1) A Companhia registrou forte crescimento nas receitas e lucros no 3T12 em comparação com o mesmo período do ano anterior. 2) As taxas de vacância física e financeira diminuíram no trimestre, com a maior parte do portfólio ocupada. 3) Foram realizadas emissões de debêntures e refinanciamentos de dívidas no período.

1. Apresentação dos Resultados do 3T12

2. Destaques
DESTAQUES DO 3T12 E EVENTOS SUBSEQUENTES
• O 3T12 apresentou resultados com significativo crescimento sobre o 2T12, quando houve a incorporação da One Properties pela Companhia;
• A Companhia registrou no 3T12 receita líquida de R$168,0 milhões, um crescimento de 83% comparado ao 3T11, quando a mesma totalizou R$91,8
milhões. O forte crescimento registrado decorreu principalmente das receitas de locação das novas propriedades;
• A Companhia apresentou EBITDA ajustado de R$156,4 milhões, acréscimo de 84% sobre 3T11 e margem EBITDA ajustada de 93%. O EBITDA sem
ajustes totalizou R$147,0 milhões, com margem de 88% (EBITDA ajustado desconsidera efeitos não caixa e despesas não recorrentes);
• O lucro líquido do trimestre totalizou R$259,2 milhões, considerando o efeito líquido da valorização de propriedades e o resultado operacional líquido do
trimestre;
• O FFO ajustado excluindo as despesas não caixa e não recorrentes no 3T12 totalizou R$34,8 milhões, com margem FFO ajustado de 21%. Vale
lembrar que a BR Properties já está incorrendo despesas financeiras referentes a algumas propriedades em desenvolvimento e que, portanto, ainda não
geram nenhuma receita adicional a Companhia;
• Durante o 3T12, foram obtidos leasing spreads líquidos de inflação nas novas locações de 27,0% nos imóveis de escritórios e 45,8% nos imóveis
industriais. Já nas revisões dos contratos, foram registrados ganhos reais de 20,8% nos imóveis de escritórios e 16,1% nos imóveis industriais;
• A taxa de vacância financeira do portfólio foi de 4,5%, enquanto a taxa de vacância física atingiu 3,2%. Se excluíssemos a vacância do recém-entregue
Ed. Paulista, atualmente em processo de locação, a vacância financeira seria de 1,4%. Em termos de espaço físico, os imóveis de escritórios, industriais
e varejo estavam 95%, 97% e 100% ocupados ao término do trimestre, respectivamente;
• Em julho, foi concluída a primeira emissão de debêntures não conversíveis, com a captação de R$600,0 milhões em duas séries, sendo R$369,0
milhões a taxa de CDI + 1,08% a.a. com prazo de 5 anos e R$231,0 milhões a taxa de IPCA + 5,85% a.a. com prazo de 7 anos;
• Também em julho, foi feito o pré-pagamento/refinanciamento de R$364,5 milhões de dívidas incorporadas da One Properties, cujo custo médio
ponderado era de CDI + 3,7% a.a.;
• Em agosto, foi resgatada a totalidade das notas promissórias emitidas no 2T12, utilizando parcialmente os recursos provenientes da primeira emissão
de debêntures não conversíveis;
• Também em agosto, foi concluída a venda de conjuntos comerciais do Ed. Cetenco Plaza pelo valor de R$47,2 milhões, implicando cap rate de
venda de 6,5%.
3T12
2

3. Portfólio
Valor de Mercado do Portfólio Composição da Receita do 9M12
56%
13.552 Linearização 1% Aluguel 98%
12.968 Serviços 1% 8%
11.715
36%
4.751 4.918 5.142 5.254
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Composição do Portfólio Composição do Portfólio
(% valor de mercado) (% ABL)
5% 5%
18%
24%
50% 15%
62%
21%
Escritório AAA Escritório Industrial Varejo Escritório AAA Escritório Industrial Varejo 3T12
3

