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13 de Novembro de 2013
Resultados 3T13
2
Disclaimer
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as
Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas
emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada
pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes
para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e
o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os
resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita
com base nos resultados auditados (IFRS).
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções
sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da
ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da
diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças
nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados
internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.
3
Visão Geral da Alupar
A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração
Distribuição Geográfica dos Ativos
Operacional Em construção
Portfólio de 28 concessões de
longo prazo, com vencimentos
iniciando em 2030
(transmissão) e 2034 (geração)
Transmissão
Geração
Brasil
Concessões da Alupar – Transmissão e Geração
Hoje
PerpétuoTranschile
Operacional Em Construção
Perpétuo
4
Estrutura Corporativa
Nota:
(1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC.
V 50,01%
T 42,51%
100%
50,01%V 50,02%
T 50,02%
V 100%
T 50,01%
70,02%
V 50,01%
T 42,51%
99,90%
41,00%
41,00%
41,00%
Transminas
Lavrinhas
47,51%
50,99%
V 50,02%
T 50,02%
51,00%
80,00%15,00% 80,00% 20,00%
Transirapé
Transleste
Rio Claro
Ijuí
Queluz
STC
EBTE
Transudeste
Lumitrans
ETES
50,01%
V 100%
T 50,01%
STN ENTEEATE
ECTE
ERTE
ETEP
ETEM
62,06%
ETVG
ESDE
Ferreira
Gomes
100%
TNE
51,00%
Risaralda
99,86%
100%
ETSE
100%
46,00%
TME
50,99%Energia
dos Ventos
51,00%
Transchile
TBE
TBE
TBE
TBE
TBE TBE TBE
TBE TBE
TBE
Geração Em construção TBE1 Ativos da TBETransmissão
Verde 8
82,00%
5
Cultura Corporativa
Disciplina financeira
Crescimento responsável e sustentável
Estrutura de capital eficiente
Governança corporativa e transparência
Desenvolvimento de pessoas
6
Fato Relevante, 29 de agosto de 2013
Negociação de 13,1 MW médios da PCH Verde 8
Leilão: 06/2013 - ANEEL
Localização: Rio Verde, município de Santa Helena de Goiás (GO)
Potência Instalada: 30,0 MW
Energia Assegurada: 18,7 MW
Entrada em Operação (ANEEL): 2018
7
Fato Relevante, 29 de agosto de 2013
Desistência do consórcio para participação no processo licitatório da UHE Sinop
8
TNE – Licença de instalação da ampliação da subestação Boa Vista
Comunicado ao Mercado, 04 de outubro de 2013
A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na
Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala
A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao mercado
em geral que, conforme publicação realizada no Diário Oficial da União na data de hoje, sua subsidiária, a
empresa TRANSNORTE ENERGIA S.A. (“TNE”) torna público que recebeu do Instituto Brasileiro do Meio
Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (“IBAMA”), a Licença de Instalação nº 968/2013, com
validade de 18 (dezoito) meses, contados a partir da data de sua emissão, qual seja, 30 de setembro de
2013, para a Ampliação da Subestação Boa Vista/Instalação do equipamento Compensador Estático de
Reativos - CER, no Município de Boa Vista/RR.
9
Fato Relevante, 17 de outubro de 2013
Concretização da aquisição de participação nas Transmineiras pela EATE
V 50,02%
T 50,02%
70,02%
Transminas
Transirapé
Transleste
Transudeste
EATE
10,00%
10,00%
10,00%
Antes – Participação Indireta 28,71%
41,00%
41,00%
41,00%
Aquisição de 4.956.900 ações preferencias de emissão da Transleste detidas pelo ORTENG
Aquisição de 3.000.000 ações preferencias de emissão de Transudeste detidas pelo ORTENG
Aquisição de 2.234.049 ações preferencias de emissão de Transirapé detidas pelo ORTENG
Valor total da operação: 33,5 milhões
Atual – Participação Indireta 33,71%
70,02%
Transminas
Transirapé
Transleste
Transudeste
41,00%
41,00%
41,00%
10
Liquidação financeira e consequente aquisição de participação nas PCHs Queluz e Lavrinhas
Fato Relevante, 28 de outubro de 2013
QUELUZ
LAVRINHAS
Antes
V 50,01%
Aquisição de 3.285.627 ações preferencias de emissão de Lavrinhas detidas pelo FI-FGTS
Aquisição de 3.387.982 ações preferencias de emissão de Queluz detidas pelo FI-FGTS
Valor total da operação: 11,5 milhões
T 35,01%
V 50,01%
T 35,01%
QUELUZ
LAVRINHAS
Atual
V 50,01%
T 42,51%
V 50,01%
T 42,51%
11
Ferreira Gomes – Desvio do rio Araguari
Comunicado ao Mercado, 04 de novembro de 2013
A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na
Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar,
sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao
mercado em geral que sua controlada, a empresa Ferreira Gomes Energia S.A. concluiu, na data de hoje, a
operação do desvio do Rio Araguari pelos vertedouros da UHE Ferreira Gomes, com capacidade instalada
de 252 MW, localizada no Estado do Amapá.
