O documento apresenta os resultados financeiros da CCR no 3T08, destacando crescimento da receita líquida e lucro líquido. Apresenta também o portfólio da empresa, perspectivas positivas e cronograma de investimentos até 2009, focado principalmente em AutoBAn, NovaDutra e ViaQuatro.

2. Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são
resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
, ç
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR
em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,
a habilidade da companhia de continuar a obter f financiamentos, as mudanças no
contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições
econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do
consumidor,
consumidor em bases global nacional ou regional
global, regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e
tendências.
tendências A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções
e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização
desta apresentação.

3. Agenda
09:00 Resultados do 3T08
09 00 - R lt d d
09:30 - Portfólio atual
10:30 - Aspectos financeiros do portfólio atual
11:00 - Coffee break
11:30 Perspectivas para a CCR
11 30 - P ti
12:00 - Perguntas e respostas
12:30 - Almoço

4. Resultados 3T08

5. Destaques Operacionais
• O Tráfego cresceu 9,4% no 3T08, e 8,8% nos 9M08.
• A Receita Líquida alcançou R$ 744,1 milhões (+20,5%) no 3T08, e R$
1.999,8 (+16,3%)
1 999 8 (+16 3%) nos 09M08
09M08.
• O Lucro Líquido atingiu R$ 219,6 milhões (+22,7%) no 3T08, e R$ 524,8
q g $ , ( , ) , $ ,
(+17,3%) nos 09M08.
• Aumento de usuários “S “Sem Parar” em 35,8% em relação ao 3T07,
%
atingindo 1.158 mil usuários.
Obs.: As comparações são referentes ao 3T07 e aos 9M07

6. Destaques Corporativos
• No dia 30 de setembro de 2008, a companhia antecipou dividendos relativo
ao ano de 2008, no valor de R$ 1,00 por ação, total de R$ 403,1 milhões;
• Implantação do SAP;
• Programa de Formação de Profissionais;
• Aprimoramento da Gestão Corporativa do Grupo CCR.

7. Resultados
R$ Milhões
Indicadores Financeiros 3T07 3T08 Var % 9M07 9M08 Var %
Receita Líquida 617,6 744,1 20,5% 1.719,2 1.999,8 16,3%
Custos Totais (1) (287,2) (356,0) 24,0% (886,4) (1.010,2) 14,0%
EBIT 330,4 388,0 17,4% 832,8 989,5 18,8%
Mg. EBIT 53,5% 52,1% -1,4 p.p. 48,4% 49,5% +1,1 p.p.
Depreciação e Amortização (2) 80,3 93,9 16,9% 244,9 268,1 9,5%
EBITDA 410,7 482,0 17,4% 1.077,7 1.257,7 16,7%
Mg. EBITDA 66,5% 64,8% -1,7 p.p. 62,7% 62,9% +0,2 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (66,4)
(66 4) (47,5)
(47 5) -28 6%
28,6% (154,7)
(154 7) (172,6)
(172 6) 11,6%
11 6%
IRPJ & CSLL Correntes e Diferidos (82,9) (118,0) 42,3% (222,3) (285,8) 28,6%
Lucro Líquido 179,0 219,6 22,7% 447,6 524,8 17,2%
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas
(2) Inclui despesas antecipadas

8. Resultado Financeiro Líquido
Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 3T07 3T08 Var % 9M07 9M08 Var %
Resultado Financeiro Líquido (66,4) (47,5) -28,6% (154,7) (172,6) 11,6%
Despesas Financeiras: (87,1) (101,4) 16,5% (214,9) (301,9) 40,5%
- V i ã C bi l
Variação Cambial 6,3
63 (20,4)
(20 4) n.m. 10,4
10 4 (33,3)
(33 3) n.m.
- Perda com operação de Swap (Curva Passiva) (8,8) (6,5) -26,2% (14,3) (30,4) 113,5%
- Variações Monetárias (19,3) (14,7) -27,8% (25,3) (68,4) 170,4%
- Juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures (48,9) (51,9) 6,0% (145,2) (148,7) 2,4%
- Outras Despesas Financeiras (16,4) (7,9) -51,5% (40,6) (21,1) -47,9%
Receitas Financeiras 20,7 54,0 161,1% 60,2 129,3 114,7%
Ganho com Operação de Swap (Curva Ativa) 1,9 22,3 n.m. 1,9 36,0 n.m.
Outras Receitas Financeiras 18,8 31,7 68,5% 58,3 93,3 60,0%

9. Dinâmica do Negócio
482
EBITDA (R$ milhões) x Margem EBITDA
411
401
377 374
341
322 323 326
310 309
299
259 263
218 224
216
67% 65%
65%
62%
60% 59%
58% 59% 59% 59%
56% 57%
55% 55% 54% 55%
51%
3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

10. Dinâmica do Negócio
EBITDA (R$ milhões)
482
411
322
310
67%
216
60%
59% 59%
55%
3T04 3T05 3T06 3T07 3T08

11. Receitas
Distribuição por Negócio Distribuição da Receita 3T08
Di t ib i ã d R it
Renovias Outras
STP 2,0% Acessórias 2,4%
3% 2%
ViaOeste
17%
AutoBan
ViaLagos
38%
1%
P t
Ponte
3%
Rodonorte
10%
96,2%
95,6%
Pedágio
P dá i
NovaDutra
26%

12. Formas de Pagamento de Pedágio
57%
52%
50%
46%
À Vista
Meios Eletrônicos
54%
417M
50%
21M
273M
M
48%
32
232M
43%
3T05 3T06 3T07 3T08

13. Tráfego (Veículos Equivalentes – milhões)
Evolução Trimestral
156
130 143
133
3T05 3T06 3T07 3T08
3T08 x 3T07 – Evolução por Concessionária
9,1%
7,2%
6,5%
,
5,8%
%
4,9%
4,0%
-0,3%
AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias

14. Receita Líquida & Custos Totais
744
618
550
519
356
Receita Líquida
315 12%
347
290 287 Outros
15%
15% 17%
16% 13%
13% 17%
R$ (milhões)
16% 13% Pessoal
12% 13% 16% 15%
12% 16% 15%
21% 16%
23% 21% 16% Outorga
23% 28%
28%
56%
57%
48%
46%
24% 28%
22% 24% 28% Serv. Terceiros
22%
27% 28%
28%
27%
27% 27% 27%
27% D&A
3T05 3T06 3T07 3T08
Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos e materiais para manutenção e conservação.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina.

15. Endividamento
Bruto Líquido
2.914
2.338
1.932
93%
1.774
1.467 100% 1.276
1 276 1.278
1,43
1.214
100%
R$ (milhões)
R$ (milhões)
81% 1,20
, 0,91
1,07
3T05 3T06 3T07 3T08 3T05 3T06 3T07 3T08
Curto Prazo Longo Prazo Em R$ Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
O acréscimo de dívidas de curto prazo é resultado dos empréstimos pontes, a serem refinanciados por créditos de longo prazo.

