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16 de Agosto de 2013
Resultados 2T13
2
Disclaimer
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as
Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas
emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada
pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes
para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e
o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os
resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita
com base nos resultados auditados (IFRS).
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções
sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da
ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da
diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças
nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados
internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.
3
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
RO
BA
PI
MA
PA
AP
TO
CE RN
PE
AL
SE
MS
RJ
ES
DF
PB
Colômbia
Brasil
Chile
Visão Geral da Alupar
A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração
Distribuição Geográfica dos Ativos
Operacional Em construção
Portfólio de 27 concessões de
longo prazo, com vencimentos
iniciando em 2030
(transmissão) e 2034 (geração)
Transmissão
Geração
Brasil
Início Concessões Fim
2000
2001
2001
2002
2002
2004
2004
2005
2005
2004
2006
2007
2005
2008
2009
2010
2010
2009
2012
2012
2004
2004
2006
2006
2010
2011
2012
2030
2031
2031
2032
2032
2034
2034
2035
2035
2034
2036
2037
2038
2039
2040
2040
2039
2042
2042
2034
2034
2041
2041
2047
TipoAtivo
Concessões da Alupar – Transmissão e Geração
Hoje
Perpétuo
Perpétuo
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Transmissão
Geração
Geração
Geração
Geração
Geração
Geração
Geração
Transchile
Operacional Em Construção
2045
4
Estrutura Corporativa
Nota:
(1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC.
V 50,01%
T 35,01%
100%
50,01%V 50,02%
T 50,02%
V 100%
T 50,01%
70,02%
V 50,01%
T 35,01%
99,90%
41,00%
41,00%
41,00%
Transminas
Lavrinhas
47,51%
50,99%
V 50,02%
T 50,02%
51,00%
80,00%15,00% 80,00% 20,00%
Transirapé
Transleste
Rio Claro
Ijuí
Queluz
STC
EBTE
Transudeste
Lumitrans
ETES
50,01%
V 100%
T 50,01%
STN ENTEEATE
ECTE
ERTE
ETEP
ETEM
62,06%
ETVG
ESDE
Ferreira
Gomes
100%
TNE
51,00%
Risaralda
99,86%
100%
ETSE
100%
46,00%
TME
50,99%Energia
dos Ventos
51,00%
Transchile
TBE
TBE
TBE
TBE
TBE TBE TBE
TBE TBE
TBE
Geração Em construção TBE1 Ativos da TBETransmissão
5
Cultura Corporativa
A cultura corporativa da Alupar é composta pelos seguintes elementos
Disciplina financeira 
Crescimento responsável e sustentável 
Estrutura de capital eficiente 
Governança corporativa e transparência 
Desenvolvimento de pessoas 
6
• BM&FBovespa – Nível 2Listagem
• UNITs (1 ação Ordinária + 2 ações Preferenciais )
Valores
Mobiliários
• 100% PrimáriaTipo da Oferta
• 44.390.600 units
Units
Distribuídas
• Obtenção de novas concessões/empreendimentos e aquisições
Destinação dos
Recursos
• 23 de Abril de 2013Registro CVM
• ALUP11
Código de
Negociação
• R$ 787,7 milhões
Recursos
Líquidos
• R$ 821,2 milhõesMontante Total
Anúncio de Encerramento da Oferta Pública 100% Primária de units
Comunicado ao Mercado, 3 de junho de 2013
7
• ITAUVEST DTVM S.A.Market Maker
• 6 (seis) meses com renovação automáticaVigência
• 28 de Maio de 2013
Início das
Atividades
Contratação de Formador de Mercado “Market Maker”
Comunicado ao Mercado, 27 de maio de 2013
