O documento descreve a estratégia de negócios da Hering para impulsionar seu crescimento, incluindo: (1) reposicionamento de preços para tornar a marca mais acessível, (2) aumento da oferta de crédito, e (3) expansão da rede de lojas. O documento também apresenta os resultados positivos da Hering no 3T08, demonstrando o potencial de crescimento sustentado da companhia.

1. 1

2. Disclaimer
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,
expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que
afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar
adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e
declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e
outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As
considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a
resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,
ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de
regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeçõesregulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções
referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a
obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão
da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,
ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções
CVM 202 e 358.
2

3. AGENDA:
• Cia. Hering
• Estratégia de Negócios
• Resultado Operacional 3T08 e 9M08
• Mercado de Capitais• Mercado de Capitais
• Perspectivas

4. Combina de forma eficiente os três segmentos do setor de vestuário:
produção e logística (supply chain), gestão da marca e rede de varejo
Perfil Corporativo
Modelo de
Negócios
Marcas
Com mais de 128 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suas
operações e recuperou margens em busca de um crescimento ainda maior
Moda casual e contemporânea
para jovens (Jeanswear)
Classes A e B – adolescentes e
jovens entre 14 e 21 anos
Vestuário básico e de moda, com
foco em artigos casual e
esportivo
Classes A, B, C de todas as
idades
Novo Mercado com 100% de tag
along
Receita Líquida: R$ 351,8 MM
EBITDA ajustado: R$ 53,8 MM
Margem EBITDA: 15,3%
Lucro Líquido: R$ 28,4 MM
Moda infantil
Classes A e B – crianças
menores de 14 anos
Produtos
Clientes
Governança
Corporativa
Principais
informações
financeiras
(9M08) 4

5. Modelo de Negócios Diferenciado
Brasil
Supply chain
Produção
Própria
Tercerizado
Gestão da marca e
desenvolvimento
de produto
Visão Geral da
Produção da
Hering
Terceirizado
Malharia 31%
Talharia 19%
Beneficiamento 0%
O modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia de
valor do setor de vestuário...
Varejo
Em média, 41% da
produção da Hering
é tercerizada
InternacionaisBrasil
Acabamento 50%
Confecção 67%
Tecido Plano 68%
... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado.
5

6. Marcas Fortes
A marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevado
reconhecimento e intenção de compra em todas as classes sociais…
Principais
Características
% de vendas no
Mercado interno
(9M08)
Maior e mais rentável marca
Elevado reconhecimento da
marca em todas as classes
sociais
Conhecimento da marca
Hering / Penetração
Fonte: Synovate – São Paulo (Dezembro 2006)
Razões para não comprar:
Alto preço médio
Falta de acesso ao crédito
Distribuição
Índice de rejeição muito
baixo
… que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração.
sociais
Elevada intenção de compra
ao longo de todas as
categorias e ocasiões
(vestuário esportivo, de
trabalho e lazer)
78,3%
Marcas de nicho bem
estabelecidas 21,7%
5% 6% 11% 31%
% do
mercado
brasileiro
6

7. Canais de Distribuição Capilares
A Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e Lojas
Multimarcas, distribuídos em mais de 22 estados, representando uma área total de vendas
de 27,6 mil m2 e 10.629 pontos de venda multimarcas...
Receita Líquida no Mercado Interno - 9M08
Franquias
Hering;
30,0%
Lojas
PrópriasHering
PUC, Dzarm
& outras;
21,7%
3T08
… que reforçam o market share da Hering e seu potencial de
penetração em regiões pouco exploradas.
Market Share Sell Out – 2006
3,6%
1,5%
1,2%
Fonte:Target Research
93,5% do Total de vendas
Próprias
Hering;
12,8%
Hering
Multimarcas;
35,5%
209 Hering Store
50 lojas PUC
14.272 Lojas multimarcas
7

8. Hering
Store
Shopping Centers
Público-alvo
A/B1
Público-alvo
B2/C
Público-alvo
A/B1
Tamanho
médio
94
60
154
26
128m²
140m²
110m²
As Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos (lojas de
shopping e lojas de rua)...
Canais de Distribuição Capilares
Store
Lojas de Rua
Corredores
comerciais
Bairros
residenciais
A/B1
Público-alvo
B2/C
Público-alvo
A/B1
55
26
16
1313
42
Número de lojas – 9M08
110m²
154m²
99m²
… de acordo com as características de cada lugar e do público alvo. 8

