O documento explica as diferenças entre empréstimos, financiamentos e leasing. Empréstimos são dinheiro emprestado sem finalidade específica, enquanto financiamentos têm uma finalidade como comprar um imóvel. Leasing permite alugar um bem com opção de compra. Financiamentos e leasing têm taxas menores que empréstimos pois o bem serve como garantia.

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Relatórios e Pareceres /
Análise de Investimentos
Parte 06 - Professora Yasmin Fernandes
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Qual a diferença entre empréstimo, financiamento e leasing?
Qual a diferença entre eles?
Por que a taxa de juros dos empréstimos costumam ser
maiores que a de financiamento e leasing?
Quando devo utilizar cada um deles.

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Vamos analisar as diferenças!
Empréstimo: é um serviço pelo qual uma instituição
financeira “empresta” dinheiro para que o cliente utilize
conforme desejar, sem finalidade específica, e em troca, o
cliente paga os juros pelos serviços. Os tipos mais comuns de
empréstimos são os consignados (em que o desconto das
parcelas é feito diretamente na folha de pagamento) e os
empréstimos com desconto em conta corrente.
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Vamos analisar as diferenças!
Financiamento: se parece com empréstimo com a diferença
que tem uma finalidade específica e necessita dos dados do
bem ou serviço financiado para servir de garantia para a
instituição. Os financiamentos mais comuns são os de imóveis
e de veículos.

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
O que é Leasing?
Leasing: também conhecido como Arrendamento Mercantil
é um contrato pelo qual o cliente adquire o direito de utilizar
um produto e que, no final do contrato, ele pode optar por
renovar o contrato ou comprar ou não o bem. Assemelha-se a
um aluguel, mas com a opção de adquirir o bem no término
do contrato. Os leasings mais comuns são os leasings de
veículos.
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
As partes deste negócio
Arrendadora
É a empresa de leasing. As arrendadoras são empresas
previamente autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil, como também os Bancos com Carteira de
Arrendamento Mercantil.
Arrendatária
É o adquirente, que necessita de um bem e faz a escolha
livremente.

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
As partes deste negócio
Fornecedor
É quem o cliente escolheu para lhe fornecer o bem, pelo
preço combinado e que será entregue após a emissão da
ordem de compra pela arrendadora
Bens a serem arrendados
Bens imóveis e móveis, de produção nacional e estrangeira,
tais como veículos, máquinas, computadores, equipamentos e
outros.
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Modalidades de Leasing
Leasing financeiro ou operacional?
A diferença entre o leasing financeiro e o operacional está
diretamente ligada às intenções da arrendatária no momento
de contratar a operação:
Leasing financeiro
É a operação na qual a arrendatária tem a intenção de ficar
com o bem ao término do contrato, exercendo a opção de
compra pelo valor contratualmente estabelecido.
A arrendadora receberá da arrendatária a totalidade dos
valores investidos no contrato de conformidade com o que foi
estipulado.

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Modalidades de Leasing
Leasing operacional
É a operação na qual a arrendatária, a princípio, não tem a
intenção de adquirir o bem ao final do contrato.
Assim, após a utilização do bem pelo prazo estabelecido e
cumpridas todas as suas obrigações a arrendatária poderá ao
final do contrato ter as seguintes opções: devolver o bem à
arrendadora, prorrogar o prazo do contrato ou exercer a
opção de compra do bem pelo seu valor de mercado, à época
de tal opção.
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Taxa de Juros
As taxas de juros dos empréstimos costumam ser maiores que
as de financiamentos e leasing devido ao grau de risco para a
instituição.
Quando se faz um financiamento ou leasing, o bem em
questão fica vinculado ao contrato servindo de garantia para o
banco, ou seja, se o cliente não pagar as parcelas conforme os
termos do contrato a instituição fica com o bem e utiliza o valor
do mesmo para reduzir o prejuízo. Isso não ocorre com os
empréstimos porque não tem nenhum bem vinculado ao
contrato. Então se o cliente deixar de pagar as parcelas de um
empréstimo o banco fica com o prejuízo.
É por esse motivo que as taxas dos empréstimos são maiores!

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Fluxograma para decisão:
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Exemplo de cálculo de TIR e VPL
Um veículo, com valor a vista de R$ 22.000,00, é vendido a
prazo, no dia primeiro de abril de 2013, com três pagamentos
mensais, sucessivos e iguais a R$ 8.000,00. Qual a taxa de
juros desse financiamento? Sabendo que a taxa de juros de
mercado é de 6% ao mês, deve o cliente fazer o financiamento
na loja

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Exemplo de cálculo de TIR e VPL
Cálculo da TIR:
EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Exemplo de cálculo de TIR e VPL
Cálculo do VPL e comparação:

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EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING
Quadro comparativo:
BIBLIOGRAFIA
www.portaldecontabilidade.com.br
http://bancodeaaz.wordpress.com/2012/03/17/emprestim
o-x-financiamento-x-leasing/
http://arquivos.unama.br/nead/3semestre/MF/aula06.pdf
WERNKE, Rodney – Gestão Financeira – Editora Saraiva.