• A qualquer tempo sem ônus por qualquer uma das partes com 30 dias de antecedência
Termo de
Rescição
8
Comunicado ao Mercado, 1º de julho de 2013
Reajuste da RAP Ciclo 2013/2014
R$ milhões
Transmissora Ciclo 2012/2013 Ciclo 2013/2014 Reajuste
EATE 319,7 339,6 6,2%
ETEP 72,8 77,4 6,2%
ENTE 167,3 177,7 6,2%
ECTE 70,6 75,0 6,2%
ERTE 37,6 39,9 6,2%
STC 30,1 32,0 6,5%
LUMITRANS 19,8 21,0 6,2%
TRANSUDESTE 18,8 20,0 6,2%
TRANSLESTE 30,3 32,2 6,2%
TRANSIRAPE¹ 16,8 23,3 38,7%
ETES 11,1 11,9 6,5%
STN 133,9 142,2 6,2%
EBTE 34,0 36,7 7,8%
TME 33,4 35,6 6,5%
ETEM 10,0 10,7 6,5%
ETVG 3,4 3,6 6,5%
ESDE 10,1 10,8 6,5%
ETSE² 14,8 15,8 6,8%
TNE³ 126,3 134,5 6,5%
Transchile⁴ 14,8 15,4 3,9%
TOTAL 1.175,6 1.255,1 6,8%
Obs:
(1) Inclui RBNI que não está na Resolução Homologatória 1559/2013
(2) Não estava na Resolução do ano anterior (valor calculado pela Alupar)
(3) Não está na Resolução Homologatória 1559/2013 (valor calculado pela Alupar)
(4) Dólar referência de R$ 2,20
9
Fato Relevante, 8 de agosto de 2013
Aquisição de participação nas Transmineiras pela EATE
V 50,02%
T 50,02%
70,02%
Transminas
Transirapé
Transleste
Transudeste
EATE
TBE
10,00%
10,00%
10,00%
70,02%
41,00%
41,00%
41,00%
Transminas
Transirapé
Transleste
Transudeste
Antes
Participação Indireta
28,71%
Depois
Participação Indireta
33,71%
R$ 34,1 milhõesPreço Base
Pendente de
Aprovação
Comprador
41,00%
41,00%
41,00%
Credores, ANEEL e CADE
EATE
Vendedor ORTENG
Ativos Concessão
Início
Oper.
Extensão RAP/RBNI
Inflação
Index.
Revisão
Tarifária
Início Término Km R$ mm
Transleste 2004 2034 2005 150 32,2 IGP - M Não
Transudeste 2005 2035 2007 140 20,0 IGP - M Não
Transirapé 2005 2035 2007 65 23,3 IGP - M Não
355 km R$ 75,5 mi
Características
10
Fato Relevante, 14 de agosto de 2013
Aquisição de participação na Transmissora ECTE
Antes
Participação Direta
45,01%
Depois
Participação Direta
47,51%
R$ 4,430 milhõesPreço Base
Comprador ALUPAR
Vendedor MDU
Características
Ativos
Concessão Início de
Operação
Extensão RAP/RBNI
Indexador
Inflação Revisão
TarifáriaInício Término Km R$ mm
ECTE 2000 2030 2002 252Km 75,0 IGP - M Não
11
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Energia Armazenada % - Reservatórios SE/CO
2012
2013
Preço da Energia
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13
Preços PLD - R$
PLD1 PLD F MédiaPLD1 2012 MédiaPLD1 2013
R$ 166
R$ 262
12
Homologação da nova metodologia de
cálculo do PLD em função da Resolução
CNPE nº03
 Expectativa de Aumento do PLD
 Expectativa de redução do despacho de UTEs fora da ordem de mérito;
 Expectativa de redução do ESS;
Destaques Financeiros
Seção 3
14
Destaques Financeiros – Consolidado
Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.%
Receita Líquida Ajustada 302,2 274,4 10,2% 583,3 540,3 8,0%
EBITDA (CVM 527) 260,9 219,2 19,0% 488,3 444,6 9,8%
Margem Ebitda Ajustada 86,3% 79,9% 6,4 p.p 83,7% 82,3% 1,4 p.p
EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 501,9 - 12,9%
Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 86,0% - -
Resultado Financeiro -44,2 -53,1 -16,9% -96,0 -105,6 -9,1%
Lucro Líquido consolidado 168,5 128,7 30,9% 315,6 270,2 16,8%
Minoritários Subsidiárias 92,9 73,6 26,3% 176,0 151,6 16,1%
Lucro Líquido Alupar 75,6 55,1 37,1% 139,6 118,7 17,6%
Lucro Líquido por UNIT (R$) 0,36 - - 0,67 - -
Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 144,8 - 22,0%
Dívida Líquida* 2.159,7 2.501,0 -13,6% 2.159,7 2.501,0 -13,6%
Dívida Líquida / Ebitda** 2,1 2,9 -27,4% 2,2 2,8 -21,4%
Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.%
