O documento resume os resultados do primeiro trimestre de 2008 da Localiza, destacando: 1) O aumento de 16,6% na receita líquida e de 23,2% no EBITDA em relação ao mesmo período do ano anterior; 2) O crescimento de 27,8% na frota média alugada e de 18% no número de diárias de aluguel de carros; 3) O fluxo de caixa livre antes do crescimento de R$199,7 milhões, impactado negativamente em R$89,3 milhões pela redução na conta de fornecedores

1. Localiza Rent a Car S.A.
Apresentação dos resultados - 1T08
(R$ milhões - USGAAP)
1

2. Destaques do 1T08
Frota média alugada Receita líquida
27,8% 16,6%
470,5
35.817 403,6
28.022
Quantidade
R$ milhões
15 .7 2 0
18,0% 10,1% 2 6 8 ,9
13 .3 2 5 2 4 4 ,2
36,7% 2 0 .0 9 7
14 .6 9 7 15 9 ,4 26,5% 2 0 1,6
1T07 1T08 1T07 1T08
Aluguel de carros Aluguel de frotas Aluguel e Franchising Seminovos
EBITDA Lucro líquido
23,2%
R$ milhões 17,8%
R$ milhões
120,9 53,5
98,1 45,4
1T07 1T08 1T07 1T08
2

3. Evolução do volume de negócios
Aluguel de carros – diárias Aluguel de frotas – frota média alugada
(quantidade milhares) (quantidade)
15.720
1.820,9 13.325 1 8, 0 %
,2 %
38 11.174
1.317,4
1.085,2 8.345 8.477
761,0 %
17,2
537,7 35,7% AG R: +
CA GR: + C
1T04 1T05 1T06 1T07 1T08 1T04 1T05 1T06 1T07 1T08
3

4. Mercados: aeroportos e fora de aeroportos
Divisão de aluguel de carros
Breakdown da receita de aluguel de carros Evolução da taxa de utilização
64,9% 66,4%
100% 100% 100% 100% 57,3% 59,5%
46% 41% 38% 36%
.p.
+9,1 p
54% 59% 62% 64%
2005 2006 2007 1T08
1T05 1T06 1T07 1T08
Fora de aeroportos Aeroportos
4

5. Margem de EBITDA por divisão
Breakdown do EBITDA – 1T08
Seminovos
16,5%
Car rental e
Franchising
Fleet rental 51,9%
31,6%
Divisões 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Aluguel de Carros e Franchising 39,3% 45,0% 41,9% 44,5% 46,6% 44,8%
Aluguel de Frotas 63,4% 62,3% 69,1% 68,7% 65,4% 62,0%
Consolidado aluguéis e Franchising 48,6% 51,0% 51,2% 52,6% 52,9% 50,0%
Seminovos 12,0% 13,2% 4,6% 5,4% 5,7% 7,4%
EBITDA total / receita de aluguéis e Franchising 59,6% 64,8% 56,1% 59,5% 61,5% 60,0%
5

6. Investimento em frota
Quantidade Investimento líquido *
(R$ milhões)
7.957
10.346 207,7
340,0
7.342 241,8
6.467 38.050
1.060,9
33.520 190,1
30.093 930,3 (44,3)
26.105 (2.079) 853,2
23.174 690,0 (180,2)
22.182 (7.123) 590,3
18.763 493,1
15.715 448,2
303,0
8.870 7.213 9.292 244,2 224,6 268,9
1.747 64,0
2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
* inclui acessórios
Comprados Vendidos
Frota no final do período**
, 2%
: +23,
1%
53.476 +32
CAGR 51.239
46.003
% 17.790 38.763 18.604
35.865 14.630 2 1, 6 %
28.699 % 2 4, 5
% 11.762 2 4, 4 14.938
9.168 2 8, 3
% 31.373 13,7% %
% 24.103 30,
2 35.686 3 7, 0 32.635
19.531 2 3, 4 23.825
2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Aluguel de carros Aluguel de frotas
6
** A frota no final do período está deduzida das perdas por roubo e acidentes

7. Dívida líquida x Valor da frota
1.492,9 1.465,1
1.247,7
900,2 838,6
767,9
612,2 539,3
443,1
281,3
2004 2005 2006 2007 1T08
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 2007 1T08
Dívida líquida / frota 46% 60% 36% 51% 57%
Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1,4x 1,9x 1,4x 1,9x 1,7x*
Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,1x 1,5x 1,0x 1,4x 1,2x*
Dívida líquida / valor de mercado 35% 30% 10% 20% 25%
* Anualizado
7