4. Destaques Financeiros
Receita Líquida (R$ mil) Lucro Líquido* (R$ mil)
83% 70%
294%
4%
75% 430.159 210% 1.044.337
253.156
160.935 168.031
91.803 259.234 264.909
83.749
3T11 2T12 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12
* Considerando o efeito líquido da valorização das propriedades para
investimento
3T12
4

5. Destaques Financeiros
EBITDA ajustado (R$ mil) EBITDA (sem ajustes) (R$ mil)
93% 93% 87% 88% 87% 86%
90% 91% 91% 84%
71%
84% 84%
69%
8%
8%
70% 392.726 70% 370.094
229.376 219.445
144.568 156.380 135.752 147.034
84.923 80.070
3T11 2T12 3T12 9M11 9M12 3T11 2T12 3T12 9M11 9M12
Margem EBITDA Ajustado Margem EBITDA
Composição do EBITDA Ajustado 2T12 3T12 3T11 3T12 x 3T11 9M12 9M11 9M12 x 9M11
Lucro/ Prejuízo do Período 332.390 259.234 83.749 210% 1.044.337 264.909 294%
Impostos Diferidos (153.916) 150.588 53.807 180% 648.611 98.549 558%
Provisão para IR e CSLL (12.104) 17.293 5.441 218% 34.381 17.004 102%
Ganho/Perda com Valor Justo de Propriedade para Invest. (554.489) (382.650) (180.268) 112% (1.667.045) (348.209) 379%
Ganho/Perda na Venda de Propriedade para Investimento 8.525 (2.156) (485) 344% 6.369 856 644%
Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.646) 1.218 1.589 -23% (898) 2.308 -139%
Resultado Financeiro Líquido 184.952 103.507 116.237 -11% 304.340 184.027 65%
EBITDA 135.752 147.034 80.070 84% 370.094 219.445 69%
Margem EBITDA 84% 88% 87% 0 p.p. 86% 87% -1 p.p.
Provisão de Bônus 1.149 1.149 1.149 0% 3.447 3.447 0%
Provisão de Stock Option 773 735 3.703 -80% 2.795 8.084 -65%
Despesas com Fusão 6.894 - - n/a 8.927 - n/a
Despesas com Corretagem (Aquisição do Ed. Ventura) - 7.463 - n/a 7.463 - n/a
Reversão Provisão Bônus 2010 - - - n/a - (1.600) n/a
EBITDA Ajustado 144.568 156.380 84.923 84% 392.726 229.376 71%
Margem EBITDA Ajustado 90% 93% 93% 1 p.p. 91% 91% 1 p.p.
3T12
5

6. Destaques Financeiros
FFO Ajustado (R$ mil)
46% 31%
21% 23%
5%
25%
(17%)
(80%)
97.195
311%
77.527
42.128 34.830
8.482
3T11 2T12 3T12 9M11 9M12
Margem FFO Ajustado
Composição do FFO Ajustado 2T12 3T12 3T11 3T12 x 3T11 9M12 9M11 9M12 x 9M11
Lucro/ Prejuízo do Período 332.390 259.234 83.749 210% 1.044.337 264.909 294%
Impostos Diferidos 153.916 150.588 53.807 180% 648.611 98.549 558%
Impostos sobre Vendas de Propriedades 8.525 - 323 -100% 3.905 6.803 -43%
Ganho/Perda com Valor Justo de Propriedade para Invest. (554.489) (382.650) (180.268) 112% (1.667.045) (348.209) 379%
Ganho/Perda na Venda de Propriedade para Investimento 8.525 (2.156) (485) 344% 6.369 856 644%
Variação Cambial Passiva 57.794 7.964 88.414 -91% 98.823 96.361 3%
Variação Cambial Ativa (453) (5.613) (3.413) 64% (54.194) (41.742) 30%
Despesa com Fusão 6.894 - - n/a 8.927 - n/a
Despesas de Corretagem (Aquisição Ed. Ventura) - 7.463 - n/a 7.463 - n/a
FFO Ajustado 8.482 34.830 42.128 -17% 97.195 77.527 25%
Margem FFO Ajustado 5% 21% 46% -25 p.p. 23% 31% -8 p.p.
3T12
6

