Este documento fornece um resumo da reunião da APIMEC em novembro de 2011. Apresenta informações sobre a Sonae Sierra Brasil, incluindo sua estratégia de crescimento, portfólio de dez shoppings centers, e indicadores operacionais e financeiros. A visão geral destaca a experiência da empresa no setor e seu foco em regiões pouco atendidas da classe média brasileira.
O documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil, uma das principais incorporadoras e operadoras de shopping centers no Brasil. A empresa possui 10 shopping centers em operação com 353 mil m2 de ABL total e planeja expandir seu portfólio com mais 3 projetos até 2013, quase dobrando sua ABL própria. A Sonae Sierra Brasil tem como estratégia focar em shoppings líderes na classe média de grandes e médias cidades pouco servidas.
02-02-2012 - Apresentação - Brazil Real Estate Corporate Access Day 2012 - (M...sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil e de sua estratégia de crescimento no setor de shopping centers no Brasil. Atualmente, a empresa detém e administra 10 shopping centers com 357 mil m2 de ABL. Sua estratégia é focar no crescimento orgânico através de expansões e novos empreendimentos greenfield em grandes e médias cidades do interior do país, visando atender a demanda da crescente classe média brasileira.
31-01-2012 - Apresentação Institucional Janeiro 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil e de sua estratégia de crescimento. A empresa atualmente administra 10 shoppings centers com 357 mil m2 de ABL total e planeja expandir sua carteira com 3 novos projetos até 2013, quase dobrando sua ABL própria. Sua estratégia é focada em shoppings líderes nas grandes e médias cidades do interior do Brasil, aproveitando o crescimento da classe média nessas regiões.
16-05-2012 - Apresentação Institucional Maio 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil S.A., incluindo seu portfólio de 11 shopping centers detidos e administrados, sua estratégia de crescimento focada em regiões pouco servidas, e indicadores operacionais e financeiros sólidos.
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil para investidores. Apresenta a empresa como uma das principais incorporadoras e operadoras de shopping centers de alta qualidade no Brasil, com um modelo de negócio integrado e experiência comprovada no país. Detalha também o crescimento histórico da empresa, sua estratégia de expansão e os fundamentos atraentes do setor de shopping centers no Brasil.
27-08-2012 - Apresentação Institucional Agosto 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil S.A., incluindo informações sobre sua estrutura acionária, portfólio de shopping centers, estratégia de crescimento e indicadores financeiros. O documento também contém avisos legais sobre declarações prospectivas e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento.
Este documento fornece informações gerais sobre a Sonae Sierra Brasil S.A. e suas subsidiárias. Ele contém avisos legais sobre a natureza confidencial e preliminar das informações fornecidas, e alerta que declarações sobre perspectivas futuras estão sujeitas a riscos e incertezas. O documento não deve ser usado como base para decisões de investimento.
1) A CR2 apresentou lucro líquido de R$1,3 milhões no 1T09, com foco na gestão de caixa e redução de estoques.
2) As vendas contratadas aumentaram 55% em relação ao trimestre anterior, beneficiadas pelo programa Minha Casa Minha Vida.
3) A empresa fechou o trimestre com caixa de R$39 milhões e baixa alavancagem, tendo assinado 7 contratos de financiamento com a Caixa no valor total de R$281 milhões.
O documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil, uma das principais incorporadoras e operadoras de shopping centers no Brasil. A empresa possui 10 shopping centers em operação com 353 mil m2 de ABL total e planeja expandir seu portfólio com mais 3 projetos até 2013, quase dobrando sua ABL própria. A Sonae Sierra Brasil tem como estratégia focar em shoppings líderes na classe média de grandes e médias cidades pouco servidas.
02-02-2012 - Apresentação - Brazil Real Estate Corporate Access Day 2012 - (M...sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil e de sua estratégia de crescimento no setor de shopping centers no Brasil. Atualmente, a empresa detém e administra 10 shopping centers com 357 mil m2 de ABL. Sua estratégia é focar no crescimento orgânico através de expansões e novos empreendimentos greenfield em grandes e médias cidades do interior do país, visando atender a demanda da crescente classe média brasileira.
31-01-2012 - Apresentação Institucional Janeiro 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil e de sua estratégia de crescimento. A empresa atualmente administra 10 shoppings centers com 357 mil m2 de ABL total e planeja expandir sua carteira com 3 novos projetos até 2013, quase dobrando sua ABL própria. Sua estratégia é focada em shoppings líderes nas grandes e médias cidades do interior do Brasil, aproveitando o crescimento da classe média nessas regiões.
16-05-2012 - Apresentação Institucional Maio 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil S.A., incluindo seu portfólio de 11 shopping centers detidos e administrados, sua estratégia de crescimento focada em regiões pouco servidas, e indicadores operacionais e financeiros sólidos.
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil para investidores. Apresenta a empresa como uma das principais incorporadoras e operadoras de shopping centers de alta qualidade no Brasil, com um modelo de negócio integrado e experiência comprovada no país. Detalha também o crescimento histórico da empresa, sua estratégia de expansão e os fundamentos atraentes do setor de shopping centers no Brasil.
27-08-2012 - Apresentação Institucional Agosto 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil S.A., incluindo informações sobre sua estrutura acionária, portfólio de shopping centers, estratégia de crescimento e indicadores financeiros. O documento também contém avisos legais sobre declarações prospectivas e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento.
Este documento fornece informações gerais sobre a Sonae Sierra Brasil S.A. e suas subsidiárias. Ele contém avisos legais sobre a natureza confidencial e preliminar das informações fornecidas, e alerta que declarações sobre perspectivas futuras estão sujeitas a riscos e incertezas. O documento não deve ser usado como base para decisões de investimento.
1) A CR2 apresentou lucro líquido de R$1,3 milhões no 1T09, com foco na gestão de caixa e redução de estoques.
2) As vendas contratadas aumentaram 55% em relação ao trimestre anterior, beneficiadas pelo programa Minha Casa Minha Vida.
3) A empresa fechou o trimestre com caixa de R$39 milhões e baixa alavancagem, tendo assinado 7 contratos de financiamento com a Caixa no valor total de R$281 milhões.
1. O documento apresenta informações sobre uma empresa do setor de vestuário que realizará uma oferta pública inicial de ações (IPO).
2. A empresa possui um modelo de negócios diferenciado que combina produção, gestão de marca e varejo de forma eficiente. Ela também tem marcas fortes e canais de distribuição amplos.
3. O documento descreve a estratégia de crescimento da empresa por meio da captação de recursos no IPO para expansão da rede de lojas e redução da dívida.
Este documento fornece informações gerais sobre a Sonae Sierra Brasil S.A. e suas subsidiárias. Apresenta avisos legais sobre a natureza resumida e não completa das informações fornecidas, e sobre declarações prospectivas. Também contém um índice dos tópicos a serem discutidos.
O documento apresenta informações sobre o Grupo Santander: (1) é o primeiro grupo financeiro na Espanha e América Latina e está presente em mais de 40 países; (2) no Brasil representa 20% dos negócios do Grupo e tem confiança no potencial de crescimento do país; (3) realizou a maior oferta pública de ações do mundo em 2009.
Este documento apresenta a estrutura societária e o potencial de mercado da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário, com projeções de crescimento constante baseadas na liderança do grupo Camargo Corrêa em diversos mercados, reconhecimento da marca e disciplina de capital.
