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Apresentação de Resultados do 1T14

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Apresentação de Resultados do 1T14

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Apresentação de Resultados do 1T14

  1. 1. 12 de maio de 2014 Resultados 1T14
  2. 2. 2 Disclaimer As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.
  3. 3. 3 Visão Geral da Alupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração Distribuição Geográfica dos AtivosConcessões da Alupar – Transmissão e Geração Operacional Em implantação Portfólio de 30 concessões de longo prazo, com vencimentos iniciando em 2030 (transmissão) e 2034 (geração) Transmissão Geração Brasil Hoje PerpétuoTranschile Perpétuo Perpétuo Operacional Em Construção
  4. 4. 4 Estrutura Corporativa Nota: (1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC. V 50,01% T 42,51% 100% 50,01%V 50,02% T 50,02% V 100% T 50,01% 70,02% V 50,01% T 42,51% 99,90% 41,00% 41,00% 41,00% Transminas Lavrinhas 47,51% 50,99% V 50,02% T 50,02% 51,00% 80,00%15,00% 80,00% 20,00% Transirapé Transleste Rio Claro Ijuí Queluz STC EBTE Transudeste Lumitrans ETES 50,01% V 100% T 50,01% STN ENTEEATE ECTE ERTE ETEP ETEM 62,06% ETVG ESDE Ferreira Gomes 100% TNE 51,00% Risaralda 99,89% 100% ETSE 100% 46,00% TME 50,99%Energia dos Ventos 51,00% Transchile TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE Geração Em implantação TBE1 Ativos da TBETransmissão 10,00% 10,00% 10,00% Verde 08 99,99% La Virgen 65,00% Água Limpa 99,99%
  5. 5. 5 Cultura Corporativa Disciplina financeira  Crescimento responsável e sustentável  Estrutura de capital eficiente  Governança corporativa e transparência  Desenvolvimento de pessoas 
  6. 6. 6 Fato Relevante, 27 de fevereiro de 2014 Distribuição de Dividendos A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia”), companhia aberta, registrada na CVM sob o nº 2149-0, em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4º da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada e na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 358, de 03 de janeiro de 2002, conforme alterada, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, na data de hoje, foram realizadas 2 (duas) Reuniões do Conselho de Administração da Companhia, sendo a: 1ª) que discutiu e deliberou sobre a proposta da Diretoria de declaração de dividendos intermediários à conta de reserva de lucros existentes no balanço de 31 de dezembro de 2012, no montante total de R$ 156.225.450,00; e 2ª) que recomendou a aprovação, das contas da Administração, Balanço Patrimonial e Demonstrações Financeiras, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013 bem como, a aprovação da proposta apresentada pela Diretoria da Companhia para a destinação do Lucro Líquido apurado no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2013 e a distribuição de dividendos no montante de R$ 193.719.558,00.
  7. 7. 7 Alupar – Alteração de Auditores Independentes Comunicado ao Mercado, 17 de abril de 2014 A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia”), companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral, em atendimento ao disposto no Artigo 28 da Instrução CVM 308/99, a mudança dos auditores independentes para a realização de auditoria externa independente da Companhia para o exercício 2014, ficando a cargo da KPMG Auditores Independentes (“KPMG”) em substituição à Ernst & Young Terco Auditores Independentes S.S. (“E&Y”) . A KPMG iniciará suas atividades a partir da revisão das informações trimestrais (“ITRs”) do primeiro trimestre de 2014. A referida mudança de auditores independentes dar-se-á por término do contrato de prestação de serviço entre as partes, em cumprimento a Instrução CVM 308/99. Adicionalmente, informamos que a E&Y está ciente sobre a referida mudança.
  8. 8. 8 Preço Energia - - Aumento da participação termoelétrica  Atraso na construção de novos empreendimentos  Adoção de procedimentos de aversão a risco na formação do preço de curto prazo – PLD  Podem influenciar na elevação preços futuros de energia. Fonte: ONS/CCEE – Elaboração: AluparFonte: ONS – Elaboração: Alupar - 100 200 300 400 500 600 700 800 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 R$/MWh %Armazenamento Termo Hidro Brasil - SIN PLDf - SE
  9. 9. 9 Preço Energia - - Fonte: ONS/CCEEFonte: CCEE  PLD’s médios crescente  PLD médio de R$ 674,63/MWh no 1º trimestre de 2014  Permanência do PLD no teto em todas as semanas de fev/14 e mar/14, superando o 1º Patamar de Déficit na 2º, 3º e 4º semana de fev/14.
  10. 10. Destaques Financeiros
