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 Institucional
Aviso Legal

► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias
  (“Companhia”) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão
  completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não
  constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente
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  devem tomadas como exatas, íntegras ou completas.


► Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da
  Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores
  Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos.
  Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho
  futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e
  estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de
  negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem
  significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas
  futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações.


► Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de
  qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de
  contrato ou compromisso.
Índice


4   A Companhia

     7   O Setor e o Mercado

           11     Nosso Portfólio

                   15    Estratégia de Crescimento

                           19   Indicadores Operacionais e Financeiros

                                    26   Eventos Recentes




                                                                         3
Sonae Sierra Brasil em resumo

Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta
qualidade e líderes regionais no Brasil
                                                                                                                 Crescimento da ABL 2011-2013
                                       • 8 shopping centers detidos e administrados (322 mil m2 de ABL)
                                                                                                             (mil m2)(2)
                                       • Taxa de ocupação média de 98,2%(3)
 Expertise
                                                                                                                 Expansões / Greenfields
                                       • Margens sólidas (EBITDA = 80,0% e FFO = 65,5%)
 Operacional(1)
                                                                                                                  Crescimento da ABL própria (%)

                                       • Greenfield Expertise (62,4% do ABL)
                                       • 2 shopping centers de terceiros administrados
                                                                                                                                      181              +86,9%



                                       • Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas
                                           e reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra                          122        +45,2%

 Acionistas:                               SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR)
 base sólida                           • Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no
                                           setor                                                                                  104        +42,9%
                                       • 33,35% de free float


                                       • Estratégia de crescimento definida: foco na classe média de
                                                                                                                                    135            +32,2%
                                           cidades com demanda não atendida

 Crescimento                           • Maior crescimento do setor: 2 projetos greenfield em construção,
 assegurado                                1 greenfield e 3 expansões recentemente concluídas, que irão
                                                                                                                                    141            +17,5%
                                           quase dobrar a ABL própria da Companhia
                                       • Mais 2 expansões já definidas
Nota: (1) Em 30 de setembro de 2012
      (2) Referente a ABL de shopping centers.
      (3) Excluindo o Uberlândia Shopping




                                                                                                                                                                4
Estrutura de capital

Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma sólida governança corporativa e expertise setorial
globalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante


                                                                                                          • Companhia britânica com mais de 300 anos no
                                      • O maior grupo empresarial de Portugal,
                                                                                                          mercado imobiliário
                                      com operações em mais de 40 países
                                                                                                          • Mais de 1.000 propriedades sob gestão com
                                      • Atuações nos mercados de varejo,
                                                                                                          valor total de £10,9 bilhões
                                      imobiliário, shopping centers e telecom
                                                                                                          • Propriedades nos segmentos de varejo,
                                      • Valor de mercado: €1,1 bilhão   (2)
                                                                                                          comercial e residencial

                     50,0%                                                                      50,0%



                                                • Mais de 21 anos de história                                        • Mais de 45 anos de história

                                                • Um dos maiores                                                     • Um dos maiores desenvolvedores e
                                                desenvolvedores e operadores                                         operadores de shopping centers dos
                                                de shopping centers da Europa                                        EUA

                                                • Mais de 2 milhões de m2 de                                         • 12 milhões de m2 de ABL total
                                                ABL total                                                            • Listada na NYSE, SOx Compliant
                                                • NAV: €1,1 bilhões   (1)
                                                                                                                     • Valor de mercado: US$4.1 billion   (1)




                            50,0%                                                                       50,0%



                                                                              Sierra Brazil 1
                                                                                                        Free Float
                                                                                   B.V.
                                                                                      66,65%                    33,35%


Nota: (1) Em 30 de setembro de 2012

                                                                              Sonae Sierra
      (2) Em 8 de novembro de 2012



                                                                               Brasil S.A.
                                                                                                                                                                5
Index


4   A Companhia

     7   O Setor e o Mercado

           11     Nosso Porfólio

                   15    Estratégia de Crescimento

                          19       Indicadores Operacionais e Financeiros

                                    26   Eventos Recentes




                                                                            6
Cenário Macro Econômico

Apesar do atual cenário turbulento da economia global, as perspectivas são positivas para o
Brasil
                                      IPCA (%)                                                    Crescimento das vendas do varejo(%)
                                                     6,5%
                            5,9%             5,9%
  5,7%                                                               5,6%
                                                             5,2%            5,2%    5,1%
                                                                                                                                                            10,9%
                   4,5%              4,3%                                                                                9,8%
                                                                                                                                      9,1%

          3,1%
                                                                                                                                                                            6,7%
                                                                                                               6,2%                             5,9%
                                                                                                 4,8%




  2005     2006     2007     2008    2009     2010   2011    2012e   2013e   2014e   2015e       2005          2006      2007         2008      2009         2010           2011
 Fonte: MCM                                                                                   Fonte: IBGE


                                      Selic (%)                                                                  Crescimento do PIB(%)
 18,00%
                                                                                                                                      7,5%

                            13,75%                                                                             6,1%
          13,25%
                                                                                                                       5,2%
                   11,25%
                                             10,75% 11,00%
                                                                                     10,00%                                                                         4,2%
                                                                                                        3,9%                                                3,9%             3,8%
                                     8,75%
                                                                                               3,2%
                                                             7,50% 7,50% 7,50%                                                               2,7%
                                                                                                                                                    1,7%

                                                                                                                              -0,3%



  2005     2006     2007     2008    2009     2010   2011    2012e   2013e   2014e   2015e     2005     2006    2007   2008   2009    2010   2011   2012e   2013e   2014e    2015e
 Fonte: MCM                                                                                   Fonte: MCM



                                                                                                                                                                                     7
Fundamentos atrativos do setor
  de shopping centers
Taxas de ocupação e a baixa penetração em comparação com outros mercados desenvolvidos,
indicam que há espaço significativo para novos shopping centers no Brasil

                 Shopping centers no Brasil                                                                    Vendas nos shopping centers – CAGR
                                                                                                                         (08-11): 16%
                                                                                                                                                                     15,4%

