A maior e mais completa companhia de propriedades comerciais no Brasil apresenta seu portfólio diversificado de 91 imóveis comerciais, incluindo escritórios, galpões industriais e propriedades de varejo, gerando receita anual de R$253 milhões. A companhia planeja expandir seu portfólio através de aquisições, melhorias operacionais e novos projetos.

1. Apresentação Institucional

2. Visão Geral da Companhia
A maior e mais completa companhia de propriedades comerciais no Brasil
Segmentos de Atividade
EscritórioIndustrialVarejo
Portfólio de Varejo
Torre Nações Unidas
DP Louveira
Ed. Ventura II Ed. Manchete
DP Araucária
Descrição da Companhia
 Maior empresa pública de propriedades comerciais no
Brasil
 Portfólio atual bem diversificado composto por 91
imóveis (55% escritórios, 29% industrial, 7% varejo e
8% desenvolvimento), com 1,35 milhões de m2 de
área bruta locável (“ABL”) e Valor de Mercado
estimado de aproximadamente R$5,2 bilhões
 Base de inquilinos diversificada
 Presença regional
 5 projetos greenfield com aproximadamente 178 mil
m2 de ABL
 Conta com profissionais altamente dedicados e
qualificados nas áreas de: aquisições, serviços
financeiros, legal e engenharia
 Estratégia de criação de valor “hands-on”
 Reconhecimento de mercado: habilidade comprovada
na prospecção e execução de transações faz com
que a escolha da BR Properties como parceiro para
desenvolvimento e operações de build-to-suit seja
bastante demandada pelo mercado
 Subsidiária de administração de propriedades
2

3. Prometido e Entregue
IPO
(Março 2010)
Atual
(Novembro 2011)
Crescimento
(Atual / IPO)
613.499 1.168.183 1,9x
150.473 178.434 1,2x
7,4% 0,9% Redução de 88%
93,9
(2009)
339,7
(3T11 Anualizado)
3,6x
45,0
(2009)
169,9
(3T11 Anualizado)
3,8x
Portfólio de ABL
(m2)
ABL em
Desenvolvimento (m2)
Vacância
EBITDA Ajustado
(R$ mm)
FFO Ajustado
(R$ mm)
83,3%
(2009)
92,5%
(3T11 Anualizado)
Player Mais Rentável do
Setor
Margem EBITDA
3
Compromisso com a entrega de resultados para seus acionistas
1.719
(2009)
5.799
(Novembro 2011)
3,4x
Portfólio Total
(R$ mm)

4. Maior Crescimento do Setor
Taxa de crescimento extraordinária, muitas vezes maior do que a média de suas comparáveis...
ABL CAGR 2008-2010 Receita Líquida CAGR 2008-2010
FFO CAGR 2008-2010 EBITDA CAGR 2008-2010
4
¹ ¹2 2
Fonte: Companhias
Notas:
1 Considera BR Malls, Multiplan, Iguatemi e Aliansce
2 Considera São Carlos e CCP
¹
2
64,4%
9,8%
-4,3%
Média Shopping Malls Média Properties ¹ 2
53,6%
24,8%
7,9%
Média Shopping Malls Média Properties
156,3%
50,7%
28,9%
Média Shopping Malls Média Properties
65,4%
29,4%
8,7%
Média Shopping Malls Média Properties

5. 3.220
762
450
180
4.783
9.395
Portfólio Atual Escritório Built-to-Suit Varejo Industrial Total
Mercado altamente fragmentado com poucos competidores qualificados cria cenário ideal para a
consolidação do mercado
Inúmeras Oportunidades para Expandir o Portfólio Atual
Mercado Potencial1: 36,3 mm m2
BRProperties
10 Companhias
Organizadas
65%
Fonte: Estimativas BR Properties
Nota:
1 Não inclui varejo
Companhias
Organizadas
9%
Mercado
Não Organizado
91%
35%
Indústria Fragmentada (em termos de ABL – m2) Pipeline em Negociação (R$ mm)
5