7. Propriedades Pré-Operacionais
Meses de Receita Receita Potencial
Propriedades Pré-Operacionais Tipo Data de Entrega ABL Próprio Aluguel / m² / Mês ¹
Gerada no 3T12 por Ano (R$ mm) ²
Ed. Paulista Escritório 0,5 mês Entregue no 3T12 22.855 R$110 - R$135 R$ 30 milhões
Centro Empresarial Senado - CES Escritório AAA 0 mês 4T12 95.174 R$ 87,39 R$ 100 milhões
Cidade Jardim Escritório AAA 0 mês 4T12 6.792 R$150 - R$170 R$ 12 milhões
Complexo JK - Bloco D&E Escritório AAA 0 mês 1T13 34.583 R$150 - R$170 R$ 62 milhões
Panamérica Green Park - Fase 1 Escritório 0 mês 1T13 5.185 R$50 - R$60 R$ 3 milhões
Varejo Petrobrás Varejo 0 mês 1T13 2.881 R$140 - R$170 R$ 5 milhões
WTNU - Torre III Escritório AAA 0 mês 1T13 14.868 R$120 - R$140 R$ 21 milhões
DP Louveira 7 Galpão 0 mês 2T13 30.122 R$19 - R$24 R$ 7 milhões
Gaia Terra - Fase 1 Galpão 0 mês 2T13 23.017 R$18 - R$23 R$ 5 milhões
Complexo JK - Bloco B Escritório AAA 0 mês 1T14 29.539 R$150 - R$170 R$ 53 milhões
Souza Aranha Escritório 0 mês 2T14 2.019 R$65 - R$85 R$ 2 milhões
TOTAL R$ 300 milhões
¹ Estimativa Interna
² Considera o piso da faixa estimada
Receita Anual Potencial (R$ milhões)
53 2 300
5
21 7
62 3 5
12
100
30
Ed. Paulista Centro Cidade Complexo JK Panamérica Varejo WTNU - DP Louveira Gaia Terra Complexo JK Souza Receita Total
Empresarial Jardim - D&E Green Park Petrobrás Torre III 7 -B Aranha Adicional
Senado
3T12
7

8. Reciclagem do Portfólio
Como parte de sua estratégia de reciclagem do portfólio, a Companhia concluiu 6 vendas ao longo do 9M12,
que totalizaram R$133,3 milhões. A perda de receita de aluguel no ano com as vendas é de R$4,4 milhões
Data de Valor de Venda Receita Perdida
Propriedades Vendidas Tipo
Venda (R$ mil) 9M12 (R$ mil)
Paço do Ouvidor Varejo mar-12 25.000 1.285
Olympic Tower Escritório abr-12 14.000 653
Paulista Plaza Escritório abr-12 20.000 1.002
Cetenco Plaza (2 Conjuntos) Escritório mar-12 5.448 273
Cetenco Plaza (8 Conjuntos) Escritório mai-12 21.600 655
Cetenco Plaza (16 Conjuntos) Escritório ago-12 47.210 508
TOTAL R$ 133.258 R$ 4.376
Valor Total de Venda (R$ mil) Cap Rate Médio de Venda (%)
133.258 9,3%
77.290
8,4%
9M11 9M12 9M11 9M12
3T12
8