                                                                                                                                    14,0%         14,0%
                                                                                                                  13,7%


                                                                                              430
                                         392                                 408
          376                                                                                                                                                         109,1
                                                                                                                                                    89,5
                                                                                                                                      78,8
                                                                                                                   70,1


         2008                            2009                            2010                2011                  2008               2009          2010               2011
                                                                                                                           Sales (R$ billion)      % of Total Retail Sales
                                                                                         Fonte: ABRASCE     Fonte: IBOPE

  Baixa penetração no mercado de shopping                                                                      Crescimento dos shopping centers no
                  centers                                                                                            Brasil por região: 2014e
 2.500
                                                                       ABL/1.000 habitantes (2011)
                                                                                                               Sudeste 2010                                 Sudeste 2014
                                                                                                                   205                     +29%                 265
 2.000

                                                                                                                  Sul 2010                                     Sul 2014
                                                                                                                     73                    +15%                   84
 1.500

                                                                                                               Nordeste 2010                               Nordeste 2014
 1.000                                                                                                              55                     +20%                 66
                                                                             Brasil média: 58
                                                                                                              Centro oeste 2010                            Centro oeste 2014
  500                                                                                                                 37                   +16%                    43

                                                                                                                 Norte 2010                                  Norte 2014
    -                                                                                                                11                    +72%                  19
                                                                                        PR




                                                                                                       MG
                                                                                   SP
                                                             Peru
                                         Mexico




                                                                    Brazil
         USA




                                                                                                  GO
                                                                                             AM
               Canada




                                                                              DF
                        Europe

                                 Chile




                                                  Colombia




                                                                             Fonte: ABRASCE, IBGE e BTG.    Fonte: IBOPE

                                                                                                                                                                               8
Rápido crescimento da classe
                     média
 Mais de 40 milhões de pessoas subiram para a classe média, enquanto a renda disponível
 triplicou

                              Classe média em crescimento                                       Classe média: renda disponível(1)
                                                                                                          (R$/mês)
                                   2005                     2011
                              População: 182 mm       População: 191 mm

                                                                                                                                       363
 Classe alta




                                                                                                              122
                                     A+B                                                                      2005                     2011

                                              15%
                                                                                       Aumento de R$ 30 bilhões na renda mensal disponível
                                                    22%
                                                          +16 mm pessoas
                                                                                  Crédito ao consumidor ainda apresenta baixa penetração no Brasil
 Classe baixa Classe média




                                                                                            28%
                                                                                                     26%26%
                                                                                         25%

                                    C      34%


                                                      54%                                                      16%16%
                                                                                                                         15%
                                                                                                                            14%

                                                                +40 mm pessoas                                                     11%
                                                                                                                                      10%          10%

                             D+E                                                                                                              6%
                                                                                                                                                         4% 4%
                                        51%
                                                          24%
                                                                    - 48 mm pessoas
                                                                                          Chile       EUA      Espanha Alemanha Argentina      Brasil    México

                                                                                                                        2006   2011
Fonte: Cetelem “O Observador 2012”
                                                                                               Nota: (1) Renda disponível para gastos e poupança
                                                                                               Fonte: Cetelem “O Observador 2012”, Euromonitor e Raymond James


                                               A Sonae Sierra Brasil está estrategicamente posicionada para
                                              capturar o aumento do consumo da classe média, que constitui
                                                             mais de 80% de seu público-alvo
                                                                                                                                                                  9
Index


4   A Companhia

     7   O Setor e o Mercado

           11     Nosso Portfólio

                   15    Estratégia de Crescimento

                           19   Indicadores Operacionais e Financeiros

                                    26   Eventos Recentes




                                                                     10
Portfólio

 Nosso portfólio consiste de 8 shopping centers em operação, totalizando 1.652 lojas, ABL total de 322 mil m2 e 231 mil m2 de
 ABL própria. Até o final de 2013 serão mais 2 novos shopping centers, adicionando 118 mil m2 de ABL própria a nossa carteira.
 Adicionalmente, a Companhia administra 2 shopping centers de terceiros, que somam 241 lojas e 52 mil m2 de ABL.


   1. Parque D. Pedro                                                                                       7. Manauara Shopping
                    • Campinas (SP)                                                                                        • Manaus (AM)
                    • ABL mil m2: 121,0                                                                                    • ABL mil m2 : 46,8
                    • Lojas: 401                                                                                           • Lojas: 231



   2. Boavista Shopping                                                                                     8. Uberlândia Shopping
                    • São Paulo (SP)           7                                                                            • Uberlândia (MG)
                    • ABL mil m2 : 15,9                                                                                     • ABL mil m2 : 45,3
                    • Lojas: 147                                                                                            • Lojas: 218



   3. Franca Shopping                                                                                       9. Boulevard Londrina Shopping
                    • Franca (SP)                                                                                           • Londrina (PR)
                    • ABL mil m2 : 18,5                                                                                     • ABL mil m2 : 47,8
                    • Lojas: 105                                                                                            • Inauguração: 1T13
                                                            10
                                                                 8


   4. Shopping Metrópole                                                                                    10. Passeio das Águas Shopping
                     •   São Bernardo do                                                                                     • Goiânia (GO)
                                                            9
                         Campo (SP)                                                                                          • ABL mil m2 : 78,1
                     • ABL mil m2 : 28,6                                                                                     • Inauguração: 4T13
                     • Lojas: 181
                                                                                    3

    5. Shopping Plaza    Sul                                                                                11. Shopping Penha
                                                                                   12
                    •     São Paulo (SP)                                                                                    • São Paulo (SP)
                                                                                        1
                    •     ABL mil m2 : 23,2                                                      5
                                                                                                                            • ABL mil m2 : 29,7
                                                                                            11
                    •     Lojas: 221                                                             2 6                        • Lojas: 195
                                                                                            4



