3Q13 Institutional Presentation

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  1. 1. Apresentação Institucional 3º Trimestre de 2013
  2. 2. Índice Perfil e História O PINE História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) PINE Investimentos Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa e PINE4 Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês PINE4 p Responsabilidade Socio Ambiental Relações com Investidores | 3T13 | 2/33
  3. 3. Perfil e História
  4. 4. O PINE Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 30 de Setembro de 2013 Até R$ 250 milhões R$ 250 a R$ 5% > R$ 2 bilhões 45% 500 milhões 12% R$ 500 milhões a R$ 2bilhões 38% Perfil Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • PINE Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research Relações com Investidores | 3T13 | 4/33
  5. 5. História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 1939 A família Pinheiro Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York Agosto 2012 Novembro 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 1.015 1.220 1.264 funda o Banco Central do Nordeste Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Outubro 2007 Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG 801 827 825 867 1975 Noberto Pinheiro se Criação da Mesa para Clientes Maio 2007 Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna se o único 6.963 7.912 9.524 335 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões) torna um dos controladores do Banco BMC torna-acionista do PINE 1 214 2.854 3.105 4.192 5.763 18 62 121 126 140 136 152 171 209 1997 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Set-13 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o PINE Crise Crise Desvaloriza-ção Nasdaq WTC Eleições Subprime Asiática Russa ção do Real Brasileiras Comunidade Europeia Março, 2007 IPO (Lula) Maio, 2013 16 anos Relações com Investidores | 3T13 | 5/33
  6. 6. Estratégia de Negócios
  7. 7. Cenário Competitivo O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros Grandes Bancos Múltiplos PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco 100% Corporate Bancos p g ç , g g de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Corporate e PMEs Estrangeiros e de Investimento Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma PMEs e Varejo p semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Varejo Relações com Investidores | 3T13 | 7/33
  8. 8. O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDs CDIs RDBs LCAs LCIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Pricingde Ativos e Passivos CDB Juros Gestão de Liquidez Moedas Commodities Renda Variável CDBs CRIs Debêntures Moeda Local Moeda Estrangeira Underwriting Distribuição Tesouraria Capital de Giro Trading Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes PINE Investimentos Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance M&A Assessoria Financeira Fundos de Participação Além da matriz em São Fundos de Fianças Crédito Privado Financiamento Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Cl e tes Juros Moedas Commodities de Aeronaves Investment Management Crédito Rural Fundos Imobiliários Paulo/SP, possuímos 12 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná Pernambuco de Swap NDF Swaps Estruturados Opções Paraná, Pernambuco, Rio Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das lh b k Ilhas Cayman e a broker dealer de Nova Iorque (EUA). Relações com Investidores | 3T13 | 8/33
  9. 9. Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Atuação Comitê de Crédito Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) econômicos Originação organizada em 12 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país Vice Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito O b d á d O i i ã (C O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e Outros membros da área de Originação Corporate Banking) controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Analista de Crédito Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Opinião sobre o volume da CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Exposição das propostas ao comitê COMITÊ DE CRÉDITO Processo de tomada de decisão atualização de dados, interação com a equipe interna de análise operação, garantias, estruturas etc. centralizada e unânime Relações com Investidores | 3T13 | 9/33
