Apresentação Institucional




   27 de Fevereiro de 2008
Aviso
    Este   relatório   contém   considerações   futuras   referentes   às   perspectivas   do   negócio,
    estimat...
Agenda

    Estrutura Societária

        Mercado Potencial

             A Companhia

                  Guidance
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Estrutura de Capital

                                    •   IPO: 31 de Janeiro de 2007
                                 ...
Grupo Camargo Corrêa
     Principais Mercados
     Principais Mercados
    Companhias Listadas
         65,5%
         65,...
Potencial de Mercado
    • Economia
       – Tendência de queda das taxas de juros
       – Aumento da renda média em term...
Potencial de Mercado


                                         Suporte do Mercado
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CCDI

       Crescimento       Diversificação de
       constante e          Mercado e
       consistente          Geográf...
Crescimento
                              Lançamentos (R$ Milhões)


                                                     ...
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Diversificação


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Diversificação
                 Lançamentos (R$ MM)
                                        1.260
      São Paulo
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Evolução dos Lançamentos
                      Unidades Residenciais Lançadas

     Área útil (m2)
     Preço (R$ 000)
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Banco de Terrenos 2007
          Banco de Terrenos                         Banco de Terrenos Residencial
          Tipos d...
Banco de Terrenos
                             Banco de Terrenos por Preço da Unidade
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Modelos de Negócio
                                                Projetos Residenciais

     Unidades de até R$ 100.000 ...
Modelos de Negócio
     AAA Prédios Comerciais

       Estado da arte em edificações         PRODUTO
                     ...
Capital Discipline
 Aquisição de
                            Financiamento da       Transferência             Alavancagem
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Reconhecimento da Marca
     • Primeira empresa a abrir capital com a marca “Camargo Corrêa

     • Reconhecimento naciona...
Track Record
     Companhia
       Rápido crescimento no setor imobiliário brasileiro
       93% de crescimento (CAGR) de ...
Guidance 2008
             Guidance de Lançamentos (R$MM)


                                       +50%

                 ...
Guidance 2008 - Detalhamento
        Segmento de Mercado                                    Região

     Edifício comercia...
Baixa Renda,
Caieiras e Ventura
HM Engenharia e Construções
     Estratégia
         Iniciar operações no segmento de baixa renda com escala
         Acel...
HM Engenharia e Construções
                                           Barretos
     Araçatuba
                           ...
HM Engenharia e Construções

           Unidades Construídas                    Unidades de R$ 40 a R$ 100 mil


         ...
HM Engenharia e Construções




27
Projeto Caieiras
 • 5.207.600 m² (1,3 mil hectares) terreno localizado em
   Caieiras. Região Metropolitana de São Paulo.
...
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Projeto Caieiras
 • Caieiras tem a menor densidade demográfica da região
   metropolitana de São Paulo



                ...
Ventura (Fase 1) - Transação

     • Participação do Projeto Rio na Fase 1 do Ventura Corporate Towers
       (Edifício co...
Anexo:
Dados Operacionais 2007
Vendas Contratadas
                                                       +122%

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Unidades
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Dados Financeiros

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Reconciliação de Margem
                                    3T07        3T07      3T06        3T06
     Reconciliação do D...
Relações com Investidores
     Apresentadores                                      Informação de Contato

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2008 02 27 Apresentacao Institucional

