCR tem
15% da extensão e 41,2% das receitas das rodovias concedidas
% da receita
Concessão Trajeto Km
bruta / 04 ¹
AutoBAn
São Paulo - Limeira 316,8 37,2%
(Abril / 2018)
NovaDutra
São Paulo - Rio 402,2 26,6%
(Fev / 2021)
Rodonorte Apucarana - São Luiz
487,5 11,0%
(Dez / 2021) do Purunã
Ponte
Rio - Niterói 23,3 4,3%
(Maio / 2015)
Via Lagos Rio Bonito - São Pedro
60,0 2,0%
(Nov / 2021) da Aldeia
ViaOeste
São Paulo - Itu 155,3 17,6%
(Nov / 2021)
Total 1.445,1 100,0%
Notas:
1) As %¨da receita bruta incluem outras receitas relacionadas às nossas atividades que não são receitas com pedágio, representativas
de 3,6% das nossas receitas.

9. Companhia de Concessões Rodoviárias
II. Companhia de Concessões Rodoviárias

10. Passado, Presente e Futuro
Consistência na entrega de resultados e na racionalização dos custos. A
reorganização e a desalavancagem posicionam a CCR a buscar novas
oportunidades
Antes da Reorganização do Objetivos
Após Reorganização Estratégicos
Negócio
Crescimento
004: 27%
EBITDA (R$mm)
DA 2002 – 2 219 ♦ Novas licitações ou
CA GR EBIT 216
aquisição de
170 174 concessionárias
161 151 existentes
130 128 55% 55%
122 119
108 107 52% Margem EBITDA
51%
53% 44% Operação
49% 47%
48% 47%
46% 46% ♦ Maximizar
alavancagem
operacional
♦ Oportunidades em
3.2x atividades
2.7x 2.8x relacionadas
2.4x 2.5x 2.3x 2.1x 1.9x
1.5x
1.1x
0.8x 0.8x
Dívida Líquida / EBITDA
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

11. Estratégia de Negócios
Foco: crescimento e rentabilidade
Expandir e diversificar a rede • Conquista seletiva de novas concessões
de rodovias pedagiadas • Busca de oportunidades de aquisição
• Otimizar cobrança de pedágio
Maximizar potencial de • Maximizar economias de escala
concessões atuais
• Aumentar eficiência operacional de cada
concessão
Explorar oportunidades em
• Publicidade, sistemas de cobrança de pedágio
atividades relacionadas ao
automáticos, atividades correlatas
negócio
Consolidando a posição de liderança no setor

12. Volume de Tráfego e Tarifas
Aumento de tráfego, mesmo em cenários adversos da economia
Veículos Equivalentes Reajuste das tarifas
IGP-M do período anterior
255 6.0% IPCA do período anterior
251 30%
%
=4
250 25,3%
5.0%
Veículos Equivalentes (mm)
GR 5.2%
CA
Cresc. Real do PIB (%)
245
4.0% 20%
240
235 233 3.0% 12,5%
230 10,4% 9,3%
230
2.0% 10% 8,7%
7,7%
225
1.5% 1.0%
220
0.5% 0%
215 0.0%
2002 2003 2004
2002 2003 2004
Veículos Equivalentes PIB AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lago
Reajustes de tarifa praticados de acordo com os contratos

13. Destaques Financeiros
Receitas crescentes com margens de EBITDA acima de 50%
Receita Operacional Líquida (R$ mm) EBITDA (R$ mm)
= 21% 27%
1,600 C A GR 1,463
800 R=
759 53%
C AG
700 52%
Receita Operacional Líquida (R$ mm)
1,400
1,139 571 51.9%
1,200 600 51%
Margem EBITDA (%)
EBITDA (R$ mm)
1,000 474
1,000 500 50%
50.1%
800 400 49%
600 300 48%
400 200 47.4% 47%
200 100 46%
0 0 45%
2002 2003 2004 2002 2003 2004
EBITDA Margem EBITDA

14. Geração de Lucro Crescente
A estratégia de crescimento combinada com manutenção de elevada
rentabilidade
Lucro Líquido (R$ mm)
300 263 No ano de 2004 a CCR
250
Receita Operacional Líquida (R$ mm)
183
recebeu R$ 218,4 milhões
200
referente a distribuição de
150
lucros de suas controladas
100
50
0
(50)
(100)
(150) (120)
2002 2003 2004

