Apimec 2014

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APIMEC 2014

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Apimec 2014

  1. 1. 1
  2. 2. 2 A CTEEP  Principais Desafios  Laudo de Indenização do RBSE  Oportunidades de Crescimento  Resultados Financeiros do 3T14  Sessão de Perguntas e Respostas  Visita Monitorada
  3. 3. 3 Selo APIMEC 13 ANOS
  4. 4. 4 História CTEEP 1999 A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus negócios Expansão para 16 estados brasileiros fruto de participações em leilões e aquisições Carteira de negócios com 8 subsidiárias, investimentos de R$ 6,2 bilhões e RAP de R$ 670,2 MM Início da Operação da linha de transmissão da IE Madeira e conclusão das obras Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em rentabilidade e eficiência operacional Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F Bovespa Privatização, a ISA torna-se nova controladora, com a aquisição do controle acionário 2001 2002 2006 2012 2013 2014
  5. 5. 5 Composição Acionária - CTEEP Ações Preferenciais – TRPL4 (60% do total) Ações Ordinárias - TRPL3 (40% do total) 89,5% 9,8% 0,7% ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros 3,6% 52,4% 9,6% 7,0% 27,3% ISA Capital do Brasil Eletrobras Governo do Estado de São Paulo Vinci Ltda Outros 38,0% 35,4% 5,8% 4,2% 16,6% 3,6% 52,4% 9,6% 7,0% 27,3% ISA Capital do Brasil Eletrobras Governo do Estado de São Paulo Vinci Ltda Outros 89,5% 9,8% 0,7% ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros Capital Total
  6. 6. 6 Perfil da ISA  49 anos de experiência no setor de transmissão de energia  Ativos em transmissão de energia, telecomunicações, rodovias e gestão inteligente de sistemas de tempo real  Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru, Bolivia e América Central  USD 946 milhões em receita operacional no primeiro semestre de 2014 Multilatina atua com 33 empresas em 4 negócios e 8 países EBITDA por país EBITDA por negócio 2,8% 0,8% Fonte: 2ºITR 2014 ISA Colômbia Chile Peru Brasil Outros 41,1% 28,2% 15,6% 1,4% 13,6% Transporte de Energia Concessões Viárias Telecomunicações Gestão Inteligente de Tempo Real 68% 28,4%
  7. 7. 7 Perfil da CTEEP  13.726 Km de linhas  19.189 Km de circuitos  107 subestações  45.737 MVA de capacidade de transformação Data: 30/set/14 Responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo. Legenda 440 kV 345 kV 230 kV 138 kV 88 kV Sistema de Transmissão
  8. 8. 8 Expansão no território nacional Presente em 16 estados brasileiros Empresa Localida de Participação RAP Total Pinheiros SP 100% 34,8 MM Serra do Japi SP 100% 32,6 MM IEMG MG 100% 14,3 MM Evrecy MG e ES 100% 10 MM Madeira RO, MT, GO, MG e SP 51% 445,4 MM Garanhuns PB, PE, AL 51% 81,4 MM IESUL PR, SC e RS 50% 14,1 MM IENNE MA, PI e TO 25% 37,9 MM
  9. 9. 9  A CTEEP Principais Desafios  Laudo de Indenização do RBSE  Oportunidades de Crescimento  Resultados Financeiros do 3T14  Sessão de Perguntas e Respostas  Visita Monitorada
  10. 10. 10 Visão 2020
  11. 11. 11 Value Drivers O&M EFICIÊNCIA Investimentos RENTABILIDADE Subsidiárias GOVERNANÇA Indenização VALOR JUSTO Contingências REDUÇÃO  Otimização de Custos  Otimização Tributária  Otimização Modelo O&M  Otimização de CapEx  Utilização do Estoque  Centralização do FIN/ADM das 100% na CTEEP  Controles de IEMG e Evrecy via COT  Laudo RBSE  Área de Assuntos Regulatórios  Projeto Estratégico de Gestão de Passivos
  12. 12. 12 Operação e Manutenção Otimização de Custos/Tributária Ações realizadas  Revisão de processos de suporte e operacionais  Renegociação de contrato  Adequação de escopo  Revisão das premissas de tratamento anticorrosivo  Adequação de investimentos em P&D  Crédito PIS/COFINS de Insumos e Ativos Imobilizados Estudos em Andamento  Otimização do modelo de O&M, captura de eficiência 2015- 2020  Outros processos de suporte (contratos de serviços)  Logística e Suprimentos R$ MM (*) exclui custos de construção e despesa de depreciação
  13. 13. 13 Investimentos Principais Ações Otimização de CapEx  Recuperação da Rentabilidade dos Projetos  Análise de primarização de atividades dos serviços de fiscalização e comissionamento  Banco de Preços CTEEP vs Aneel  Otimização dos Estoques  Revisão da governança dos investimentos