  1. 1. Apresentação Institucional 27 de Fevereiro de 2008
  2. 2. Aviso Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2
  3. 3. Agenda Estrutura Societária Mercado Potencial A Companhia Guidance Baixa Renda, Caieiras e Ventura Anexo – Resultados 3
  4. 4. Estrutura de Capital • IPO: 31 de Janeiro de 2007 • Volume: R$ 522 milhões 65,5% 34,5% • Proceedings, Líquido: R$ 454 milhões • Acionista Vendedor: Itautec (8%) • Market cap (26/Fev/2008): R$ 1,0 bilhão • Novo mercado – Uma ação, um voto 51,0% – Direitos completos de tag-along Sociedades de Propósito – Governança Corporativa Específico 4
  5. 5. Grupo Camargo Corrêa Principais Mercados Principais Mercados Companhias Listadas 65,5% 65,5% Incorporação 5,8% 5,8% Aço Energia 14,9% 14,9% Geração e Distribuição •• 68 anos de operação 68 anos de operação 17,9% 17,9% Concessão de Rodovias •• Liderança em diversos mercados Liderança em diversos mercados 43,3% 43,3% Calçados e Vestuário •• Presença nacional eeinternacional Presença nacional internacional 42,9% 42,9% Denim (Jeans) •• Governança Corporativa Governança Corporativa 4,0% 4,0% Holding Financeira •• Solidez Financeira Solidez Financeira •• Cultura orientada para resultado Cultura orientada para resultado 1,6% 1,6% Alumínio Companhias Privadas •• Disciplina de capital Disciplina de capital 99,3% 99,3% Cimento 100% 100% Construção Pesada 5
  6. 6. Potencial de Mercado • Economia – Tendência de queda das taxas de juros – Aumento da renda média em termos reais, suportado pela criação de um número de trabalhos formais sem precedente – Situação inflacionária administrável • Demografia – “Baby-boomers” (início de 80) brasileiros são consumidores potenciais • Estrutura do Setor – Matéria-prima ainda abaixo da capacidade – Investimentos e importação substituem carências de curto prazo • Apoio do Estado – Financiamento Habitacional não contemplado no aumento do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) 6
  7. 7. Potencial de Mercado Suporte do Mercado de Capitais CICLO Potencial de Mercado VIRTUOSO DO MERCADO Condições Financiamento IMOBILIÁRIO Disponível e Barato Macroeconômicas Favoráveis e Apoio do BRASILEIRO Estado 7
  8. 8. CCDI Crescimento Diversificação de constante e Mercado e consistente Geográfica Reconhecimento de Modelo de Negócio Marca Único Diferenciado Track record Disciplina de Capital 8
  9. 9. Crescimento Lançamentos (R$ Milhões) +178% +93% 1.260 +115% +284% -39% 453 211 90 55 1996 2003 2004 2005 2006 2007 CCDI é fundada para CCDI iniciou suas CCDI adquiriu administrar os imóveis operações como participação no Rio IPO de propriedade da incorporadora de Janeiro Aquisição da HM Camargo Corrêa Diversificação geográfica 9
  10. 10. Diversificação Lançamentos por Projetos (R$ Milhões) 2006 453 Cassis 71 Viveiro Marilia Vogt 29 Aguas de Março 58 Fotografia 44 Cristais da Terra 97 Ventura (fase 2) 240 Vila São Vicente (Jacob) 33 Vila São Vicente (João) 21 Horizontes do Brooklyn 56 Vila Rica 30 +178% Jardim Sul Ribeirão 145 Oficina 42 Vila Marina 80 Empresarial Jardim Sul 64 Quinta do Café 15 Antigua 49 Andorinha 63 Innova São Francisco 55 Ecos Natura Clube 67 19 projetos em 2007 1.260 10
  11. 11. Diversificação Escritório regional a partir de 2008 PE Escritório regional Banco de terrenos Escritório a partir de 2008 Banco de terrenos MG ES SP Escritório regional PR RJ Edifício Comercial AAA Escritório Banco de terrenos regional a partir de 2008 Sede Administrativa Lançamentos a partir de 2003 Extenso Banco de terrenos 11
  12. 12. Diversificação Lançamentos (R$ MM) 1.260 São Paulo RMSP SP Litoral SP Interior 38% Rio de Janeiro 15% 453 16% 49% 13% 211 10% 33% 90 19% 55 67% 41% 2003 2004 2005 2006 2007 12
  13. 13. Evolução dos Lançamentos Unidades Residenciais Lançadas Área útil (m2) Preço (R$ 000) R$ 611,3 -42% -37% R$ 498,2 R$ 481,9 R$ 389,4 R$ 290,2 221,3 169,1 164,5 160,4 100,8 2003 2004 2005 2006 2007 13
  14. 14. Banco de Terrenos 2007 Banco de Terrenos Banco de Terrenos Residencial Tipos de produtos Diversificação geográfica Residencial Residencial - Lazer 2.994 3.047 Comercial Lotes 1.119,6 1.978 70.3% (11,4%) 143,6 34,8% 35,5% 1.556,4 (1,5%) (15,8%) 18,0% 573 7.034,6 6,7% (71,4%) 5.0% 5,0% 5% 6.7 SP Capital RMSP SP - interior Outras Total: 9.854,2 e litoral regiões 14