6. Visão Geral do Portfólio
SEÇÃO 1

7. A base de locatários da BR Properties é composta por algumas das principais e mais
reconhecidas companhias do país, apresentando importante diversificação setorial
Portfólio de excelente qualidade composto por escritórios, galpões e lojas de varejo localizadas
nas regiões mais dinâmicas do Brasil
Portfólio: Composição e Principais Locatários
Valor de Mercado do Portfólio
(R$ mm)
ABL por tipo de Propriedade
(m2)
Composição dos Locatários
(por Setor)
Principais
Locatários
Mais de 180
locatários de
alta qualidade
7
Total: R$5,2 bi Total: 1.168 mil m2
Logística
20%
Bens de
Consumo
19%
Serviços
Financeiros
13%
Indústria
10%
Tecnologia
7%
Outros
26%
Energia
5%
56%
29%
7%
8%
Escritório
Galpão
Varejo
Greenfield
22%
57%
8%
13%
Escritório
Galpão
Varejo
Greenfield

8. Distribuição Geográfica do Portfólio
Escritório
Galpão
BRPR
Varejo
 Quantidade de propriedades existentes: 91
— Escritórios: 37
— Galpões: 24
— Varejo: 30
 ABL total das propriedades: 1.168.183 m2
— Escritórios: 300.205 m2
— Galpões: 767.093 m2
— Varejo: 100.885 m2
Estados ABL Total %
São Paulo 892.707 76,4%
Rio de Janeiro 154.385 13,2%
Paraná 63.120 5,4%
Minas Gerais 18.998 1,6%
Bahia 7.607 0,7%
Pernambuco 6.238 0,5%
Alagoas 4.678 0,4%
Maranhão 4.663 0,4%
Espírito Santo 3.989 0,3%
Pará 3.418 0,3%
Distrito Federal 2.989 0,3%
Goiás 2.814 0,2%
Ceará 2.577 0,2%
TOTAL 1.168.183 100%
O portfólio da BR Properties está presente em 13 estados, cobrindo todas as 5 regiões do Brasil
8

9. Características Principais
 Correção anual pela Inflação
— 100% dos contratos de locação são indexados à inflação
— 72% IGP-M, 24% IPCA e 3% outros
 Contratos Triple Net
— Locatário é responsável por todos os custos operacionais da
propriedade
— Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de
manutenção
 Próximos 3 anos
— 74% de ajuste a valor de mercado
— 32% de vencimento dos contratos
 Garantias bancárias nos contratos de locação
— Prática comum no Brasil
— Garantia contra inadimplência de locatários menores
 Inadimplência dos locatários
̶ Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam
Inadimplência superior a 30 dias
 Prazo médio dos contratos de locação dos escritórios: 3-5 anos
 Prazo médio dos contratos de locação dos galpões: 5-10 anos
Cronograma de Vencimento dos Contratos
(% de receitas)
Cronograma de Revisão do Aluguel
(% de receitas)
Índices de Correção de Inflação
Portfólio: Características do Contrato de Locação
Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,
criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita
9
73%
24%
3%
IGP-M
IPCA
Outros
2011 2012 2013 >2013
3%
5% 20%
73%
2011 2012 2013 >2013
28%
14%
27%
31%

10. Efeitos do Crescimento da Taxa de Juros Nominal
(SELIC x TR)
Fonte: Santander Research e Banco Central
Portfólio: Dinâmica Resiliente de Negócios
Efeitos Positivos do Crescimento dos Índices de Inflação
(TR x IPCA x Inflação da Cesta de Produtos BRPR)
 O potencial crescimento da taxa de juros nominal até o
final do ano pode refletir em um leve aumento na TR,
principal indexador utilizado nos reajustes de contratos de
financiamento
 Em contrapartida, o aumento da inflação poderia impactar
positivamente os resultados da Companhia, dado que
100% dos contratos de locação são indexados à inflação
 Nossas reservas de caixa são investidas exclusivamente
em títulos bancários indexados a taxas de depósitos
interbancários brasileiros (CDI) que, em um cenário de
crescimento da taxa SELIC, gerariam crescimento nas
receitas financeiras
10
Destaques Principais
10,75% 11,00%
0,69% 1,23%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2010 2011e
SELIC Projetada
TR
0,69%
1,23%
5,90%
6,48%
7,92%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2010 2011e
TR
IPCA
Reajuste médio
de inflação em
2011