Receita Líquida 267,0 251,6 6,1% 536,5 501,2 7,0%
EBITDA (CVM 527) 222,5 194,1 14,6% 435,1 400,3 8,7%
Margem Ebitda 83,3% 77,2% 6,2 p.p 81,1% 79,9% 1,2 p.p
EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 448,7 - 12,1%
Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 83,6% - -
Resultado Financeiro -44,2 -53,0 -16,6% -96,0 -105,5 -9,0%
Lucro Líquido consolidado 117,5 94,1 24,9% 220,0 193,3 13,8%
Minoritários Subsidiárias 69,1 57,4 20,5% 124,5 114,9 8,3%
Lucro Líquido Alupar 48,4 36,7 31,7% 95,5 78,4 21,9%
Lucro Líquido por UNIT 0,23 - - 0,46 - -
Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 100,7 - 28,4%
Dívida Líquida* 2.159,7 2.501,0 -13,6% 2.159,7 2.501,0 -13,6%
Dívida Líquida / Ebitda** 2,4 3,2 -24,7% 2,5 3,1 -20,6%
* Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante ** Ebitda Anualizado
15
Destaques Financeiros Consolidados - IFRS
219,2
260,9
79,9% 86,3%
2T12 2T13
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
55,1
75,6
2T12 2T13
Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)
274,4
302,2
2T12 2T13
Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)
540,3
583,3
1S12 1S13
Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)
444,6
488,3
501,9
13,6
1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13
Ajustado
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
83,7%
86,0%
82,3%
118,7
139,6
144,85,2
1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13
Ajustado
Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)
16
Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório
194,1
222,5
77,2% 83,3%
2T12 2T13
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
36,7
48,4
2T12 2T13
Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)
251,6
267,0
2T12 2T13
Receita Líquida (R$ milhões)
501,2
536,5
1S12 1S13
Receita Líquida (R$ milhões)
400,3
435,1 448,713,6
1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13
Ajustado
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
81,1%
83,6%
79,9%
78,4
95,5
100,75,2
1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13
Ajustado
Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)
17
Destaques Financeiros Transmissão - Combinado
Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.%
Receita Líquida Ajustada 282,6 249,4 13,3% 538,5 491,1 9,7%
Custos Operacionais Ajustados* -16,4 -14,3 14,7% -32,6 -28,9 12,9%
Depreciação / Amortização -1,4 -0,3 370,6% -2,7 -0,6 331,5%
Despesas Operacionais -12,1 -9,3 30,1% -20,2 -18,4 9,8%
EBITDA (CVM 527) 254,2 225,8 12,5% 485,7 443,9 9,4%
Margem Ebitda Ajustada 89,9% 90,5% -0,6 p.p 90,2% 90,4% -0,2 p.p
Resultado Financeiro -28,2 -36,0 -21,6% -54,8 -69,4 -21,1%
Lucro Líquido 183,7 160,5 14,5% 366,9 321,2 14,2%
Dívida Líquida** 1.324,9 1.342,1 -1,3% 1.324,9 1.342,1 -1,3%
Div. Líquida / EBITDA*** 1,3 1,5 -12,3% 1,4 1,5 -9,8%
Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.%
Receita Líquida 242,1 222,9 8,6% 481,2 444,6 8,2%
Custos Operacionais -16,4 -14,3 14,7% -32,6 -28,7 13,6%
Depreciação / Amortização -27,9 -25,3 10,4% -55,6 -51,7 7,7%
Despesas Operacionais -12,1 -9,3 30,1% -20,2 -18,4 9,8%
EBITDA (CVM 527) 213,6 199,3 7,2% 428,4 397,5 7,8%
Margem Ebitda 88,3% 89,4% -1,2 p.p 89,0% 89,4% -0,4 p.p
Resultado Financeiro -28,2 -35,8 -21,3% -54,8 -69,3 -21,0%
Lucro Líquido 129,0 122,4 5,4% 263,8 237,8 10,9%
Dívida Líquida** 1.324,9 1.342,1 -1,3% 1.324,9 1.342,1 -1,3%
Div. Líquida / EBITDA*** 1,6 1,7 -7,9% 1,5 1,7 -8,4%
*Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura
** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante
***Ebitda Anualizado
18
Destaques Financeiros Transmissão - Combinado
249,4
282,6
491,1
538,5
2T12 2T13 1S12 1S13
Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)
222,9 242,1
444,6
481,2
2T12 2T13 1S12 1S13
Receita Líquida (R$ milhões)
122,4 129,0
237,8
263,8
2T12 2T13 1S12 1S13
Lucro Líquido (R$ milhões)
Informações Societárias
Informações Regulatórias
160,5
183,7
321,2
366,9
2T12 2T13 1S12 1S13
Lucro Líquido (R$ milhões)
225,8
254,2
443,9
485,7
90,5% 89,9% 90,4% 90,2%
2T12 2T13 1S12 1S13
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
199,3 213,6
397,5
428,4
89,4% 88,3% 89,4% 89,0%
2T12 2T13 1S12 1S13
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
19
Destaques Financeiros Geração - Combinado
Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.%
Receita Líquida 45,3 40,2 12,6% 91,0 78,7 15,6%
Custos Operacionais -7,4 -2,2 237,2% -14,8 -4,6 225,8%
Depreciação / Amortização -8,4 -7,9 6,2% -16,7 -15,5 8,0%
Compra de Energia -4,9 -15,9 -69,3% -23,5 -21,4 9,7%
Despesas Operacionais -4,7 -9,5 -50,6% -7,6 -18,4 -58,8%
EBITDA (CVM 527) 28,3 12,7 123,6% 45,1 34,4 31,2%
Margem Ebitda 62,5% 31,5% 31,0 p.p 49,6% 43,7% 5,9 p.p
EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 58,7 - 70,6%
Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 64,5% - -
Resultado Financeiro -11,6 -14,0 -17,5% -23,1 -28,2 -18,0%
Lucro Líquido / Prejuízo 7,6 -9,9 - 3,8 -10,5 -
Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 15,8 - -
Dívida Líquida* 1.107,5 936,1 18,3% 1.107,5 936,1 18,3%
Dívida Líquida / EBITDA** 9,8 18,5 -47,1% 12,3 13,6 -9,8%
* Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante
**EBITDA Anualizado
20
34,4
45,1
58,7
13,6
1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13
Ajustado
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
49,6%
64,5%
Destaques Financeiros Geração - Combinado
40,2
45,3
2T12 2T13
Receita Líquida (R$ milhões)
78,7
91,0
1S12 1S13
Receita Líquida (R$ milhões)
12,7
28,3
31,5%
62,5%
2T12 2T13
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
-9,9
7,6
2T12 2T13
Lucro Líquido (R$ milhões)
-10,5
3,8
15,8
12,0
1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13
Ajustado
Lucro Líquido (R$ milhões)
43,7%
21
Endividamento - Consolidado
33,9%
40,2%
11,0%
0,2%
14,8%
CDI
TJLP
Pré-fixada
Cesta de moedas
IPCA
Dívida Bruta por Indexador (%)
1.341,4
307,8
4,66,4
1.570,9
BNDES (TJLP / IGP-M)
Outros Bancos de Desenvolvimento
Outros Moeda Local
Moeda Estrangeira
Debêntures
Composição da Dívida (Em R$ mil)
3.231,1
1.071,5
2.159,7
Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida
Dívida Total (R$ milhões)
17%
83%
Perfil da Dívida (%)
Curto Prazo Longo Prazo
22
Endividamento - Consolidado
278,9
137,3
424,0
316,3 277,9 250,4
135,2
925,1
792,5
117,1
92,1
83,8 34,1
133,1
79,9
224,9
Disponi-
bilidades
2013 2014 2015 2016 2017 2018 após 2018
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)
Subsidiárias Controladora Bridges
156,9
Moody’s Investors Service
 Corporativo (escala nacional) AA+  Corporativo (escala nacional) Aa2.br
 Corporativo (escala global) Ba1
16 de Agosto de 2013
Contato RI
Marcelo Costa – DRI
Especialistas em RI
Guilherme Villani
Luiz Coimbra
Tel.: (011) 2184-9600
ri@alupar.com.br

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Resultados 2T13 Alupar crescem 19% EBITDA

  • 1. 16 de Agosto de 2013 Resultados 2T13
  • 2. 2 Disclaimer As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.
