Apresentação dos Resultados do 1T13
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1T13PortfólioComposição da Receita do 1T133Composição do Portfólio(% valor de mercado)Composição do Portfólio(% ABL)Valor ...
1T13Destaques Financeiros4Lucro Líquido* (R$ mil)Receita Líquida (R$ mil)* O lucro líquido do 1T12 foi fortemente impactad...
1T135Destaques FinanceirosEBITDA ajustado (R$ mil)89% 94%Margem EBITDA Ajustado1T12 1T1389.745212.091136%Composição do EBI...
1T136Destaques FinanceirosFFO Ajustado (R$ mil)5%21% 32% 34%Margem FFO Ajustado19%2T12 3T12 4T12 1T138.48234.83064.67977.2...
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1 t13 br properties divulgação dos resultados apresentação

  1. 1. Apresentação dos Resultados do 1T13
  2. 2. 1T13Destaques2DESTAQUES DO 1T13 E EVENTOS SUBSEQUENTES• A Companhia registrou no 1T13 receita líquida de R$225,9 milhões, um crescimento de 123% comparado ao 1T12, quando a mesmatotalizou R$101,2 milhões. O forte crescimento registrado decorreu principalmente das receitas de locação das novas propriedadesadicionadas ao portfólio;• A Companhia apresentou EBITDA ajustado de R$212,1 milhões, acréscimo de 136% sobre 1T12 e margem EBITDA ajustada de 94%;• O lucro líquido do trimestre totalizou R$90,9 milhões, considerando o efeito líquido da valorização de propriedades e outras variaçõesnão caixa;• No 1T13 o FFO ajustado, excluindo despesas não caixa, totalizou R$77,2 milhões, com margem FFO ajustado de 34%;• Durante o 1T13 foram obtidos leasing spreads líquidos de inflação de 17,3% nos imóveis de escritórios e 5,4% nos imóveis industriais;• A taxa de vacância financeira do portfólio foi de 8,9%, enquanto a taxa de vacância física atingiu 4,7%. Se excluíssemos a vacância dorecém-entregue Complexo JK - Torre D&E, atualmente em processo de locação, a vacância financeira seria de 3,1%;• Em março a BR Properties celebrou um contrato de locação junto à Caixa Econômica Federal, envolvendo uma área de 6.904 m² deABL do Edifício Paulista, pelo prazo de 64 meses. Com a nova locação a taxa de ocupação do imóvel atingiu 66%;• No 1T13 a agência de rating Fitch Ratings elevou a nota da Companhia para ‘AA-’ e ‘BB’ em escala local e global, respectivamente;• Em março a Companhia concluiu sua segunda emissão de notas promissórias comerciais, na qual captou R$260,0 milhões em sérieúnica, a uma taxa de CDI + 0,80% a.a., com prazo de 180 dias;• Após o último rebalanceamento de índices feito pelo BM&F Bovespa, a Companhia passou a integrar a carteira do índiceIBOVESPA. O peso inicial da BRPR3 é de 0,69%.
  3. 3. 1T13PortfólioComposição da Receita do 1T133Composição do Portfólio(% valor de mercado)Composição do Portfólio(% ABL)Valor de Mercado do Portfólio18%14%63%5%Escritório AAA Escritório Industrial Varejo50%21%24%5%Escritório AAA Escritório Industrial Varejo1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T134.751 4.918 5.142 5.25411.71512.968 13.552 13.840 14.031Serviços 1%Linearização 9% Aluguel 90%62%32%7%
  4. 4. 1T13Destaques Financeiros4Lucro Líquido* (R$ mil)Receita Líquida (R$ mil)* O lucro líquido do 1T12 foi fortemente impactado por um ganhonão caixa de R$729,9 milhões na reavaliação das propriedadespara investimento1T12 1T13101.192225.927123%1T12 1T13452.71390.893(80%)
  5. 5. 1T135Destaques FinanceirosEBITDA ajustado (R$ mil)89% 94%Margem EBITDA Ajustado1T12 1T1389.745212.091136%Composição do EBITDA Ajustado 1T13 1T12 var %Lucro Bruto 225.927 101.192 123%(-) Despesas Gerais e Administrativas (15.647) (13.884) 13%(+) Provisão de Bônus 1.149 1.149 0%(+) Provisão de Stock Option 661 1.288 -49%EBITDA Ajustado 212.091 89.745 136%Margem EBITDA Ajustado 94% 89% 5 p.p.