    6. Shopping Campo Limpo                                                                                 12. Tivoli Shopping
                   • São Paulo (SP)                                  Shopping centers                                        • Sta. Bárbara
                   • ABL mil m2 : 22,3                                                                                         d’Oeste (MG)
                                                                     Greenfield                                              • ABL mil m2 : 22,1
                   • Lojas: 148
                                                                     Shoppings de terceiros administrados                    • Lojas: 146



Dados em novembro de 2012                                                                                                                          11
Controle acionário na maioria
 dos shopping centers
A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 72% em suas 8 propriedades em operação.
Essa participação chegará a 78% assim que os dois projetos greenfield entrarem em atividade.
                                                                                 ABL
  Shopping Center                          Cidade                 UF                              % SSB           Administração
                                                                               (mil m2)

  Parque D. Pedro(1)                      Campinas                 SP           121,0              51,0%                               Fundamento
  Metrópole                            São Bernardo                SP            28,6            100,0%                                 estratégico
  Boavista                                São Paulo                SP            15,9            100,0%                            Controle estratégico dos
  Franca                                    Franca                 SP            18,5              76,9%                              shopping centers

  Plaza Sul                               São Paulo                SP            23,2              60,0%                
  Campo Limpo                             São Paulo                SP            22,3              20,0%                
                                                                                                                                               Capacidade de
  Manauara                                 Manaus                 AM             46,8            100,0%                                   expansão e adaptação
                                                                                                                                              a tendências de
  Uberlândia                             Uberlândia               MG             45,3            100,0%                                          mercado

  Média Ponderada                                                                                 71,8%

  Londrina                                 Londrina                PR            47,8           84,5%(2)                
                                                                                                                                                Controle da
  Goiânia                                  Goiânia                GO             78,1            100,0%                                      administração de
                                                                                                                                            100% dos shoppings
  Média Ponderada                                                                                 78,1%

  Shoppings de terceiros administrados
  Penha                                   São Paulo                SP            29,7                                   
                                       Santa Bárbara
  Tivoli
                                          d’Oeste
                                                                   SP            22,1                                   
 Notas: (1) A Sonae Sierra e a DDR detêm participação indireta adicional de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura.
         (2) Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto




                                                                                                                                                                  12
Uberlândia Shopping




Inauguração                                27 de março de 2012
                  2
ABL total (mil m )                                  45,3
Participação SSB                                   100%
Taxa de Ocupação                                   93,0%
Número de lojas                                     218
Lojas âncora                                         15
Vagas de estacionamento                            2.400
Investimento Bruto                            R$ 201 milhões

Com o Uberlândia Shopping, a Sonae Sierra Brasil chega a 11
shoppings em operação no seu portfólio, totalizando 410 mil m2 de
ABL total e 254 mil m2 de ABL própria. O Uberlândia Shopping é o
3º maior shopping do portfólio da Companhia, atrás apenas do
Parque D. Pedro Shopping e do Manauara Shopping. A participação
média da Sonae Sierra Brasil em seus empreendimentos atingiu
63,1%.




                                                                    13
Index


4   A Companhia

     7   O Setor e o Mercado

           11     Nosso Portfólio

                   15    Estratégia de Crescimento

                           19   Indicadores Operacionais e Financeiros

                                    26   Eventos Recentes




                                                                     14
Crescimento da ABL Própria


A Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos
e expansões que irá aumentar a ABL própria da Companhia em mais de 57% até o final de
2013



                        Crescimento da ABL própria (em milhares de m²)
                                                                                       15


                                                               78


                                        40


                                                                                                 364
                                                            +57,6%
                 231




              Nov-12**          Boulevard Londrina     Passeio das Águas            Expansões*   2014
                                  (Londrina, PR)         (Goiânia, GO)

        *Expansões nos shoppings Metrópole e Parque D. Pedro previstas para 2014.
        ** ABL projetado em Nov/12 após venda de ativos.




                                                                                                        15
Greenfields:             Boulevard Londrina Shopping




                                                                      Dados do Projeto
                                                 Cidade                                                             Londrina
                                                 Estado                                                                        PR
                                                 Inauguração Prevista                                                      1T13
     Previsto para inaugurar no 1T13, o          ABL (mil m2)                                                               47,8
     shopping faz parte de um grande projeto
                                                 Participação SSB*                                                      84,5%
     de renovação de uma antiga área
     industrial na região central de Londrina    ABL Comercializada                                                        74%
                                                 Capex Bruto Incorrido (R$ MM)                                           193,5
                                                 * Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no
                                                 projeto.




                      Obras do Shopping center                                                Ilustração do Projeto



Dados em 30/9/12                                                                                                                    16
Greenfields:               Passeio das Águas Shopping




                                                             Dados do Projeto
                                                   Cidade                               Goiânia
                                                   Estado                                    GO
                                                   Inauguração Prevista                    4T13
     Com previsão de inauguração para o 4T13,
                                                   ABL (mil m2)                             78,1
     é o maior projeto do nosso portfólio e está
     localizado no vetor de crescimento da         Participação SSB*                      100%
     cidade de Goiânia                             ABL Comercializada                       57%
                                                   Capex Bruto Incorrido (R$ MM)          223,0




                       Obras do Shopping center                           Ilustração do Projeto




Dados em 30/9/12                                                                                   17
Index


4   A Companhia

     7   O Setor e o Mercado

           11     Nosso portfólio

                   15    Estratégia de Crescimento

                           19   Indicadores Operacionais e Financeiros

                                    26   Eventos Recentes




                                                                     18
Vendas nos Shopping Centers

     Vendas por shopping center
     (R$ mil)                                   3T12          3T11      Var. %          9M12          9M11        Var. %
     Shopping Penha                            85.478        79.202        7,9%        252.632       231.490        9,1%
     Shopping Metrópole                        82.722        64.336       28,6%        241.256       187.157       28,9%
     Tivoli Shopping                           46.191        42.601        8,4%        135.426       123.376        9,8%
     Franca Shopping                           41.999        34.892       20,4%        120.051       103.089       16,5%
     Pátio Brasil                              82.863        82.560        0,4%        242.910       243.046       -0,1%
     Parque D. Pedro Shopping                 307.648       295.238        4,2%        910.092       859.746        5,9%
     Boavista Shopping                         60.316        57.260        5,3%        178.762       166.800        7,2%
     Shopping Plaza Sul                        91.120        91.577       -0,5%        274.053       262.115        4,6%
     Shopping Campo Limpo                      72.340        57.035       26,8%        202.491       163.043       24,2%
     Manauara Shopping                        159.627       132.214       20,7%        450.881       371.831       21,3%
     Uberlândia Shopping                       51.768            -            -        120.207            -            -
     Total                                 1.082.073       936.915       15,5%      3.128.761     2.711.691       15,4%
     Nota: A Companhia vendeu suas participações no Shopping Penha, Tivoli Shopping e Patio Brasil em 05/11/12.


