O documento apresenta os resultados financeiros do 2o trimestre de 2006 da CCR. As receitas líquidas cresceram 8,8% em relação ao ano anterior, porém as margens EBIT e EBITDA tiveram pequenas reduções. A dívida líquida da empresa também caiu no período. A CCR segue com investimentos conforme planejado e obteve a qualificação para a licitação da Linha 4 do Metrô de São Paulo, seu primeiro projeto fora do setor rodoviário.

1. Resultados do 2º trimestre 2006
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2. Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são
resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR
em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,
a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no
contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições
econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do
consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e
tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções
e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização
desta apresentação.
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3. Agenda
Destaques
Resultados
Perspectivas
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4. Destaques
Operacionais
Receita Líquida alcançou R$ 512,8 milhões (+8,8%).
Aumento do número de usuários de AVI em 25,3%, atingindo 599 mil
usuários.
Corporativos
Entrada da CCR no índice IBOVESPA integrando a carteira teórica com
uma participação de 0,815% a partir de maio/06.
Liquidação de toda a dívida em moeda estrangeira.
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5. Destaques
Eventos Subseqüentes
No dia 10 de agosto de 2006, foi aprovado a antecipação de distribuição de
dividendos no valor de R$ 0,63 por ação, totalizando R$ 254,0 milhões a
serem distribuídos em 31 de agosto de 2006.
Nossa Proposta foi indicada a melhor classificada na licitação para exploração
da linha 4 do Metrô de São Paulo, nosso primeiro projeto fora do setor de
rodovias, o que evidencia o acerto da decisão tomada em fevereiro passado
relativa a expansão do objeto social da CCR.
Assinatura de acordo com a Brisa relativo ao mercado americano e
canadense.
Pré-qualificação para a licitação do projeto Saltillo-Monterey, no México.
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6. Resultados
O resultado do trimestre foi impactado por uma combinação de fatores...
R$ Milhões 2T05 2T06 Var % 1S05 1S06 Var %
Receita Líquida 471,4 512,8 8,8% 883,1 1.027,4 16,3%
Custos Totais(1) (287,9) (338,2) 17,5% (539,8) (639,4) 18,5%
EBIT 183,5 174,7 -4,8% 343,2 388,0 13,0%
Margem EBIT 38,9% 34,1% -4,8 p.p 38,9% 37,8% -1,1 p.p
Depreciação & Amortização (2) 75,6 87,8 16,2% 139,8 173,2 23,9%
EBITDA 259,0 262,6 1,4% 483,0 561,1 16,2%
Margem EBITDA 54,9% 51,2% -3,7 p.p. 54,7% 54,6% -0,1 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (23,0) (54,0) 134,5% (72,9) (94,3) 29,3%
Lucro Líquido 97,9 78,0 -20,3% 165,6 193,4 16,8%
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas
(2) Inclui despesas antecipadas
...tráfego, custos operacionais e resultado financeiro.
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7. Evolução das Margens Operacionais
EBIT x Margem EBIT
229 227
213
183 175
158 160 160
109 115 118
102 95
82 82 80
63 65 60 70 66
54 44%
40% 40% 40% 41% 41%
31% 36% 35% 36% 34%
33% 27% 37% 28% 29% 28% 28% 39% 39%
26% 26%
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
EBITDA x Margem EBITDA
310 309 299
259 263
216 218 224
161 170 174
151
119 138 108 130 128 122 119
96 88 107
60% 58%
55% 53% 55% 55% 54% 55% 56%
53% 51% 52% 51%
50% 49% 47% 48% 47%
44% 46% 46% 44%
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
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8. Receitas
Formas de Pagamento de Pedágio
65% 53%
76% 66%
Manual
Meios Eletrônicos
36% 47%
24% 34%
2T03 2T04 2T05 2T06
Distribuição por Concessionária Distribuição da Receita
Outras Acessórias 2,3%
STP 1,4%
ViaOeste
2%
Lagos 17%
AutoBAn
2% 38%
Ponte 4%
11%
Rodonorte 96,3%
Pedágio
26%
NovaDutra
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9. Tráfego
Evolução Trimestral Histórica 2T06 x 2T05 – Evolução por Concessionária
(Veículos Equivalentes – milhões) (Veículos Equivalentes)
76 75
61
56
3,8%
AutoBan NovaDutra ViaLagos Rodonorte Ponte
2T03 2T04 2T05 2T06 -0,4% ViaOeste
-0,7% -1,1%
-1,9%
-4,1%
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10. Receita Líquida & Custos Totais
Apesar da elevação trimestral a tendência de longo prazo se mantém...