16. Endividamento
Distribuição Amortização da Dívida
ç
BNDES
TJLP + (4,5% - 5,0%)
Outros Debêntures 796
104,5% - 107,3% CDI 7%
7% 772
7% IGP-M + 7,6%-11%
464
24%
27%
24%
28%28%
28%
28% 330
Moeda 7%
7%
201
Estrangeira
34%
34% 200 144
114
34% 94
Debêntures 4T08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
103,3% - 105% CDI

17. Cronograma de Investimentos 2008 - 2009
CAPEX (R$ MM) 1T08 2T08 3T08 2008(E) 2009 (E)
AutoBAn 34,3 61,3 38,8 199,1 149,8
NovaDutra3 29,4 37,6 41,4 155,6 56,0
ViaOeste 13,6 9,6 16,3 103,2 4,2
RodoNorte 8,2 14,9 19,6 90,7 74,8
Ponte3 3,0 3,2 2,8 14,5 3,5
ViaLagos3 0,1 0,2 1,8 5,3 0,5
ViaQuatro 12,9 0,0 23,9 185,6 252,7
Renovias1 0,9
09 4,3
43 96,8
96 8 80,2
80 2
RodoAnel 2,2 31,3 49,0 36,1
Outras2 1,7 (1,6) 0,3 10,9 8,7
Consolidado 103,2 128,3 180,5 910,7 666,5
1 - Errata: inclusão de R$ 876 mil relativo à concessionária Renovias no 2T08.
2 - Inclui a CCR, CCR México,CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP.
3 - NovaDutra, Ponte e ViaLagos tiveram números estimados de 2008 revisados.
Os valores estimados para 2008 e 2009 nas concessionárias RodoNorte, ViaQuatro, Renovias e RodoAnel correspondem a
100% do projeto.

18. Portfólio Atual

19. Desenvolvimento...
Disciplina de capital...
Compromisso com resultados.

20. Cenário em 2007
NovaDutra NovaDutra
80%
Concessionária da Rodovia Presidente-Dutra S/A 1.600 Concessionária da Rodovia Presidente-Dutra S/A
30% 3,5
Início
Amortização dos financiamentos
1.409
Início
26,0%
Cenário Atual
Cenário Atual
70% 1.400
Financiamento
3,1 3,0
68,9% 25%
23,4% Multilaterais eram os únicos 2,9 2,9
financiadores de longo-prazo e
60% 1.200 na modalidade Project Finance
1.102 existentes na época
2,5
53,4% 1.023 20% 2,4
2,3
50% 1.000
Risco Brasil (pontos)
904 2,2
R$/U$ (méd anual)
873
(% média anual)
2,0
(% média anual)
16,1%
829 815 2,0
dia
a
a
40% 800 15% 1,8
734 1,8
13,2%
679
1,5
11,7% 11,5%
30% 600 10,7%
541 10,1% 9,9% 9,8% 9,7%
29,0% 9,5%
10%
27,5% 456
26,0% 25,9% 1,2
25,0% 7,9% 1,0
394 1,1
23,4% 23,4% 1,0
20% 400
0,9 6,4%
19,2% 19,1% 0,9
17,4% 17,3%
16,1% 16,3% 232
15,1% 5%
13,2% 177 0,5
10% 11,7% 11,5% 12,2% 200
10,1% 10,7%
9,5% 9,9% 9,8% 9,7%
7,9%
6,4%
0% - 0% 0,0
07
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
94
07
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
20
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
19
20
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
et
z
et
ez
e
-s
l-d
-s
l-d
SELIC TJLP Risco Brasil TJLP R$/US$
ju
n
ju
n
ja
ja
80 81
Ambiente regulatório 1994 x 2007 - Concessões Federais
1994 2007
Legislação Lei Federal de Contratos Públicos Lei Federal de Concessões 8.987 de 1995
8.666 de 1993 Lei Federal das PPPs 11.079 de 2004
Órgão Regulador DNER – órgão respons ável pela Agência Reguladora
– ANTT
– junho de 2001
gestão do Contrato de Concessão
e fiscalização realizada pelas
regionais do DNER nos estados
Contrato 1ºContrato de Concessão Federal ----
Concessão assinado em 1994
Primeiras decisões judiciais em 1997 relativamente aos
Jurisprudência Nenhum precedente judicial reajustes anuais das tarifas. Principais decisões judiciais
(STJ) ocorrem a partir de 2003 com a batalha
paranaense, com consolidação da jurisprudência de
reajuste anual das tarifas, risco de desapropria capital
ção
votante e encampa ão.
ç
Outros eventos
--- Privatização CVRD – 1997
Privatização Telebrás – 1998
79

21. Cenário em 2007
Estratégia do Oceano Azul (W. Chan Kim – R. Mauborgne)
Vá para onde estão o lucro e o crescimento – onde
a concorrência não está
Estratégia do Oceano Estratégia do Oceano
Vermelho Azul
Qual o nosso posicionamento diante desta - Competir no espaço - Criar um espaço
realidade? que já existe no mercado indisputável no mercado
- Tornar os concorrentes
- Vencer os concorrentes
irrelevantes
- Explorar a demanda - Criar e capturar
existente novas demandas
- Fazer o trade-off - Superar o trade-off
entre valor e custo entre valor e custo
- Opção estratégica: - Opção estratégica:
atuação diferenciada atuação diferenciada E
OU baixo custo baixo custo
3 5

22. Estratégia do Oceano Azul
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
p q g g ;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

23. Estratégia do Oceano Azul
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Dif
A ã Diferenciada na Gestão dos Negócios;
i d G ã d N ó i
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

24. Maior operador de Concessões de Rodovias no Brasil
Toll Revenues
Concessionárias 3Q05
AutoBAn - 317 km
(Abril / 2028) 40%
NovaDutra - 402 km
(Fev / 2021)
26%
ViaOeste - 162 km
(Abril / 2023)
17%
RodoNorte - 488 km
(Dez / 2021)
Sorocab
a
Ponte - 23 km 11%
(Maio / 2015)
ViaLagos -
Vi L 60 k
km
(Nov / 2021) 4%
RodoAnel – 32 km
(
(Maio / 2038)
) 2%
TOTAL – 1.484 km*
* A CCR detém ainda participação de 40% na Renovias (345,6 km) e 10% da Northewest Parkway – USA (18 km)

25. Mais recente conquista do Grupo, o trecho oeste do Rodoanel

26. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
AutoBAn
• Complexo Anhanguera 2ª Etapa ( R$ 340 milhões)
NovaDutra
• Marginais RJ / SJC / SP
• Serra das Araras (R$ 753 milhões)
• Obras de Segurança
• Outros melhoramentos (R$ 475 milhões)