  11. 11. 11 Destaques Financeiros – Consolidado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 1T14 1T13 Var.% Receita Líquida Ajustada 324,2 281,1 15,3% EBITDA (CVM 527) 280,9 227,4 23,5% Margem Ebitda Ajustada 86,7% 80,9% (5,8 p.p) Resultado Financeiro (53,0) (51,9) 2,2% Lucro Líquido Consolidado 175,5 147,1 19,3% Minoritários Subsidiárias 100,7 83,1 21,2% Lucro Líquido Alupar 74,8 64,0 16,8% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,36 0,31 16,8% Dívida Líquida** 2.484,0 2.751,6 (9,7%) Dív. Líquida / Ebitda*** 2,2 3,0 Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 1T14 1T13 Var.% Receita Líquida 318,6 269,5 18,2% EBITDA (CVM 527) 272,3 212,6 28,1% Margem Ebitda 85,5% 78,9% 6,6 p.p Resultado Financeiro (53,0) (51,9) 2,2% Lucro Líquido Consolidado 146,2 102,5 42,6% Minoritários Subsidiárias 86,6 55,3 56,6% Lucro Líquido Alupar 59,5 47,1 26,3% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,29 0,23 26,3% Dívida Líquida** 2.484,0 2.751,6 (9,7%) Dív. Líquida / Ebitda*** 2,3 3,2 *Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado.
  12. 12. 12 Destaques Financeiros Consolidados 227,4 280,9 80,9% 86,7% 1T13 1T14 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 64,0 74,8 1T13 1T14 Lucro Líquido (R$ MM) 281,1 324,2 1T13 1T14 Receita Líquida Ajustada (R$ MM) Informações Societárias Informações Regulatórias 212,6 272,3 1T13 1T14 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 85,5% 78,9% 47,1 59,5 1T13 1T14 Lucro Líquido (R$ MM) 269,5 318,6 1T13 1T14 Receita Líquida (R$ MM)
  13. 13. 13 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 1T14 1T13 Var.% Receita Líquida Ajustada 269,0 255,9 5,1% Custos Operacionais Ajustados* (19,6) (17,5) 12,1% Depreciação / Amortização (1,7) (1,4) 21,4% Despesas Operacionais (8,8) (6,8) 29,4% EBITDA (CVM 527) 240,6 231,6 3,9% Margem Ebitda Ajustada 89,4% 90,5% (1,1 p.p) Resultado Financeiro (33,4) (26,6) 25,5% Lucro Líquido 169,5 183,3 (7,5%) Dívida Líquida** 1.385,5 1.309,5 5,8% Div. Líquida / EBITDA*** 1,4 1,4 Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 1T14 1T13 Var.% Receita Líquida 257,2 239,2 7,6% Custos Operacionais (19,4) (17,5) 10,9% Depreciação / Amortização (29,4) (27,8) 5,8% Despesas Operacionais (8,8) (6,8) 29,4% EBITDA (CVM 527) 229,1 214,8 6,6% Margem Ebitda 89,1% 89,8% (0,7 p.p) Resultado Financeiro (33,4) (26,6) 25,5% Lucro Líquido 136,7 134,9 1,3% Dívida Líquida** 1.385,5 1.309,5 5,8% Div. Líquida / EBITDA*** 1,5 1,5 *Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura ** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado
  14. 14. 14 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado 255,9 269,0 1T13 1T14 Receita Líquida Ajustada (R$ MM) 239,2 257,2 1T13 1T14 Receita Líquida (R$ MM) 134,9 136,7 1T13 1T14 Lucro Líquido (R$ MM) Informações Societárias Informações Regulatórias 183,3 169,5 1T13 1T14 Lucro Líquido (R$ MM) 231,6 240,6 90,5% 89,4% 1T13 1T14 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 214,8 229,1 89,8% 89,1% 1T13 1T14 EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
  15. 15. 15 Destaques Financeiros Geração - Combinado 45,6 74,4 1T13 1T14 Receita Líquida (R$ milhões) 17,0 60,7 37,3% 81,6% 0 50 1T13 1T14 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) -3,6 32,7 1T13 1T14 Lucro Líquido (R$ MM) Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 1T14 1T13 Var.% Receita Líquida 74,4 45,6 63,2% Custos Operacionais (7,5) (7,5) - Depreciação / Amortização (8,3) (8,3) - Compra de Energia (2,8) (18,6) (84,9%) Despesas Operacionais (3,4) (2,5) 36,0% EBITDA (CVM 527) 60,7 17,0 257,0% Margem Ebitda 81,6% 37,3% 44,3 p.p Resultado Financeiro (10,4) (11,6) (10,3%) Lucro Líquido / Prejuízo 32,7 (3,6) - Dívida Líquida* 1.151,8 1.145,5 0,5% Dívida Líquida / EBITDA** 4,7 16,8 * Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante **EBITDA Anualizado
  16. 16. 16 Endividamento - Controladora 704,8 153,3 551,5 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Total 1T14 20% 80% Perfil da Dívida (%) Curto Prazo Longo Prazo 43,5% 49,5% 7,0% CDI IPCA Pré-fixada Composição Dívida Total por Indexador (%) 655,8 48,9 0,1 Debêntures Finep Outros Composição da Divida Total (Em milhares de R$)
  17. 17. 17 Endividamento - Consolidado 3.415,7 2.484,0 931,7 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Total 1T14 18% 82% Perfil da Dívida (%) Curto Prazo Longo Prazo 35,4% 34,1% 15,0% 0,1% 15,3% CDI TJLP Pré-fixada Cesta de moedas IPCA Composição Dívida Total por Indexador (%) 1.369,6 306,3 4,1 4,9 1.730,7 BNDES (TJLP / IGP-M) Outros Bancos de Desenvolvimento Outros Moeda Local Moeda Estrangeira Debêntures Composição da Divida Total (Em milhares de R$)
  18. 18. 18 Endividamento - Consolidado Moody’s Investors Service  Corporativo (escala nacional) AA+  Corporativo (escala nacional) Aa2.br  Corporativo (escala global) Ba1
  19. 19. 12 de maio de 2014 Contato RI Marcelo Costa Diretor de Relações com Investidores Luiz Coimbra Analista de Relações com Investidores Kassia Orsi Amendola Analista de Relações com Investidores Tel.: (011) 2184-9600 ri@alupar.com.br

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