  • 3. 3 RS SC PR SP MG GO MT AC AM RR RO BA PI MA PA AP TO CE RN PE AL SE MS RJ ES DF PB Colômbia Brasil Chile Visão Geral da Alupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração Distribuição Geográfica dos Ativos Operacional Em construção Portfólio de 27 concessões de longo prazo, com vencimentos iniciando em 2030 (transmissão) e 2034 (geração) Transmissão Geração Brasil Início Concessões Fim 2000 2001 2001 2002 2002 2004 2004 2005 2005 2004 2006 2007 2005 2008 2009 2010 2010 2009 2012 2012 2004 2004 2006 2006 2010 2011 2012 2030 2031 2031 2032 2032 2034 2034 2035 2035 2034 2036 2037 2038 2039 2040 2040 2039 2042 2042 2034 2034 2041 2041 2047 TipoAtivo Concessões da Alupar – Transmissão e Geração Hoje Perpétuo Perpétuo Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Transmissão Geração Geração Geração Geração Geração Geração Geração Transchile Operacional Em Construção 2045
  • 4. 4 Estrutura Corporativa Nota: (1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC. V 50,01% T 35,01% 100% 50,01%V 50,02% T 50,02% V 100% T 50,01% 70,02% V 50,01% T 35,01% 99,90% 41,00% 41,00% 41,00% Transminas Lavrinhas 47,51% 50,99% V 50,02% T 50,02% 51,00% 80,00%15,00% 80,00% 20,00% Transirapé Transleste Rio Claro Ijuí Queluz STC EBTE Transudeste Lumitrans ETES 50,01% V 100% T 50,01% STN ENTEEATE ECTE ERTE ETEP ETEM 62,06% ETVG ESDE Ferreira Gomes 100% TNE 51,00% Risaralda 99,86% 100% ETSE 100% 46,00% TME 50,99%Energia dos Ventos 51,00% Transchile TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE Geração Em construção TBE1 Ativos da TBETransmissão
  • 5. 5 Cultura Corporativa A cultura corporativa da Alupar é composta pelos seguintes elementos Disciplina financeira  Crescimento responsável e sustentável  Estrutura de capital eficiente  Governança corporativa e transparência  Desenvolvimento de pessoas 
  • 6. 6 • BM&FBovespa – Nível 2Listagem • UNITs (1 ação Ordinária + 2 ações Preferenciais ) Valores Mobiliários • 100% PrimáriaTipo da Oferta • 44.390.600 units Units Distribuídas • Obtenção de novas concessões/empreendimentos e aquisições Destinação dos Recursos • 23 de Abril de 2013Registro CVM • ALUP11 Código de Negociação • R$ 787,7 milhões Recursos Líquidos • R$ 821,2 milhõesMontante Total Anúncio de Encerramento da Oferta Pública 100% Primária de units Comunicado ao Mercado, 3 de junho de 2013
  • 7. 7 • ITAUVEST DTVM S.A.Market Maker • 6 (seis) meses com renovação automáticaVigência • 28 de Maio de 2013 Início das Atividades Contratação de Formador de Mercado “Market Maker” Comunicado ao Mercado, 27 de maio de 2013 • A qualquer tempo sem ônus por qualquer uma das partes com 30 dias de antecedência Termo de Rescição
  • 8. 8 Comunicado ao Mercado, 1º de julho de 2013 Reajuste da RAP Ciclo 2013/2014 R$ milhões Transmissora Ciclo 2012/2013 Ciclo 2013/2014 Reajuste EATE 319,7 339,6 6,2% ETEP 72,8 77,4 6,2% ENTE 167,3 177,7 6,2% ECTE 70,6 75,0 6,2% ERTE 37,6 39,9 6,2% STC 30,1 32,0 6,5% LUMITRANS 19,8 21,0 6,2% TRANSUDESTE 18,8 20,0 6,2% TRANSLESTE 30,3 32,2 6,2% TRANSIRAPE¹ 16,8 23,3 38,7% ETES 11,1 11,9 6,5% STN 133,9 142,2 6,2% EBTE 34,0 36,7 7,8% TME 33,4 35,6 6,5% ETEM 10,0 10,7 6,5% ETVG 3,4 3,6 6,5% ESDE 10,1 10,8 6,5% ETSE² 14,8 15,8 6,8% TNE³ 126,3 134,5 6,5% Transchile⁴ 14,8 15,4 3,9% TOTAL 1.175,6 1.255,1 6,8% Obs: (1) Inclui RBNI que não está na Resolução Homologatória 1559/2013 (2) Não estava na Resolução do ano anterior (valor calculado pela Alupar) (3) Não está na Resolução Homologatória 1559/2013 (valor calculado pela Alupar) (4) Dólar referência de R$ 2,20