9. AGENDA:
• Cia. Hering
• Estratégia de Negócios
• Resultado Operacional 3T08 e 9M08
• Mercado de Capitais• Mercado de Capitais
• Perspectivas

10. Estratégia de Negócios
A estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença, aproveitando o
conhecimento da marca e o modelo de distribuição.
Reposicionamento
de Preços da Hering:
Moda Acessível
Aumento da Oferta
de Crédito
Maiores vendas por m2 e
maior share-of-wallet
em lojas multimarcas
Maiores vendas
por m2 e EBITDA
adicional de
operações de
crédito
Aumento das
Vendas nas
Lojas
Multimarcas
Expansão da Rede
de Hering Store e
Lojas PrópriasMaior número de
clientes
multimarcas
Maior área de vendas
e maior EBITDA das
lojas próprias
10

11. Reposicionamento de Preços da Hering
A marca Hering será posicionada como moda acessível....
Colcci
TNG
Siberian
PremiumvsHering(%)
Marca Hering
Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio
de:
• Desenvolvimento de produtos
• Variedade de produtos customizados de acordo com a
localização da loja (A/B1 vs. C)
Considerações Importantes
... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C
Mix Padrão vs. Fashion
Zara
M. Officer
Marisa C&A
Riachuelo
Renner
Hering
Target
Luigi Bertolli
Hering
2007 • Redução da diferença de preço com relação aos
competidores em itens comparáveis
PremiumvsHering(%)
Maior venda/ m²
Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas
Julho 2007
• Maior participação das coleções no mix de produtos
11

12. Número de Produtos
Reposicionamento de Preços da Hering
O reposicionamento de preço está relacionado ao aumento da oferta de artigos
nas faixas de preço mais acessíveis
Camiseta
Masculina
Preços até:
3
3
0
1
59,90
54,90
Média simples:
R$ 39,80
Média simples:
R$ 33,30
Preço Médio reduzido
em 16,3%
Construidor 3
1
0
0139,90
129,90 High-end
Calça
Tecido
Feminina
Preços até:
Número de Produtos
50% 16%
Preço Médio reduzido
em 21,8%
Média simples:
R$ 108,7
Média simples:
R$ 84,90
0%
Fonte: Gerência de Produtos da Hering
0
0
2
10
3
6
6
3
2
2
5
8
5
4
4
1
49,90
44,90
39,90
34,90
29,90
24,90
19,90
14,90
Coleção de
Verão 2006
Coleção de
Verão 2007
Construidor
de marca
Construidor
de margem
Construidor
de volume
1
2
2
3
2
3
1
2
1
2
4
2
1
0
0129,90
119,90
109,90
99,90
89,90
79,90
69,90
59,90
High-end
Construidor
de marca
Construidor
de margem
Construidor
de volume
Coleção de
Verão 2006
Coleção de
Verão 2007
50% 16%
42% 68%
8% 16%
0%
25%
50%
25%
40%
33%
20%
7%
12

13. Reposicionamento de Preços da Hering – Faturamento por m2
O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² da
rede Hering Store
2,6
14,4 1,7
16,1
Receita por m2 - R$ ‘000/m2
Clientes novos que conhecem a
marca mas não compram hoje por
preço
35%
10,7
1,4
2,5
2006 Reposicio-
namento
Cross-sell Fluxo 2008 Real Inflação 2008 Nominal
Cross-selling para categorias de
maior preço unitário (ex: jeans)
Aumento de volumes
Aumento de preço médio
9M07:
R$ 8.006
9M08:
R$ 10.480
Var.: 30,9%
13

14. Aumento da Oferta de Crédito
Universo de crédito pouco explorado – Cartão Hering, a ser lançado em janeiro, reforçará o
reposicionamento de preço…
Hering
+
Maior
venda/m2
Plano de Implementação (2007/2008) Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar
Negociações com potenciais
parceiros
... resultando em maiores vendas e na captura de margens adicionais na cadeia de valor.
+
HSBC
(Losango)
EBITDA
adicional das
operações de
crédito
Assinatura do Acordo
Implementação do Projeto
Lançamento do Cartão Hering
14

15. 226
274
53
151
224
277
325
48
172
Expansão da Rede Hering Store
Plano de Expansão
160
52
10
14 22
44 51 51
141 146
150
180
226
2006 3T07 2007 2008 Plano 2009 Plano 2010 Plano
151
Lojas PrópriasFranquias
* estimado
* * *
160
15