1) A CR2 apresentou bons resultados no 2T09, com aumento da receita líquida, lucro líquido e vendas contratadas.
2) O caixa da empresa está equilibrado e ela possui projetos prontos para lançamento, aproveitando a retomada do crédito imobiliário.
3) A CR2 está bem posicionada para acelerar os lançamentos e resultados no segundo semestre de 2009.
1) A Cidade Paradiso é uma incorporadora focada no segmento econômico que terceiriza construção e corretagem.
2) Ela possui um histórico de lançamentos bem-sucedidos desde 2006 e um baixo estoque, com foco no programa Minha Casa Minha Vida.
3) A empresa reduziu lançamentos em 2008 devido à crise, preservando caixa, e possui financiamentos garantidos para projetos futuros.
O documento apresenta os resultados da Lopes para o terceiro trimestre de 2009. As vendas contratadas totalizaram R$2,6 bilhões, sendo R$2,4 bilhões no mercado primário. A velocidade de vendas aumentou de 25,9% para 29,3%. O EBITDA pro forma foi de R$30 milhões, um aumento de 37% em relação ao trimestre anterior.
Este documento fornece informações sobre a Multiplus S.A. para investidores. Resume que a Multiplus possui um modelo de negócio inovador de fidelidade, com diversos drivers de crescimento, e metas de longo prazo para diversificar sua receita e reduzir custos. A empresa busca entregar valor para seus participantes e parceiros por meio de branding, inovação e conhecimento do mercado.
O documento resume o desempenho financeiro da empresa no segundo trimestre de 2007, mostrando crescimento significativo nos lançamentos, vendas contratadas, receita líquida e lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa também expandiu suas operações para novos mercados e manteve uma sólida posição financeira para apoiar seus planos agressivos de crescimento para 2007.
A MP 579/2012 e a Lei 12.783/2013 promoveram alterações no setor elétrico brasileiro, incluindo a renovação antecipada de contratos de geração a preços reduzidos, corte de subsídios e encargos setoriais, e aporte do Tesouro para garantir descontos nas tarifas de energia elétrica.
O documento fornece informações sobre a Multiplus S.A. para investidores, incluindo:
1) A Multiplus teve faturamento de R$457 milhões no segundo trimestre de 2012, um aumento de 28,9% em relação ao ano anterior.
2) A Multiplus tem cerca de 10 milhões de membros e 207 parceiros.
3) A estratégia da Multiplus é diversificar seu faturamento e resgates para aumentar o preço médio unitário e reduzir o custo médio unitário.
1) A apresentação discute os resultados do primeiro trimestre de 2012 da Braskem e fornece perspectivas para o ano de 2012.
2) Destaques do trimestre incluem alta de 9% nas vendas domésticas, EBITDA de R$ 787 milhões e avanço nos projetos de expansão.
3) Perspectivas para 2012 incluem desafios como a crise da dívida soberana europeia, mas também oportunidades como o crescimento dos mercados emergentes e medidas do governo brasileiro para apoiar a indústria nacional
O documento resume as notícias da semana passada sobre a situação financeira na Europa e nos EUA. A Grécia formou um novo governo de coligação e pretende renegociar o pacote de resgate. A Espanha deve pedir formalmente resgate e a zona euro procura responder à crise com novas medidas. Nos EUA, o FED prolongou a operação TWIST.
Este documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da PDG Realty para o terceiro trimestre de 2007, destacando o crescimento das vendas, lançamentos e do lucro operacional, assim como novas parcerias estratégicas firmadas pela companhia.
O documento fornece uma visão geral da Gafisa, uma das maiores incorporadoras imobiliárias do Brasil. Apresenta sua história, vantagens competitivas como forte marca, presença nacional e eficiência operacional, além de sua estratégia de crescimento focada em mercados de alto e médio-alto padrão em São Paulo e Rio de Janeiro.
This is an Power Point that my teacher made me do. It is really an bunch of pictures i got from google and i made them walk and spin and stuff. Hope you enjoy and think it is very good.
LOVE & ROCKETS-YASMINGAMEZ:)
I held this invited talk at the University of Osnabrück's Zentrum für Promovierende (Center for Graduate Studies). It was aimed at PhD students and dealt with publishing and presenting one's work online, touching issues such as open access and virtual identity/perception management from a practical perspective.
The Vigo Programme is a new type of acceleration program in Finland designed to complement the existing innovation ecosystem. It selects independent accelerator companies to provide support, experience, and financing to high-potential Finnish startups. The key objectives are to help promising startups grow, ensure early funding, increase company value, and attract venture capital investments. Six respected accelerators were initially selected to work with over 40 startups. The program has seen nearly 60 million euros raised to date, with successful exits and hundreds of new jobs created after the first 20 months of operation.
Escape to Wilderness North! in Beautiful Minnesota (www.WILDN.org)Tentmakers Ministry
This document describes a 1600 acre wooded property located one hour north of Duluth, Minnesota that is available for spiritual retreats and fellowship. The property has 24 hand built log cabins, tent platforms, a lodge with library, showers, toilets, and opportunities for hiking, canoeing, skiing, fishing and other outdoor activities. It aims to provide a secluded natural setting for individuals or couples to spend time alone with God through activities like Bible study, outdoor chapel services, overnights, and silent retreats.
Demystifying Social - AMA Presentation 6/30/11Moxie
The document discusses emerging social trends, including how social celebrity is expressed through personal statistics and how brands are engaging with customers personally through social media and interactive experiences. It also mentions trends like the "tweeting fridge", personal storytelling, and challenges to test Verizon's 4G network in real-time. The document is presented by Joel Lunenfeld, CEO of Moxie, at a conference in Atlanta.
This document provides 30 multiple choice questions from an ACC 561 Final Exam. The questions cover topics such as performance reports, budgets, managerial accounting, financial accounting, accounting principles like materiality and conservatism, financial statements, inventory accounting, cost behavior analysis, break-even analysis, cost allocation using activity-based costing, and the purposes of cost management systems.
1. O documento apresenta informações sobre uma empresa do setor de vestuário que realizará uma oferta pública inicial de ações (IPO).
2. A empresa possui um modelo de negócios diferenciado que combina produção, gestão de marca e varejo de forma eficiente. Ela também tem marcas fortes e canais de distribuição amplos.
3. O documento descreve a estratégia de crescimento da empresa por meio da captação de recursos no IPO para expansão da rede de lojas e redução da dívida.
Este documento fornece informações gerais sobre a Sonae Sierra Brasil S.A. e suas subsidiárias. Apresenta avisos legais sobre a natureza resumida e não completa das informações fornecidas, e sobre declarações prospectivas. Também contém um índice dos tópicos a serem discutidos.
O documento apresenta informações sobre o Grupo Santander: (1) é o primeiro grupo financeiro na Espanha e América Latina e está presente em mais de 40 países; (2) no Brasil representa 20% dos negócios do Grupo e tem confiança no potencial de crescimento do país; (3) realizou a maior oferta pública de ações do mundo em 2009.
Este documento apresenta a estrutura societária e o potencial de mercado da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário, com projeções de crescimento constante baseadas na liderança do grupo Camargo Corrêa em diversos mercados, reconhecimento da marca e disciplina de capital.
1) A CR2 apresentou bons resultados no 2T09, com aumento da receita líquida, lucro líquido e vendas contratadas.