27. Projeto Anhangüera – 1ª e 2ª Etapas
1 2

28. Projeto Anhangüera – Fase atual

29. Marginais Rio de Janeiro

30. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
ViaOeste
• Projeto Cebolão
• Trevo de Jandira / Itapevi (R$ 235 milhões)
• Reconfiguração de Pedágios
• Pedágios Bidirecionais
Ponte
• Melhorias no Acesso Niterói
• Melhorias no Acesso Rio ( R$ 150 milhões)

31. Projeto Cebolão

32. Trevo de Jandira

33. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
Valorização dos Contratos Atuais
• A õ para redução d f
Ações d ã de fugas d t áf
de tráfego
• Ampliação da base pedagiada
• Demandas por novos investimentos x Reequilíbrios Contratuais
• Refinanciamento da dívida (Realavancagens)

34. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
Rodoanel (Trecho Oeste)
• Conclusão dos Trabalhos Iniciais
• Início de operação dos Pedágios (Dez/08)
Interseção Bandeirantes - Rodoanel Interseção Anhanguera - Rodoanel

35. Rodoanel – Praças de Pedágio

36. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
1ª Etapa 2ª Etapa 3ª Etapa
Fev/10
Set/09
Jul/09
ViaQuatro Out/08
p
Testes
Operacionais
Operação
Comercial
Mai/08 Recebimento
Nov/07 Contratação Trens e
Financiamento Equiptos
Ago/07 O.S. de Longo
Fabricação
ç Prazo
Nov/06
N /06 O.S.
OS
Projeto
Mai/06 Contratação
Fornecimento
Assinatura
do Contrato
Licitação
Filme
Evolução Organizacional e Gestão do Contrato

37. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
STP – Serviços e Tecnologia de Pagamento
• Crescimento da base de usuários (1.158.307 em set/08)
• Contrato com 35 Concessionárias (82% dos Pedágios)
• Operando em 22 estacionamentos (SP RJ e PR)
O d t i t (SP,
• 240 Milhões de Transações por mês Percentuais de receita STP
57%
52%
50%
46%
À Vista
40,2 %
Outros
Meios Eletrônicos
54% 59,7 %
417M
Meios
50% Eletrônicos
21M
48%
32
273M
M
43%
232M
3T05 3T06 3T07 3T08

38. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
STP – Serviços e Tecnologia de Pagamento
% Receita (AVI)
Base de Usuários (mil)
UN's 9M08
VIAOESTE 55,6%
55 6%
AUTOBAN 58,7%
1.400
RENOVIAS 49,8%
1158 1.200
NOVADUTRA 55,0%
909 27% 1.000
RODONORTE 31,7% 740 23% 800
PONTE SA 39,4% 550 35% 600
VIALAGOS 28,9% 406
36%
286 400
194 42%
87 47% 200
122%
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
* Informações referentes até o 9M08
base usuários crescimento

39. Tráfego

40. Performance Histórica dos Veículos Pedagiados
g
Início RodoAnel
Dez/08
60
Milhões
Bidirecional comerciais Bidirecional automóveis Aquisição Renovias
AutoBAn AutoBAn (jul./04) (jun./08)
2ª fase (jun./01)
(j )
M
50
Bidirecional comerciais
AutoBAn
1ª fase (fev./01)
40
Início Jacareí
NovaDutra
(ago./01)
30
Bidirecional Araçoiaba da Serra
Aquisição ViaOeste ViaOeste (fev./06)
(mar./05)
20
set/06
set/07
set/08
set/00
set/01
set/02
set/03
set/04
set/05
jan/07
jan/08
mai/07
mai/08
jan/00
jan/01
jan/02
jan/03
jan/04
jan/05
jan/06
mai/06
mai/00
mai/01
mai/02
mai/03
mai/04
mai/05

41. Performance Histórica do Tráfego - VEQ
g
16,0% 60,0%
14,0%
50,0%
12,0%
40,0%
, %
10,0%
8,0% 30,0%
6,0%
6 0%
20,0%
4,0%
10,0%
2,0%
2 0%
0,0% 0,0%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jan a
Set 2008
Taxas Anuais Acumulado

42. Performance do Tráfego 2008
g
12%
11,1%
11 1%
10% 9,9%
9,0%
8,2%
8% 8,3%
7,8%
6% 5,3%
4,5%
4%
2,7%
2%
0%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
2008/2007

43. Performance do Tráfego
g
índice ABCRsp x índice CCR - Veículos Pedagiados
dez 2004=100
2004 100
140
120
100
80
8
8
7
07
8
8
07
08
08
8
08
8
t/0
t/0
/0
/0
l/0
r/ 0
/0
v/
n/
z/
n/
o/
v
ar
ai
se
ju
ou
ab
no
fe
de
ju
ja
ag
m
m
ABCRsp AutoBAn ViaOeste Renovias

44. Performance do Tráfego
g
índice ABCRbr x índice CCR - Veículos Pedagiados
dez 2004 100
2004=100
125
115
105
95
85
8
7
8
8
8
08
07
8
08
7
8
8
/0
t /0
r /0
/0
l /0
0
0
0
t/0
n/
n/
v/
o/
z/
v/
ai
ar
ju
ou
ab
se
de
no
ja
fe
ju
ag
m
m
ABCR Brasil NovaDutra

45. Performance do Tráfego
g
índice ABCRpr x índice CCR - Veículos Pedagiados
dez 2004=100
125
115
105
95
85
out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08
ABCRpr RodoNorte

46. Índice de Motorização – Evolução Histórica
ç ç
9,4
, Habitantes por veículos - Brasil
9,1 9,0
8,9 8,8
8,6
,
8,4 8,4 8,2
82 8,0
7,9 7,2
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Fonte: Anfavea
A maior oferta de crédito ao setor automobilístico

47. Índice de Motorização – Visão Global
ç
9,1
Habitantes por veículos 7,4
74
7,9
1997 5,7
5,2
4,7
2006 4,3
43
3,1
1,8
18
1,7 1,5 1,7 1,5 1,7 1,7 1,7
1,3 1,2
Itália Australia EUA França Canadá Coréia México Argentina Brasil
do Sul
Fonte: Anfavea
Caso se verifique no Brasil o ocorrido em outros países, a
C ifi B il id í
elasticidade tráfego x PIB tende a aumentar

48. Potencial de expansão da frota de veículos
p
Vendas i t
V d internas 1.945
1.565
1.428
1 428 1.423
1 423
1.299 1.363
1.264 1.245
1.154 1.166
1.032
956
1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007
Fonte: Ipeadata
O número de potenciais usuários em expansão