12
Preço de Energia
0
20
40
60
80
100
0
100
200
300
400
500
600
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
%
R$/MWh
Termo (%) Hidro (%) PLD - SE (R$/MWh) EARM - SE (%)
Fonte: ONS/CCEE – Elaboração: AluparFonte: ONS – Elaboração: Alupar
Aumento da participação termoelétrica
Atraso na construção de novos empreendimentos
Adoção de procedimentos de aversão a risco na formação do preço de curto prazo – PLD
Podem influenciar na elevação preços futuros de energia.
Destaques Financeiros
14
Destaques Financeiros – Consolidado
R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Receita Líquida Ajustada 302,0 277,9 8,7% 885,3 818,2 8,2%
EBITDA (CVM 527) 263,4 241,7 9,0% 751,7 686,3 9,5%
Margem Ebitda Ajustada 87,2% 87,0% 0,2 p.p 84,9% 83,9% 1,0 p.p
EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 765,3 - 11,5%
Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 86,4% - 2,5 p.p
Resultado Financeiro -41,2 -65,7 -37,2% -137,3 -171,3 -19,8%
Lucro Líquido consolidado 175,0 132,3 32,3% 490,6 402,5 21,9%
Minoritários Subsidiárias 92,7 83,8 10,7% 268,7 235,3 14,2%
Lucro Líquido Alupar 82,3 48,5 69,5% 221,9 167,2 32,7%
Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,39 0,23 69,5% 1,07 0,80 32,7%
Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 227,1 - 35,8%
Dívida Líquida** 2.196,9 2.578,4 -14,8% 2.196,9 2.578,4 -14,8%
Dív. Líquida / Ebitda*** 2,1 2,7 2,2 2,8
R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Receita Líquida 282,3 264,4 6,8% 818,8 765,6 7,0%
EBITDA (CVM 527) 239,8 225,4 6,4% 674,9 625,7 7,9%
Margem Ebitda 84,9% 85,3% -0,4 p.p 82,4% 81,7% 0,7 p.p
EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 688,5 - 10,0%
Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 84,1% - 2,4 p.p
Resultado Financeiro -41,2 -65,7 -37,2% -137,3 -171,2 -19,8%
Lucro Líquido consolidado 136,8 102,5 33,5% 356,8 295,8 20,6%
Minoritários Subsidiárias 74,3 67,0 10,9% 198,8 182,0 9,2%
Lucro Líquido Alupar 62,5 35,4 76,4% 158,0 113,8 38,8%
Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,30 0,17 76,4% 0,76 0,55 38,8%
Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 163,2 - 43,4%
Dívida Líquida** 2.196,9 2.578,4 -14,8% 2.196,9 2.578,4 -14,8%
Dív. Líquida / Ebitda*** 2,3 2,9 2,4 3,1
*Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado.
Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
15
Destaques Financeiros Consolidados - IFRS
241,7
263,4
87,0% 87,2%
3T12 3T13
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
48,5
82,3
3T12 3T13
Lucro Líquido Alupar (R$ MM)
277,9
302,0
3T12 3T13
Receita Líquida Ajustada (R$ MM)
686,3
751,7 765,313,6
9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13
Ajustado
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
84,9%
86,4%
83,9%
167,2
221,9
227,1
5,2
9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13
Ajustado
Lucro Líquido Alupar (R$ MM)
818,2
885,3
9M12 9M13
Receita Líquida Ajustada (R$ MM)
16
Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório
225,4
239,8
85,3% 84,9%
3T12 3T13
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
35,4
62,5
3T12 3T13
Lucro Líquido Alupar (R$ MM)
264,4
282,3
3T12 3T13
Receita Líquida (R$ MM)
765,6
818,8
9M12 9M13
Receita Líquida (R$ MM)
625,7
674,9 688,513,6
9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13
Ajustado
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
82,4%
84,1%
81,7%
113,8
158,0
163,25,2
9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13
Ajustado
Lucro Líquido Alupar (R$ MM)
17
Destaques Financeiros Transmissão - Combinado
R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Receita Líquida Ajustada 282,9 254,8 11,0% 821,4 745,9 10,1%
Custos Operacionais Ajustados* -19,6 -18,8 4,4% -52,2 -47,7 9,5%
Depreciação / Amortização -1,5 -1,4 11,1% -4,3 -2,0 112,7%
Despesas Operacionais -9,0 -9,1 -1,4% -29,2 -27,5 6,4%
EBITDA (CVM 527) 254,2 226,9 12,0% 739,9 670,8 10,3%
Margem Ebitda Ajustada 89,9% 89,0% 0,9 p.p 90,1% 89,9% 0,2 p.p
Resultado Financeiro -33,4 -34,5 -3,1% -88,2 -103,9 -15,1%
Lucro Líquido 180,6 156,7 15,3% 547,5 477,9 14,6%
Dívida Líquida** 1.277,6 1.358,5 -6,0% 1.277,6 1.358,5 -6,0%
R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Receita Líquida 256,3 236,7 8,3% 737,6 681,3 8,3%
Custos Operacionais -19,7 -18,5 6,3% -52,3 -47,2 10,7%
Depreciação / Amortização -28,5 -27,5 3,7% -84,2 -79,2 6,3%
Despesas Operacionais -8,9 -9,1 -1,2% -29,2 -27,4 6,4%
EBITDA (CVM 527) 227,7 209,1 8,9% 656,1 606,7 8,2%
Margem Ebitda 88,8% 88,4% 0,4 p.p 89,0% 89,0% 0,0 p.p
Resultado Financeiro -33,4 -34,5 -3,1% -88,2 -103,8 -15,0%
Lucro Líquido 138,3 123,3 12,2% 402,1 361,1 11,4%
Dívida Líquida** 1.277,6 1.358,5 -6,0% 1.277,6 1.358,5 -6,0%
*Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura
** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante
Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
18
Destaques Financeiros Transmissão - Combinado
254,8 282,9
745,9
821,4
3T12 3T13 9M12 9M13
Receita Líquida Ajustada (R$ MM)
236,7 256,3
681,3
737,6
3T12 3T13 9M12 9M13
Receita Líquida (R$ MM)
123,3 138,3
361,1
402,1
3T12 3T13 9M12 9M13
Lucro Líquido (R$ MM)
Informações Societárias
Informações Regulatórias
156,7 180,6
477,9
547,5
3T12 3T13 9M12 9M13
Lucro Líquido (R$ MM)
226,9 254,2
670,8
739,9
89,0% 89,9% 89,9% 90,1%
3T12 3T13 9M12 9M13
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
209,1 227,7
606,7
656,1
88,4% 88,8% 89,0% 89,0%
3T12 3T13 9M12 9M13
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
19
Destaques Financeiros Geração - Combinado
R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Receita Líquida 43,8 43,1 1,7% 134,8 121,8 10,7%
Custos Operacionais -10,6 -2,0 424,9% -25,4 -6,6 287,0%
Depreciação / Amortização -8,3 -8,5 -1,9% -25,1 -24,0 4,5%
Compra de Energia -1,2 -0,8 50,1% -24,7 -22,2 11,2%
Despesas Operacionais -2,4 -7,3 -66,6% -10,0 -25,7 -61,1%
EBITDA (CVM 527) 29,5 32,9 -10,2% 74,6 67,3 10,9%
Margem Ebitda 67,4% 76,4% -9,0 p.p 55,4% 55,2% 0,2 p.p
EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 88,2 - 31,1%
Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 65,4% - 10,2 p.p
Margem EBITDA (Exclusão Intercompany) 70,3% - -6,1 p.p 56,7% - 1,5 p.p
Resultado Financeiro -11,3 -12,9 -12,6% -34,4 -41,1 -16,3%
Lucro Líquido / Prejuízo 8,9 10,8 -17,7% 12,7 0,4 -
Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 24,7 - -
Dívida Líquida* 1.141,3 1.009,7 13,0% 1.141,3 1.009,7 13,0%
* Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante
Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