  14. 14. 14 Subsidiárias Governança e Eficiência Participação em 8 subsidiárias  Investimento total de R$ 6,2 bi  Aportes CTEEP R$ 1,6 bi  RAP 14/15 de R$ 670,6 milhões  Portfólio totalmente operacional em 2015 Controladas  Evrecy e IEMG controlados pelo COT  Coordenação e centralização do financeiro/administrativo IEMadeira  Conclusão das obras em Maio de 2014  Solicitado reequilíbrio econômico financeiro do Lote D à ANEEL  Sobrecusto: R$ 342 milhões / Perda de RAP R$ 251milhões / Reajuste de 26,8% na RAP E S P BP EA L
  15. 15. 15 Indenização Status Indenização como contrapartida da redução da RAP por retorno antecipado do capital RBNI: R$ 2.891 milhões  50% à vista pago em Jan/2013 e  50% em cota mensais de Jan/2013 até Jul/2015, juros de IPCA + 5,59% a.a RBSE: pendente desde Dezembro de 2012  Prioridade absoluta da Administração  Laudo Independente entregue à ANEEL em 14 de agosto com resultado de R$ 5.186 milhões
  16. 16. 16 Indenização Inventário Físico de 140 SE’s, 85 sites isolados de Telecom e 2.000 km de linhas de transmissão (amostral), distribuídos por todo o estado de São Paulo em 4 meses;  Transformadores: 600 unidades  Disjuntores: 1.600 unidades  Chaves seccionadoras: 7.000 unidades  TC’s/TP’s: 9.000 unidades  Torres: 31.000 torres, totalizando 44.000 ton.  Condutores: 14.000 km extensão de linha, totalizando 150.000 ton. Mobilização permanente de 110 colaboradores para auxiliar a avaliadora nos trabalhos;  Conciliação Físico-Contábil de 171 mil registros;  Análise de 5 mil aquisições de máquinas/equipamentos para compor o Banco de Preços;  Análise de 700 projetos de SE e LT e a classificação dos 157 mil registros para determinação dos percentuais de COM e CA,  Verificação de elegibilidade em 2 mil matrículas de terrenos e 19 mil de servidões;  Análise e classificação de 110 mil ativos em “SE” ou “NI”
  17. 17. 17 Indenização Laudo de Avaliação  Banco de Preços  Médio CTEEP  Médio Aneel  Contábil atualizado  Base: 31/12/2012  VNR: R$ 20.212 milhões  VBR: R$ 5.186 milhões  Base: 31/12/2012  Fiscalização ANEEL - 14/10/2014 a 31/10/2014  Relatório de Acompanhamento de Fiscalização – previsão primeira quinzena de janeiro de 2015  Homologação do Laudo pela Diretoria da ANEEL Critérios Resultado Etapas Futuras
  18. 18. 18 O&M | Investimentos | Indenizações Relações Institucionais Criação da Gerência Regulatória reforça a prioridade e foco da Administração em temas críticos à Companhia Audiência Pública 021/2014 – Revisão da Resolução REN 443/2011  Inclusão de receitas para Melhorias do período 2013/18  Tratativa dos Ativos em fim de vida útil regulatória  Tratar de Receita para investimentos emergenciais (acidentes e sinistros) Audiência Pública 022/2014 - Criação do Plano Mínimo de Manutenção  Estabelecer o Plano Mínimo de Manutenção da Transmissoras  Estabelecer a Isenção da Parcela Variável para os desligamentos programados REN589/2013  Base de Anuidade Regulatória – BAR: remuneração, amortização e depreciação em forma de anuidades,  Definir para o custeio da BAR, 5% dos custos de AOM desde Jan/2013 Audiência Pública 027/2014 – Revisão da REN 270/2007  Equilíbro na aplicação da Parcela Variável  Revisar os Tempos de Franquia para o Retorno à Operação de Linhas
  19. 19. 19  A CTEEP  Principais Desafios Oportunidades de Crescimento  Resultados Financeiros do 3T14  Sessão de Perguntas e Respostas  Visita Monitorada
  20. 20. 20 Plano Decenal de Expansão de Energia 2022 Consumo de eletricidade na rede  Aumento de 205,5 TWh no consumo nacional de energia elétrica de 2013 até 2022  59,2% do aumento do consumo nacional será na Região Sudeste/CO, onde a CTEEP é a maior responsável pelo transporte de energia  Necessidade de expansão via leilões ou autorizações
  21. 21. 21  A CTEEP  Principais Desafios  Oportunidades de Crescimento Resultados Financeiros do 3T14  Sessão de Perguntas e Respostas  Visita Monitorada
  22. 22. 22 Destaques 3T14  Aumento do Lucro Líquido 9M14  Aumento do Ebitda e Margem Ebitda no 9M14  Reajuste Anual da Receita (RAP)  Aumento de Capital