11. Drivers de Crescimento
SEÇÃO 2

12. Propriedades Adquiridas
CAPEX Total
(R$ bilhões)
103
3,4
Volume Captado via
Equity
(R$ bilhões)
2,3
Drivers de Crescimento: Aquisições
Crescimento da ABL (‘000 m2) 2
Taxa Média de Retorno
(TIR) das Alienações dos
Imóveis (%)¹
28%
Notas:
1 O cálculo é bruto, alavancado, e considera todas as alienações desde a criação da Companhia
2 Não considera projetos de greenfield
Desde 2007, a BR Properties adquiriu participações em 103 propriedades diferentes, com CAPEX
total de R$ 3,4 bilhões
12
Valor de Mercado Atual
do Portfólio
(R$ bilhões)
5,2
294
1.168
143
203
531
(3)
2007 2008 2009 2010 2011 Atual

13. RB 115 (Entregue em Dez/2010)
Drivers de Crescimento: Melhoria da Performance
13
Henrique Schaumann (Adquirido em 2007) Presidente Vargas (Adquirido em 2007)
Cap Rate Cap Rate
GeraçãodeValornoCurto
Prazo
Cap Rate
30,8%
A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados
operacionais e expressivo crescimento no longo prazo
TNU (Adquirido em Mar/2010)
Cap Rate
12,2%
Ventura (Adquirido em Ago/2010)
Cap Rate
14,0%
GeraçãodeValornoLongo
Prazo
69,3% 46,9%
10,3%
11,8%
12,3%
13,8%
10,5%
13,8%
Initial 3T11 Initial 3T11 Initial 3T11
Initial 3T11
11,1%
18,8%
Initial 3T11
13,9%
20,4%

14. Drivers de Crescimento: Melhoria da Performance (cont.)
14
Spreads de Locação – Novos Contratos
A BR Properties tem construído um track record de sucesso no aumento dos spreads de seus
contratos, tanto em renegociações quanto em novas locações
Spreads de Locação – Revisões
Estudo de Caso: Locatário de Varejo
Data da Aquisição Dez/2010
ABL 97.714 m2
Receitas das Aquisições R$ 30,7 mm
Cap Rate das Aquisições 10,2%
Receita Atual
R$ 41,4 mm (pós-
renegociação)
Cap Rate Atual
13,4% (após 11 meses da
aquisição)
21,5%
24,5% 24,1%
22,6%
n/a n/an/a
15,7%
17,1%
1T11 2T11 3T11
Escritório Galpões Varejo
15,5%
14,3%
12,0%
11,1%
28,3%
0,0%n/a n/a n/a
1T11 2T11 3T11
Escritório Galpões Varejo

15. Drivers de Crescimento: Construção / Retrofit
 Tipo: Escritório A
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 4T12
 ABL: 2.019 m2
 Participação: 50%
 Tipo: Galpão
 Localização: São José dos Campos / SP
 Data de Entrega: n/a
 ABL: 125.000 m2
 Participação: 100%
 Tipo: Galpão
 Localização: Louveira / SP
 Data de Entrega: 2T12
 ABL : 30.122 m2
 Participação: 100%
SouzaAranha
TechParkSJC
DPLouveira7
Atualmente a Companhia possui 5 projetos de greenfield que, quando finalizados, adicionarão
178 mil m2 de ABL ao portfólio, além do Ed. Manchete que encontra-se em retrofit
15
CidadeJardim
PanaméricaGreenPark
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 2T12
 ABL: 6.792 m2
 Participação: 50%
Empreendimento Pré
Certificado
 Tipo: Escritório A
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13
 ABL: 14.502 m2
 Participação: 50%
Empreendimento Pré
Certificado
Em Aprovação
Em Desenvolvimento
Manchete
 Tipo: Escritório
 Localização: Rio de Janeiro / RJ
 Data de Entrega: 4T11
 ABL: 27.658 m2
 Participação: 100%

16. Destaques Financeiros
SEÇÃO 3

17. Destaques Financeiros
17
Receita Líquida
(R$ mm)
EBITDA Ajustado e Margem
(R$ mm e %)
FFO Ajustado e Margem
(R$ mm e %)
53,7
91,8
132,4
253,2
3T10 3T11 9M10 9M11
45,4
84,9
111,2
229,4
3T10 3T11 9M10 9M11
84%
93%
84%
91%
22%
46%
35%
27%
11,6
42,5
46,0
68,3
3T10 3T11 9M10 9M11

18. Balanço Patrimonial Sólido
Dívida Líquida* (R$ mm) Composição da Dívida (Índices)
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ mm)
18
Dívida CP Obrigações
por
Aquisição
Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida
Líquida
172
2.168
1.096
15
1.982 1.073
71%
2%
27%
TR
IGPM
CDI
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
48
179 166 152 134 117 95 68 54 39 32 29
24
129 129 159 162 180
333
157 155
128
26 14
Amortização
Juros