                                           Vendas dos Lojistas (R$ milhões)

                                                                                   15,4%




                                      15,5%                                                      3.129
                                                                                    2.712
                                                                        2.426


                                     937        1.082
                         852


                        3T10        3T11        3T12                    9M10        9M11         9M12




                                                                                                                           19
Desempenho Operacional

  Vendas nas mesmas lojas (SSS/m2)



   7,9%
                                           Vendas nas mesmas lojas - SSS
                                                                             3T12      3T11      Var. %
                                           (por m2)
                          8,9%
                                           Satélites                         1.566,0   1.446,4     8,3%
                                           Âncoras                             863,6     800,5     7,9%
                                           Lazer                               214,9     213,7     0,6%
          1.036,1
                                           Total                            1.036,1     960,3     7,9%
                                 1.000,9
960,3
                        918,9


3T11       3T12         9M11     9M12



 Aluguel nas mesmas lojas (SSR/m2)



  9,7%                                     Aluguel nas mesmas lojas - SSR
                                                                             3T12      3T11      Var. %
                                           (por m2)
                         11,5%             Satélites                          110,0       99,0    11,1%
                                           Âncoras                             25,2       23,8     5,9%
           59,0                            Lazer                               22,0       21,0     4,8%
                                  57,2     Total                              59,0       53,8     9,7%
 53,8
                        51,3



3T11       3T12         9M11     9M12



                                                                                                     20
Taxa de ocupação

A taxa de vacancia nos nossos shoppings é historicamente baixa, mostrando a resiliencia do
nosso portfólio




                      Taxa de Ocupação (% ABL)                     Taxa de ocupação por shopping center
                                                                   (%)                                     30/09/2012
                                                                   Shopping Penha                                98,7%
                      98,8%   98,5%
      97,5%                                   97,7%
                                                       98,2%       Shopping Metrópole                            99,4%
              97,4%                   97,4%
                                                                   Tivoli Shopping                               99,3%
                                                                   Franca Shopping                               99,1%
                                                                   Patio Brasil                                  97,8%
                                                                   Parque D. Pedro Shopping                      97,9%
                                                                   Boavista Shopping                             94,1%
                                                                   Shopping Plaza Sul                            98,0%
                                                                   Shopping Campo Limpo                          99,4%
                                                                   Manauara Shopping                             99,4%
                                                                   Uberlândia Shopping                           93,0%
       2T11   3T11     4T11   1T12    2T12    3T12     3T12 s/
                                                                   Total                                        97,7%
                                                      Uberlândia   Nota: A Companhia vendeu suas participações no Shopping
                                                                   Penha, Tivoli Shopping e Patio Brasil em 05/11/12.




Dados em 30/9/12                                                                                                             21
Desempenho Financeiro

           Receita Líquida (R$ Milhões)                                  NOI (R$ Milhões)
                              18,1%                                                   20,9%




         17,4%                        186,2                     23,4%                          181,6
                             157,7                                                   150,3


        54,8      64,3                                                  63,8
                                                               51,7


        3T11     3T12        9M11     9M12                     3T11     3T12         9M11      9M12




         EBITDA (R$ milhões) e Margem                             FFO (R$ milhões) e Margem

230,0                                         100,0%   230,0   78,0%                                   90,0%
                  89,6%                                                             77,1%
                                              90,0%                      72,9%                         80,0%
                                     80,0%
180,0   74,2%               75,7%             80,0%    180,0                                  65,5%    70,0%
                                              70,0%                                                    60,0%
                          24,9%                                                        0,3%
130,0                                         60,0%    130,0
                                                                                                       50,0%
                                              50,0%
          41,9%                                                                                        40,0%
 80,0                                149,0    40,0%     80,0      9,7%
                            119,3             30,0%                                  121,5    121,9    30,0%
 30,0             57,6                        20,0%     30,0                                           20,0%
         40,6                                                   42,7     46,9
                                              10,0%                                                    10,0%
-20,0    3T11     3T12      9M11     9M12     0,0%     -20,0    3T11     3T12        9M11     9M12     0,0%



                                                                                                               22
Desempenho Financeiro                                   (51% PDP)


           Receita Líquida (R$ Milhões)                                 Lucro Líquido (R$ Milhões)
                              21,4%
                                                                                                 -12,6%




         22,7%                         150,2                            -49,9%           180,2
                             123,7                                                                 157,4



        42,8      52,5                                           58,5
                                                                           29,3

        3T11     3T12        9M11      9M12                      3T11      3T12          9M11      9M12




         EBITDA (R$ milhões) e Margem                               FFO (R$ milhões) e Margem

                                                                 75,1%
                                                         180,0                          73,8%              80,0%
230,0                                          100,0%                        67,7%
                  88,4%                                  160,0                                             70,0%
                                               90,0%                                               59,6%
                                      78,0%              140,0                                             60,0%
180,0   70,9%               72,6%              80,0%
                                                         120,0                               -1,9%
                                               70,0%                                                       50,0%
                              30,6%                      100,0
130,0                                          60,0%                                                       40,0%
                                               50,0%      80,0
                                                                        10,6%                              30,0%
 80,0     53,0%                                40,0%      60,0
                                      117,2    30,0%      40,0                           91,3     89,6     20,0%
                             89,8
 30,0             46,4                         20,0%      20,0              35,6                           10,0%
         30,4                                                     32,2
                                               10,0%       0,0                                             0,0%
-20,0    3T11     3T12      9M11      9M12     0,0%               3T11      3T12         9M11     9M12



                                                                                                                   23
Posição de Caixa e Endividamento

      Dívida Financeira Líquida (R$ MM)                         Cronograma de Amortização da Dívida Financeira
                                                                                (R$ MM)*



                             571,2
                                                                                                                                                         380,3
         739,2




                                               168,1                                                                                93,8      89,6
                                                                         15,7            59,9           49,4            50,5

       Dívida Total       Caixa e          Dívida Líquida               4T12            2013            2014           2015        2016      2017       2018 em
                      equivalentes de                                                                                                                    diante
                           caixa                                    *Não considera dívidas relacionadas com aquisição de ativos.