9. Reestruturação de Dívida
Dívidas Liquidadas no 3T12
Dívidas Liquidadas no 3T12 Modalidade Instituição Índice Cupom Prazo Vencimento Saldo 2T12
BR Properties (holding) Debentures Banco do Nordeste CDI 145,00% 48 meses 01/03/15 178.709
BR Properties (holding) CCB ABC CDI 3,90% 23 meses 09/07/12 839
BR Properties (holding) CCB ABC CDI 3,90% 24 meses 09/08/12 839
Dívidas Liquidadas Total 180.387
Dívidas Repactuadas no 3T12
Dívidas Repactuadas no 3T12 Modalidade Instituição Índice Cupom Prazo Vencimento Saldo 2T12
BR Properties (holding) * Debêntures Banco do Brasil CDI 113,83% 58 meses 30/09/15 71.939
BR Properties (holding) ** CCB Santander CDI 1,14% 84 meses 19/08/19 112.190
Dívidas Repactuadas Total 184.130
* Dívida repactuada (de 130,0% do CDI para 113,83% do CDI)
** Dívida repactuada e extendida (de CDI+1,5% para CDI+1,14%)
No 3T12, a Companhia pagou/refinanciou R$364,5 milhões de dívidas advindas da One Properties, cujo custo
médio ponderado era de CDI + 3,7% a.a.
Desde a incorporação da One Properties, já foram reestruturados (pagos/repactuados) R$591,9 milhões de
dívida.
3T12
9

10. Endividamento
Dívida Líquida 3T12 (R$ mi) Perfil da Dívida 3T12
1%
4.279 4.958 394
4.564 6%
TR
14%
CDI
46%
IGPM
667 13 INPC
33%
IPCA
Dívida CP Obrigações Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida
por Líquida
Aquisição
Endividamento Líquido 3T12 2T12 var %
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo 679.382 1.115.598 -39%
Empréstimos e Financiamentos 554.331 991.441 -44%
Bônus Perpétuos 59.526 59.253 0%
Derivativos 52.787 50.663 4%
Obrigações por Aquisição de Propriedades para Investimento 12.739 14.242 -11%
Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo 4.278.954 3.994.751 7%
Empréstimos e Financiamentos 3.745.869 3.464.272 8%
Bônus Perpétuos 533.085 530.479 0%
Dívida Bruta 4.958.336 5.110.349 -3%
Caixa e Equivalentes de Caixa 394.179 609.460 -35%
Dívida Líquida 4.564.157 4.500.889 1%
Valor do Portfólio Imobiliário 13.552.098 12.968.469 5%
Dívida Bruta / Valor Portfólio (Loan to Value) 37% 39% -7%
Dívida Líquida / Valor Portfólio (Loan to Value) 34% 35% -3%
EBITDA Ajustado / Despesa Financeira Líquida* 1,5x 1,1x 36%
Duração média (anos) 5,3 4,9 8%
* Considerando Despesa Financeira Líquida (ex. variações não-caixa)
3T12
10

11. Endividamento
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ mi)
574
525 517
387 367 385 375
213
86 106 78 64 56 39
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Amortização
Loan to Value: Bruto e Líquido
45% 43%
38% 40% 40% 42% 41%
40% 39%
24% 37%
36% 35% 34%
36% 30%
35%
4% 23% 21% 21% 21%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
LTV Bruto LTV Líquido 3T12
11

12. Destaques Operacionais
Leasing Spreads
Leasing Spread - Revisões 3T12 3T11 9M12 9M11
Leasing Spread - Escritórios 20,8% 24,1% 25,6% 23,4%
Área renegociada (m²) 10.819 26.099 41.406 50.104
% Portfólio de Escritórios 2% 9% 9% 17%
Leasing Spread - Galpões 16,1% 0,0% 15,5% 20,6%
Área renegociada (m²) 22.760 783 29.600 15.581
% Portfólio de Galpões 2,0% 0,1% 3% 2%
Leasing Spread - Varejo n/a 17,1% n/a 15,8%
Área renegociada (m²) - 4 - 97.435
% Portfólio de Varejo 0% 0% 0% 97%
Leasing Spread - Novas Locações 3T12 3T11 9M12 9M11
Leasing Spread - Escritórios 27,0% 12,0% 25,8% 14,6%
Área Locada (m²) 4.592 1.257 14.046 27.043
% Portfólio de Escritórios 1% 0,4% 3% 9%
Leasing Spread - Galpões 45,8% n/a 3,2% 15,6%
Área Locada (m²) 1.761 - 57.555 18.019
% Portfólio de Galpões 0,2% 0% 5% 2%
Leasing Spread - Varejo n/a n/a n/a n/a
Área Locada (m²) - - - -
% Portfólio de Varejo 0% 0% 0% 0%
3T12
12