2) O caixa da empresa está equilibrado e ela possui projetos prontos para lançamento, aproveitando a retomada do crédito imobiliário.
3) A CR2 está bem posicionada para acelerar os lançamentos e resultados no segundo semestre de 2009.
1) A Cidade Paradiso é uma incorporadora focada no segmento econômico que terceiriza construção e corretagem.
2) Ela possui um histórico de lançamentos bem-sucedidos desde 2006 e um baixo estoque, com foco no programa Minha Casa Minha Vida.
3) A empresa reduziu lançamentos em 2008 devido à crise, preservando caixa, e possui financiamentos garantidos para projetos futuros.
O documento apresenta os resultados da Lopes para o terceiro trimestre de 2009. As vendas contratadas totalizaram R$2,6 bilhões, sendo R$2,4 bilhões no mercado primário. A velocidade de vendas aumentou de 25,9% para 29,3%. O EBITDA pro forma foi de R$30 milhões, um aumento de 37% em relação ao trimestre anterior.
Este documento fornece informações sobre a Multiplus S.A. para investidores. Resume que a Multiplus possui um modelo de negócio inovador de fidelidade, com diversos drivers de crescimento, e metas de longo prazo para diversificar sua receita e reduzir custos. A empresa busca entregar valor para seus participantes e parceiros por meio de branding, inovação e conhecimento do mercado.
O documento resume o desempenho financeiro da empresa no segundo trimestre de 2007, mostrando crescimento significativo nos lançamentos, vendas contratadas, receita líquida e lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa também expandiu suas operações para novos mercados e manteve uma sólida posição financeira para apoiar seus planos agressivos de crescimento para 2007.
A MP 579/2012 e a Lei 12.783/2013 promoveram alterações no setor elétrico brasileiro, incluindo a renovação antecipada de contratos de geração a preços reduzidos, corte de subsídios e encargos setoriais, e aporte do Tesouro para garantir descontos nas tarifas de energia elétrica.
O documento fornece informações sobre a Multiplus S.A. para investidores, incluindo:
1) A Multiplus teve faturamento de R$457 milhões no segundo trimestre de 2012, um aumento de 28,9% em relação ao ano anterior.
2) A Multiplus tem cerca de 10 milhões de membros e 207 parceiros.
3) A estratégia da Multiplus é diversificar seu faturamento e resgates para aumentar o preço médio unitário e reduzir o custo médio unitário.
1) A apresentação discute os resultados do primeiro trimestre de 2012 da Braskem e fornece perspectivas para o ano de 2012.
2) Destaques do trimestre incluem alta de 9% nas vendas domésticas, EBITDA de R$ 787 milhões e avanço nos projetos de expansão.
3) Perspectivas para 2012 incluem desafios como a crise da dívida soberana europeia, mas também oportunidades como o crescimento dos mercados emergentes e medidas do governo brasileiro para apoiar a indústria nacional
O documento resume as notícias da semana passada sobre a situação financeira na Europa e nos EUA. A Grécia formou um novo governo de coligação e pretende renegociar o pacote de resgate. A Espanha deve pedir formalmente resgate e a zona euro procura responder à crise com novas medidas. Nos EUA, o FED prolongou a operação TWIST.
Este documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da PDG Realty para o terceiro trimestre de 2007, destacando o crescimento das vendas, lançamentos e do lucro operacional, assim como novas parcerias estratégicas firmadas pela companhia.
O documento fornece uma visão geral da Gafisa, uma das maiores incorporadoras imobiliárias do Brasil. Apresenta sua história, vantagens competitivas como forte marca, presença nacional e eficiência operacional, além de sua estratégia de crescimento focada em mercados de alto e médio-alto padrão em São Paulo e Rio de Janeiro.
This is an Power Point that my teacher made me do. It is really an bunch of pictures i got from google and i made them walk and spin and stuff. Hope you enjoy and think it is very good.
LOVE & ROCKETS-YASMINGAMEZ:)
I held this invited talk at the University of Osnabrück's Zentrum für Promovierende (Center for Graduate Studies). It was aimed at PhD students and dealt with publishing and presenting one's work online, touching issues such as open access and virtual identity/perception management from a practical perspective.
The Vigo Programme is a new type of acceleration program in Finland designed to complement the existing innovation ecosystem. It selects independent accelerator companies to provide support, experience, and financing to high-potential Finnish startups. The key objectives are to help promising startups grow, ensure early funding, increase company value, and attract venture capital investments. Six respected accelerators were initially selected to work with over 40 startups. The program has seen nearly 60 million euros raised to date, with successful exits and hundreds of new jobs created after the first 20 months of operation.
Escape to Wilderness North! in Beautiful Minnesota (www.WILDN.org)Tentmakers Ministry
This document describes a 1600 acre wooded property located one hour north of Duluth, Minnesota that is available for spiritual retreats and fellowship. The property has 24 hand built log cabins, tent platforms, a lodge with library, showers, toilets, and opportunities for hiking, canoeing, skiing, fishing and other outdoor activities. It aims to provide a secluded natural setting for individuals or couples to spend time alone with God through activities like Bible study, outdoor chapel services, overnights, and silent retreats.
Demystifying Social - AMA Presentation 6/30/11Moxie
The document discusses emerging social trends, including how social celebrity is expressed through personal statistics and how brands are engaging with customers personally through social media and interactive experiences. It also mentions trends like the "tweeting fridge", personal storytelling, and challenges to test Verizon's 4G network in real-time. The document is presented by Joel Lunenfeld, CEO of Moxie, at a conference in Atlanta.
This document provides 30 multiple choice questions from an ACC 561 Final Exam. The questions cover topics such as performance reports, budgets, managerial accounting, financial accounting, accounting principles like materiality and conservatism, financial statements, inventory accounting, cost behavior analysis, break-even analysis, cost allocation using activity-based costing, and the purposes of cost management systems.
Unleash the power with the Veloci-ti energy performance pendants. Exclusively available from www.qnet.net
Know more about QNET by visiting these sites:
http://www.qnetlife.net
https://twitter.com/QNetOfficial
https://www.youtube.com/user/QNETofficial
https://play.google.com/store/apps/details?id=com.qnet.estore.android&hl=en
https://www.facebook.com/QNETIndiaOfficial
The document appears to be notes from a student leadership group summarizing various volunteer activities they participated in during the 2009-2010 school year. It includes fundraising events like pizza and hot dog sales, as well as organizing orientations for new international students and activities like building straw towers. They hosted speakers from volunteer organizations, participated in a Lions dinner and helped serve food to teachers.
This document provides a step-by-step guide for using the TELL ME MORE language learning software. It describes the different lesson modes: Free-to-Roam mode which allows customization, Guided mode which structures learning along learning paths, and Dynamic mode which adapts based on student performance. It also summarizes the main components and objectives of different activity types, such as dialogues, word searches, and sentence building exercises. Guidance is provided for how to best complete each activity and access additional resources.
Nike's Q2 FY 2009 earnings call transcript summarizes the company's financial results and outlook. Key highlights include:
- Nike reported revenue growth of 6% to $4.6 billion for Q2, with earnings per share up 13% to $0.80.
- The Nike brand grew revenues 6% on a currency neutral basis, while other continuing brands grew 3%.
- Nike saw strong growth in key categories like running and basketball, and gains in market share globally.
- While managing inventory carefully, Nike is focused on innovation, connecting with consumers, and leveraging its brand strength to navigate current economic challenges.