  • 9. 9 Fato Relevante, 8 de agosto de 2013 Aquisição de participação nas Transmineiras pela EATE V 50,02% T 50,02% 70,02% Transminas Transirapé Transleste Transudeste EATE TBE 10,00% 10,00% 10,00% 70,02% 41,00% 41,00% 41,00% Transminas Transirapé Transleste Transudeste Antes Participação Indireta 28,71% Depois Participação Indireta 33,71% R$ 34,1 milhõesPreço Base Pendente de Aprovação Comprador 41,00% 41,00% 41,00% Credores, ANEEL e CADE EATE Vendedor ORTENG Ativos Concessão Início Oper. Extensão RAP/RBNI Inflação Index. Revisão Tarifária Início Término Km R$ mm Transleste 2004 2034 2005 150 32,2 IGP - M Não Transudeste 2005 2035 2007 140 20,0 IGP - M Não Transirapé 2005 2035 2007 65 23,3 IGP - M Não 355 km R$ 75,5 mi Características
  • 10. 10 Fato Relevante, 14 de agosto de 2013 Aquisição de participação na Transmissora ECTE Antes Participação Direta 45,01% Depois Participação Direta 47,51% R$ 4,430 milhõesPreço Base Comprador ALUPAR Vendedor MDU Características Ativos Concessão Início de Operação Extensão RAP/RBNI Indexador Inflação Revisão TarifáriaInício Término Km R$ mm ECTE 2000 2030 2002 252Km 75,0 IGP - M Não
  • 11. 11 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Energia Armazenada % - Reservatórios SE/CO 2012 2013 Preço da Energia 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 Preços PLD - R$ PLD1 PLD F MédiaPLD1 2012 MédiaPLD1 2013 R$ 166 R$ 262
  • 12. 12 Homologação da nova metodologia de cálculo do PLD em função da Resolução CNPE nº03  Expectativa de Aumento do PLD  Expectativa de redução do despacho de UTEs fora da ordem de mérito;  Expectativa de redução do ESS;
  • 14. 14 Destaques Financeiros – Consolidado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.% Receita Líquida Ajustada 302,2 274,4 10,2% 583,3 540,3 8,0% EBITDA (CVM 527) 260,9 219,2 19,0% 488,3 444,6 9,8% Margem Ebitda Ajustada 86,3% 79,9% 6,4 p.p 83,7% 82,3% 1,4 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 501,9 - 12,9% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 86,0% - - Resultado Financeiro -44,2 -53,1 -16,9% -96,0 -105,6 -9,1% Lucro Líquido consolidado 168,5 128,7 30,9% 315,6 270,2 16,8% Minoritários Subsidiárias 92,9 73,6 26,3% 176,0 151,6 16,1% Lucro Líquido Alupar 75,6 55,1 37,1% 139,6 118,7 17,6% Lucro Líquido por UNIT (R$) 0,36 - - 0,67 - - Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 144,8 - 22,0% Dívida Líquida* 2.159,7 2.501,0 -13,6% 2.159,7 2.501,0 -13,6% Dívida Líquida / Ebitda** 2,1 2,9 -27,4% 2,2 2,8 -21,4% Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.