  10. 10. Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor MtM por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 30 de setembro de 2013 R$ milhões Valor Nocional MtM Moeda MtM Estressado 73% 629 248 530 498 298 298 238 197 174 (195) 4.875 5.036 5.180 5.891 11.090 Juros 21% Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Mark to Market, por setor Perfil da Carteira Cenário em 30 de Setembro: Commodities 6% P l Cl l Energia Elétrica e Outros Duration: 119 dias MtM: R$ 530 milhões Papel e Celulose 24% g Renovável Infra Estrutura 3% Metalurgia 4% Comércio Exterior 2% 2% Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: - R$ 195 milhões Agricultura 13% Processamento de Co é c o te o 5% Transportes e Logística Alimentos 9% 7% Açúcar e Etanol 9% 1Fonte: Reporte Cetip, Setembro 2013 Carne 11% Construção Civil 11% Relações com Investidores | 3T13 | 10/33
  11. 11. PINE Investimentos Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos. Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações R$ 800.000.000 US$ 250.000.000 R$ 50.000.000 US$ 400.000.000 Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, Debêntures Senior Notes Debêntures Senior Notes M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. Bookrunner Coordenador Coordenador Abril, 2013 Janeiro, 2013 Junho, 2013 Co-Manager Setembro, 2013 Volume Financeiro - Underwriting Receitas R$ milhões R$ milhões 52 880 1.689 24 9M12 9M13 9M12 9M13 Relações com Investidores | 3T13 | 11/33
  12. 12. Elevação dos Ratings ...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente à qualidade dos ativos Setembro 2013 especificamente, ativos, Upgrade rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos. Agosto 2011 Dezembro 2011 Upgrade S&P Maio 2012 Upgrade Fitch Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch Moody’s A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, Upgrade S&P Maio 2010 Upgrade Fitch        segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do PINE, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o PINE tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos. Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 - a Local rangeira A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca Curto Prazo B B - - Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br C t P F1 (b ) B 1 Moed e Estr acional 10,78 a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. Curto Prazo - F1+(bra) Br-N Relações com Investidores | 3T13 | 12/33
  13. 13. Destaques e Resultados
  14. 14. Eventos e Destaques do 3T13 Recorrência de Resultados. Em 13 de setembro, a agência Moody’s elevou os ratings do Banco. Com isso, o PINE está a uma nota do Grau de Investimento Global pelas três agências internacionais: Moody’s, Fitch e S&P. 1 Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios nos 9M13: 63,3% de Crédito Corporativo, 29,2% da Mesa para Clientes (FICC), 6,3% da PINE Investimentos e 1,2% da Tesouraria. 2 Manutenção do gap positivo de liquidez há mais de 3 anos. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,3 bilhão, equivalente a 39% dos depósitos a prazo. 3 4 O PINE captou R$ 571,4 milhões através de uma estrutura de FIDC, pelo prazo de 5 anos. Ao final de setembro também concluiu um empréstimo sindicalizado no valor de US$ 100 milhões e prazo de 2 anos. 5 O PINE subiu 4 posições e foi classificado entre os 12 maiores bancos no ranking de derivativos da Cetip e mantém a vice-liderança em derivativos de commodities para clientes. Segundo o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame o PINE está entre as 15 maiores instituições em de crédito para 6 7Segundo Exame, volume as grandes empresas, sendo o 6º banco privado de controle Brasileiro . Ainda de acordo com a Revista Exame, o PINE subiu 5 posições no ranking dos maiores bancos por patrimônio e hoje ocupa a 30ª colocação. Considerando somente bancos privados de controle Brasileiro, o PINE ocupa a 13 ª posição. 7 8 Relações com Investidores | 3T13 | 14/33