  6. 6. 1T136Destaques FinanceirosFFO Ajustado (R$ mil)5%21% 32% 34%Margem FFO Ajustado19%2T12 3T12 4T12 1T138.48234.83064.67977.236311%86%Composição do FFO Ajustado 1T13Lucro Líquido do Exercício 90.893Impostos Diferidos 30.837Impostos sobre Vendas de Propriedades -Ganho/Perda com Valor Justo de Propriedade para Invest. (48.876)Ganho/Perda na Venda de Propriedade para Investimento -Variação Cambial Passiva 11.204Variação Cambial Ativa (19.471)Variações Não-Caixa de Instrumentos Derivativos 18.644Participação de Não Controladores (5.994)FFO Ajustado 77.236Margem FFO Ajustado 34%
  7. 7. 1T13Endividamento7Dívida Líquida 1T13 (R$ mi) Perfil da Dívida 1T13Dívida CP ObrigaçõesporAquisiçãoDívida LP Dívida Total Caixa DívidaLíquida9315.5404.769114.59977142%39%12%1%6%TRCDIIGPMINPCIPCAEndividamento Líquido 1T13 4T12 var %Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo 941.695 689.778 37%Empréstimos e Financiamentos 871.586 616.995 41%Bônus Perpétuos 59.033 61.777 -4%Derivativos - - n/aObrigações por Aquisição de Propriedades para Investimento 11.076 11.006 1%Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo 4.598.686 4.573.133 1%Empréstimos e Financiamentos 4.070.176 4.038.535 1%Bônus Perpétuos 528.510 534.598 -1%Dívida Bruta 5.540.381 5.262.912 5%Caixa e Equivalentes de Caixa 771.193 573.570 34%Dívida Líquida 4.769.188 4.689.342 2%Valor do Portfólio Imobiliário 14.031.097 13.839.530 1%Dívida Bruta / Valor Portfólio (Loan to Value) 39% 38% 4%Dívida Líquida / Valor Portfólio (Loan to Value) 34% 34% 0%EBITDA Ajustado / Despesa Financeira Líquida* 1,7x 1,5x 11%Duração média (anos) 4,4 4,8 -9%* Considerando Despesa Financeira Líquida (ex. variações não-caixa)
  8. 8. 1T13Endividamento8Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)Loan to Value: Bruto e LíquidoCobertura do Serviço da Dívida1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T132,5x3,5x2,4x2,1x1,4x1,6x2,7x2,5x3,0x1,1x1,5x 1,5x1,7xEBITDA/ DespesaFinanceira LíquidaDívida Líquida / EBITDA1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T130,6x3,7x4,9x7,0x6,0x5,5x3,2x 3,4x9,7x7,8x7,3x6,7x5,6xDívida Líquida/ EBITDA2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025645819298457522342 34319296 76 71 72 60Amortização1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T1338% 40%24%40%45% 43% 42% 41%40% 39%37%38%39%4%23% 21%36%36%35%21% 21%30%35% 34% 34%34%LTV Bruto LTV Líquido
  9. 9. 1T13Destaques Operacionais9Leasing SpreadsCronograma de Vencimento dosContratos de Locação (% Receita)Cronograma de Revisional de 3 anos dosContratos de Locação (% Receita)2013 2014 2015 >201621%26%43%10%2013 2014 2015 >20167%8%12%73%Leasing Spread 1T13 1T12Leasing Spread - Escritórios 17,3% 35,5%Área renegociada (m²) 7.252 22.893% Portfólio de Escritórios 1% 6%Leasing Spread - Galpões 5,4% 1,7%Área renegociada (m²) 13.626 59.764% Portfólio de Galpões 1% 5%Leasing Spread - Varejo n/a n/aÁrea renegociada (m²) - -% Portfólio de Varejo 0% 0%Contratos DurationTodos Contratos 5,9 anosContratos Build-to-Suit 7,0 anos
  10. 10. 1T13Destaques OperacionaisEvolução da Vacância Vacância por Segmento102T12 3T12 4T12 1T131,9%3,2%2,6%4,7%1,3%4,5%4,0%8,9%FísicaFinanceiraImpactado em 580 bpspela entrega doComplexo JK - TorresD&E4T12 1T133,6%8,3%0,4% 0,6%0,0% 0,0%EscritórioIndustrialVarejoImóvel Tipo Financeira FísicaCBOP - Jacarandá Escritório 0,1% 0,1%Ventura - Torre Oeste Escritório 0,1% 0,02%Icomap Escritório 0,01% 0,02%Complexo JK - Torres D&E Escritório 5,8% 1,80%Cidade Jardim Escritório 0,6% 0,2%Paulista Escritório 1,5% 0,5%São José Escritório 0,0% 0,0%Raja Hills Escritório 0,1% 0,1%Brasília Escritório 0,1% 0,1%Total Escritório 8,3% 2,9%BP Jandira Industrial 0,1% 0,5%BP Jundiaí Industrial 0,1% 0,3%DP Louveira #9 Industrial 0,1% 0,4%BBP CEA Topázio Industrial 0,0% 0,1%BBP Barão de Mauá Industrial 0,0% 0,1%Gaia Terra Andiroba Industrial 0,1% 0,3%Cond.Ind.SJC Industrial 0,0% 0,1%Total Industrial 0,6% 1,8%Total Portfolio 8,9% 4,7%
  11. 11. 1T13Mercado de Capitais11Desempenho BRPR3 – 1T13Performance da Ação (BRPR3) 1T13 1T12 var %Número total de ações 311.612.894 309.817.416 1%Free Float (%) 99% 99% 0%Preço da ação (média do período) 25,01 20,58 22%Preço da ação (final do período) 22,40 23,44 -4%Market Cap final do período (R$ milhões) 6.980 7.262 -4%Volume financeiro médio diário (R$ milhões) 33,60 22,30 51%Volume de ações médio diário 1.354.205 1.067.426 27%Número de negociações médio diário 5.319 3.026 76%-5.000.00010.000.00015.000.00020.000.00025.000.00030.000.00035.000.00040.000.000-20%-15%-10%-5%0%5%10%jan-13 jan-13 jan-13 fev-13 fev-13 fev-13 mar-13 mar-13 mar-13Volume Financeiro DiárioBR PropertiesIbovespa
  12. 12. 1T13Contate o RIPedro DaltroDiretor Financeiro e DRIMarcos HaertelGerente de RIGabriel BarcelosAnalista de RIFone: (55 11) 3201-1000Email: ri@brpr.com.brwww.brpr.com.br/ri12Relações com Investidores

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