- Nike leaders expressed confidence in the company's strategy
This document discusses using cloud storage services like Dropbox to enable distributed evolutionary algorithms across multiple computers. It proposes using Dropbox to synchronize file-individuals representing phenotypes and genotypes between computers. Each computer would evolve its own population while exchanging individuals with a shared Dropbox folder. The document tests this approach on two problems using one, two, or four computers with varying migration frequencies. Results show higher success rates with more computers and less frequent migration.
Virtual private networks (VPNs) provide a secure connection over public networks by encrypting data transmission. VPNs use encryption and authentication to securely transmit data across unsecured networks like the internet. There are two main types of VPNs - transport mode VPNs encrypt only the data portion of network packets, while tunnel mode VPNs encrypt the entire client packet.
01 08-2011 - Your file 01-08-2011 - Presentation - Deutsche Bank (Portuguese...sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil para investidores. Apresenta a empresa como uma das principais incorporadoras e operadoras de shopping centers de alta qualidade no Brasil, com um modelo de negócio integrado e experiência comprovada no país. Detalha também o crescimento histórico da empresa, sua estratégia de expansão e os fundamentos atraentes do setor de shopping centers no Brasil.
27 08-2012 - apresentação institucional agosto 2012sonaeri
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil S.A., incluindo informações sobre sua estrutura acionária, portfólio de shopping centers, estratégia de crescimento e desempenho financeiro. O documento também contém avisos legais sobre declarações prospectivas e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento.
Este documento fornece um resumo da Sonae Sierra Brasil, uma das principais incorporadoras e operadoras de shopping centers no Brasil. A empresa detém 10 shopping centers próprios totalizando 450 mil m2 de ABL e administra 2 shoppings de terceiros. A Sonae Sierra Brasil tem uma participação média de 78,6% em seus shoppings próprios e controla totalmente a administração de 100% deles.
A maior e mais completa companhia de propriedades comerciais no Brasil. Possui um portfólio diversificado de 93 propriedades com 1,17 milhões de m2 de área bruta locável. Tem uma base de inquilinos diversificada e presença regional. Planeja expandir seu portfólio por meio de aquisições, construções e melhorias operacionais.
1) A apresentação destaca os resultados do primeiro trimestre de 2007 da Gafisa, com crescimento de 87,1% nos lançamentos e 67,1% nas vendas contratadas em relação ao mesmo período do ano anterior.
2) A receita líquida aumentou 69,6% e o EBITDA cresceu 107,1% no primeiro trimestre de 2007.
3) A empresa expandiu suas operações para cinco novos mercados e segue diversificando seu portfólio de produtos, incluindo novas joint ventures para atender às classes média e baixa
[1] A LPS Brasil apresentou resultados positivos no 1T11, com vendas contratadas de R$3,5 bilhões e lucro líquido de R$18,7 milhões.
[2] A CrediPronto! teve forte crescimento, financiando R$209 milhões no trimestre.
[3] A companhia realizou 3 aquisições em 2011 para expandir sua atuação no mercado secundário.
A reunião discutiu os resultados operacionais e financeiros da empresa no período, com destaque para o forte crescimento nas vendas, lançamentos e resultados. Apresentou também o modelo de negócios focado em projetos de baixa renda, com expertise nesse segmento, e as perspectivas positivas para o setor.
Este documento fornece um resumo da reunião pública da Sonae Sierra Brasil com analistas e investidores em 27 de novembro de 2013. Apresenta informações sobre o setor de shopping centers no Brasil, a Sonae Sierra Brasil, seus destaques financeiros e operacionais. Contém avisos legais sobre o caráter confidencial e prospectivo das informações fornecidas.
1) O documento apresenta as estimativas e declarações futuras da empresa, notando que fatores importantes podem afetar adversamente os resultados projetados.
2) A empresa opera nos três processos da cadeia de valor do setor de vestuário: produção, gestão da marca e varejo.
3) A empresa possui vantagens competitivas como um modelo de negócios diferenciado, marcas fortes e canais de distribuição capilares.
1) A CR2 apresentou lucro líquido de R$1,3 milhões no 1T09, com foco na gestão de caixa e redução de lançamentos.
2) As vendas contratadas aumentaram 55% em relação ao trimestre anterior, beneficiadas pelo programa Minha Casa Minha Vida.
3) A empresa fechou o trimestre com caixa de R$39 milhões e baixa alavancagem, tendo reduzido significativamente o consumo de caixa.
1) A CR2 apresentou lucro líquido de R$1,3 milhões no 1T09, focando na gestão de caixa e vendas de estoques;
2) As vendas contratadas aumentaram 55% em relação ao trimestre anterior, beneficiadas pelo programa Minha Casa Minha Vida;
3) O estoque a valor de mercado caiu para R$238,6 milhões, com tendência de queda e foco no segmento econômico.
1) A CR2 apresentou lucro líquido de R$1,3 milhões no 1T09, com foco na gestão de caixa e redução de lançamentos.
2) As vendas contratadas aumentaram 55% em relação ao trimestre anterior, beneficiadas pelo programa Minha Casa Minha Vida.
3) A empresa fechou o trimestre com caixa de R$39 milhões e baixa alavancagem, tendo reduzido significativamente o consumo de caixa.
1) O documento fornece uma visão geral da Gafisa, uma das maiores incorporadoras imobiliárias do Brasil, com mais de 50 anos de experiência. 2) Ele descreve a história da empresa, suas vantagens competitivas incluindo forte marca, presença nacional e landbank estratégico, além de perspectivas positivas para o mercado imobiliário brasileiro. 3) A estrutura acionária da Gafisa é liderada por dois investidores renomados no setor imobiliário brasileiro e internacional.
Este documento fornece um resumo da MRV Engenharia e Participações S.A., a maior construtora da América Latina com foco no segmento de baixa renda no Brasil. Apresenta os principais números da empresa, sua estratégia de crescimento sustentável, a solidez financeira e o potencial de expansão dada a grande demanda por habitação no país.
Este documento apresenta uma empresa de consultoria chamada Acoi que fornece soluções para a negociação de carteiras de créditos não performados (NPL). A Acoi discute seu histórico, clientes, objetivos e processos envolvidos na venda de carteiras NPL, incluindo um caso de sucesso, motivos para vender carteiras, o mercado de NPL e notícias relacionadas.
O documento fornece uma visão geral da Arezzo&Co, incluindo sua plataforma de marcas, modelo de negócios, comunicação e marketing, processo de produção e rede de lojas. Resume os principais pontos como: (1) A Arezzo&Co é líder no setor de calçados femininos no Brasil através de marcas como Arezzo, Schutz, Anacapri e Alexandre Birman; (2) Sua estratégia de comunicação integrada e produção flexível permite lançar novas coleções a cada temporada; (3)
1) A apresentação resume os resultados da LPS Brasil no 1T11, com destaque para as vendas contratadas de R$3,5 bilhões, receita líquida de R$77,4 milhões e lucro líquido de R$18,7 milhões.
2) A CrediPronto! financiou R$209 milhões no trimestre, com volume vendido acumulado ultrapassando R$1 bilhão.
3) Foram anunciados o pagamento de Juros sobre Capital Próprio de R$3,8 milhões e a realização de
Apresentação institucional novembro 2011brproperties
A maior e mais completa companhia de propriedades comerciais no Brasil apresenta seu portfólio diversificado de 91 imóveis comerciais, incluindo escritórios, galpões industriais e propriedades de varejo, gerando receita anual de R$253 milhões. A companhia planeja expandir seu portfólio através de aquisições, melhorias operacionais e novos projetos.