                                                                                                                  Montante                                     Saldo em
             Perfil do Endividamento                        Financiamentos contratados                         Comprometido
                                                                                                                                   Duração
                                                                                                                                               Taxa          30/09/12 (R$
                                                                                                                                    (anos)
                                                                                                                (R$ milhões)                                   milhões)

                                                            Capital de Giro                                             20            5      CDI + 2,85%          14
                                                            Capital de Giro                                             27            6      CDI + 3,30%          21
                                Fixa                        Manauara Shopping                                          112           12              8,50%       135
                      IPCA      18%
                                                            Metrópole Shopping - Expansão I                             53            8      TR + 10,30%          53
                      29%
                                                            Uberlândia Shopping                                         81           15      TR + 11,30%          56
                                     CDI
                                     18%                    Boulevard Londrina Shopping                                120           15      TR + 10,90%          78
                                                            Passeio das Águas Shopping                                 200           12      TR + 11,00%          74
                          TR
                         35%                                Debêntures - 1ª série                                       95            5      CDI + 0,96%          98
                                                            Debêntures - 2ª série                                      205            7      IPCA + 6,25%        210
                                                            Total                                                      914                                       739
                                                            Média                                                                   10,2          11,06%
                                                            Considerando LTM TR a 0,92% a.a., CDI a 9,43% a.a. e IPCA a 5,28% em
                                                            30/09/2012




Dados em 30/9/12                                                                                                                                                       24
Index


4   A Companhia

     7   O Setor e o Mercado

           11     Nosso portfólio

                   15    Estratégia de Crescimento

                           19   Indicadores Operacionais e Financeiros

                                    26   Eventos Recentes




                                                                     25
Eventos Recentes:                             Atividades de M&A

  Venda da participação de 10,4%       Venda da participação de 51,0% no        Venda da participação de 30,0% no
     no Pátio Brasil Shopping                   Shopping Penha                           Tivoli Shopping




Resumo da Transação e do shopping       Resumo da Transação e do shopping       Resumo da Transação e do shopping

Participação vendida        10,4%      Participação vendida         51,0%       Participação vendida        30,0%

Valor da transação      R$ 36,1 MM     Valor da transação      R$ 131,2 MM      Valor da transação      R$ 45,6 MM

Cap rate da transação        9,6%      Cap rate da transação         8,2%       Cap rate da transação        8,4%

Participação anterior       10,4%      Participação anterior        51,0%       Participação anterior       30,0%

Nova participação                  -   Nova participação                    -   Nova participação                -

Inauguração                  1997      Inauguração                   1992       Inauguração                  1998

Aluguel/m2 (R$)               91,3     Aluguel/m2 (R$)                57,7      Aluguel/m2 (R$)               44,6

Vendas/m2 (R$)               951,6     Vendas/m2 (R$)                987,2      Vendas/m2 (R$)               786,5

Ocupação (%)                97,8%      Ocupação (%)                 98,7%       Ocupação (%)                99,3%