  15. 15. Destaques Financeiros do 3T13 Os principais indicadores apresentaram desempenho adequado no período... R$ milhões Carteira de Crédito 1 +6,0% Captação Total +11,0% Patrimônio Líquido +0,4% 8.994 9.537 7 894 7.111 7.894 1.259 1.264 Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13 Receitas de Prestação de Serviços +10 0% Lucro Líquido +2,6% ROAE +0,5 p.p. 10,0% 30 33 39 40 12,9% 13,4% 2T13 3T13 2T13 3T13 2T13 3T13 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) Relações com Investidores | 3T13 | 15/33
  16. 16. Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Mix de Receitas Crédito 9M12 Crédito C ti 9M13 Corporativo 60,2% Tesouraria 11,2% Corporativo 63,3% Tesouraria 1,2% PINE Mesa para Clientes 17,6% Mesa para Clientes 29,2% Investimentos 11,0% Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto Mais de 1 produto 1 produto PINE Investimentos 6,3% 2,9 2,8 3,0 40% 37% 47% 60% 63% 53% Set-11 Set-12 Set-13 Set-11 Set-12 Set-13 Relações com Investidores | 3T13 | 16/33
  17. 17. Margem Financeira Margem em linha com o guidance. Evolução da Margem Impactos no Período +0,8 p.p. Saldo médio da carteira de crédito mais elevado Aumento marginal do spread em todas as linhas de negócios Recuperações de crédito 5,7% 4,9% Composição da Margem 2T13 3T13 R$ milhões 3T13 2T13 3T12 9M13 9M12 Resultado da intermediação financeira 108 83 112 292 368 Efeito do overhedge (1) 6 (0) 3 4 Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) 107 89 112 295 372 Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (34) (29) (24) (77) (65) Resultado da intermediação financeira após provisão (B) 73 60 88 218 307 Relações com Investidores | 3T13 | 17/33
  18. 18. Despesas e Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas. Despesas 35,7% 38,1% 35,7% 26 22 22 23 21 24 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência (%) 3T12 2T13 3T13 Índice de Eficiência R$ milhões 3T13 2T13 3T12 9M13 9M12 Despesas operacionais 1 51 47 53 147 149 (-) Despesas não recorrentes 1 2 3 4 6 Despesas operacionais recorrentes (A) 50 45 50 143 143 Receitas 2 (B) 140 118 140 387 462 Índice (A/B) 35,7% 38,1% 35,7% 37,0% 31,0% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito +receitas de prestação de serviços +efeito do overhedge Relações com Investidores | 3T13 | 18/33
  19. 19. Carteira de Crédito1 A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 9,5 bilhões em Setembro... R$ milhões Pessoa Física: 0,1% 8 994 9.537 781 832 1.059 965 81 65 47 36 26 18 13 Trade Finance: 10,1% 6.875 7.065 7.426 7.642 7.444 7.948 8.405 8.994 2.114 2.501 2.807 3.073 124 102 1.021 1.154 942 756 782 1.534 1.687 990 1.684 1.599 1.699 821 800 853 826 844 883 884 561 Fiança: 32,2% Repasses: 10,4% 88 251 322 367 670 683 787 670 549 881 3.329 3.289 3.389 3.332 3.274 3.377 3.550 3.717 3.935 Títulos Privados + Capital de giro: 47,2% Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 p g , 1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) Relações com Investidores | 3T13 | 19/33
  20. 20. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com diversificação setorial... Açúcar e Etanol Instituição Financeira 2% Materiais de Construção Set-12 2% Outros 9% Q Petroquímica Química e 16% Açúcar e Etanol 14% Materiais de Construção e Comércio Varejista 2% Processamento de Carne 2% Set-13 Outros 6% Telecomunicações 2% Alimentos b d Bebidas e Fumo 3% 2% Construção Civil 14% ç Decoração 2% Bebidas e Fumo Alimentos 2% 2% Veículos e Peças Construção Civil 12% 3% Veículos e Peças 4% Metalurgia 4% Energia Elétrica e Comércio Exterior 4% Química e Petroquímica 4% ç 3% Energia Elétrica e Renovável 10% Agricultura Infra Estrutura 9% Serviços Especializados 4% Comércio Exterior Transportes e Logística 6% Renovável 9% Infra Estrutura 9% Telecomunicações Metalurgia Transportes e Logística Serviços Agricultura 5% 5% 4% 6% 6% 8% ç Especializados 5% A carteira dos 20 maiores clientes p apresentou ç mudança na sua p ç composição em mais de ; 20%; A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%. Relações com Investidores | 3T13 | 20/33