49. Crescimento do Tráfego do Grupo CCR
g p
CCR Consolidado - Evolução Histórica & Elasticidade
Comparação crescimentos PIB x Tráfego
4T99 = BASE 100
160
PIB anual VEQ CCR
150
(1)
140 2000 4,3% 1,8%
2001 1,3% 10,2%
130 2002 2,7% 7,8%
2003 1,2% 0,4%
0 4%
120 2004 5,7% 7,0%
2005 2,9% 2,9%
110
2006 3,8% 2,3%
2007 5,4% 6,2%
100
2008 (2) 6,0% 8,0%
90 acumulado 38,4% 56,9%
Elasticidade 1,5
80
( )
(1) IBGE – nova metodologia
g
4T9 9
2T0 0
4T0 0
2T0 1
4T0 1
2T0 2
4T0 2
2T0 3
4T0 3
2T0 4
4T0 4
2T0 5
4T0 5
2T0 6
4T0 6
2T0 7
4T0 7
2T0 8
(2) Jan-Jun
PIB TRÁFEGO VEQ

50. Em resumo
• As características de nossas rodovias mitigam o risco de crises setoriais.
g
• A elasticidade histórica do tráfego alcança 1,5 x PIB.
• A evolução favorável do índice de motorização poderá impactar nos
indicadores de tráfego.
• Nossas rodovias estão inseridas em regiões de grande concentração da
atividade econômica, o que justifica o grande crescimento do tráfego.

51. Resultados

52. Cenário geral: Concessões do Grupo CCR
g p
Un. – 3T08
Un. de Negócio Margem EBITDA (%) Prazo Restante (Ano)
AutoBAn
A t BA 69,9%
69 9% 18,2
18 2
NovaDutra 59,2% 12,4
ViaOeste 70,5% 14,3
Ponte 48,7% 6,5
ViaLagos 55,3% 13,2
RodoNorte 62,9% 13,1
ViaQuatro 66,1% 30
RodoAnel
R d A l 79,0%
79 0% 29,6
29 6
Renovias 65,2% 13,6

53. Histórico – Margem EBITDA
g
70,0%
60,0% AutoBAn
NovaDutra
RodoNorte
Ponte
ViaLagos
ViaOeste
50,0% CCR
40,0%
2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008

54. Gestão do Atendimento

55. Média Mensal de Atendimento Grupo CCR
• Socorro Elétrico / Mecânico – 294.000 acionamentos/ano
• Falta de combustível e troca de pneus – 108.000
108 000 acionamentos/ano
• Acessos às páginas da internet por ano - 2,8 milhões de acessos
• Atendimento Pré-Hospitalar – 40.000 acionamentos/ano
• Redução de acidentes em 27% e mortes em 54%

56. Desenvolvimento...
Disciplina de capital...
Compromisso com resultados.

57. Aspectos Financeiros do Portfólio Atual

58. Aspectos Financeiros do Portfólio Atual
• Política Financeira do Grupo CCR
p
• Gestão de Riscos
• Endividamento Atual

59. Política Financeira do Grupo CCR
• Hedge
g
• Gestão do Caixa
• Alavancagem
• Dividendos

60. Política de Hedge
Aprovada em reunião do CAD, dia 27/10/05:
p ,
“política de hedge cambial de proteção do fluxo com vencimento em até 1
ano conjugada com um acompanhamento p
j g p periódico de cenários e
simulações de exposição a risco e impacto no resultado esperado para a
companhia“
• A ser revisada em função das condições de mercado.

61. Exposição Cambial do Grupo CCR – 09/08
• Ponte – USD 25 milhões com swap p
p para 109,70 do CDI
,
• Lagos – JPY 4 bilhões com swap para 103,20% do CDI
g
• Linha 4 – USD 28 milhões com swap para 125% do CDI
• CCR USA – USD 27 milhões sem swap (hedge é a participação na
Northwest P
N th t Parway)
)

62. Gestão de Caixa
CCR C1 C2 C3 C4 C5
.......
FIQ Exc. CCR
FIM Exc. CCR
.......
Títulos CDB CDB CDB
Públicos Bco.
Bco A Bco.
Bco B Bco.
Bco C

63. Gestão de Caixa
Data: 27/10/2008
Empresa Saldo (R$ milhares)
Actua Assessoria 826
Actua Serviços 1.750
Autoban 96.174
CCR 197.310
Engelog 3.473
NovaDutra 40.704
Ponte 5.895
Rodonorte 33.862
ViaOeste 107.504
ViaLagos 1.916
1 916
ViaQuatro 8.106
Rodoanel 140.729
Total Aplicado 638.251
638 251
Os valores da Rodonorte e ViaQuatro correspondem a 100% do projeto.

64. Alavancagem
2.338
1.322
1.227
1.127 1.161 1.139
2,8
1,97
622
1,43
1,05 0,94
0,84
0,82
2002 2003 2004 2005 2006 2007 9M08
O alavancagem máxima da nossa atual política financeira, igual à 3,0x Dívida Liquida /
Ebtida, permite a busca de novas oportunidades com disciplina de capital.

65. Dividendos
91% 86%
65%
60%
57%
16%
2003 2004 2005 2006 2007 2008E
Obs: Critério caixa
Reiteramos nosso compromisso assumido com o mercado em ago/2004 de
distribuir ao menos 50% do Lucro Líquido Anual em parcelas semestrais
Anual, semestrais.

66. Gestão de Riscos
Assessorias Contratadas
PWC – Gerenciamento de Riscos de Mercado
objetivo - dotar a CCR de ferramenta de avaliação e administração dos
riscos do negócio através da metodologia - @risk que permite
negócio, @risk,
simulação dos impactos baseados em correlações históricas e cenários
de stress;
RiskOffice – assessoria especializada em dimensionar riscos e sugerir
alternativas de proteção
objetivo – proporcionar conforto a Administração, através criação de
“comitê de riscos”, para permanente avaliação de cenários, confirmação
da eficácia das proteções adotadas e sugestão das readequações
necessárias.

67. Gestão de Riscos
Metodologia de Análise de Projeto Impacto no potfólio
(P) Portfólio atual
Concessões
Premissas probabilísticas - trafego, custos operacionais,
investimentos,
investimentos juros e inflação
R$ (mi)
Cenários ( )
(P) +
Novo projeto
Ke HR TIR média
(P)
R$ (mi)
=
(P)
Portfólio atual
TIR (VPL, Ebitda) Portfólio projetado
Fluxo de caixa a holding (divid.) R$ (mi)
Avaliação de risco no projeto baseada em probabilidades de:
– TIR
Avaliação de riscos no portfólio
– Cobertura de juros e principal
– Cobertura de juros e principal
– Cobertura dos investimentos – Cobertura de dividendos do acionista
– Cobertura dos dividendos projetados – Disponibilidade de capital suficiente para
investimentos futuros

68. Gestão de Riscos

69. Gestão de Riscos
Deliberação CVM nº550
ç
• Nota Explicativa nº 24 das Demonstrações Financeiras, ITR/Setembro 2008
- Instrumentos Financeiros
st u e tos a ce os

70. Endividamento
• Nota Explicativa nº 17 das Demonstrações, ITR/Set08 - Financeiras -
p ç ,
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
Montante,
Moeda,
Indexador,
Vencimento,
Covenants,
Financiador.