20
67,3
74,6
88,2
13,6
9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13
Ajustado
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
55,4%
64,5%
Destaques Financeiros Geração - Combinado
43,1 43,8
3T12 3T13
Receita Líquida (R$ milhões)
121,8
134,8
9M12 9M13
Receita Líquida (R$ MM)
32,9
29,5
76,4% 67,4%
3T12 3T13
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
0,4
12,7
24,7
12,0
9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13
Ajustado
Lucro Líquido (R$ MM)
55,2%
10,8
8,9
3T12 3T13
Lucro Líquido (R$ MM)
21
Endividamento - Consolidado
32,9%
36,7%
14,4%
0,2%
15,8%
CDI
TJLP
Pré-fixada
Cesta de moedas
IPCA
Dívida Bruta por Indexador (%)
1.328,9
301,0
4,65,6
1.555,8
BNDES (TJLP / IGP-M)
Outros Bancos de Desenvolvimento
Outros Moeda Local
Moeda Estrangeira
Debêntures
Composição da Dívida (Em R$ mil)
3.195,8
999,0
2.196,9
Dívida Bruta Disponibilidade Dívida Líquida
Dívida Total (R$ milhões)
18%
82%
Perfil da Dívida (%)
Curto Prazo Longo Prazo
22
Endividamento - Consolidado
Moody’sMoody’sMoody’sMoody’s InvestorsInvestorsInvestorsInvestors ServiceServiceServiceService
Corporativo (escala nacional) AA+ Corporativo (escala nacional) Aa2.br
Corporativo (escala global) Ba1
255,4
75,4
271,7
318,0 278,0 251,1
135,8
930,6
743,6
126,9
89,3
83,8 24,1
124,1
68,9
257,7
Disponi
bilidade
2013 2014 2015 2016 2017 2018 após 2018
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)
Subsidiárias Controladora Bridges
160,4
13 de Novembro de 2013
Contato RI
Marcelo Costa
Diretor de Relações com Investidores
Luiz Coimbra
Analista de Relações com Investidores
Tel.: (011) 2184-9600
ri@alupar.com.br

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Apresentação de Resultados do 3T13

  • 1. 13 de Novembro de 2013 Resultados 3T13
  • 2. 2 Disclaimer As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.
  • 3. 3 Visão Geral da Alupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração Distribuição Geográfica dos Ativos Operacional Em construção Portfólio de 28 concessões de longo prazo, com vencimentos iniciando em 2030 (transmissão) e 2034 (geração) Transmissão Geração Brasil Concessões da Alupar – Transmissão e Geração Hoje PerpétuoTranschile Operacional Em Construção Perpétuo
  • 4. 4 Estrutura Corporativa Nota: (1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC. V 50,01% T 42,51% 100% 50,01%V 50,02% T 50,02% V 100% T 50,01% 70,02% V 50,01% T 42,51% 99,90% 41,00% 41,00% 41,00% Transminas Lavrinhas 47,51% 50,99% V 50,02% T 50,02% 51,00% 80,00%15,00% 80,00% 20,00% Transirapé Transleste Rio Claro Ijuí Queluz STC EBTE Transudeste Lumitrans ETES 50,01% V 100% T 50,01% STN ENTEEATE ECTE ERTE ETEP ETEM 62,06% ETVG ESDE Ferreira Gomes 100% TNE 51,00% Risaralda 99,86% 100% ETSE 100% 46,00% TME 50,99%Energia dos Ventos 51,00% Transchile TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE Geração Em construção TBE1 Ativos da TBETransmissão Verde 8 82,00%
  • 5. 5 Cultura Corporativa Disciplina financeira Crescimento responsável e sustentável Estrutura de capital eficiente Governança corporativa e transparência Desenvolvimento de pessoas
  • 6. 6 Fato Relevante, 29 de agosto de 2013 Negociação de 13,1 MW médios da PCH Verde 8 Leilão: 06/2013 - ANEEL Localização: Rio Verde, município de Santa Helena de Goiás (GO) Potência Instalada: 30,0 MW Energia Assegurada: 18,7 MW Entrada em Operação (ANEEL): 2018
  • 7. 7 Fato Relevante, 29 de agosto de 2013 Desistência do consórcio para participação no processo licitatório da UHE Sinop
  • 8. 8 TNE – Licença de instalação da ampliação da subestação Boa Vista Comunicado ao Mercado, 04 de outubro de 2013 A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, conforme publicação realizada no Diário Oficial da União na data de hoje, sua subsidiária, a empresa TRANSNORTE ENERGIA S.A. (“TNE”) torna público que recebeu do Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (“IBAMA”), a Licença de Instalação nº 968/2013, com validade de 18 (dezoito) meses, contados a partir da data de sua emissão, qual seja, 30 de setembro de 2013, para a Ampliação da Subestação Boa Vista/Instalação do equipamento Compensador Estático de Reativos - CER, no Município de Boa Vista/RR.