  21. 21. Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e adequada cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias 30 de setembro de 2013 2 , 0 % Contrato em Atraso Parcelas em Atraso B 1 , 5 % 35,9% 1 2% 1 2% AA-A 50,6% , 0,8% 1,2% 1,2% 1,1% 0,7% 0,4% 0,6% 0,6% 0,6% 0 1% 1 , 0 % 0 , 5 % Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. C 7,3% D-E 3,7% F F-H 2,5% 0,1% 0 , 0 % Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias Alienação 3,5% 3,3% 3,4% 3,4% 3,0% Fiduciária de Produtos 34% Fiança 1% Aplicações Recebíveis 24% Financeiras 3% Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Alienação Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar Fiduciária de Imóveis 38% Relações com Investidores | 3T13 | 21/33
  22. 22. Captação Fontes de captação diversificadas... R$ milhões 41% 41% 34% 38% 41% 50% 42% 44% 39% Caixa sobre Depósitos +16,0% 7.894 69 437 118 173 181 429 686 771 1.011 1.073 808 752 997 973 6.258 6.575 6.443 6.972 6.804 7.062 6.589 7.111 Trade Finance: 12,3% 266 312 314 593 640 901 924 934 938 890 903 796 975 1.411 237 246 233 295 260 409 402 435 310 353 276 234 156 152 78 80 86 250 125 180 171 757 Private Placements: 5,5% Multilaterais: 0,9% Mercado de Capitais Internacional: 5,5% d d C l 9% 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177 1.174 972 1.013 1.048 228 250 281 223 213 146 126 119 113 165 106 161 194 176 121 110 110 93 66 112 31 33 33 30 126 19 20 840 870 862 1.099 Mercado de Capitais Local: 17,9% Repasses: 13,9% Depósitos a Vista: 0,2% D ói P I fi i 12% 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 2.320 2.203 Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,2% Depósitos a Prazo PF: 1,4% Depósitos a Prazo PJ: 13,3% D ó it P d I tit i i 27 9% Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Depósitos a Prazo de Institucionais: 27,9% Relações com Investidores | 3T13 | 22/33
  23. 23. Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total 6 5x 7,1x 7,5x 83% 82% 87% 85% 81% 6,1x 6,5x 6,7x Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set Set-12 Dez Dez-12 Mar Mar-13 Jun Jun-13 Set Set-13 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total meses R$ milhões Depósitos Totais Outros 6.804 7.062 6.589 7.111 7.894 46% 47% 47% 50% 56% 16 17 17 15 18 16 54% 53% 53% 50% 44% 14 13 14 14 Captação Crédito Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Relações com Investidores | 3T13 | 23/33
  24. 24. Basileia O Índice de Basileia encerrou o período em 15,9%. Nível II Nível I 19,6% 4 5% 18,5% 16,4% 15 9% 17,0% 16 2% Capital Regulatório Mínimo (11%) 17,1% 17,0% 15 9% 4,5% 4,2% 3,1% 3,3% 3,0% 2,8% 2,1% 2,3% 2,2% 15,9% 16,2% , 15,9% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 R$ milhões Basileia (%) Tier I 1.276 13,7 Tier II 200 2,2 Patrimônio de Referência 1 1.476 476 15 15,9% 9% Relações com Investidores | 3T13 | 24/33
  25. 25. Balanço Patrimonial R$ milhões 2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13 Ativo 9.151 11.144 10.406 10.204 10.457 10.508 Disponibilidades 92 114 126 212 120 281 Aplicações interfinanceiras de liquidez 74 496 405 611 669 870 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.808 5.125 4.261 3.604 2.977 2.627 Operações de crédito 4.842 4.980 5.038 5.114 5.483 5.855 (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (116) (173) (190) (195) (203) (190) Operações de crédito - líquido 4.726 4.807 4.848 4.920 5.280 5.665 Permanente 13 10 31 30 94 101 Outros 439 591 735 828 1.317 963 Passivo 8.283 10.128 9.186 8.944 9.198 9.243 Depósitos 3.152 3.484 3.319 3.199 3.236 2.924 Captações no mercado aberto 2.359 3.190 1.833 1.954 1.245 829 Obrigações por empréstimos e repasses 1.376 2.101 1.975 1.859 2.090 2.933 Outras obrigações 527 523 588 595 1.046 727 Outros 870 831 1.471 1.337 1.581 1.830 Patrimônio líquido 867 1.015 1.220 1.260 1.259 1.264 Passivo + Patrimônio líquido 9.151 11.144 10.406 10.204 10.457 10.508 Relações com Investidores | 3T13 | 25/33