Participação dos Custos na Receita Líquida
513
471
341
338 Receita Líquida
14% Outros
254 288
245 14% 18%
Pessoal
188 11% 17%
12% 20%
13% Outorga
66 %
22%
R$ (milhões)
72 %
61 %
74 %
12%
19%
19% 23% Serv. Terceiros
22%
1T03
29% 35%
1T04 1T05 1T06 D&A
25% 25%
27% 22%
2T03 2T04 2T05 2T06
Outros: seguros, aluguéis, conservação de rotina, marketing e viagens.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria e serviço compartilhado.
...em conformidade com as expectativas da CCR.
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11. Endividamento
Bruto Líquido
1.484
1.297 1.347 1.151 1.123 1.160
1.195
2,32
R$ (milhões)
R$ (milhões)
100%
77% 677
67%
1,22
56%
1,06 0,98
2T03 2T04 2T05 2T06 2T03 2T04 2T05 2T06
Curto Prazo Longo Prazo Em R$ Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA LTM
Neste trimestre, destacamos a zeragem das dívidas em outras moedas.
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12. Endividamento
Fontes de financiamento não são mais um limitador ao crescimento da...
Fontes de Financiamento Amortização da Dívida*
Outros
104,5% - 106,4% do CDI
BNDES
574
TJLP + 5%
29%
42%
R$ (milhões)
348 334
278 304
217 212 232 192
18% 144
11% 84
Debênturures 49
Debêntures IGP-M 9,5% - 11%
2006 2007 2008 2009 2010 Após 2010
105% do CDI
Antes da Emissão da AutoBAn Após a Emissão da AutoBAn
* Valores Pro-forma
...empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual.
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13. Investimentos
CAPEX (R$ MM) 2T06 1S06 2006 (E) 2007(E)
AutoBAn 45,8 86,5 225,3 68,1
NovaDutra 15,3 31,2 90,6 96,1
Rodonorte 4,7 14,6 29,9 36,4
Ponte 1,7 7,0 14,1 14,8
Via Lagos 2,0 3,6 3,4 4,5
ViaOeste 33,2 68,8 187,0 43,4
1
Outras (1,2) (0,1) 11,9 8,8
Consolidado 101,5 211,5 562,2 272,1
(1) Inclui a CCR, Actua, Engelog e STP
As obrigações de investimento seguem conforme previsto nos contratos.
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14. Novos Negócios
Novas Concessões Federais
Novas Concessões de São Paulo
Metrô de São Paulo
Mercado Secundário
México, Chile, Estados Unidos e Canadá
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,
mas a CCR passa a olhar outros mercados.
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15. Linha 4 – Metrô de São Paulo
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16. Linha 4 – Metrô de São Paulo
Objeto
Concessão pelo prazo de 30 anos para a operação dos serviços de
transporte de passageiros da Linha 4 – Amarela, em toda sua extensão
(12,8 km de via), estações Butantã, Pinheiros, Faria Lima, Paulista,
República e Luz (fase I), Fradique Coutinho, Oscar Freire e Higienópolis,
pátio de manutenção Vila Sônia (fase II).
A operação da linha será complementada, de Vila Sônia até Taboão da
Serra, utilizando-se ônibus, sem cobrança adicional de tarifa.
Patio V. Sonia
0,9 km 12,9 km 0,5 km
Oscar
Freire
Faria Lima
República
Luz
Fr. Coutinho
Paulista
Pinheiros
Higien.
Butantã
Morumbi
Vila Sonia
FASE I FASE II VENTILAÇÃO Trecho operacional Fase I
8,9 km
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17. Linha 4 – Metrô de São Paulo
Principais Características
Investimento do Concessionário: Material rodante e sistemas de
sinalização, de controle do pátio, de controle e supervisão centralizado e
comunicação móvel de voz e dados;
Investimento projetado
Fase 1 : US$234milhões
Fase 2 : US$211milhões
Fontes de receitas: Tarifária, Acessórias e Contraprestação Pecuniária.