  • 9. 9 Fato Relevante, 17 de outubro de 2013 Concretização da aquisição de participação nas Transmineiras pela EATE V 50,02% T 50,02% 70,02% Transminas Transirapé Transleste Transudeste EATE 10,00% 10,00% 10,00% Antes – Participação Indireta 28,71% 41,00% 41,00% 41,00% Aquisição de 4.956.900 ações preferencias de emissão da Transleste detidas pelo ORTENG Aquisição de 3.000.000 ações preferencias de emissão de Transudeste detidas pelo ORTENG Aquisição de 2.234.049 ações preferencias de emissão de Transirapé detidas pelo ORTENG Valor total da operação: 33,5 milhões Atual – Participação Indireta 33,71% 70,02% Transminas Transirapé Transleste Transudeste 41,00% 41,00% 41,00%
  • 10. 10 Liquidação financeira e consequente aquisição de participação nas PCHs Queluz e Lavrinhas Fato Relevante, 28 de outubro de 2013 QUELUZ LAVRINHAS Antes V 50,01% Aquisição de 3.285.627 ações preferencias de emissão de Lavrinhas detidas pelo FI-FGTS Aquisição de 3.387.982 ações preferencias de emissão de Queluz detidas pelo FI-FGTS Valor total da operação: 11,5 milhões T 35,01% V 50,01% T 35,01% QUELUZ LAVRINHAS Atual V 50,01% T 42,51% V 50,01% T 42,51%
  • 11. 11 Ferreira Gomes – Desvio do rio Araguari Comunicado ao Mercado, 04 de novembro de 2013 A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que sua controlada, a empresa Ferreira Gomes Energia S.A. concluiu, na data de hoje, a operação do desvio do Rio Araguari pelos vertedouros da UHE Ferreira Gomes, com capacidade instalada de 252 MW, localizada no Estado do Amapá.
  • 12. 12 Preço de Energia 0 20 40 60 80 100 0 100 200 300 400 500 600 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 % R$/MWh Termo (%) Hidro (%) PLD - SE (R$/MWh) EARM - SE (%) Fonte: ONS/CCEE – Elaboração: AluparFonte: ONS – Elaboração: Alupar Aumento da participação termoelétrica Atraso na construção de novos empreendimentos Adoção de procedimentos de aversão a risco na formação do preço de curto prazo – PLD Podem influenciar na elevação preços futuros de energia.