  26. 26. Demonstrativo de Resultado R$ milhões 2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13 Receitas da ç intermediação financeira 1.056 1.401 1.237 233 341 298 Operações de crédito (1) 526 658 548 111 140 154 Outros 530 742 689 122 201 144 Despesas da intermediaç ão financeira (711) (1.067) (860) (144) (288) (224) Operações de captação no mercado (1) (408) (700) (607) (119) (175) (146) Operações de empréstimos e repasses (1) (226) (278) (170) (12) (84) (44) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (77) (89) (83) (13) (29) (34) Resultado bruto da intermediação financeira 345 333 376 89 53 74 Receitas (despesas) operac ionais (149) (49) (115) (19) (18) (13) Receitas de prestação de serviços 61 61 120 30 30 33 Despesas de pessoal (52) (71) (89) (22) (22) (23) Outras despesas administrativas (85) (102) (92) (24) (21) (24) Despesas tributárias (29) (37) (17) (4) (4) (4) Outras receitas/despesas operacionais (1) (44) 100 (37) 1 (1) 5 Resultado operac ional 196 285 261 70 35 60 Resultado não-operacional (1) 4 20 2 3 2 Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipações 195 289 281 72 38 62 Imposto de renda e contribuição social (49) (66) (58) (19) 8 (11) Participações no resultado (28) (61) (36) (8) (7) (11) Luc ro líquido 118 162 187 46 39 40 (1) A ã variação b l cambial f referente à às õ operações ativas e passivas f bl d foramcontabilizadas no Press l Release em O Outras Receitas e Despesas O Operacionais, é até 20 0 2010. Relações com Investidores | 3T13 | 26/33
  27. 27. Governança Corporativa e PINE4
  28. 28. Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Externo AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ Membro Independente PWC Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIA CEO Noberto N. Pinheiro Jr. RECURSOS HUMANOS Ivan Farber COO Norberto Zaiet CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Susana Waldeck Originação Investment Banking Sales & Trading Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Crédito Corporate Research g Compliance, Controles Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office j Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores p , Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem Relações com Investidores | 3T13 | 28/33
  29. 29. Governança Corporativa O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS Relações com Investidores | 3T13 | 29/33
  30. 30. Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência 45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ AUDITORIA COMITÊ REMUNERAÇÃO Mensal Semestral CEO COMITÊS EXECUTIVO CRÉDITO ALCO RECURSOS HUMANOS BANCO DE INVESTIMENTOS CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA RISCOS Mensal 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensal Bimestral Trimestral Sob Demanda 45 dias Relações com Investidores | 3T13 | 30/33
  31. 31. PINE4 Aumento da negociabilidade e retorno ao acionista acima da média. Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária 246 84 111 195 182 220 137 Contratação do Formador de Mercado Qtde de Negócios 634 762 935 1.000 1.023 932 1.093 Volume Múltiplos Dividend Yield 10,9% abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 PINE4 | 30 de setembro Preço (R$) 10,00 B 0 9 7,1% 7,8% 8,5% P/BV 0,9x P/E (1) 7,2x 4T12 1T13 2T13 3T13 (1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de Fechamento Diárias do 3T13 Relações com Investidores | 3T13 | 31/33
  32. 32. Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Parceria Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012. envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Protocolo , Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Investimento Social Reconhecimento Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários como Quebrando o Tabu á l renovável e d mercado d de t l etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência E éti documentários, (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Energética. Relações com Investidores | 3T13 | 32/33
  33. 33. Relações com Investidores Noberto N. Pinheiro Junior CEO Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior CFO/DRI COO Raquel Varela Superintendente Executivo de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Luiz Maximo Analista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores | 3T13 | 33/33

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