19. APÊNDICE

20. Apêndice: Mercado de Escritórios do São Paulo
Estoque Total
20
Fonte: CBRE 2T11 Market View Report
Nota:
1 Não existem prédios classe A na região. Faixa de preço pedida para os melhores prédios
Subregiões
Estoque
Total
Taxa de Vacância
Faixa de Preço Pedido
de Locação (Classe A)
(m²) (%) (R$/ m²/ mês)
Centro ¹ 362.400 2,1% R$ 15 - R$ 50*
Paulista 1.023.300 3,8% R$ 75 - R$ 125
Jardins 1.007.600 1,5% R$ 90 - R$ 170
Marginal 2.270.200 5,9% R$ 45 - R$ 130
Outros 1.321.600 4,1% R$ 50 - R$ 70
Mercado Geral 5.985.100 4,2% R$ 45 - R$ 170
Alphaville 472.200 20,3% R$ 30 - R$ 65
Marginal
35%
Outros
20%
Paulista
16%
Jardins
16%
Alphaville
7%
Centro
6%

21. Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro
21
Fonte: CBRE 2T11 Market View Report
Estoque Total
Achar gráfico em português
Subregiões
Estoque
Total
Taxa de
Vacância
Faixa de Preço Pedido
de Locação (Classe A)
(m²) (%) (R$/ m²/ mês)
Centro 1.794.100 1,6% R$ 115 - R$ 180
Botafogo 352.500 1,2% R$ 115 - R$ 160
Flamengo 51.500 0,0% R$ 100 - R$ 185
Barra da Tijuca 358.100 12,4% R$ 80 - R$ 120
Zona Sul 144.500 1,8% R$ 150 - R$ 250
Outros 148.700 4,1% R$ 60 - R$ 100
Mercado Geral 2.849.400 3,0% R$ 60 - R$ 250
Centro
63%
Botafogo
12%
Barra da
Tijuca
13%
Outros
5%
Zona Sul
5%
Flamengo
2%

22. Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo
22
Fonte: CBRE 2T11 Market View Report
Estoque Total
Subregiões Estoque
Total
Taxa de
Vacância
Faixa de Preço Pedido
de Locação (Classe A)
(m²) (%) (R$/ m²/ mês)
ABCD * 129.000 0,0% R$ 12 - R$ 18
Atibaia * 129.100 14,7% R$ 20 - R$ 23
Barueri 437.200 5,1% R$ 21 - R$ 27
Cajamar * 482.800 3,2% R$ 21 - R$ 24
Cotia/ Embu * 304.600 0,5% R$ 18 - R$ 22
Grande Campinas 1.464.900 6,7% R$ 16 - R$ 28
Guarulhos * 183.700 19,3% R$ 18 - R$ 24
Jundiaí/ Itupeva * 487.500 8,6% R$ 13 - R$ 19
São Paulo 560.800 1,9% R$ 21 - R$ 25
Sorocaba/ Alumínio * 107.200 5,5% R$ 16 - R$ 20
Vale do Paraíba * 241.800 16,8% R$ 14 - R$ 17
Mercado Geral 4.528.600 6,4% R$ 12 - R$ 28
* Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros"
Grande Campinas
32%
São Paulo
12%
Barueri
10%
Cajamar
11%
Jundiaí
11%
Cotia/ Embu
7%
Vale do Paraíba
5%
Guarulhos
4%
ABCD
3%
Atibaia
3%
Sorocaba
2%

23. Apêndice: Dados Históricos de Mercado
23
Fonte: CBRE 2T11 Market View Report
Novo Estoque (em mil) Absorção Líquida (em mil)
Aluguel por m² (em R$) Taxa de Vacância (em %)
134
40
0
100
200
300
400
500
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
São Paulo Rio de Janeiro
94
60
0
50
100
150
200
250
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
São Paulo Rio de Janeiro
130
140
0
30
60
90
120
150
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
São Paulo Rio de Janeiro
4,2
3,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2006 2007 2008 2009 2010 1S11
São Paulo Rio de Janeiro

24. Contato
Relações com Investidores
24
Pedro Daltro
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Leonardo Fernandes
Gerente de Relações com Investidores
Marcos Haertel
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3201-1000
Email: ri@brpr.com.br
www.brpr.com.br