  23. 23. 23 Reajuste Anual da RAP (R$ milhões) 6,1 -1,4 91,9 -0,1 91,7 85,8 RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14 87,2 +21,7% +6,9% +4,2% 581,8 37,3 19,6 638,8 21,1 659,9 542,0 RAP 13/14 IPCA / IGPM Reforço RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14 559,2 35,6 20,1 574,8 3,9 578,8 555,4 RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14 CTEEP Controladas 100% Coligadas
  24. 24. 24 Composição da Receita Crescimento de 13,3% de receita líquida (R$ milhões) 9M13 9M14 406.4 110.0 131.1 647.5 (86,6) 560.9 530.8 138.8 122.3 791.9 (89,2) 702.7 18.0 38.7 88.4 145,1 (11,8) 133.3 19.7 19.2 61.1 100.0 (5,3) 94.7 424.4 148.8 219.5 792.6 (98,4) 694.2 550.5 158.0 183.4 891.9 (94,5) 797.4 O&M Construção Financeira /Outras Receita Bruta Deduções Receita Líquida O&M Construção Financeira /Outras Receita Bruta Deduções Receita Líquida
  25. 25. 25 Custos e Despesas Operacionais Eficiência na gestão dos custos e despesas (R$ milhões) 553,6 498,6 471,7 434,3 55,1 37,4 TOTAL -14,8% 9M13 9M14 Controladora Controladas 238,3 9,4 212,2 15,2 131,7 114,5 3,1 3,1 128,6 111,4 183,7 42,5 145,0 17,5 141,2 115,4 9M13 9M14 O&M Gerais/Adm Construção 228,8 197,0
  26. 26. 26 Ebitda ICVM 527 e Margem Ebitda (R$ milhões) -415,8 172,8 166,8 (292,2) -324,2 384,1 13,9 6,1 25,0 14,2 114,4 100,5 192,1 13,9 25,0 3T13 3T13 ex Provisão SEFAZ 3T14 9M13 9M13 ex Provisão SEFAZ 9M14 Controladora Controladas 217,1 398,3 (401,9) 39,7% 50,4% 31,3% 50,6% 31,3% 50,6% Margem Ebitda Consolidado
  27. 27. 27 Equivalência Patrimonial 100% da IE Madeira em operação (R$ milhões) 9M13 9M14 Total da Equivalência Patrimonial: R$ 53,8 54,8 12,4 3,8 0,9 Total da Equivalência Patrimonial: R$ 71,8 60,2 (9,7) 1,8 1,4 MADEIRA GARANHUNS IENNE IESUL 60,2 1,8 (9,7) 1,4
  28. 28. 28 Resultado Financeiro Remuneração da indenização do NI (R$ milhões) 13,3 18,0 -107,5% (1,0) 3,2 64,3 78,0 -75,9% 15,5 28,6 -4,7 -4,2 -13,8 -13,0 3T13 3T14 9M13 9M14 Controladora Controladas
  29. 29. 29 Lucro Líquido (R$ milhões) +46,7% +47,5%  O lucro por ação atingiu R$ 1,9579 no 9M13
  30. 30. 30 Dívida Líquida R$ 127,7 milhões do Aumento de Capital (R$ milhões) Δ% Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) 9M14 2013 Dívida Bruta 1.286,2 1.239,5 3,8% Curto Prazo 375,0 377,7 -0,7% Longo Prazo 911,2 861,8 5,7% Disponibilidades* 777,7 600,0 29,6% Dívida Líquida 508,5 639,5 -20,5% (*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos de investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.
  31. 31. 31 Amortização da Dívida Líquidação 1ª série Debêntures (R$ milhões) Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2014 2015 Total Indenização NI a receber (projetado) 142,4 332,2 474,6 Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado) 11,6 12,0 23,5 Total 153,9 344,2 498,1 Caixa e Equivalentes em 30/09/2014: R$ 777,7 milhões
  32. 32. 32 Dívida Bruta Coligadas Participação CTEEP (R$ milhões) 2013 3T14 1.245,1 101,2 57,9 18,9 1.245,1 57,1 17,8 Total da Dívida Bruta: R$ 1.423,2 Total da Dívida Bruta: R$ 1.484,4 Madeira Garanhuns IENNE IESUL 101,2 57,9 18,9 1.242,9 166,6
  33. 33. 33 Performance no Mercado de Capitais (R$ milhões) Volume Total R$ 1.312 Milhões Volume Médio / Dia R$ 6,9 Milhões  220,6 mil negócios realizados até 30/09/2014  Média diária de 1.161 negócios  Valor de mercado em 30/09/2014 R$ 6,3 bilhões Volume Financeiro Negociado até 30/09/2014 (R$ milhões) 40.0 30.0 20.0 10.0 Performance das ações até 30/09/2014 150.00 125.00 100.00 75.00 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE 32,62% 5,06% 5,13% 2,05% 0.0 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14
  34. 34. 34  A CTEEP  Principais Desafios  Oportunidades de Crescimento  Resultados Financeiros do 3T14 Sessão de Perguntas e Respostas  Visita Monitorada
  35. 35. 35 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças.
  36. 36. 36  A CTEEP  Principais Desafios  Oportunidades de Crescimento  Resultados Financeiros do 3T14  Sessão de Perguntas e Respostas Visita Monitorada
  37. 37. 37 Relações com Investidores Tel: +55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/ri

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