Este documento apresenta os resultados da LPS Brasil para o ano de 2010. As principais informações são:
1) A LPS Brasil atingiu recordes históricos em vendas, receita, EBITDA e lucro líquido em 2010.
2) A CrediPronto! financiou R$600 milhões em 2010, ultrapassando sua meta.
3) Um novo plano de remuneração para executivos foi anunciado para alinhar os interesses de longo prazo.
Este documento apresenta os resultados da LPS Brasil para o ano de 2010. A empresa atingiu recordes em vendas contratadas, geração de financiamentos, receita líquida, EBITDA e lucro líquido. A CrediPronto! financiou R$600 milhões no ano, ultrapassando sua meta. A LPS Brasil se destacou como líder no mercado primário de intermediação imobiliária em 2010.
1. O documento apresenta os indicadores operacionais e financeiros da Sonae Sierra Brasil, empresa de shopping centers, para o ano de 2014.
2. A empresa possui 10 shopping centers em operação com mais de 450 mil m2 de área locável total e crescimento consistente das vendas e receita nos últimos anos.
3. Os novos shopping centers representam uma parte significativa da área locável da empresa, mas ainda uma fatia menor da receita, com potencial de geração futura de valor.
- Sonae Sierra Brasil owns and manages 10 shopping centers in Brazil totaling 450,000 square meters of gross leasable area.
- The company has a controlling stake in most malls, averaging 78.6% ownership across the portfolio.
- In the fourth quarter of 2013, the shopping centers achieved tenant sales of R$1.3 billion, up 15.1% year-over-year, with an occupancy rate of 97.2%.
Sonae Sierra Brasil owns and manages 10 shopping centers totaling 450,000 square meters of GLA in Brazil. The company has a majority ownership in most of its properties and manages two additional third-party malls. Sonae Sierra Brasil will pursue growth through expanding its existing properties, pursuing greenfield development opportunities in underserved markets, and potential acquisitions. The company's growth strategy is focused on capturing increasing consumption from Brazil's expanding middle class.
This presentation provides background information about Sonae Sierra Brasil S.A. and its subsidiaries as of a particular date. It summarizes the company's fundamentals, including that it is one of the leading developers, owners, and operators of shopping centers in Brazil, with over 322,000 square meters of total space. It also notes the company benefits from experienced controlling shareholders Sonae Sierra SGPS and DDR Corp. The presentation outlines the company's portfolio, growth strategy, operational and financial indicators, and recent events. However, the presentation does not constitute an offer of securities and is strictly confidential information.
Sonae Sierra Brasil announces earnings for 2Q12, with net revenue up 22.7% to R$65.3 million and EBITDA up 22.3% to R$49.8 million. Same-store rent grew 13.1% and same-store sales grew 9.2%. The company has 11 shopping malls in operation with over 400,000 square meters of GLA and two new projects under development. Management remains optimistic about the Brazilian mall sector and Sonae Sierra Brasil's position within it.
Sonae Sierra Brasil announces its financial results for the fourth quarter and full year of 2010. Key highlights include:
- Net revenue increased 7.7% in Q4 2010 and 20% for the full year.
- Adjusted EBITDA increased 19.4% in Q4 2010 and 42.1% for the full year.
- Occupancy rates reached 98% in 2010 compared to 97.2% in 2009.
The company remains optimistic about its performance in 2011 despite a more modest outlook for the Brazilian economy. New developments and expansions are expected to contribute to continued growth.
31 12-2010 - divulgação de resultados 4 t10sonaeri
O documento relata os resultados financeiros da Sonae Sierra Brasil para o quarto trimestre e ano de 2010. A empresa teve crescimento de receita líquida de 7,7% no trimestre e 20% no ano. O EBITDA ajustado cresceu 19,4% no trimestre e 42,1% no ano. A margem EBITDA ajustada atingiu 76,4% em 2010. A empresa também iniciou a construção de dois novos shoppings em 2010.
Sonae Sierra Brasil, a leading Brazilian shopping mall developer and manager, announced its financial results for the first quarter of 2011. Net revenue increased 17.6% compared to the first quarter of 2010, reaching R$49.7 million. Adjusted EBITDA was R$38.0 million, an 18.3% increase over the first quarter of 2010. The company successfully completed its IPO in the first quarter, raising R$465.0 million. Same-store rent and sales increased by double digits compared to the first quarter of 2010.
31 03-2011 - divulgação de resultados 1 t11sonaeri
O documento relata os resultados financeiros da Sonae Sierra Brasil no primeiro trimestre de 2011. A empresa obteve um EBITDA ajustado de R$38 milhões, um aumento de 18,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida aumentou 17,6% e o lucro líquido atribuível aos acionistas atingiu R$62,6 milhões no trimestre. A administração da empresa se mostra confiante com o desempenho operacional e financeiro.
- Sonae Sierra Brasil, a leading Brazilian shopping mall developer and manager, reported financial results for 2Q11.
- Net revenue increased 17.2% to R$53.2 million in 2Q11 compared to 2Q10, while adjusted EBITDA grew 17.6% to R$40.7 million.
- Same-store rent and sales increased by double digits of 12.7% and 9.8%, respectively, in 2Q11 compared to the previous year.
30 06-2011 - divulgação de resultados 2 t11sonaeri
A Sonae Sierra Brasil anuncia um aumento de 17,6% no EBITDA ajustado para R$40,7 milhões no 2T11 em comparação ao 2T10. As vendas nas mesmas lojas aumentaram 9,8% e o aluguel nas mesmas lojas cresceu 12,7% no 2T11. A companhia continua confiante em sua estratégia de crescimento focada no desenvolvimento de shopping centers para a classe média.
Sonae Sierra Brasil, a leading Brazilian shopping mall developer and manager, announced financial results for 3Q11. Net revenue increased 21.2% to R$54.8 million compared to 3Q10. Adjusted EBITDA increased 22.9% to R$41.1 million and the adjusted EBITDA margin reached 75.1%. Same-store rent grew 13.0% and same-store sales increased 7.3%. Total net income attributable to shareholders was R$58.5 million, up 114.1% from 3Q10. The company also began construction of a new shopping mall in Goiânia and recently opened an expansion of an existing mall.
30 09-2011 - divulgação de resultados 3 t11sonaeri
A Sonae Sierra Brasil anuncia um aumento de 22,9% no EBITDA ajustado para R$41,1 milhões no 3T11 em comparação ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida aumentou 21,2% para R$54,8 milhões no 3T11, impulsionada por fortes crescimentos no aluguel e vendas nas mesmas lojas. O lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 114,1% para R$58,5 milhões no 3T11.
Sonae Sierra Brasil announced its financial results for the fourth quarter and full year of 2011. In Q4 2011, net revenue increased 18% year-over-year to R$61.5 million and EBITDA grew 22% to R$49.1 million. For the full year, net revenue rose 18.5% to R$219.2 million while EBITDA increased 22.3% to R$168.4 million. Same-store rent and sales growth remained strong for both the quarter and year, increasing in the high single to low double-digit range. The company will continue its growth strategy through development projects and pursuing acquisition opportunities.