16. AGENDA:
• Cia. Hering
• Estratégia de Negócios
• Resultado Operacional 3T08 e 9M08
• Mercado de Capitais• Mercado de Capitais
• Perspectivas

17. Destaques do 3T08
RESULTADOS MOSTRAM O POTENCIAL DE CRESCIMENTO
• Receita bruta no mercado interno cresceu 53,8%
• Vendas da marca Hering aumentaram 66,4%
• Same-store sales cresceram 25,4% na rede Hering Store
• Margem EBITDA de 16,4%, + 4,7 p.p. sobre 3T07
PLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUOPLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUO
• Reposicionamento de preço é bem aceito pelos consumidores
• Continuidade do plano de expansão de lojas
• Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre” com uma abordagem inovadora
• Ações focadas na ampliação da base de cartões Hering Store
CRESCIMENTO SUSTENTADO
• Caixa líquido de R$ 5,3 milhões
• Investimentos de R$ 10,3 milhões
17

18. 40,1
27,8
Por Mercado
Receita Bruta (R$ milhões)
9,2
30,6%
41,3%
303,3
428,5
95,8
147,3
14,6
3T07 3T08
Mercado
Interno 263,2
400,7
40,1
9M07 9M08
Mercado
Externo
Maior relevância do mercado interno.
37,0%
53,8%
41,8%
110,4
156,5
9,2
52,3%
18

19. Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões)
13,0
3,0
Por Marca
147,3
dzarm
Outros
53,8%
313,8
42,1
32,3
35,9
7,6
8,9
400,7
11,2%
263,2
52,3%
Consolidação da estratégia para a marca
Hering impulsionou as vendas.
69,5
115,6
12,2
15,7
11,2
2,9
3T07 3T08
15,8%
28,3%
66,4%
PUC
95,8
Hering
190,6
32,7
32,3
9M07 9M08
11,2%
28,9%
64,6%
19

20. Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões)
84,0
Por Canal de Distribuição
147,3
153,9
214,9
400,7
263,2
39,1
63,3
56,7
3T07 3T08
Franquia/
Loja Própria
Varejo
48,3%
61,8%
95,8
109,3
185,8
153,9
9M07 9M08
39,6%
70,0%
20

21. Receita Bruta – Mercado Externo (R$ milhões)
Private Label vs. Marcas Próprias
10,0
14,6
37,0%
28,5
40,1
27,8
30,6%
Marcas próprias são o foco para o mercado externo.
4,6 5,0
4,2
3T07 3T08
58,1%
Private
Label
Marcas
Próprias
9,2
8,8%
11,6
13,4
14,4
9M07 9M08
49,5%
15,8%
21

22. 58,3
Lucro Bruto e Margem Bruta
Lucro Bruto (R$ milhões)
155,3
7,6 p.p.
37,9%
45,5%
7,1 p.p.
37,0%
44,1%
35,0
58,3
3Q07 3Q083T07 3T08
Crescimento das vendas, redução dos custos e
maior participação de lojas próprias.
93,9
3Q07 3Q089M07 9M08
37,9%
66,4% 65,5%
22

23. EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada
EBITDA (R$ milhões)
53,8
11,2%
15,3%
4,1 p.p.
28,4
9M07 9M08
10,8
21,1
11,7%
16,4%
3T07 3T08
4,7 p.p.
95,3% 89,4%
23

24. 176
192
226
274
48
151
229
277
325
48
181
Expansão da Rede Hering Store
Plano de Expansão
209
160
20
10
14 25 33 37 51 51
141 146
156
176
192
2006 3T07 2007 3T08 2008 2009 2010
Lojas PrópriasFranquias
* estimado
* * *
14 lojas Hering Store foram inauguradas no terceiro trimestre.
Até o final de 2008 serão mais 20.
24

25. 39
42
44
50
57
19
23
23
22
22
Meta: 172
281
248
225
Evolução da Rede de Distribuição
308
209
Rede de Distribuição (número de lojas)
Meta: 224
151 160
181
209
229
2006 3T07 2007 3T08 2008
Hering PUC Exterior
Meta: 172
Dezessete lojas inauguradas no trimestre:
14 Hering Store e três lojas PUC.
*
* estimado
25