15. Custo Caixa
Toda a base de custo está sujeita a sinergias…
Detalhamento do Custo Caixa
100%
16% 14% 14%
90%
80%
15% 19% 17%
70%
60%
26% 27%
53,4% da 26% 49,9% da 48,7% da
50% Receita Receita Receita
40% Líquida Líquida Líquida
30%
20% 44% 41% 42%
10%
0%
2002 2003 2004
Serviços de Terceiro Taxa de Concessão Outros Custos Pessoal
...com exceção da Taxa de Concessão, que está atrelada ao
valor da tarifa

16. Endividamento
Endividamento decrescente e perfil equilibrado...
Evolução Dívida Líquida / EBITDA Cronograma de Amortização da Dívida Total
1,400 1,322 3.0% 250 228
1,200 2.8%
1,127 2.5%
Dívida Líquida / EBITDA (%)
200 188 186
Dívida Longo Prazo (R$ mm
183
Dívida Líquida (R$ mm)
1,000
2.0% 150 147
800 150
2.0% 622 1.5%
600
100
1.0%
400 53
0.8% 50
200 0.5%
0 0.0% 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Após
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 2010

17. Endividamento
...custo adequado com hedge de 42% do endividamento em dólar
Perfil da Dívida
Fontes de Financiamento Moeda
Moeda Hedge
Outros (106,75% CDI) Estrangeira 12%
3% 17%
BID e IFC (Libor + 4,45%)
26%
Debêntures
(IGP-M + 11%)
(IGP-M + 9,5%)
29%
Moeda Local
83%
BNDES (TJLP + 4,5% a 5,0%)
42%

18. Baixa Necessidade Futura de Capex
Conclusão da fase principal de investimento permite um forte
potencial de geração de caixa
Investimentos vs. EBITDA
600 450%
526
399.0% 400%
500
350%
383
EBITDA / Capex (%)
400 300%
Capex (R$ mm)
318 257.0% 304 250%
300
200%
222
190
200 148.0% 150%
100%
100 84.0%
50%
0 1 0%
2001 2002 2003 2004 2005e 2006e
Capex EBITDA / Capex

19. Fundamentos Atrativos
Maior companhia de concessões rodoviárias do Brasil representando
uma oportunidade atrativa de investimento
Forte geração de caixa, com alto grau de previsibilidade
Posição financeira sólida e histórico de desalavancagem
Conclusão do ciclo principal de investimentos das atuais concessões
Alto padrão de governança corporativa

20. Companhia de Concessões Rodoviárias
III. Sumário da Transação

21. Emissão
Emissora: Companhia de Concessões Rodoviárias
Instrumento: Debêntures não conversíveis em ações
Valor da Emissão: R$ 150.000.000,00 na data de emissão
Quantidade: 15.000 Debêntures
Valor Nominal Unitário: R$ 10.000,00
Série: Única
Data de Emissão: 01 de março de 2005
Prazo: 6 anos
Espécie: Quirografária (sem garantia nem preferência)
Tipo e Forma: Nominativas e escriturais
Remuneração: De 107,5% a 104% do CDI aa, a ser definida em processo de
bookbuilding
Pagamento de Remuneração: Semestral
Amortização: 4 (quatro) parcelas anuais, iguais e sucessivas, sendo o
primeiro pagamento feito no 36° mês da data de emissão

22. Emissão
Repactuação: Não haverá
Vencimento Antecipado: Conforme definido na escritura
Resgate Antecipado: Não haverá
Negociação: Mercado Primário: SDT (Cetip)
Mercado Secundário: SND (Cetip) e Bovespa Fix (CBLC)
Uso dos Recursos: Crescimento – Novos negócios
Rating: A ser divulgado pela Fitch Atlantic Ratings
Bookbuilding: 29 de março de 2005
Liquidação Financeira: 04 de abril de 2005
Agente Fiduciário: Oliveira Trust
Banco Mandatário: Banco Itaú S.A.
Coordenador Líder
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