  15. 15. Banco de Terrenos Banco de Terrenos por Preço da Unidade (VGV R$ milhões) Residencial - Lazer Residencial 47% 2.333 1.761 1.694 13% 4% 1.350 866 20% 17% 16% 14% 516 10% 1% 5% R$40 mil a R$100 mil a R$200 mil a R$350 mil a R$500 mil a mais de R$1,0 R$100 mil R$200 mil R$350 mil R$500 mil R$1,0 milhão milhão 15 * Todos os valores estão em R$ milhões, 100% CCDI
  16. 16. Modelos de Negócio Projetos Residenciais Unidades de até R$ 100.000 SEGMENTOS SEGMENTOS Unidades acima de R$ 100.000 Residencial e Lotes PRODUTO PRODUTO Residencial Comercial e Lotes Estrutura de Construção Própria CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO Construção Terceirizada (PMG) Estrutura de Venda Própria VENDAS VENDAS Corretores Terceirizados AQUISIÇÃO DE Principalmente em Dinheiro AQUISIÇÃO DE TERRENOS Permuta, especialmente TERRENOS Construção e Financiamento desde o Construção e Financiamento após a lançamento (de bancos e CEF) FINANCIAMENTO entrega de chaves (de bancos) FINANCIAMENTO CICLO DO 18 a 24 meses CICLO DO NEGÓCIO 36 meses NEGÓCIO Margem Bruta: entre 25% e 30% Margem Bruta: entre 25% e 30% RETORNO TIR real (caso básico): 50% RETORNO TIR real (caso básico): 30% 16 Caso Básico – vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem
  17. 17. Modelos de Negócio AAA Prédios Comerciais Estado da arte em edificações PRODUTO PRODUTO Construção Própria / Consórcios CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO Terceiros Especializados VENDAS VENDAS AQUISIÇÃO DE Permutas AQUISIÇÃO DE TERRENOS TERRENOS Não disponível FINANCIAMENTO FINANCIAMENTO CICLO DO 30 meses CICLO DO NEGÓCIO NEGÓCIO Margem bruta: entre 35% e 40% RETORNO TIR real (caso básico): 30% RETORNO 17
  18. 18. Capital Discipline Aquisição de Financiamento da Transferência Alavancagem Terrenos em Construção dos Recebíveis Financeira Permuta Financiamento em 8%-9% Menor compromisso de Sem risco de crédito preço e condições caixa atrativas ao consumidor Exposição máxima de Menor custo de Mitigação do risco Securitização a valor capital por carregamento (garantias reais) de face projeto Pagamento da dívida (sobre VGV 100% recebido após Mitigação dos riscos de acordo com a entrega de chaves total) necessidade Baixa exposição: Sem necessidade de capital IPO (líq.) : R$454MM Lançamentos (material) no curto esperados >R$5BN prazo 18
  19. 19. Reconhecimento da Marca • Primeira empresa a abrir capital com a marca “Camargo Corrêa • Reconhecimento nacional e internacional (América Latina, África e Europa) • Principais Atributos: – Confiança – Profissionalismo – Credibilidade – Eficiência – Solidez Financeira • Pesquisa extensa:: Top 3 em intenção de compra em todos os mercados testados • Extenso histórico de construção pesada e projetos complexos 19
  20. 20. Track Record Companhia Rápido crescimento no setor imobiliário brasileiro 93% de crescimento (CAGR) de 2003 a 2007 em termos de lançamentos Equipe de Trabalho Camargo Corrêa tem facilidade no acesso ao capital humano Pessoas chaves adquiridas nas melhores companhias Equipe jovem com mais de 400 projetos no currículo Grupo Camargo Corrêa Foco no negócio e ganhos de escala Centro de serviços compartilhados atendendo mais de 40.000 funcionários, localizado no interior de São Paulo (baixo custo fixo de mão-de-obra) Diminuição real dos custos por atividade SAP® em funcionamento desde o início das operações Incentivos Plano de opções de ações em implementação Programa de bônus baseado em performance financeira e operacional 20
  21. 21. Guidance 2008 Guidance de Lançamentos (R$MM) +50% 3.000 1º Trimestre: R$200MM a R$300MM +59% 2º Trimestre: R$500MM a R$600MM 2.000 3º Trimestre: R$400MM a R$450MM 1.260 4º Trimestre: R$700MM a R$750MM 2007 2008 2009 21
  22. 22. Guidance 2008 - Detalhamento Segmento de Mercado Região Edifício comercial AAA 29% Médio Baixa renda e econômico Médio-alto, alto e altíssimo 21% 20% 15% 15% 15% 35% 15% 35% Comercial SP RMSP SP Outras AAA Capital interior e regiões litoral 22
  23. 23. Baixa Renda, Caieiras e Ventura
  24. 24. HM Engenharia e Construções Estratégia Iniciar operações no segmento de baixa renda com escala Aceleração da aquisição de know-how Ser pioneiro em um forte mercado potencial Utilizar o modelo mais adequado de negócio para o segmento Caminho escolhido Aquisição da HM Engenharia e Construções Razão da escolha da HM Vasta e comprovada atuação Tecnologia de Construção Única Banco de Terrenos Consolidado Forte parceria com a CEF e outras instituições financeira Foco no interior de São Paulo (entre as cidades mais ricas do Brasil) 24