71. Endividamento – Cronograma de Amortização
R$ milhões
Dívida Líquida / EBITDA
AutoBAn
Modalidade
M d lid d Custo
C t Saldo t/08
S ld set/08 4T08 2009 2010 2011 2012 2013 2014
1,8
BNDES TJLP + 11% 101 16 23 30 30 3
1,1 1,1 1,3
Debêntures IGPM + 10,65% 242 25 49 49 49 49 20 1,0 1,0
Debêntures 103,3% do CDI 314 45 108 108 54
Total 657 16 92 187 187 106 49 20
Custo Médio da Dívida 15,5% a.a. 03 04 05 06 07 08E
NovaDutra 1,3
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009 2010 2011 1,2
BNDES TJLP + 9% a 10 5%
10,5% 8 3 3 1 1 0,8
0,7
07
Debêntures IGPM + 9,5% 110 6 92 12 0,3
0,1
Total 118 9 95 12 1
Custo Médio da Dívida 17,9% a.a.
03 04 05 06 07 08E
ViaOeste
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2,4
1 1 1,9
Finame TJLP + 9% a 10,3% 2 0 0 0
1,5
Debêntures CDI 270 9 35 39 37 37 37 37 38
Debêntures IGPM + 7,6%
7 6% 424 24 54 60 57 57 57 57 57 0,5
Total 696 33 90 100 95 94 94 94 95
Custo Médio da Dívida 15,3% a.a.
05 06 07 08E

72. Endividamento – Cronograma de Amortização
R$ milhões
Dívida Líquida / EBITDA
RodoNorte
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009 2010 2011 3,2
BNDES / Finame TJLP + 9,0% a 11,0% 59 7 27 25 0 2,7
28 26 2,0
Debêntures IGPM + 11,0% 54 1,5
BNDES Cesta de Moedas 5 0 2 2 0 1,0
0,6
Total 118 7 57 52 1
Custo Médio da Dívida 14 ,2% a.a.
03 04 05 06 07 08E
ViaLagos 4,4
3,3 3,6
36
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009 2010 2,9
65 1,9 2,0
SWAP TJLP + 5,82% 65
Total 65 65
Custo Médio da Dívida 14 ,0% a.a.
03 04 05 06 07 08E
Ponte 3,2
2,7
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009
2,0
50 1,5
SWAP IGPM + 6,37% 50 1,0
,
0,6
Total 50 50
Custo Médio da Dívida 14 ,9% a.a.
03 04 05 06 07 08E

73. Endividamento – Cronograma de Amortização
R$ milhões
ViaQuatro
Modalidade
M d lid d Custo
C t Saldo t/08
S ld set/08 4T08
Resolução 2770 US$ + 5,5% 32 32
Total 32 32
Custo Médio da Dívida 10 ,7 % a.a.
Renovias
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009 2010 2011
Resolução 2770 CDI + 0,275% 8 1 3 3 1
Resolução 2770 / BNDES TJLP + 4,72% a 5,5% 24 1 9 7 7
Total 32 2 11 10 8
Custo Médio da Dívida 12,0 % a.a.
,
Rodoanel
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08
Nota Promissória CDI + 1,25% 672 672
Total 672 672
Custo Médio da Dívida 15,0 % a.a.
CCR holding
Modalidade Custo Saldo set/08 4T08 2009 2010 2011
Debêntures 105% do CDI 414 339 38 38
Total
T t l 414 339 38 38
Custo Médio da Dívida 15,1 % a.a.
Custo Médio da Dívida Consolidada 14,9% a.a.

74. ViaQuatro – Financiamento
• Fonte: BID + Bancos Comerciais (A/B Loan)
• Desembolso: 2008 a 2010
• Destinação dos Recursos: Trens, sistemas e despesas pré-operacionais
• Montante: US$ 369 milhões
• Participação Financiador: 80%
• Custo: A: Libor + 2,20% a 2,80% a.a. (*)
B: Libor + 1,90% a 2,50% a.a. (*)
• Situação: Aguardando 1º desembolso, estimado em 4 semanas
• Prazo: A: 15 anos
B: 12 anos
*o contrato prevê step-up do custo após o project completion e o início da operação comercial da fase II

75. Rodoanel – Financiamento de Curto Prazo
1ª Ponte: R$ 650 milhões, em maio/2008
- CDI + 1,25% ao ano;
- Garantia firme de 12 meses;
2ª Ponte: até R$ 650 milhões, em outubro/2008
- CDI + 1,18% ao ano;
- Garantia firme de 12 meses;
Estão previstas quaisquer rolagens que se façam necessárias das Notas
Promissórias já emitidas, bem como captação adicional de R$ 650 milhões,
ou seja, a concessionária poderá ter até R$ 1.950 milhões de dívida de
curto prazo.

76. Rodoanel – Financiamento de Longo Prazo
• Fonte: BID + Bancos Comerciais (A/B Loan)
• Contratação: 1º/2º trimestre de 2009
• Desembolso: 2008 a 2010
• Destinação dos Recursos: Refinanciamento de outorga e investimentos
• Montante: Aprox. R$ 1,7 bilhão
• Participação Financiador: A negociação em fase inicial, trabalha-se com 80% a
70%.
70%
• Custo*: Premissa da proposta - Libor+2,40%aa+/-0,2%aa (*)
• Instrumento: Mid-Permanent Notes ou A/B tradicional
(*) as últimas transações efetuadas pelo BID, foram sindicalizadas ao custo de Libor+ 3,5%aa, com step-up do spread ao longo do prazo.

77. Rodoanel – Financiamento de Longo Prazo
Situação Atual:
• Projeto enquadrado no BID, com os consultores independentes de tráfego,
engenharia e meio-ambiente já contratados pelo BID, com business due
diligence iniciada
iniciada.
• Próximos passos:
identificação dos MLA’s;
negociação do term-sheet com BID e MLA’s;
modelagem - câmbio índices de cobertura alavancagem e tráfego etc;
câmbio, cobertura, tráfego,etc;
formalizar mandato da operação com o BID;
redação das contratos;
sindicalização.
Estimamos a entrada deste crédito em maio/09.