                                                                                                                 26
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  • 2. Aviso Legal ► O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (“Companhia”) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. ► Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. ► Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
  • 3. Índice 4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Portfólio 15 Estratégia de Crescimento 19 Indicadores Operacionais e Financeiros 26 Eventos Recentes 3
  • 4. Sonae Sierra Brasil em resumo Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta qualidade e líderes regionais no Brasil Crescimento da ABL 2011-2013 • 8 shopping centers detidos e administrados (322 mil m2 de ABL) (mil m2)(2) • Taxa de ocupação média de 98,2%(3) Expertise Expansões / Greenfields • Margens sólidas (EBITDA = 80,0% e FFO = 65,5%) Operacional(1) Crescimento da ABL própria (%) • Greenfield Expertise (62,4% do ABL) • 2 shopping centers de terceiros administrados 181 +86,9% • Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra 122 +45,2% Acionistas: SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR) base sólida • Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor 104 +42,9% • 33,35% de free float • Estratégia de crescimento definida: foco na classe média de 135 +32,2% cidades com demanda não atendida Crescimento • Maior crescimento do setor: 2 projetos greenfield em construção, assegurado 1 greenfield e 3 expansões recentemente concluídas, que irão 141 +17,5% quase dobrar a ABL própria da Companhia • Mais 2 expansões já definidas Nota: (1) Em 30 de setembro de 2012 (2) Referente a ABL de shopping centers. (3) Excluindo o Uberlândia Shopping 4
  • 5. Estrutura de capital Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma sólida governança corporativa e expertise setorial globalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante • Companhia britânica com mais de 300 anos no • O maior grupo empresarial de Portugal, mercado imobiliário com operações em mais de 40 países • Mais de 1.000 propriedades sob gestão com • Atuações nos mercados de varejo, valor total de £10,9 bilhões imobiliário, shopping centers e telecom • Propriedades nos segmentos de varejo, • Valor de mercado: €1,1 bilhão (2) comercial e residencial 50,0% 50,0% • Mais de 21 anos de história • Mais de 45 anos de história • Um dos maiores • Um dos maiores desenvolvedores e desenvolvedores e operadores operadores de shopping centers dos de shopping centers da Europa EUA • Mais de 2 milhões de m2 de • 12 milhões de m2 de ABL total ABL total • Listada na NYSE, SOx Compliant • NAV: €1,1 bilhões (1) • Valor de mercado: US$4.1 billion (1) 50,0% 50,0% Sierra Brazil 1 Free Float B.V. 66,65% 33,35% Nota: (1) Em 30 de setembro de 2012 Sonae Sierra (2) Em 8 de novembro de 2012 Brasil S.A. 5
  • 6. Index 4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Porfólio 15 Estratégia de Crescimento 19 Indicadores Operacionais e Financeiros 26 Eventos Recentes 6
  • 7. Cenário Macro Econômico Apesar do atual cenário turbulento da economia global, as perspectivas são positivas para o Brasil IPCA (%) Crescimento das vendas do varejo(%) 6,5% 5,9% 5,9% 5,7% 5,6% 5,2% 5,2% 5,1% 10,9% 4,5% 4,3% 9,8% 9,1% 3,1% 6,7% 6,2% 5,9% 4,8% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte: MCM Fonte: IBGE Selic (%) Crescimento do PIB(%) 18,00% 7,5% 13,75% 6,1% 13,25% 5,2% 11,25% 10,75% 11,00% 10,00% 4,2% 3,9% 3,9% 3,8% 8,75% 3,2% 7,50% 7,50% 7,50% 2,7% 1,7% -0,3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e Fonte: MCM Fonte: MCM 7
  • 8. Fundamentos atrativos do setor de shopping centers Taxas de ocupação e a baixa penetração em comparação com outros mercados desenvolvidos, indicam que há espaço significativo para novos shopping centers no Brasil Shopping centers no Brasil Vendas nos shopping centers – CAGR (08-11): 16% 15,4% 14,0% 14,0% 13,7% 430 392 408 376 109,1 89,5 78,8 70,1 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 Sales (R$ billion) % of Total Retail Sales Fonte: ABRASCE Fonte: IBOPE Baixa penetração no mercado de shopping Crescimento dos shopping centers no centers Brasil por região: 2014e 2.500 ABL/1.000 habitantes (2011) Sudeste 2010 Sudeste 2014 205 +29% 265 2.000 Sul 2010 Sul 2014 73 +15% 84 1.500 Nordeste 2010 Nordeste 2014 1.000 55 +20% 66 Brasil média: 58 Centro oeste 2010 Centro oeste 2014 500 37 +16% 43 Norte 2010 Norte 2014 - 11 +72% 19 PR MG SP Peru Mexico Brazil USA GO AM Canada DF Europe Chile Colombia Fonte: ABRASCE, IBGE e BTG. Fonte: IBOPE 8
  • 9. Rápido crescimento da classe média Mais de 40 milhões de pessoas subiram para a classe média, enquanto a renda disponível triplicou Classe média em crescimento Classe média: renda disponível(1) (R$/mês) 2005 2011 População: 182 mm População: 191 mm 363 Classe alta 122 A+B 2005 2011 15% Aumento de R$ 30 bilhões na renda mensal disponível 22% +16 mm pessoas Crédito ao consumidor ainda apresenta baixa penetração no Brasil Classe baixa Classe média 28% 26%26% 25% C 34% 54% 16%16% 15% 14% +40 mm pessoas 11% 10% 10% D+E 6% 4% 4% 51% 24% - 48 mm pessoas Chile EUA Espanha Alemanha Argentina Brasil México 2006 2011 Fonte: Cetelem “O Observador 2012” Nota: (1) Renda disponível para gastos e poupança Fonte: Cetelem “O Observador 2012”, Euromonitor e Raymond James A Sonae Sierra Brasil está estrategicamente posicionada para capturar o aumento do consumo da classe média, que constitui mais de 80% de seu público-alvo 9