31 12-2011 - divulgação de resultados 4 t11sonaeri
Este documento resume os resultados financeiros da Sonae Sierra Brasil no quarto trimestre e ano de 2011. A receita líquida aumentou 18% no trimestre e 18,5% no ano. O EBITDA cresceu 22% no trimestre e 22,3% no ano. O lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 66% em 2011.
Sonae Sierra Brasil, a leading Brazilian shopping mall developer, owner and manager, announced its results for the first quarter of 2012. Net revenue increased 13.9% to R$56.6 million compared to 1Q11. Adjusted EBITDA grew 10.4% to R$41.9 million and adjusted FFO was R$34.6 million. Same-store rent and sales increased 12.1% and 9.8% respectively. The company opened its 11th shopping mall, Uberlândia Shopping, and obtained the controlling interest in Shopping Plaza Sul.
31 03-2012 - divulgação de resultados 1 t12sonaeri
O documento relata os resultados financeiros da Sonae Sierra Brasil no primeiro trimestre de 2012. A receita líquida aumentou 13,9% em relação ao mesmo período do ano anterior para R$56,6 milhões. O EBITDA Ajustado cresceu 10,4% para R$41,9 milhões. As vendas nas mesmas lojas aumentaram 9,8% e os aluguéis nas mesmas lojas cresceram 12,1%.
This document provides the balance sheet and income statement for Sonae Sierra Brasil S.A. and its subsidiaries for the second quarter of 2012. It shows that as of June 30, 2012, the company had total assets of R$3.9 billion and total liabilities and equity of R$3.9 billion. For the six months ended June 30, 2012, the company had a net income of R$204.7 million, with R$106.1 million attributable to owners of the company and R$76.6 million to non-controlling interests.
Este documento apresenta os balanços patrimoniais, demonstrações de resultados, demonstrações das mutações do patrimônio líquido e demonstrações dos fluxos de caixa da Sonae Sierra Brasil S.A. e suas controladas para os períodos findos em 30 de junho de 2012 e 2011.
Sonae Sierra Brasil announces earnings for 2Q12, with net revenue up 22.7% to R$65.3 million and EBITDA up 22.3% to R$49.8 million. Same-store rent grew 13.1% and same-store sales grew 9.2%. The company has 11 shopping malls in operation with over 400,000 square meters of GLA and two new projects under development with planned openings in 2013. Management remains optimistic about the Brazilian mall sector and Sonae Sierra Brasil's position for continued growth.
2. Aviso Legal
► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (“Companhia”) na
data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve
ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma
decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa.
Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude
dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas.
► Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei
de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da
Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são
apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas
declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às
operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da
Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre
perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações.
► Esta apresentação não constitui uma daerta, convite ou solicitação de daerta para a subscrição ou compra de qualquer valor
mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
2
3. Índice
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
17 Estratégia de Crescimento
23 Indicadores Operacionais e Financeiros
Praça de Alimentação do Parque D. Pedro Shopping (Campinas)
3
4. Sonae Sierra Brasil em resumo
Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta
qualidade e líderes regionais no Brasil
Crescimento anunciado da ABL (2010 – 2013)(1)
► 10 shopping centers detidos e administrados (353 mil m2 de ABL)
(em milhares de m²)(2)(3)
Expertise ► Taxa de ocupação média de 97,4%
Expansão / Greenfield
operacional(1) ► Margens sólidas (EBITDA = 75,1% e FFO = 78,9%) Crescimento da ABL própria (%)
► Greenfield Expertise (62,4% do ABL)
200 +27,0%
► Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e
reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra
189 +93,1%
Acionistas: SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR)
Base sólida ► Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no
setor
154 +41,4%
► 33,35% de free float
► Estratégia de crescimento definida: foco na classe média de cidades
114 +45,9%
com demanda não atendida
Crescimento ► Maior crescimento do setor: 3 projetos greenfield, 2 expansões
assegurado recentemente concluídas e 1 expansão em estágio final de construção,
que irão quase dobrar a ABL própria da Companhia 107 +45,9%
► Mais 3 expansões já definidas
Nota: (1) Dados de setembro de 2011.
(2) Refere-se somente à ABL dos shopping centers.
4
5. Estrutura de Capital
Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma sólida governança corporativa e expertise setorial
globalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante
Breakdown da estrutura de capital após IPO Acionistas controladores
Sierra Brazil 1 BV
Free Float
33.35%
Sierra
Brazil 1 ► Mais de 45 anos de história ► Mais de 21 anos de história
BV
66.65% ► Uma dos maiores ► Uma dos maiores
desenvolvedoras e desenvolvedoras e
administradoras de shopping administradoras de shopping
centers nos EUA centers da Europa
► 12 milhões m2 de ABL total ► 2 milhões m2 de ABL total
► Listada na NYSE, SOx ► 50/50 joint-venture entre
Compliant Sonae e Grosvenor
► Valor de mercado de US$ 3,2
► NAV: €1,2 bilhões1
bilhões(1)
Nota: (1) Setembro de 2011
5
6. Índice
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
17 Estratégia de Crescimento
23 Indicadores Operacionais e Financeiros
Interior do Manauara Shopping (Manaus)
6
7. Cenário Macro Econômico
Apesar do atual cenário turbulento da economia global, as perspectivas são positivas para o
Brasil
IPCA (%) Crescimento das vendas do varejo (%)
Fonte: MCM IPCA Fonte: IBGE
6,6%
5,7%
5,9% 5,9% 6,0%
5,5%
Retail Sales
10,9%
4,7%
4,5% 4,5% 9,8%
4,3%
9,1%
3,1%
6,2% 5,9%
4,8%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Selic (%) Crescimento do PIB (%)
Fonte: MCM Selic Fonte: MCM
18,00% PIB (%)
7.5%
13,75% 6.1%
13,25%
11,50% 11,50% 11,25% 5.2%
11,25% 4.9% 4.8%
10,75% 11,00%
10,00%
3.9%
8,75% 3.5%
3.2% 3.1%
2.6%
-0.7%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e
7
8. Fundamentos atrativos do setor
de shopping centers
Taxas de ocupação e a baixa penetração em comparação com outros mercados
desenvolvidos, indicam que há espaço significativo para novos shopping centers no Brasil
Shopping Centers no Brasil
Shopping Malls 160 Vendas nos shopping centers – CAGR (08-11): 16% 17,0%
140 15,4% 16,0%
15,0%
419 120 14,0% 14,0%
13,7%
14,0%
381
100
359
342 13,0%
80
109,1 12,0%
89,5
60 78,8 11,0%
70,1
40 10,0%
2008 2009 2010 2011e
2008 2009 2010 2011e Vendas (R$ bilhões) % do total das vendas do varejo
Fonte: IBOPE Fonte: IBOPE
Baixa penetração do mercado de shopping centers Crescimento dos shopping centers no Brasil por região: 2014e
ABL total (m²) / 1.000 habitantes (2010)
Sudeste 2010 Sudeste 2014
205 +29% 265
Sul 2010 Sul 2014
2.180
73 +15% 84
1.290
Nordeste 2010 Nordeste 2014
55 +20% 66
Média: 49
Centro oeste 2010 Centro oeste 2014
37 +16% 43
81 143
91 53 42 34 31 34 Norte 2010 Norte 2014
Outros 11 +72% 19
USA Canada Mexico DF SP PR AM GO MG
Estados BR
Fonte: ABRASCE e IBGE. Fonte: IBOPE
8
9. Rápido crescimento da classe média
Cerca de 39 milhões de pessoas subiram para a classe média, enquanto a renda disponível
dobrou
Classe média em crescimento Classe média: renda disponível(1) (R$/mês)
2005 2010 +99% 243
População: 182 milhões População: 191 milhões
122
Classe alta
A+B
2005 2009
15% +16 milhões
21% Aumento superior a R$ 12 bilhões na renda mensal
de pessoas
disponível
Classe média
Saldo total do crédito à pessoa física (R$ bi)
C 34%
600 6,8x
53%
+39 milhões
de pessoas 400
Classe baixa
D+E
51% 200
-45 milhões de
25% pessoas
-
Jan-01 Mai-02 Set-03 Jan-05 Mai-06 Set-07 Jan-09 Mai-10
Fonte: Cetelem “O Observador 2011” Nota: (1) Renda disponível para gastos e poupança.