26. Indicadores da Rede Hering Store
Desempenho Hering Store 3T07 3T08 Var. 9M07 9M08 Var.
Número de Lojas 160 209 30,6% 160 209 30,6%
Franquias 146 176 20,5% 146 176 20,5%
Próprias 14 33 135,7% 14 33 135,7%
Faturamento da Rede (R$ mil) 59.046 91.792 55,5% 167.879 269.816 60,7%
Crescimento Same-Store Sales 25,4% 34,4%
Área de Vendas (m²) 21.669 27.588 27,3% 21.669 27.588 27,3%
Faturamento (R$ por m²) 2.776 3.395 22,3% 8.006 10.480 30,9%
Atendimentos (mil) 719.861 1.123.907 56,1% 1.972.850 3.184.937 61,4%
Peças 1.743.140 2.654.189 52,3% 4.669.980 7.461.892 59,8%
Ticket Médio (R$) 82,02 81,70 -0,4% 85,09 84,70 -0,5%
26

27. Período UF Cidade Localização Status
1T08 PI Teresina Shopping Riverside Walk Aberta
1T08 SP São Paulo Bourbon Shopping Pompéia Aberta
2T08 SP São Paulo Rua Dr. Diogo de Farias Aberta
2T08 SP Santa B.D'Oeste Tivoli Shopping Aberta
2T08 SP São Paulo Rua Juventus Aberta
2T08 MG Juiz de Fora Independência Shopping Aberta
2T08 SP Guaratinguetá Shopping Buriti Guará Aberta
2T08 PB João Pessoa Shopping Tambiá Aberta
2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta
Expansão até Setembro de 2008 - Franquias
Status
1T08
2 Franquias abertas
2T08
10 Franquias abertas
2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta
2T08 PR Maringá Shopping Avenida Center Aberta
2T08 PE Caruaru Shopping Caruaru Aberta
2T08 DF Brasília Liberty Mall Aberta
3T08 MG Divinópolis Rua A.Olimpio de Morais Aberta
3T08 SP Botucatu Rua Monsenhor Ferrari Aberta
3T08 SC Florianópolis Floripa Shopping Aberta
3T08 SP São Vicente Brisamar Shopping Aberta
3T08 SP Campinas Campinas Shopping Aberta
3T08 BA Feira de Santana Shopping Iguatemi Aberta
3T08 MG Patos de Minas Rua Agenor Maciel Aberta
3T08 SP Jau Rua Amaral Gurgel Aberta
3T08 PR São José dos Pinhais Shopping São José Aberta
3T08 SP São Paulo Rua Bernardino de Campos Aberta
3T08
10 Franquias abertas
27

28. Período UF Cidade Localização Status
4T08 SP São Paulo Shopping Metrô Boulevard Tatuapé Confirmada
4T08 SP São Paulo Rua Min. Roberto Cardoso Alves Confirmada
4T08 PE Recife Shopping Plaza Casa Forte Confirmada
4T08 SP Votuporanga Rua Pernambuco Confirmada
4T08 SC Criciuma Shopping Della Giustina Confirmada
4T08 MG Três Corações Rua Julião Arbex Confirmada
4T08 GO Rio Verde Shopping Rio Verde Confirmada
4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Confirmada
4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Confirmada
Plano de Expansão para o 4T08 – Franquias
Status
4T08
19 Franquias
confirmadas
2 Franquias previstas
4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Confirmada
4T08 MG Montes Claros Montes Claros Shopping Center Confirmada
4T08 SP São Paulo Shopping Central Plaza Confirmada
4T08 RO Porto Velho Porto Velho Shopping Confirmada
4T08 RS Porto Alegre BarraShoppingSul Confirmada
4T08 RJ Macaé Shopping Plaza Macaé Confirmada
4T08 GO Anápolis Brasil Park Shopping Confirmada
4T08 SC Itajaí Itajaí Shopping Confirmada
4T08 SP Bauru Bauru Shopping Confirmada
4T08 PR Curitiba Shopping Jardins das Américas Confirmada
4T08 SP São B. do Campo Loja de Rua Confirmada
4T08 SP Pindamonhangaba Rua Bicudo Leme Prevista
4T08 SP Taubaté Taubaté Shopping Prevista
28

29. Período UF Cidade Localização Status
2T08 RJ Rio de Janeiro Ilha Plaza Shopping Aberta
2T08 SP São Paulo Shopping Taboão Aberta
2T08 PR Curitiba Palladium Shopping Center Aberta
3T08 SP São Paulo Shopping Penha Aberta
3T08 SP São Paulo Shopping Metrô Itaquera Aberta
3T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Tijuca Aberta
Expansão para 2008 - Lojas Próprias
Status
2T08
3 Próprias abertas
3T08
4 Próprias abertas
3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta
4T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Grande Rio Confirmada 4T08
1 Própria confirmada
29