  • 10. Index 4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Portfólio 15 Estratégia de Crescimento 19 Indicadores Operacionais e Financeiros 26 Eventos Recentes 10
  • 11. Portfólio Nosso portfólio consiste de 8 shopping centers em operação, totalizando 1.652 lojas, ABL total de 322 mil m2 e 231 mil m2 de ABL própria. Até o final de 2013 serão mais 2 novos shopping centers, adicionando 118 mil m2 de ABL própria a nossa carteira. Adicionalmente, a Companhia administra 2 shopping centers de terceiros, que somam 241 lojas e 52 mil m2 de ABL. 1. Parque D. Pedro 7. Manauara Shopping • Campinas (SP) • Manaus (AM) • ABL mil m2: 121,0 • ABL mil m2 : 46,8 • Lojas: 401 • Lojas: 231 2. Boavista Shopping 8. Uberlândia Shopping • São Paulo (SP) 7 • Uberlândia (MG) • ABL mil m2 : 15,9 • ABL mil m2 : 45,3 • Lojas: 147 • Lojas: 218 3. Franca Shopping 9. Boulevard Londrina Shopping • Franca (SP) • Londrina (PR) • ABL mil m2 : 18,5 • ABL mil m2 : 47,8 • Lojas: 105 • Inauguração: 1T13 10 8 4. Shopping Metrópole 10. Passeio das Águas Shopping • São Bernardo do • Goiânia (GO) 9 Campo (SP) • ABL mil m2 : 78,1 • ABL mil m2 : 28,6 • Inauguração: 4T13 • Lojas: 181 3 5. Shopping Plaza Sul 11. Shopping Penha 12 • São Paulo (SP) • São Paulo (SP) 1 • ABL mil m2 : 23,2 5 • ABL mil m2 : 29,7 11 • Lojas: 221 2 6 • Lojas: 195 4 6. Shopping Campo Limpo 12. Tivoli Shopping • São Paulo (SP) Shopping centers • Sta. Bárbara • ABL mil m2 : 22,3 d’Oeste (MG) Greenfield • ABL mil m2 : 22,1 • Lojas: 148 Shoppings de terceiros administrados • Lojas: 146 Dados em novembro de 2012 11
  • 12. Controle acionário na maioria dos shopping centers A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 72% em suas 8 propriedades em operação. Essa participação chegará a 78% assim que os dois projetos greenfield entrarem em atividade. ABL Shopping Center Cidade UF % SSB Administração (mil m2) Parque D. Pedro(1) Campinas SP 121,0 51,0%  Fundamento Metrópole São Bernardo SP 28,6 100,0%  estratégico Boavista São Paulo SP 15,9 100,0%  Controle estratégico dos Franca Franca SP 18,5 76,9%  shopping centers Plaza Sul São Paulo SP 23,2 60,0%  Campo Limpo São Paulo SP 22,3 20,0%  Capacidade de Manauara Manaus AM 46,8 100,0%  expansão e adaptação a tendências de Uberlândia Uberlândia MG 45,3 100,0%  mercado Média Ponderada 71,8% Londrina Londrina PR 47,8 84,5%(2)  Controle da Goiânia Goiânia GO 78,1 100,0%  administração de 100% dos shoppings Média Ponderada 78,1% Shoppings de terceiros administrados Penha São Paulo SP 29,7  Santa Bárbara Tivoli d’Oeste SP 22,1  Notas: (1) A Sonae Sierra e a DDR detêm participação indireta adicional de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura. (2) Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto 12
  • 13. Uberlândia Shopping Inauguração 27 de março de 2012 2 ABL total (mil m ) 45,3 Participação SSB 100% Taxa de Ocupação 93,0% Número de lojas 218 Lojas âncora 15 Vagas de estacionamento 2.400 Investimento Bruto R$ 201 milhões Com o Uberlândia Shopping, a Sonae Sierra Brasil chega a 11 shoppings em operação no seu portfólio, totalizando 410 mil m2 de ABL total e 254 mil m2 de ABL própria. O Uberlândia Shopping é o 3º maior shopping do portfólio da Companhia, atrás apenas do Parque D. Pedro Shopping e do Manauara Shopping. A participação média da Sonae Sierra Brasil em seus empreendimentos atingiu 63,1%. 13
  • 14. Index 4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Portfólio 15 Estratégia de Crescimento 19 Indicadores Operacionais e Financeiros 26 Eventos Recentes 14
  • 15. Crescimento da ABL Própria A Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos e expansões que irá aumentar a ABL própria da Companhia em mais de 57% até o final de 2013 Crescimento da ABL própria (em milhares de m²) 15 78 40 364 +57,6% 231 Nov-12** Boulevard Londrina Passeio das Águas Expansões* 2014 (Londrina, PR) (Goiânia, GO) *Expansões nos shoppings Metrópole e Parque D. Pedro previstas para 2014. ** ABL projetado em Nov/12 após venda de ativos. 15
  • 16. Greenfields: Boulevard Londrina Shopping Dados do Projeto Cidade Londrina Estado PR Inauguração Prevista 1T13 Previsto para inaugurar no 1T13, o ABL (mil m2) 47,8 shopping faz parte de um grande projeto Participação SSB* 84,5% de renovação de uma antiga área industrial na região central de Londrina ABL Comercializada 74% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 193,5 * Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto. Obras do Shopping center Ilustração do Projeto Dados em 30/9/12 16
  • 17. Greenfields: Passeio das Águas Shopping Dados do Projeto Cidade Goiânia Estado GO Inauguração Prevista 4T13 Com previsão de inauguração para o 4T13, ABL (mil m2) 78,1 é o maior projeto do nosso portfólio e está localizado no vetor de crescimento da Participação SSB* 100% cidade de Goiânia ABL Comercializada 57% Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 223,0 Obras do Shopping center Ilustração do Projeto Dados em 30/9/12 17
  • 18. Index 4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso portfólio 15 Estratégia de Crescimento 19 Indicadores Operacionais e Financeiros 26 Eventos Recentes 18