  25. 25. HM Engenharia e Construções Barretos Araçatuba Ribeirão Preto São José do Rio Preto Franca Votuporanga Catanduva Catanduva São Paulo Bauru Marilia Botucatu Campinas Assis Sorocaba São Carlos Jundiaí Piracicaba 25
  26. 26. HM Engenharia e Construções Unidades Construídas Unidades de R$ 40 a R$ 100 mil Residencial (Horizontal e Vertical) e 11.543 Lotes Estrutura própria para vendas Estrutura própria para construção 86.687 76.104 Estado de São Paulo Lançamento em 2007:R$ 30MM (após aquisição) Baixa renda Econômico Total Receita Op. Líquida 2006: R$ 65MM (R$100 a 200 mil) Lucro Líquido 2006: R$ 9MM 26
  27. 27. HM Engenharia e Construções 27
  28. 28. Projeto Caieiras • 5.207.600 m² (1,3 mil hectares) terreno localizado em Caieiras. Região Metropolitana de São Paulo. 19 km do centro de São Paulo Amplo, fácil e rápido acesso (Trem - CPTM “Linha A”- e as principais rodovias) • VGV Potencial: de R$ 2,5 a R$ 3,0 bilhões Residencial e Comercial 20.000 unidades Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada) • Condições da Aquisição: R$ 28 milhões em caixa Saldo em permuta financeira 28
  29. 29. 29
  30. 30. 30
  31. 31. Projeto Caieiras • Caieiras tem a menor densidade demográfica da região metropolitana de São Paulo 9 3 4 5 6 2 7 1 8 9 780 hab/km² 1 3.130 3 4.000 5 2.180 7 12.000 hab/km² hab/km² hab/km² hab/km² 2 3.510 4 2.690 6 14.000 8 3.800 hab/km² hab/km² hab/km² hab/km² 31
  32. 32. Ventura (Fase 1) - Transação • Participação do Projeto Rio na Fase 1 do Ventura Corporate Towers (Edifício comercial triple A em construção no Rio de Janeiro) Participação CCDI: 44% • Lançamento em junho, 2006 – VGV: R$ 186 milhões (parte CCDI) • 53,378 m² • Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por US$ 11,76 milhões – Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence • Preço: R$422,1 milhões (valor total: R$1,040 milhões/parte CCDI: R$520 milhões) • Compromisso de Compra e Venda – Transação será completada depois de cumpridas as obrigações com a Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), proprietária original do terreno 32
  33. 33. Anexo: Dados Operacionais 2007
  34. 34. Vendas Contratadas +122% 163 382 219 172 2006 9M07 4T07 2007 34 * Todos os números são em R$ milhões, 100% CCDI
  35. 35. Unidades Prontas Em construção Na planta 726 3.422 9 prontas 203 3.384 2 29 3.210 764 695 3T07 Lançamentos Vendas 4T07 35 * Todos os números são 100% CCDI
  36. 36. Dados Financeiros Margem Bruta (%) +7,3 p.p. 35,4% 28,2% 25,6% 22,4% 20,6% 19,4% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 3T07 Reconciliação 36
  37. 37. Reconciliação de Margem 3T07 3T07 3T06 3T06 Reconciliação do DRE Reportado (Pró-Forma) Reportado (Pró-Forma) Venda Contratada Total 47.075 47.075 42.050 42.050 Comissão Corretores (1.825) - (1.658) - Custo do Terreno Permutado - (1.921) - (3.756) Receita Bruta Reconhecida 45.250 45.154 40.392 38.294 Deduções (1.783) (1.779) (1.473) (1.779) Receita Líq. Reconhecida 43.467 43.374 38.919 36.514 Custo do Produto Vendido (28.002) (28.002) (26.053) (26.053) Custo do Terreno Permutado (1.921) - (3.756) - Custo do Financiamento (1.307) - (1.090) - Lucro Bruto 12.237 15.372 8.020 10.461 Margem Bruta 28,15% 35,44% 20,61% 28,65% Despesas com Vendas (1.716) (1.716) (1.334) (1.334) Comissão Corretores - (1.758) - (1.597) Despesas Adm. e Gerais (7.530) (7.530) (4.194) (4.194) Lucro Operacional 2.991 4.368 2.492 3.336 Receita Financeira 8.712 8.712 3.398 3.398 Despesa Financeira (989) (989) (3.870) (3.870) Custo do Financiamento - (1.307) - (1.090) Receitas não operacionais 7 7 (375) (375) LAIR 10.721 10.791 1.645 1.399 IR/CS (3.246) (3.246) (1.266) (1.266) Lucro Líquido 7.476 7.545 379 133 Margem Líquida 17,20% 17,40% 0,97% 0,36% 37
  38. 38. Relações com Investidores Apresentadores Informação de Contato Paulo Roberto Mazzali Rua Funchal, 160 – 9º andar Vila Olímpia – São Paulo – SP – Brasil Diretor Financeiro e de Relações com Investidores CEP: 04551-903 paulo.mazzali@camargocorrea.com.br Tel: (55 11) 3841-5880 Fax: (55 110 3841-5761 Fernando Bergamin www.ccdi.com.br/ri Gerente de Relaçoes com Investidores Fernando.bergamin@camargocorrea.com.br 38

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