78. Perspectivas para a CCR
P ti

79. Desenvolvimento...
Disciplina de capital...
Compromisso com resultados.

80. Cenário em 2007
Estratégia do Oceano Azul (W. Chan Kim – R. Mauborgne)
Vá para onde estão o lucro e o crescimento – onde
a concorrência não está
Estratégia do Oceano Estratégia do Oceano
Vermelho Azul
Qual o nosso posicionamento diante desta - Competir no espaço - Criar um espaço
realidade? que já existe no mercado indisputável no mercado
- Tornar os concorrentes
- Vencer os concorrentes
irrelevantes
- Explorar a demanda - Criar e capturar
existente novas demandas
- Fazer o trade-off - Superar o trade-off
entre valor e custo entre valor e custo
- Opção estratégica: - Opção estratégica:
atuação diferenciada atuação diferenciada E
OU baixo custo baixo custo
3 5

81. Estratégia do Oceano Azul
g
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

82. Estratégia do Oceano Azul
g
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

83. Estratégia do Oceano Azul
g
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

84. Conquista do Rodoanel Trecho Oeste
q
“Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos”
1º Lote da 2ª. Fase de S.Paulo
1º – CONSÓRCIO INTEGRAÇÃO OESTE..... R$ 1,1684
CCR / ENCALSO
2º – Colocado................................................ R$ 1,2600
3º – Colocado................................................ R$ 2,1799
4º – Colocado................................................. R$ 2,2468
5º – Colocado................................................. R$ 2,2807

85. Conquista do Rodoanel Trecho Oeste
q
“Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos”
“Ousadia”
• A
Aproveitamento da Sinergia com Vi O t
it t d Si i ViaOeste
• Soluções de Engenharia
• Estrutura de Financiamento
“Negócios Estratégicos”
• Corta 4 Rodovias do Grupo CCR
• Posicionamento diferenciado p/ Rodoanel Sul
• Sit
Situação privilegiada para Pl t f
ã i il i d Plataformas L í ti
Logísticas

86. Aquisição de Participação na Renovias
q ç p ç
“Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos”
• O valor da transação correspondeu a um
múltiplo EV/EBITDA de 5,3x, considerando-se o
EBITDA estimado para 2008.
Parceria Estratégica
P i E t té i
ENCALSO

87. Resultados da Licitação da
ç
2ª Etapa de São Paulo
p

88. 2ª Etapa de São Paulo
p
Corredor Raposo Tavares
Tarifa
Classif. Licitante Deságio
Ofertada
Corredor Ayrton Senna / Carvalho Pinto
1o Invepar-OAS 0,090525 -16,11%
2o Triunfo 0,102515 -5,00%
Tarifa
Classif. Licitante Deságio
Ofertada
1o Triunfo 0,048560 -55,00%
2o Primav 0,058899 -45,42%
45,42%
Corredor Mal. Rondon Oeste 3o BRVias 0,077393 -28,28%
4o Invepar 0,079734 -26,11%
Tarifa 5o CCR 0,095824 -11,20%
Classif. Licitante Deságio
Ofertada 6o Equipav 0,096040 -11,00%
1o BR Vias 0,064099 -40,60%
2o Triunfo 0,064746
0 064746 -40,00%
-40 00%
3o Invepar-OAS 0,075418 -30,11%
4o Equipav 0,077479 -28,20%
5o Auto Rondon 0,083846 -22,30%
6o Cegems 0,088486 -18,00%
7o Odebrecht 0,097108 -10,01% Corredor Dom Pedro I
Tarifa
Classif. Licitante Deságio
Ofertada
1o CNO 0,101414 -6,02%
Corredor Mal. Rondon Leste
Tarifa
Classif. Licitante Deságio
Ofertada
1o Brasinfra (Cibe+Ascende/L&L) 0,093774 -13,10%
2o BR Vias 0,104371 -3,28%

89. 2ª Etapa de São Paulo
p
A.Senna - C.Pinto
Resultados Leilão
Valores em R$ mil Tarifa Teto 0,107910
1o 2o 3o 4o 5o 6o
CCR
Desconto Tarifa 0,048560 0,058899 0,077393 0,079734 0,095824 0,096040
Desconto Tarifa 55,00% 45,42% 28,28% 26,11% 11,20% 11,00%
TIR N/A 4,14% 9,95% 10,66% 15,90% 15,97%
VPL ( ke)
) (
(643.906)) (
(421.951)) (
(10.631)) 38.700 400.152 405.197
Aportes (Reais) (878.470) (773.571) (559.768) (533.108) (460.575) (459.829)
Ano 00 0 0 0 0 0 0
Ano 01 (473.162) (455.178) (419.889) (415.380) (381.411) (380.923)
Ano 02 (172.038) (151.786) (113.566) (109.236) (79.164) (78.906)
Ano 03 (79.456) (58.226) (13.517) (8.067) 0 0
Ano 04 (75.565) (53.322) (6.532) (226) 0 0
Ano 05 (78.248) (55.059) (6.263) (198) 0 0
Dívida Máxima 488.717 488.717 488.717 488.717 488.717 488.717

90. 2ª Etapa de São Paulo
p
ANO VEIC/ANO
c/11% c/55% %
1S 2009 27.052 36341 34,3%
• Diferença de Tráfego Considerando 2S 2009 27.715 37213 34,3%
2 2010 56.078 75296 34,3%
Valores das Tarifas Propostas pela CCR 3 2011 57.760 77555 34,3%
4 2012 60.070 80657 34,3%
e o Consórcio Vencedor (TPI) 5
6
2013
2014
62.736
65.395
84248
91504
34,3%
39,9%
7 2015 68.114 95341 40,0%
8 2016 70.862 99226 40,0%
9 2017 73.655 103174 40,1%
10 2018 76.509 107212 40,1%
11 2019 79.443 111364 40,2%
12 2020 82.474 115654 40,2%
13 2021 85.616 120099 40,3%
14 2022 88.877 124713 40,3%
15 2023 92.261 129499 40,4%
16 2024 95.765 134453 40,4%
17 2025 99.380 139565 40,4%
18 2026 103.095 144818 40,5%
19 2027 106.896
106 896 150192 40,5%
40 5%
20 2028 110.765 155666 40,5%
21 2029 114.691 161219 40,6%
22 2030 118.662 166837 40,6%
23 2031 122.673 172513 40,6%
24 2032 126.726 178246 40,7%
25 2033 130.826
130 826 184043 40,7%
40 7%
26 2034 134.982 189918 40,7%
27 2035 139.202 195878 40,7%
28 2036 143.481 201920 40,7%
29 2037 147.893 208150 40,7%
30 2038 152.441 214572 40,8%