  • 14. 14 Destaques Financeiros – Consolidado R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida Ajustada 302,0 277,9 8,7% 885,3 818,2 8,2% EBITDA (CVM 527) 263,4 241,7 9,0% 751,7 686,3 9,5% Margem Ebitda Ajustada 87,2% 87,0% 0,2 p.p 84,9% 83,9% 1,0 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 765,3 - 11,5% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 86,4% - 2,5 p.p Resultado Financeiro -41,2 -65,7 -37,2% -137,3 -171,3 -19,8% Lucro Líquido consolidado 175,0 132,3 32,3% 490,6 402,5 21,9% Minoritários Subsidiárias 92,7 83,8 10,7% 268,7 235,3 14,2% Lucro Líquido Alupar 82,3 48,5 69,5% 221,9 167,2 32,7% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,39 0,23 69,5% 1,07 0,80 32,7% Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 227,1 - 35,8% Dívida Líquida** 2.196,9 2.578,4 -14,8% 2.196,9 2.578,4 -14,8% Dív. Líquida / Ebitda*** 2,1 2,7 2,2 2,8 R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida 282,3 264,4 6,8% 818,8 765,6 7,0% EBITDA (CVM 527) 239,8 225,4 6,4% 674,9 625,7 7,9% Margem Ebitda 84,9% 85,3% -0,4 p.p 82,4% 81,7% 0,7 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 688,5 - 10,0% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 84,1% - 2,4 p.p Resultado Financeiro -41,2 -65,7 -37,2% -137,3 -171,2 -19,8% Lucro Líquido consolidado 136,8 102,5 33,5% 356,8 295,8 20,6% Minoritários Subsidiárias 74,3 67,0 10,9% 198,8 182,0 9,2% Lucro Líquido Alupar 62,5 35,4 76,4% 158,0 113,8 38,8% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,30 0,17 76,4% 0,76 0,55 38,8% Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 163,2 - 43,4% Dívida Líquida** 2.196,9 2.578,4 -14,8% 2.196,9 2.578,4 -14,8% Dív. Líquida / Ebitda*** 2,3 2,9 2,4 3,1 *Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado. Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
  • 15. 15 Destaques Financeiros Consolidados - IFRS 241,7 263,4 87,0% 87,2% 3T12 3T13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 48,5 82,3 3T12 3T13 Lucro Líquido Alupar (R$ MM) 277,9 302,0 3T12 3T13 Receita Líquida Ajustada (R$ MM) 686,3 751,7 765,313,6 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 84,9% 86,4% 83,9% 167,2 221,9 227,1 5,2 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado Lucro Líquido Alupar (R$ MM) 818,2 885,3 9M12 9M13 Receita Líquida Ajustada (R$ MM)
  • 16. 16 Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório 225,4 239,8 85,3% 84,9% 3T12 3T13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 35,4 62,5 3T12 3T13 Lucro Líquido Alupar (R$ MM) 264,4 282,3 3T12 3T13 Receita Líquida (R$ MM) 765,6 818,8 9M12 9M13 Receita Líquida (R$ MM) 625,7 674,9 688,513,6 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 82,4% 84,1% 81,7% 113,8 158,0 163,25,2 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado Lucro Líquido Alupar (R$ MM)
  • 17. 17 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida Ajustada 282,9 254,8 11,0% 821,4 745,9 10,1% Custos Operacionais Ajustados* -19,6 -18,8 4,4% -52,2 -47,7 9,5% Depreciação / Amortização -1,5 -1,4 11,1% -4,3 -2,0 112,7% Despesas Operacionais -9,0 -9,1 -1,4% -29,2 -27,5 6,4% EBITDA (CVM 527) 254,2 226,9 12,0% 739,9 670,8 10,3% Margem Ebitda Ajustada 89,9% 89,0% 0,9 p.p 90,1% 89,9% 0,2 p.p Resultado Financeiro -33,4 -34,5 -3,1% -88,2 -103,9 -15,1% Lucro Líquido 180,6 156,7 15,3% 547,5 477,9 14,6% Dívida Líquida** 1.277,6 1.358,5 -6,0% 1.277,6 1.358,5 -6,0% R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida 256,3 236,7 8,3% 737,6 681,3 8,3% Custos Operacionais -19,7 -18,5 6,3% -52,3 -47,2 10,7% Depreciação / Amortização -28,5 -27,5 3,7% -84,2 -79,2 6,3% Despesas Operacionais -8,9 -9,1 -1,2% -29,2 -27,4 6,4% EBITDA (CVM 527) 227,7 209,1 8,9% 656,1 606,7 8,2% Margem Ebitda 88,8% 88,4% 0,4 p.p 89,0% 89,0% 0,0 p.p Resultado Financeiro -33,4 -34,5 -3,1% -88,2 -103,8 -15,0% Lucro Líquido 138,3 123,3 12,2% 402,1 361,1 11,4% Dívida Líquida** 1.277,6 1.358,5 -6,0% 1.277,6 1.358,5 -6,0% *Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura ** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