Fonte: Cetelem “O Observador 2011”, IBGE e Itau Securities
A Sonae Sierra Brasil está estrategicamente posicionada para capturar o aumento do
consumo da classe média, que constitui mais de 80% de seu público-alvo
9
10. Índice
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
17 Estratégia de Crescimento
23 Indicadores Operacionais e Financeiros
Interior do Shopping Penha (São Paulo)
10
11. Estratégia focada em shoppings líderes, na classe
média das grandes e médias cidades pouco servidas
A Sonae Sierra Brasil possui sólida presença no Estado de São Paulo, com estratégia de
crescimento baseada na oferta de empreendimentos líderes e de alta qualidade, em regiões
pouco servidas
Portfólio principal: 9 propriedades Estratégia de portfólio: 1 inaugurado e 3 projetos greenfield
ABL total : 343 mil m2 ABL total em 2013: 514mil m2
ABL própria : 200 mil m2 ABL própria em 2013: 392 mil m2
Concentração de ABL própria
41,6%
Manaus 58,4%
São Paulo Outros estados
Portfólio principal de ativos
Manauara Shopping
► Manaus (AM)
► População: 1.832 mil
Nº de concorrentes na área de influência ► ABL: 46,8 mil m2 Goiânia
► 99,0% locado
Parque D. Pedro 2
Uberlândia
Boavista 2
Penha 2 Londrina
Franca 1
Tivoli 1
Parque D. Pedro Shopping
Metrópole 2 ► Campinas (SP)
► População : 1.089 mil
Pátio Brasil 2 ► ABL: 121,1 mil m2 No. de cidades com mais de
► Taxa de ocupação: 94,9%
Plaza Sul 1
Greenfield 300 mil habitantes no Brasil
► Mais de 20 milhões de
visitantes em 2010
Shopping recentemente inaugurado + 81
Campo Limpo 2
Shopping centers Shopping centers
Forte experiência na região mais dinâmica dodo Brasil
Forte experiência na região mais dinâmica Brasil Estratégia de crescimento voltada para regiões pouco servidas
11
12. Portfólio
Nosso portfólio consiste de 10 shopping centers em operação, totalizando 1.973 lojas, ABL total de 353 mil m2 e
205 mil m2 de ABL própria. Até o final de 2013 serão mais 3 novos shopping centers, adicionando 164 mil m2 de
ABL própria a nossa carteira
1. Parque D. Pedro 8. Plaza Sul Shopping
► Campinas (SP) ► São Paulo (SP)
► ABL (mil m2): 121,1 ► ABL (mil m2): 23,0
► Lojas : 402 ► Lojas : 217
► 94,9% da ABL locada ► 100,0% da ABL locada
2. Boavista Shopping 9. Campo Limpo Shopping
► São Paulo (SP) 10 ► São Paulo (SP)
► ABL (mil m2): 16,0 ► ABL (mil m2): 22,4
► Lojas : 148 ► Lojas : 144
► 97,1% da ABL locada ► 99,5% da ABL locada
3. Penha Shopping 10. Manauara Shopping
► São Paulo (SP) ► Manaus (AM)
► ABL (mil m2): 29,6 7 ► ABL (mil m2): 46,8
► Lojas : 196 13 ► Lojas : 232
► 98,5% da ABL locada 11 ► 99,0% da ABL locada
4. Franca Shopping 11 Uberlândia Shopping
► Franca (SP) 12 ► Uberlândia (MG)
► ABL (mil m2): 18,1 ► ABL (mil m2): 45,3
► Lojas : 103 ► Inauguração prevista:
► 99,8% da ABL locada 1T12
4
5
5. Tivoli Shopping 12 Boulevard Londrina
► Santa Barbara d'Oeste (SP) 1 Shopping
► ABL (mil m2): 22,1 3
8 ► Londrina (PR)
2 9
► Lojas : 146 6 ► ABL (mil m2): 47,8
► 97,5% da ABL locada ► Inauguração prevista;
2S12
6. Metrópole Shopping 7 Pátio Brasil 13 Passeio das Águas
Shopping
► São Bernardo do Campo (SP) ► Cidade: Brasília (DF)
► Goiânia (GO)
► ABL (mil m2): 25,1* ► ABL (mil m2): 28,8
Shopping centers ► ABL (mil m2): 78,1
► Lojas : 151 ► Lojas : 234
► Inauguração prevista:
► 99,5% da ABL locada ► 98,1% da ABL locada Greenfield 2S13
Dados em 30 de setembro de 2011 *Inclui área de 5.161 m2 atualmente reservada para expansão do shopping 12
13. Controle acionário na maioria
dos shopping centers
A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 58% em suas 10 propriedades em operação.
Essa participação chegará a 70% assim que os três projetos greenfield entrarem em atividade.
Participação da Companhia Fundamento estratégico
ABL
Shopping Center Cidade UF % SSB Gestão
(mil m2)
Parque D. Pedro(1) Campinas SP 121,1 51.0%
Penha São Paulo SP 29,6 73,2% Controle estratégico dos
shopping centers
Metrópole São Bernardo SP 25,1* 100,0%
Santa Bárbara
Tivoli
d’Oeste
SP 22,1 30,0%
Pátio Brasil Brasília DF 28,8 10,4% Capacidade de expansão
Boavista São Paulo SP 16,0 100,0% e adaptação a tendências
de mercado
Franca Franca SP 18,1 67,4%
Plaza Sul São Paulo SP 23,0 30,0%
Campo Limpo São Paulo SP 22,4 20,0% Controle da
administração de 100%
Manauara Manaus AM 46,8 100,0% dos shoppings
Média Ponderada 58,2%
Uberlândia Uberlândia MG 45,3 100,0%
Londrina Londrina PR 47,8 84,5%(2)
Goiânia Goiânia GO 78,1 100,0%
Média Ponderada 70,3%
Notas: (1) A Sonae Sierra e a DDR detêm participação indireta adicional de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura.