30. Por Atividade
Investimentos (R$ milhões)
10,7
3,0
4,6
0,3
0,9
6
8
10
12
15 TI
Outros
25,3
15,0
Investimentos para reforma e abertura de lojas
próprias e atualização da tecnologia industrial.
5,3
9,1
6,4
0
2
4
6
9M07 9M08
1,6
3,3
4,4
5,22,0
1,5
-0,1
0,3
-5
0
5
10
15
3T07 3T08
Indústria
Lojas
TI
10,3
8,0
30

31. Curto Prazo
46%
Longo Prazo
Evolução do Endividamento Curto Prazo x Longo Prazo
Endividamento
201,3
184,6
* Ebitda dos últimos 12 meses
54%
Dívida Líquida/EBITDA*
Dívida Líquida (R$ milhões)
Dívida bruta = R$ 132,1 milhões
Caixa adequado para plano
de crescimento.
-42,2
-33,4
-5,3
4,6
3,5
-1,0
-0,7 -0,1
2005 2006 3T07 2007 3T08
31

32. AGENDA:
• Cia. Hering
• Estratégia de Negócios
• Resultado Operacional 3T08 e 9M08
• Mercado de Capitais
• Perspectivas

33. Indicadores - HGTX3 3T07 3T08 Var.
Número de Negócios 11.259 1.699 -84,9%
Participação nos Pregões (%) 100,0% 95,4% 4,6p.p.
Quantidade Negociada (mil) 23.070 10.872 -52,9%
Volume Médio Diário Negociado (R$ mil) 3.691 1.485 -59,8%
Volume Total Negociado (R$ mil) 232.520 95.096 -59,1%
Preço da Ação - (R$
1
) 10,39 7,69 -26,0%
Total de Ações (mil) 53.927 53.927 0,0%
Valor de Mercado (R$ mil
1
) 560.302 414.699 -26,0%
Mercado de Capitais
Valor de Mercado (R$ mil ) 560.302 414.699 -26,0%
(1) No final do Período
76,2
72,6
30/6/2008 31/7/2008 31/8/2008 1/10/2008
Ibovespa HGTX3
30/09/200831/08/200831/07/200830/06/2008
Cia. Hering Vs. Bovespa
Base 100 = 30/06/2008
33

34. AGENDA:
• Cia. Hering
• Estratégia de Negócios
• Resultado Operacional 3T08 e 9M08
• Mercado de Capitais
Perspectivas• Perspectivas

35. Ações para garantir aAções para garantir a
35
estratégia de crescimentoestratégia de crescimento

36. Rede Hering Store
Continuidade na execução do plano de expansão – 325 lojas até 2010.
Franquia Porto Velho - RO
36
Loja Própria Shopping Taboão - SP
Franquia R. Bernardino de Campos - SPFranquia Divinópolis- MG
Franquia Brisamar Shopping - SP

37. Rede Hering Store
Maximizar performance da operação:
– Redução do out of stock (97%) nos itens básicos;
– Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algumas categorias de
produtos;
– Vendas promocionais constantes.
37

38. Rede Hering Store
Promover o cartão de crédito Hering Store.
38

39. Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre”
39

40. Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC
40

41. Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da marca dzarm.
41
Fast fashion
Mix de estilos e culturas
Liberdade para se vestir como quiser

42. Rede Hering Store:
Continuidade na execução do plano de expansão – 325 lojas até 2010.
Maximizar performance da operação:
– Redução do out of stock (97%) nos itens básicos;
– Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algumas categorias de
produtos;
Perspectivas
produtos;
– Vendas promocionais constantes.
Promover o cartão de crédito Hering Store.
Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre”.
Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC.
Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da marca dzarm.
42

43. Equipe deEquipe de
Relações com InvestidoresRelações com Investidores
Fabio HeringFabio Hering –– Vice Presidente e Diretor de RIVice Presidente e Diretor de RI
Vilmar da CostaVilmar da Costa –– Diretor FinanceiroDiretor Financeiro
Karina KoerichKarina Koerich -- Gerente de RIGerente de RI
Tel. +55 (47) 3321Tel. +55 (47) 3321--34693469
EE--mailmail: ri@heringnet.com.br: ri@heringnet.com.br
WebsiteWebsite: www.ciahering.com.br/ri: www.ciahering.com.br/riWebsiteWebsite: www.ciahering.com.br/ri: www.ciahering.com.br/ri
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