  • 18. 18 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado 254,8 282,9 745,9 821,4 3T12 3T13 9M12 9M13 Receita Líquida Ajustada (R$ MM) 236,7 256,3 681,3 737,6 3T12 3T13 9M12 9M13 Receita Líquida (R$ MM) 123,3 138,3 361,1 402,1 3T12 3T13 9M12 9M13 Lucro Líquido (R$ MM) Informações Societárias Informações Regulatórias 156,7 180,6 477,9 547,5 3T12 3T13 9M12 9M13 Lucro Líquido (R$ MM) 226,9 254,2 670,8 739,9 89,0% 89,9% 89,9% 90,1% 3T12 3T13 9M12 9M13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 209,1 227,7 606,7 656,1 88,4% 88,8% 89,0% 89,0% 3T12 3T13 9M12 9M13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
  • 19. 19 Destaques Financeiros Geração - Combinado R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida 43,8 43,1 1,7% 134,8 121,8 10,7% Custos Operacionais -10,6 -2,0 424,9% -25,4 -6,6 287,0% Depreciação / Amortização -8,3 -8,5 -1,9% -25,1 -24,0 4,5% Compra de Energia -1,2 -0,8 50,1% -24,7 -22,2 11,2% Despesas Operacionais -2,4 -7,3 -66,6% -10,0 -25,7 -61,1% EBITDA (CVM 527) 29,5 32,9 -10,2% 74,6 67,3 10,9% Margem Ebitda 67,4% 76,4% -9,0 p.p 55,4% 55,2% 0,2 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 88,2 - 31,1% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 65,4% - 10,2 p.p Margem EBITDA (Exclusão Intercompany) 70,3% - -6,1 p.p 56,7% - 1,5 p.p Resultado Financeiro -11,3 -12,9 -12,6% -34,4 -41,1 -16,3% Lucro Líquido / Prejuízo 8,9 10,8 -17,7% 12,7 0,4 - Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 24,7 - - Dívida Líquida* 1.141,3 1.009,7 13,0% 1.141,3 1.009,7 13,0% * Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
  • 20. 20 67,3 74,6 88,2 13,6 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 55,4% 64,5% Destaques Financeiros Geração - Combinado 43,1 43,8 3T12 3T13 Receita Líquida (R$ milhões) 121,8 134,8 9M12 9M13 Receita Líquida (R$ MM) 32,9 29,5 76,4% 67,4% 3T12 3T13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 0,4 12,7 24,7 12,0 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado Lucro Líquido (R$ MM) 55,2% 10,8 8,9 3T12 3T13 Lucro Líquido (R$ MM)
  • 21. 21 Endividamento - Consolidado 32,9% 36,7% 14,4% 0,2% 15,8% CDI TJLP Pré-fixada Cesta de moedas IPCA Dívida Bruta por Indexador (%) 1.328,9 301,0 4,65,6 1.555,8 BNDES (TJLP / IGP-M) Outros Bancos de Desenvolvimento Outros Moeda Local Moeda Estrangeira Debêntures Composição da Dívida (Em R$ mil) 3.195,8 999,0 2.196,9 Dívida Bruta Disponibilidade Dívida Líquida Dívida Total (R$ milhões) 18% 82% Perfil da Dívida (%) Curto Prazo Longo Prazo
  • 22. 22 Endividamento - Consolidado Moody’sMoody’sMoody’sMoody’s InvestorsInvestorsInvestorsInvestors ServiceServiceServiceService Corporativo (escala nacional) AA+ Corporativo (escala nacional) Aa2.br Corporativo (escala global) Ba1 255,4 75,4 271,7 318,0 278,0 251,1 135,8 930,6 743,6 126,9 89,3 83,8 24,1 124,1 68,9 257,7 Disponi bilidade 2013 2014 2015 2016 2017 2018 após 2018 Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Subsidiárias Controladora Bridges 160,4
  • 23. 13 de Novembro de 2013 Contato RI Marcelo Costa Diretor de Relações com Investidores Luiz Coimbra Analista de Relações com Investidores Tel.: (011) 2184-9600 ri@alupar.com.br