13. Destaques Operacionais
Evolução da Vacância Vacância por Segmento
4,0%
Física
4,5%
Financeira
Escritório
Industrial
3,2%
Varejo
2,3%
1,9% 1,9%
1,5% 1,5% 1,7%
1,3% 1,3% 0,9%
0,9% 0,9%
0,4% 0,5%
0,0% 0,0%
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 2T12 3T12
Se excluíssemos a vacância do recém entregue Edifício Paulista, a vacância financeira seria de 1,4%
Imóvel Tipo Financeira Física
CBOP - Jacarandá Escritório 0,2% 0,1%
Ventura - Torre Oeste Escritório 0,1% 0,0%
Bolsa do Rio Escritório 0,2% 0,1%
Icomap Escritório 0,0% 0,0%
Santa Catarina Escritório 0,2% 0,1%
Paulista Escritório 3,1% 1,0%
Brasília Escritório 0,2% 0,1%
Total Escritório 4,0% 1,4%
BP Itapevi Industrial 0,1% 0,2%
BP Jundiaí Industrial 0,1% 0,3%
BBP CEA Topázio Industrial 0,1% 0,2%
BBP Barão de Mauá Industrial 0,1% 0,2%
Cond.Ind.SJC Industrial 0,2% 0,9%
Total Industrial 0,5% 1,8%
Total Portfolio 4,5% 3,2%
3T12
13

14. Destaques Operacionais
Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação
% Receita % ABL
57%
74%
22%
2% 16% 2%
18%
8%
2012 2013 2014 >2015 2012 2013 2014 >2015
Cronograma de Revisional de 3 anos dos Contratos de Locação
% Receita % ABL
15% 9%
39%
38%
18%
23%
33%
24%
2012 2013 2014 >2015 2012 2013 2014 >2015
3T12
14

15. Mercado de Capitais
Criação de Valor ao Acionista
Ganho de
R$2,5 bilhões
em 9 meses
29,00
8.000 Market Cap
8.208 milhões
27,00
7.000 Valor da Ação
R$26,45
6.000 25,00
5.000 23,00
4.000
21,00
3.000
19,00
Market Cap 2.000
3.330 milhões
17,00
1.000
Valor da Ação
R$18,50
- 15,00
dez-11 jan-12 f ev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12
Performance da Ação (BRPR3) 3T12 3T11 var % 9M12 9M11 var %
Número total de ações 310.307.396 180.003.919 72,4% 310.307.396 180.003.919 72,4%
Free Float (%) 99% 99% 0,0% 99% 99% 0,0%
Preço da ação (média do período) 23,80 17,23 38,1% 22,48 17,40 29,2%
Preço da ação (final do período) 26,45 17,08 54,9% 26,45 17,08 54,9%
Market Cap final do período (R$ milhões) 8.207,6 3.074,5 167,0% 8.207,6 3.074,5 167,0%
Volume financeiro médio diário (R$ milhões) 24,77 16,23 52,6% 27,79 11,94 132,8%
Volume de ações médio diário 1.057.065 941.962 12,2% 1.237.891 686.207 80,4%
Número de negociações médio diário 4.074 1.508 170,2% 3.550 896 296,3%
3T12
15

16. Contate o RI
Relações com Investidores
Pedro Daltro
Diretor Financeiro e DRI
Marcos Haertel
Gerente de RI
Gabriel Barcelos
Analista de RI
Fone: (55 11) 3201-1000
Email: ri@brpr.com.br
www.brpr.com.br/ri
3T12
16