91. Impacto na NovaDutra
p
R$ 7,90
R$ 7 90
7,90
R$ 4,20
R$ 4 20
4,20 - R$ 0 00
0,00
R$ 4,20 3,70 Nova Dutra
R$ 4,20
Dom Pedro I
Mo
ligação
3,70
oporto
moios
gi
SP 035
-
Tam
Du
interl
Aero
São Paulo
Sã P l
tra
R$ 1,80 R$ 1,70 R$ 1,70 R$ 1,30
R$ 1,80
R$ 1,70 R$ 1,70 R$ 1,30
Ayrton Senna/Carvalho Pinto
R$ 1,80
R$ 3,50
R$ 5,20
R$ 6 50
6,50
Cobrança de auto/caminhão
Cobrança só de caminhão
Prolongamento A. Senna/C.Pinto

92. Impacto na NovaDutra
p
Parateí Norte Parateí Sul Jacareí
Redução
R d ã em nº d eixos
º de i Redução
R d ã em nº d eixos
º de i Redução
R d ã em nº d eixos
º de i
= 15.500/dia = 15.500 x = 14.000/dia = 14.000 x = 3.200/dia = 3.200 x R$
R$ 4,20 = R$ 65.100 / R$ 4,20 = R$ 58.800 / 3,70 = R$ 11.840 / dia =
dia = R$ 23,7M / ano dia = R$ 21,5M / ano R$ 4,3M / ano
R$ 4 20
4,20 3,70
3 70 Nova Dutra
Dom Pedro I
Mo
interligação
3,70
Aeroporto
Tamoios
gi
SP 035
-
Du
São Paulo
tra
R$ 1,80 R$ 1,70 R$ 1,70 R$ 1,30
A
D
R$ 1,80 i
R$ 1,70 R$ 1,70 R$ 1,30
Ayrton Senna/Carvalho Pinto
Complexo Parateí/Jacareí
Complexo Parateí/Jacareí
Redução em nº de eixos =
Receita Orçada 2008 = R$ 270M
32.700/dia
Redução de 18,3%
R$ 49,5M / ano
NovaDutra
Receita Orçada 2008 = R$ 730M
Cobrança de auto/caminhão
Redução de 6,8%
Prolongamento A. Senna/C.Pinto

93. Impacto no Grupo CCR
p p
Redução de Receita na NovaDutra
ç
• R$ 49,5 Milhões / Ano
• 6,8% da Receita da Dutra
Redução de Receita no Grupo CCR
• R$ 49,5 Milhões / Ano
• 1,7% da Receita Anual Bruta da CCR
,

94. Volume Diário Médio da NovaDutra
250.000 250.000
Parateí Norte
N
Moreira César
Viúva Graça
Parateí Sul
200.000
Jacareí
200.000
Itatiaia
150.000 150.000
150 000
100.000 100.000
50.000 50.000
0
SP RJ
Km 205 Km 165 Km 87 Km 319 Km 207
Km 181
872.706 viagens/dia x 75.925 viagens pedagiadas/dia

95. Impacto na NovaDutra
p
Estimativa de redução de custo de pedágio considerando
deslocamento de ponta a ponta
• Hoje R$ 33,40
• Sentido Rio – São Paulo R$ 29,10 -12,42%
• Sentido São Paulo – Rio R$ 28 10
28,10 -15,69%
-15 69%
Variação Média -14,05%
-14 05%

96. Impacto na NovaDutra
p
R$ 7,90
R$ 7 90
7,90
R$ 4,20
R$ 4 20
4,20 - R$ 0 00
0,00
R$ 4,20 3,70 Nova Dutra
R$ 4,20
Dom Pedro I
Mo
ligação
3,70
oporto
moios
gi
SP 035
-
Tam
Du
interl
Aero
São Paulo
Sã P l
tra
R$ 1,80 R$ 1,70 R$ 1,70 R$ 1,30
R$ 1,80
R$ 1,70 R$ 1,70 R$ 1,30
Ayrton Senna/Carvalho Pinto
R$ 1,80
R$ 3,50
R$ 5,20
R$ 6 50
6,50
Cobrança de auto/caminhão
Cobrança só de caminhão
Prolongamento A. Senna/C.Pinto

97. Open Road Tolling
p g
• Não há a cabine de pedágio;
• O pedágio é cobrado por trecho homogêneo percorrido;
• Cobrança é efetuada através de pórticos Instalados na rodovia;
• Não há redução de velocidade.

98. Estimativa de redução de custo de p
ç pedágio
g
• Hoje R$ 33,40
• Sistema ORT R$ 11,50 -65,5%
• Tarifa Quilométrica Atual R$ 0,0830 / km
• Sistema ORT R$ 0,0286 / km -65,5%
• Tarifa Quilométrica
Ofertada na Ayrton Senna R$ 0,0486 / km
Considerando deslocamento de ponta a ponta

99. Fase 1 Fase 2 Fase 3
Evolução Histórica
do Grupo CCR 2004
2003
2002 2ª Oferta Pública
e Aquisição VO
2001 Novo Posicio-
namento de
2000 IPO e Gestão ViaOeste
1999 Sócio
Reorgani
-zação
...
Planej.
estratégico
1998 Busca Sócio Integrado
estratégico
Início das
atividades Proj. Ousar
Def. Inicial
operações Proj.
Crescer
PDE
Evolução natural na Estrutura Organizacional e na Governança Corporativa
Fonte: CCR

100. Evolução Histórica do Grupo CCR
Fase 3
2008...
2007
2006 Novos Desafios e
2005 -Licitação Conquistas
EUA
Licitação •Brasil
-Renovias
Metrô SP •Chile
Chil
Aumento da
Participação •México
RDN •EUA
•Porto Rico
•Sist. Metroviário
RodoNorte •Outros
RodoAnel
Desenvolvimento,
disciplina de capital e
compromisso com
resultados.

101. Programas em E t d
P Estudo

102. Programa de Concessões de MG (Manif. Interesse)
g ( )

103. Programa de Concessões de MG (Manif. Interesse)
Extensão
Lote Região Nº Praças Tarifa (R$)
(km)
1 Divinópolis
p 406,7
, 6 3,64
,
2 Pouso Alegre 334,8 6 3,08
3 Curvelo 336,9 6 3,02
4 Uberaba 407,2 6 3,65
5 Itajubá 472,6 7 3,63
6 Montes Claros 393,8 7 3,02
7 Lago de Furnas 265,7 4 3,57
8 Uberlândia 322,7
, 5 3,47
,
9 Patos de Minas 273,9 4 3,68
10 Ouro Preto 276,0 4 3,71
11 São João Del-Rei 346,0 5 3,72
12 Formiga - Oliveira 233,7 5 2,51
13 Varginha 266,4 4 3,58
14 Caxambu 339,7 5 3,65
15 Poços de Caldas 321,2 5 3,45
16 Juiz de Fora - Ubá - Viçosa 417,6 6 3,74
17 Araxá 365,3 6 3,27
Total 5.780,2 91