  • 19. Vendas nos Shopping Centers Vendas por shopping center (R$ mil) 3T12 3T11 Var. % 9M12 9M11 Var. % Shopping Penha 85.478 79.202 7,9% 252.632 231.490 9,1% Shopping Metrópole 82.722 64.336 28,6% 241.256 187.157 28,9% Tivoli Shopping 46.191 42.601 8,4% 135.426 123.376 9,8% Franca Shopping 41.999 34.892 20,4% 120.051 103.089 16,5% Pátio Brasil 82.863 82.560 0,4% 242.910 243.046 -0,1% Parque D. Pedro Shopping 307.648 295.238 4,2% 910.092 859.746 5,9% Boavista Shopping 60.316 57.260 5,3% 178.762 166.800 7,2% Shopping Plaza Sul 91.120 91.577 -0,5% 274.053 262.115 4,6% Shopping Campo Limpo 72.340 57.035 26,8% 202.491 163.043 24,2% Manauara Shopping 159.627 132.214 20,7% 450.881 371.831 21,3% Uberlândia Shopping 51.768 - - 120.207 - - Total 1.082.073 936.915 15,5% 3.128.761 2.711.691 15,4% Nota: A Companhia vendeu suas participações no Shopping Penha, Tivoli Shopping e Patio Brasil em 05/11/12. Vendas dos Lojistas (R$ milhões) 15,4% 15,5% 3.129 2.712 2.426 937 1.082 852 3T10 3T11 3T12 9M10 9M11 9M12 19
  • 20. Desempenho Operacional Vendas nas mesmas lojas (SSS/m2) 7,9% Vendas nas mesmas lojas - SSS 3T12 3T11 Var. % (por m2) 8,9% Satélites 1.566,0 1.446,4 8,3% Âncoras 863,6 800,5 7,9% Lazer 214,9 213,7 0,6% 1.036,1 Total 1.036,1 960,3 7,9% 1.000,9 960,3 918,9 3T11 3T12 9M11 9M12 Aluguel nas mesmas lojas (SSR/m2) 9,7% Aluguel nas mesmas lojas - SSR 3T12 3T11 Var. % (por m2) 11,5% Satélites 110,0 99,0 11,1% Âncoras 25,2 23,8 5,9% 59,0 Lazer 22,0 21,0 4,8% 57,2 Total 59,0 53,8 9,7% 53,8 51,3 3T11 3T12 9M11 9M12 20
  • 21. Taxa de ocupação A taxa de vacancia nos nossos shoppings é historicamente baixa, mostrando a resiliencia do nosso portfólio Taxa de Ocupação (% ABL) Taxa de ocupação por shopping center (%) 30/09/2012 Shopping Penha 98,7% 98,8% 98,5% 97,5% 97,7% 98,2% Shopping Metrópole 99,4% 97,4% 97,4% Tivoli Shopping 99,3% Franca Shopping 99,1% Patio Brasil 97,8% Parque D. Pedro Shopping 97,9% Boavista Shopping 94,1% Shopping Plaza Sul 98,0% Shopping Campo Limpo 99,4% Manauara Shopping 99,4% Uberlândia Shopping 93,0% 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3T12 s/ Total 97,7% Uberlândia Nota: A Companhia vendeu suas participações no Shopping Penha, Tivoli Shopping e Patio Brasil em 05/11/12. Dados em 30/9/12 21
  • 22. Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ Milhões) NOI (R$ Milhões) 18,1% 20,9% 17,4% 186,2 23,4% 181,6 157,7 150,3 54,8 64,3 63,8 51,7 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 EBITDA (R$ milhões) e Margem FFO (R$ milhões) e Margem 230,0 100,0% 230,0 78,0% 90,0% 89,6% 77,1% 90,0% 72,9% 80,0% 80,0% 180,0 74,2% 75,7% 80,0% 180,0 65,5% 70,0% 70,0% 60,0% 24,9% 0,3% 130,0 60,0% 130,0 50,0% 50,0% 41,9% 40,0% 80,0 149,0 40,0% 80,0 9,7% 119,3 30,0% 121,5 121,9 30,0% 30,0 57,6 20,0% 30,0 20,0% 40,6 42,7 46,9 10,0% 10,0% -20,0 3T11 3T12 9M11 9M12 0,0% -20,0 3T11 3T12 9M11 9M12 0,0% 22
  • 23. Desempenho Financeiro (51% PDP) Receita Líquida (R$ Milhões) Lucro Líquido (R$ Milhões) 21,4% -12,6% 22,7% 150,2 -49,9% 180,2 123,7 157,4 42,8 52,5 58,5 29,3 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 EBITDA (R$ milhões) e Margem FFO (R$ milhões) e Margem 75,1% 180,0 73,8% 80,0% 230,0 100,0% 67,7% 88,4% 160,0 70,0% 90,0% 59,6% 78,0% 140,0 60,0% 180,0 70,9% 72,6% 80,0% 120,0 -1,9% 70,0% 50,0% 30,6% 100,0 130,0 60,0% 40,0% 50,0% 80,0 10,6% 30,0% 80,0 53,0% 40,0% 60,0 117,2 30,0% 40,0 91,3 89,6 20,0% 89,8 30,0 46,4 20,0% 20,0 35,6 10,0% 30,4 32,2 10,0% 0,0 0,0% -20,0 3T11 3T12 9M11 9M12 0,0% 3T11 3T12 9M11 9M12 23
  • 24. Posição de Caixa e Endividamento Dívida Financeira Líquida (R$ MM) Cronograma de Amortização da Dívida Financeira (R$ MM)* 571,2 380,3 739,2 168,1 93,8 89,6 15,7 59,9 49,4 50,5 Dívida Total Caixa e Dívida Líquida 4T12 2013 2014 2015 2016 2017 2018 em equivalentes de diante caixa *Não considera dívidas relacionadas com aquisição de ativos. Montante Saldo em Perfil do Endividamento Financiamentos contratados Comprometido Duração Taxa 30/09/12 (R$ (anos) (R$ milhões) milhões) Capital de Giro 20 5 CDI + 2,85% 14 Capital de Giro 27 6 CDI + 3,30% 21 Fixa Manauara Shopping 112 12 8,50% 135 IPCA 18% Metrópole Shopping - Expansão I 53 8 TR + 10,30% 53 29% Uberlândia Shopping 81 15 TR + 11,30% 56 CDI 18% Boulevard Londrina Shopping 120 15 TR + 10,90% 78 Passeio das Águas Shopping 200 12 TR + 11,00% 74 TR 35% Debêntures - 1ª série 95 5 CDI + 0,96% 98 Debêntures - 2ª série 205 7 IPCA + 6,25% 210 Total 914 739 Média 10,2 11,06% Considerando LTM TR a 0,92% a.a., CDI a 9,43% a.a. e IPCA a 5,28% em 30/09/2012 Dados em 30/9/12 24
  • 25. Index 4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso portfólio 15 Estratégia de Crescimento 19 Indicadores Operacionais e Financeiros 26 Eventos Recentes 25
  • 26. Eventos Recentes: Atividades de M&A Venda da participação de 10,4% Venda da participação de 51,0% no Venda da participação de 30,0% no no Pátio Brasil Shopping Shopping Penha Tivoli Shopping Resumo da Transação e do shopping Resumo da Transação e do shopping Resumo da Transação e do shopping Participação vendida 10,4% Participação vendida 51,0% Participação vendida 30,0% Valor da transação R$ 36,1 MM Valor da transação R$ 131,2 MM Valor da transação R$ 45,6 MM Cap rate da transação 9,6% Cap rate da transação 8,2% Cap rate da transação 8,4% Participação anterior 10,4% Participação anterior 51,0% Participação anterior 30,0% Nova participação - Nova participação - Nova participação - Inauguração 1997 Inauguração 1992 Inauguração 1998 Aluguel/m2 (R$) 91,3 Aluguel/m2 (R$) 57,7 Aluguel/m2 (R$) 44,6 Vendas/m2 (R$) 951,6 Vendas/m2 (R$) 987,2 Vendas/m2 (R$) 786,5 Ocupação (%) 97,8% Ocupação (%) 98,7% Ocupação (%) 99,3% 26
  • 27. Obrigado! Relações com Investidores Website: www.sonaesierrabrasil.com.br/ri Email: ribrasil@sonaesierra.com Telefone: +55 (11) 3371-4188