8. Fluxo de caixa livre - FCF
Fluxo de caixa livre antes do crescimento
4 5 0
340,2 1 3 %
3 5 0
9,8p.p.
222,0
2 5 0
(1) 199,7 8 %
3,7p.p.
1 5 0
30,1 32,7 118,2 3 %
5 0 0,9p.p. 0,6p.p. 1,2p.p.
1T08 -8,8
5
- 0 2
- %
2004 2005 2006 2007
Fluxo de caixa livre antes do crescimento Aumento real do preço do carro novo
(1) Impacto no fluxo de caixa em função do aumento extraordinário da conta de fornecedores de carros em 2006.
Fluxo de caixa livre ‐ FCF 2004 2005 2006 2007 1T08
EBITDA após impostos 156,6 245,2 268,6 340,1 100,6
Variação capital de giro – (aumento) diminuição (15,7) (49,7) 217,2 (37,7) (117,7)
Caixa gerado antes do capex 140,9 195,5 485,8 302,4 (17,1)
Capex de carros ‐ renovação (349,3) (496,0) (643,3) (839,0) (224,6)
Custo dos carros vendidos 248,7 361,2 530,4 760,0 236,3
Capex líquido para renovação (100,6) (134,8) (112,9) (79,0) 11,7
Capex outros imobilizados (10,2) (28,0) (32,7) (23,7) (3,4)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento 30,1 32,7 340,2 199,7 (8,8)
Capex carros – crescimento (143,8) (194,0) (287,0) (221,9) ‐
Fluxo de caixa livre (113,7) (161,3) 53,2 (22,2) (8,8)
Variação na conta de fornecedores de veículos (21,9) (25,5) 222,0 (51,0) (89,3)
O FCF negativo de R$8,8 milhões foi impactado pela redução de R$89,3 milhões na conta de fornecedores, compensado
pelo desinvestimento de R$44,3 milhões no capex de carros, o que resultaria em um FCF de R$36,2 milhões.
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9. EVA
1 2 0
114,3
3 0 %
24,6% 24,8%
8 0
76,2
18,7% 21,3%
16,9% 55,5
2 0 %
15,7%
39,2 11,0% 35,4
4 0
11,2% 25,9 1 0 %
5,2% 5,6%
2,7%
2,8% 0 %
2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
EVA ROIC WACC
2004 2005 2006 2007 1T07 1T08 Variação
ROIC 24,6% 24,8% 18,7% 21,3% 5,2% 5,6% 0.4p.p.
WACC nominal 16,9% 15,7% 11,0% 11,2% 2,8% 2,7% ‐0.1p.p.
Custo do capital de terceiros (2) 11,6% 13,6% 10,9% 8,4% 8,8% 8,2% ‐0.6p.p.
Custo do capital próprio 20,0% 16,2% 11,0% 11,5% 11,6% 11,2% ‐0.4p.p.
Spread (ROIC‐WACC) – p.p. 7,7 9,1 7,7 10,1 2,4 2,9 0,5
Investimento médio de capital – R$ mil (1) 507.362 606.327 986.232 1.137.460 1.095.637 1.246.730 151.093 13,8%
EVA – R$ mil 39.198 55.530 76.201 114.334 25.862 35.362 9.500
Acréscimo de EVA – R$ mil 16.332 20.671 38.133
(1) Para cálculo do EVA®, utilizamos o capital médio do período.
(2) Custo do capital de terceiros após impostos
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10. RENT3: Performance
Volume médio diário (R$ milhões)
Desempenho RENT3 X IBOVESPA
25 120
13,54 20
364% 100
Volume R$ mil
10,58 10,26 15
80
Preço
158% 60
10
40
4,57 %
+196
5
20
0 0
ay
ay
ar
ar
ar
ct
ct
ov
b
g
pr
ug
l
ul
n
an
un
n
ec
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c
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-J
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-J
-D
-D
5-
-S
-S
26
8-
3-
6-
6-
30
30
22
24
22
31
16
13
23
10
23
16
11
10
28
26
15
14
2005 2006 2007 1T08 Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA Do IPO até 11/04/2008
Performance RENT3 IBOV
2005 +149% +38%
2006 +124% +33%
2007 -12% +44%
2008 -6% -2%
Desde o IPO +364% +158%
A Localiza foi selecionada para compor o MSCI Brazil Index a partir de março de 2008.
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11. Obrigado!
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