(2) Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto
* Inclui área de 5.161 m2 atualmente reservada para expansão do shopping 13
14. Estudo de Caso – Parque D. Pedro Shopping
Primeiro shopping desenvolvido pela Companhia e um dos maiores shoppings da América
Latina, é símbolo da estratégia da Sonae Sierra Brasil
Parque D. Pedro Shopping
Cidade Campinas
Estado SP
Inauguração Março 2002
ABL (mil m2) 121,1
Participação SSB 51%
Número de Lojas 402
Lojas âncora 27
Salas de cinema 15
Vagas de estacionamento 8.000
Visitantes (9M11) 14,4 milhões
Taxa de Ocupação 94,9%
Dados em 30 de Setembro de 2011
14
15. Estudo de Caso – Manauara Shopping
Inaugurado em abril de 2009, o Manaura Shopping tem apresentado um acelerado processo de
maturação tendo se consolidado como o shopping dominante da cidade de Manaus
Manauara Shopping
Cidade Manaus
Estado AM
Inauguração Abril 2009
ABL (mil m2) 46,8
Participação SSB 100%
Número de Lojas 232
Lojas âncora 13
Salas de cinema 10
Vagas de estacionamento 2.750
Visitantes (9M11) 8,3 milhões
Taxa de Ocupação 99,0%
Dados em 30 de Setembro de 2011
15
16. Índice
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
17 Estratégia de Crescimento
23 Indicadores Operacionais e Financeiros
Praça de alimentação do Shopping Plaza Sul (São Paulo)
16
17. Crescimento Garantido
A Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos e
expansões que irá dobrar a ABL da Companhia em três anos
Crescimento da ABL própria (mil m2)
Goiânia
Expansão Greenfields
Londrina
Uberlândia
78
16
Metrópole (II)
86
Tívoli
9
PDP (II)
392
Metrópole (I)
Campo Limpo
203 +93%
2010 2011 2012 2013 Total
17
18. Projetos Greenfield – Uberlândia Shopping
Com inauguração prevista para o primeiro trimestre de 2012, o shopping já possui mais de
89% de sua ABL comercializada, próximo ao target de ocupação para sua inauguração
Uberlândia Shopping
Cidade Uberlândia
Estado MG
Fotos da obra
Inauguração Prevista 1T12
ABL (mil m2) 45,3
Participação SSB 100%
ABL Comercializada 89%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 151,3
Ilustração do Projeto
Dados em 30 de Setembro de 2011 18
19. Projetos Greenfield – Boulevard Londrina Shopping
Com inauguração prevista para o segundo semestre de 2012, o shopping faz parte de um
grande projeto de revitalização de uma antiga área industrial na região central de Londrina
Boulevard Londrina Shopping
Cidade Londrina
Estado PR
Inauguração Prevista 2S12
Fotos da obra
ABL (mil m2) 47,8
Participação SSB* 84,5%
ABL Comercializada 65%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 100,2
Ilustração do Projeto
Dados em 30 de Setembro de 2011 *Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto 19
20. Projetos Greenfield – Passeio das Águas Shopping
Com inauguração prevista para o segundo semestre de 2013, o shopping é o maior projeto em
construção do nosso Portfólio e está localizado no vetor de crescimento de Goiânia
Ilustrações do Projeto
Passeio das Águas Shopping
Cidade Goiânia
Estado GO
Inauguração Prevista 2S13
ABL (mil m2) 78,1
Participação SSB 100%
ABL Comercializada 36%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 50,8
Dados em 30 de Setembro de 2011 20
21. Expansões
Expansões em
Expansões concluídas Próximas expansões
andamento
Parque D. Pedro Campo Limpo Metrópole Tivoli Metrópole Parque D. Pedro
(Expansão I) (Expansão I) (Expansão II) (Expansão II)
São Bernardo Sta. Bárbara São Bernardo
Localização Campinas (SP) São Paulo (SP) Campinas (SP)
(SP) D’Oeste (SP) (SP)
Participação da
Sonae Sierra 51% 20% 100% 30% 100% 51%
Brasil
ABL adicional
5,0 3,0 9,0 7,0 12,0 5,0
total (milhares de m2)
Data de início
1S2010 1S2011 1S2010 1S2012 2S2012 1S2013
da construção
Inauguração Novembro 2010 Setembro 2011 Novembro 2011 2013 2013 2013
% de ABL locada*: 100% 100% 100% n.a. n.a. n.a.
* Em 30 de Setembro de 2011 21
22. Índice
4 A Companhia
7 O Setor e o Mercado
11 Nosso Portfólio
17 Estratégia de Crescimento
23 Indicadores Operacionais e Financeiros
Fachada do Shopping Campo Limpo (São Paulo)
22
25. Posição de Caixa Líquido e Modesta Alavancagem
Caixa Líquido Disponível (R$ milhões) Perfil da Dívida
332
TR
440 Fixa
39%
48%
108 CDI
13%
Caixa e Empréstimos Caixa Líquido
Equivalentes
Financiamentos Montante
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Duração Saldo (R$
Comprometido Taxa
Contratados (anos) milhões)
(R$ milhões)
CDI +
Capital de Giro 20 5 2,85% 19
CDI +
Capital de Giro 27 6 3,30% 26
Manauara Shopping 112 12 8,50% 128
TR +
Metrópole Shopping – Expansão I 53 8 10,3% 53
186 TR +
Uberlândia Shopping 81 15 11,30% 59
TR +
Boulevard Londrina Shopping 120 15 10,90% 47
42 42 42 TR +
20 Passeio das Águas Shopping 200 12 11,00% 0
Até 2012 2013 2014 2015 2016 em Total 614 332
diante
Média 12,1 11,70% 25
Dados em 30 de setembro de 2011
26. Update do IPO
Desde o IPO em fevereiro de 2011, as ações da Sonae Sierra Brasil apresentaram sólido
desempenho comparado com o Ibovespa
Desempenho das ações desde IPO vs Ibovespa
140
130 Desempenho –02/02 a 31/10
120
SSBR3: + 15,0%
Perf ormance da ação (Base 100)
Ibovespa: - 12,5%
110
100
Como resultado dos
90
recursos do IPO, a
80
SSB possuía uma
posição de caixa
70
líquido de R$108
60 milhões em 30/09/11.
2/2 21/2 12/3 31/3 19/4 8/5 27/5 15/6 4/7 23/7 11/8 30/8 18/9 7/10 26/10
SSBR3 Ibovespa
Corretora Preço alvo (R$) Recomendação Último Update
Credit Suisse 31,501 Outperform 05/09/2011
Itaú BBA 33,802 Outperform 11/09/2011
JP Morgan 35,002 Overweight 11/06/2011
1Período de 12 meses 231/12/2012
26
27. Múltiplos do setor
SSBR3 está sendo negociada com desconto comparada às demais empresas do setor.
2011 P/FFO (x) 2011 EV/EBITDA (x)
P/FFO EV/EBITDA
Média do setor: 13,7x 10,3% de desconto
Média do setor: 18,2x
27,9% de desconto
22,8x 15,2x
13,2x 13,8x
18,7x 12,3x 12,7x
16,7x
14,7x
13,1x
SSBR3 ALSC3 MULT3 BRML3 IGTA3 SSBR3 ALSC3 MULT3 BRML3 IGTA3
2012 P/FFO (x)
P/FFO 2012 EV/EBITDA (x)
EV/EBITDA
Média do setor: 14,8x
Média do setor: 10,7x 8,4% de desconto
26,6% de desconto
17,2x 16,5x 11,0x
13,6x 10,6x
12,0x 10,5x 10,4x
10,9x
9,8x
SSBR3 ALSC3 MULT3 BRML3 IGTA3 SSBR3 ALSC3 MULT3 BRML3 IGTA3
Fonte: Bloomberg
27
28. Q&A
Relações com investidores
Carlos Alberto Correa
Diretor de Relações com Investidores
Murilo Hyai
Gerente de Relações com Investidores
Eduardo Pinotti de Oliveira
Analista de Relações com Investidores
Obrigado
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