Tarifa: R$2,08 (fevereiro 2005):
Pass. linha4: 100% tarifa.
Pass. Integração metrô/CPTM: 50% tarifa.
Reajuste anual: 50% IGPM+50% IPC (15 anos), após 100% IPC.
Sistema de Arrecadação Centralizada (Câmara de Compensação)
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18. Linha 4 – Metrô de São Paulo
Principais Características (continuação)
Contraprestação do Poder Concedente no valor de R$ 75 milhões, 50% em
24 parcelas a partir do início operação da fase I e 50% em 24 parcelas na
fase II
Garantidor da Contraprestação, multas e indenizações – CPP
Compartilhamento do Risco de Demanda – até 10% é risco da
Concessionária . Acima de 10% é compartilhado (perda e ganho)
Consórcio: CCR – 68%, RATP – 1%, BRT - 1% e Montgomery – 30%
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19. México
Principais Características
Objeto - Concorrência para construir, operar e explorar o “Libramiento
Norponiente de Saltillo y la Autopista Saltillo-Monterrey” .
Extensão: 95 km (14 km - existentes e 81 km - a construir).
Entrega das propostas: 18/09/2006
Prazo da concessão: 30 anos.
Investimento: US$ 260 milhões (estimativa)
Consórcio: CCR - 45%, La Nacional – 45% e Andrade Gutierrez – 10%.
Parte do eixo Oeste – Leste que
interliga o porto de Mazatlán (Pacífico)
ao porto de Matamoros (Golfo do
México) e à cidade de Nuevo Laredo
(fronteira com o Texas).
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20. Responsabilidade Social e Política Cultural
Responsabilidade Social
SAÚDE
VidaBAn
SorrisoBAn
EDUCAÇÃO
Rodopac
Saúde do Caminhoneiro Instituto Caminhos para Vida
Estrada para a Cidadania
Parto Humanizado
Eu Uso a Passarela
Sou Sangue Bom
Projeto Escola
Voluntários da Vida
MEIO AMBIENTE
SOCIAL Projeto Arboreto
De Volta pra Casa Plante esta Idéia
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21. Política Cultural
Estratégia Geral
A análise do perfil cultural das regiões em que atua levou o Sistema CCR a
priorizar o patrocínio de projetos que...
• Tenham importância local, pois é uma forma de valorizar a produção
regional e incentivar a atividade cultural das cidades situadas ao longo
das rodovias
• Tenham potencial de itinerância, pois isso ajuda a suprir a carência
cultural que marca a maioria das cidades de médio e pequeno porte. Os
projetos itinerantes devem ser gratuitos e ter capacidade para percorrer
todas as cidades.
Essa política é complementada pelo patrocínio de ações pontuais nos
grandes centros urbanos, principalmente em São Paulo, sede da empresa
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22. Política Cultural
Tipos de Projetos
Em 2005 foram patrocinadas as seguintes ações:
Locais
• Festival de Teatro de São José dos Campos (SP)
• Festival Vale do Café (Vassouras-RJ)
• Festival de Teatro de Ponta Grossa (PR)
• Festival de Cinema e Meio Ambiente de Guararema (SP)
• Guia Paraná
• Sinfônica Municipal de São José dos Campos (SP)
Nos Grandes Centros Urbanos
• Exposição A Alma Secreta - Pinacoteca (SP)
• Exposição Poética da Forma – (RJ)
• Peça Teatral Adivinhe quem Vem para Rezar (SP)
• Filmes Boleiros 2 e União Fraterna
• Documentário Caminhoneiros
• Concurso Internacional de Piano Villa Lobos - OSESP
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23. Política Cultural
Projetos Itinerantes
Cine Tela Brasil e Circo Roda Brasil
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24. Relações com Investidores
Ricardo Froes - DF
ricardo.froes@ccrnet.com.br
Tel: 55 (11) 3048-5921
Arthur Piotto Filho - RI
arthur.piotto@ccrnet.com.br
Tel: 55 (11) 3048-5932
BOVESPA: CCRO3
Bloomberg: CCRO3 BZ
Reuters: CCRO3.SA
www.ccrnet.com.br invest@ccrnet.com.br
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25. Resultados do 2T06