104. Programa Federal
g
BR 116 / 324 - BAHIA
• Reequilíbrio contratual :
Fluxo Marginal
g
TIR variável
• Compensação Tarifária :
Dupla incidência de penalidades
Valores desproporcionais
Perpetuidade de alguns descontos

105. Programa Federal
g
Resolução CND 14/07
BR 116/MG Div BA/MG – Gov. Valadares – Itanhomi 422,1 km
BR 116/MG Itanhomi – Leopoldina – Div MG/RJ 394,6 km
BR 040/MG Juiz de Fora – Belo Horizonte 230,0 km
BR 040/MG Belo Horizonte – Sete Lagoas / BR 135 101,0 km
BR 040/MG Entronc BR 135 – Três Marias – Div MG/GO 424,0 km
BR 040/GO Div MG/GO – Cristalina – Div GO/DF 157,3 km
BR 040/DF Div GO/DF – Entronc DF 001 Brasília
DF-001 8,4
8 4 km
BR 381/MG Santa Luzia – Governador Valadares 306,4 km
Total 2.043,8 km
Salvador – Feira de Santana – Divisa BA/MG 680,70 km

106. Metrô de Brasília

107. Metrô de Brasília
Histórico
• 06/11/2007 – Publicação Convocação para Manifestação de Interesse
• 22/11/2007 – CCR se apresenta como interessada
• 17/12/2007 – Codeplan autoriza a CCR a desenvolver os estudos
• 19/05/2008 –CCR apresenta estudos
• O presente estudo reflete o cenário de abril/2008 .

108. Metrô de Brasília
Benefícios da Proposta de PPP
• Redução total nos dispêndios ( custeio + investimentos ) do GDF de R$
1.400 MM de 2009 a 2016.
• Os futuros custos com Operação e Manutenção do Metrô, que serão
pagos através da Contraprestação Pecuniária, são menores que os
valores gastos atualmente somente com o Contrato de Manutenção (R$
68 MM / ano ).
• Serão exigidos parâmetros de qualidade comparáveis aos melhores
metrôs do mundo ( parte da remuneração da futura Concessionária
estará fortemente vinculada ao desempenho ).
• Melhoria da qualidade do serviço – Usuário x Cliente

109. Expresso Aeroporto SP
p p

110. Outros Negócios em Estudo
g
• Mercado Secundário
• Outros Sistemas Metroviários

111. Estratégia do Oceano Azul
g
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
At ã Dif i d G tã d N ó i
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

112. Novos Mercados
• México
• EUA
• Chile
• América Central

113. México – Aproveitamento de Ativos (FARAC 2)
p ( )
Autopistas (KM)
Convocatória
FARAC PACOTE
para
Existentes Novas Total
2 Pacífico 370 426 796 Fevereiro 2008
3 Noreste 304 79 383 Outubro 2008
4 Golfo do México 352 480 832 1˚ semestre 2009
5 Michoacán 273 129 402 2˚ semestre 2009
6 Centro 129 187 316 1˚ semestre 2010
7 Sureste 93 31 124 2˚ semestre 2010
8 Del Sol 290 158 448 1˚ semestre 2011
9 Sonora 469 82 551 2˚ semestre 2011
TOTAL 2.281 1.572 3.853
Além do FARAC 1, estão previstos outros 8 pacotes

114. México - FARAC 3
• As 5 estradas fazem parte da rede Nordeste (fluxo para EUA).
• As 4 pontes são internacionais (fronteiriças)
Tijuana Mexicali
Nogales Ciudad Juárez
Ci d d J á
Piedras Negras
Hermosillo Chihuahua
Nuevo Laredo
Matamoros
Torreón
Saltillo Monterrey
Culiacán
La Paz
Durango
Ciudad
Mazatlán Victoria
Zacatecas San Luis Cancú
Tampico
Aguascalientes Progreso n
Potosí
Tuxpan Mérida
Tepic Querétaro
Guadalajara Atlacomulco Campeche
Ecuandur
Jalapa
eo Toluca
Colima Morelia México D.F. Veracruz
Manzanillo Puebla Villa Hermosa Chetumal
Cuernavaca
Lázaro Cárdenas
Chilpancingo
Oaxaca
Acapulco Tuxtla G tiérre
T tla Gutiérrez
Salina Cruz
Huatulco
Ciudad Hidalgo

115. EUA

116. Porto Rico
• Programa adiado para 2009

117. Chile
• Mercado Secundário

118. Estratégia do Oceano Azul
g
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.

119. Novos Negócios
g
• Mobilidade Urbana
• IAV
• ITV
• Plataformas Logísticas

120. Desenvolvimento...
Disciplina de capital...
Compromisso com resultados.

121. Considerações Finais
ç

122. Desenvolvimento...
Disciplina de capital...
Compromisso com resultados.

123. Receita Líquida – 2001 - 2008E
CCR Consolidado
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E
Receita Líquida 870 1.000
1 000 1.139
1 139 1.463
1 463 1.954
1 954 2.145
2 145 2.353
2 353 2.700
2 700
Crescimento 0,00% 14,94% 13,88% 28,44% 33,57% 9,75% 9,68% 14,76%

124. EBITDA – 2001 - 2008E
CCR Consolidado
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E
EBITDA 441 472 571 759 1.103 1.206 1.454 1.750
Crescimento 7,03% 20,94% 32,95% 45,23% 9,39% 20,52% 20,37%

125. Lucro Líquido – 2001 - 2008E
CCR Consolidado
800
700
600
500
400
300
200
100
0
(100)
(200)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E
Lucro Líquido (125) (119) 183 263 500 547 584 700
Crescimento -4,80% 253,74% 43,75% 90,31% 9,35% 6,64% 19,95%

126. Dividendos – 2001 - 2008E
CCR Holding
H ldi
700
600
500
400
300
200
100
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E
Dividendos 0 0 30 151 302 355 542 604
Crescimento 0,00% 0,00% 402,73% 100,46% 17,33% 52,72% 11,49%

127. Valor da Ação – 2001 - 2007
CCR Holding
35,00
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Valor da Ação (em R $) 4,44 1,85 6,45 14,53 18,50 27,70 30,96

128. Eficiência Operacional CCR – 2001 - 2008E
Moeda Corrente
Valores em R$ x MM
ANO
2001 2008E Variação
Receita Líquida 870 2.700 210,24%
EBITDA 441 1.750
50 296,61%
96,6 %
Margem EBTIDA 51% 66% 30,18%
Lucro Líquido (125) 700
Dividendos Pagos 0 604
Valor da Ação (
ç (em R$)
) 4,44
, ???

129. Desenvolvimento...
Disciplina de capital...
Compromisso com resultados.