% Receita Líquida 267,0 251,6 6,1% 536,5 501,2 7,0% EBITDA (CVM 527) 222,5 194,1 14,6% 435,1 400,3 8,7% Margem Ebitda 83,3% 77,2% 6,2 p.p 81,1% 79,9% 1,2 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 448,7 - 12,1% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 83,6% - - Resultado Financeiro -44,2 -53,0 -16,6% -96,0 -105,5 -9,0% Lucro Líquido consolidado 117,5 94,1 24,9% 220,0 193,3 13,8% Minoritários Subsidiárias 69,1 57,4 20,5% 124,5 114,9 8,3% Lucro Líquido Alupar 48,4 36,7 31,7% 95,5 78,4 21,9% Lucro Líquido por UNIT 0,23 - - 0,46 - - Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 100,7 - 28,4% Dívida Líquida* 2.159,7 2.501,0 -13,6% 2.159,7 2.501,0 -13,6% Dívida Líquida / Ebitda** 2,4 3,2 -24,7% 2,5 3,1 -20,6% * Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante ** Ebitda Anualizado
  • 15. 15 Destaques Financeiros Consolidados - IFRS 219,2 260,9 79,9% 86,3% 2T12 2T13 EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 55,1 75,6 2T12 2T13 Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 274,4 302,2 2T12 2T13 Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) 540,3 583,3 1S12 1S13 Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) 444,6 488,3 501,9 13,6 1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13 Ajustado EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 83,7% 86,0% 82,3% 118,7 139,6 144,85,2 1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13 Ajustado Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)
  • 16. 16 Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório 194,1 222,5 77,2% 83,3% 2T12 2T13 EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 36,7 48,4 2T12 2T13 Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 251,6 267,0 2T12 2T13 Receita Líquida (R$ milhões) 501,2 536,5 1S12 1S13 Receita Líquida (R$ milhões) 400,3 435,1 448,713,6 1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13 Ajustado EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 81,1% 83,6% 79,9% 78,4 95,5 100,75,2 1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13 Ajustado Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)
  • 17. 17 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.% Receita Líquida Ajustada 282,6 249,4 13,3% 538,5 491,1 9,7% Custos Operacionais Ajustados* -16,4 -14,3 14,7% -32,6 -28,9 12,9% Depreciação / Amortização -1,4 -0,3 370,6% -2,7 -0,6 331,5% Despesas Operacionais -12,1 -9,3 30,1% -20,2 -18,4 9,8% EBITDA (CVM 527) 254,2 225,8 12,5% 485,7 443,9 9,4% Margem Ebitda Ajustada 89,9% 90,5% -0,6 p.p 90,2% 90,4% -0,2 p.p Resultado Financeiro -28,2 -36,0 -21,6% -54,8 -69,4 -21,1% Lucro Líquido 183,7 160,5 14,5% 366,9 321,2 14,2% Dívida Líquida** 1.324,9 1.342,1 -1,3% 1.324,9 1.342,1 -1,3% Div. Líquida / EBITDA*** 1,3 1,5 -12,3% 1,4 1,5 -9,8% Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.% Receita Líquida 242,1 222,9 8,6% 481,2 444,6 8,2% Custos Operacionais -16,4 -14,3 14,7% -32,6 -28,7 13,6% Depreciação / Amortização -27,9 -25,3 10,4% -55,6 -51,7 7,7% Despesas Operacionais -12,1 -9,3 30,1% -20,2 -18,4 9,8% EBITDA (CVM 527) 213,6 199,3 7,2% 428,4 397,5 7,8% Margem Ebitda 88,3% 89,4% -1,2 p.p 89,0% 89,4% -0,4 p.p Resultado Financeiro -28,2 -35,8 -21,3% -54,8 -69,3 -21,0% Lucro Líquido 129,0 122,4 5,4% 263,8 237,8 10,9% Dívida Líquida** 1.324,9 1.342,1 -1,3% 1.324,9 1.342,1 -1,3% Div. Líquida / EBITDA*** 1,6 1,7 -7,9% 1,5 1,7 -8,4% *Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura ** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado
  • 18. 18 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado 249,4 282,6 491,1 538,5 2T12 2T13 1S12 1S13 Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) 222,9 242,1 444,6 481,2 2T12 2T13 1S12 1S13 Receita Líquida (R$ milhões) 122,4 129,0 237,8 263,8 2T12 2T13 1S12 1S13 Lucro Líquido (R$ milhões) Informações Societárias Informações Regulatórias 160,5 183,7 321,2 366,9 2T12 2T13 1S12 1S13 Lucro Líquido (R$ milhões) 225,8 254,2 443,9 485,7 90,5% 89,9% 90,4% 90,2% 2T12 2T13 1S12 1S13 EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 199,3 213,6 397,5 428,4 89,4% 88,3% 89,4% 89,0% 2T12 2T13 1S12 1S13 EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
  • 19. 19 Destaques Financeiros Geração - Combinado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 2T13 2T12 Var.% 1S13 1S12 Var.% Receita Líquida 45,3 40,2 12,6% 91,0 78,7 15,6% Custos Operacionais -7,4 -2,2 237,2% -14,8 -4,6 225,8% Depreciação / Amortização -8,4 -7,9 6,2% -16,7 -15,5 8,0% Compra de Energia -4,9 -15,9 -69,3% -23,5 -21,4 9,7% Despesas Operacionais -4,7 -9,5 -50,6% -7,6 -18,4 -58,8% EBITDA (CVM 527) 28,3 12,7 123,6% 45,1 34,4 31,2% Margem Ebitda 62,5% 31,5% 31,0 p.p 49,6% 43,7% 5,9 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 58,7 - 70,6% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 64,5% - - Resultado Financeiro -11,6 -14,0 -17,5% -23,1 -28,2 -18,0% Lucro Líquido / Prejuízo 7,6 -9,9 - 3,8 -10,5 - Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 15,8 - - Dívida Líquida* 1.107,5 936,1 18,3% 1.107,5 936,1 18,3% Dívida Líquida / EBITDA** 9,8 18,5 -47,1% 12,3 13,6 -9,8% * Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante **EBITDA Anualizado
  • 20. 20 34,4 45,1 58,7 13,6 1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13 Ajustado EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 49,6% 64,5% Destaques Financeiros Geração - Combinado 40,2 45,3 2T12 2T13 Receita Líquida (R$ milhões) 78,7 91,0 1S12 1S13 Receita Líquida (R$ milhões) 12,7 28,3 31,5% 62,5% 2T12 2T13 EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) -9,9 7,6 2T12 2T13 Lucro Líquido (R$ milhões) -10,5 3,8 15,8 12,0 1S12 1S13 Ajuste GSF 1S13 Ajustado Lucro Líquido (R$ milhões) 43,7%
  • 21. 21 Endividamento - Consolidado 33,9% 40,2% 11,0% 0,2% 14,8% CDI TJLP Pré-fixada Cesta de moedas IPCA Dívida Bruta por Indexador (%) 1.341,4 307,8 4,66,4 1.570,9 BNDES (TJLP / IGP-M) Outros Bancos de Desenvolvimento Outros Moeda Local Moeda Estrangeira Debêntures Composição da Dívida (Em R$ mil) 3.231,1 1.071,5 2.159,7 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Total (R$ milhões) 17% 83% Perfil da Dívida (%) Curto Prazo Longo Prazo
  • 22. 22 Endividamento - Consolidado 278,9 137,3 424,0 316,3 277,9 250,4 135,2 925,1 792,5 117,1 92,1 83,8 34,1 133,1 79,9 224,9 Disponi- bilidades 2013 2014 2015 2016 2017 2018 após 2018 Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Subsidiárias Controladora Bridges 156,9 Moody’s Investors Service  Corporativo (escala nacional) AA+  Corporativo (escala nacional) Aa2.br  Corporativo (escala global) Ba1
  • 23. 16 de Agosto de 2013 Contato RI Marcelo Costa – DRI Especialistas em RI Guilherme Villani Luiz Coimbra Tel.: (011) 2184-9600 ri@alupar.com.br