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Apresentação de Resultados do 3T13
- 1. 13 de Novembrode 2013 Resultados 3T13
- 2. 2 Disclaimer As demonstrações financeirasindividuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.
- 3. 3 Visão Geral daAlupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração Distribuição Geográfica dos Ativos Operacional Em construção Portfólio de 28 concessões de longo prazo, com vencimentos iniciando em 2030 (transmissão) e 2034 (geração) Transmissão Geração Brasil Concessões da Alupar – Transmissão e Geração Hoje PerpétuoTranschile Operacional Em Construção Perpétuo
- 4. 4 Estrutura Corporativa Nota: (1) ATBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC. V 50,01% T 42,51% 100% 50,01%V 50,02% T 50,02% V 100% T 50,01% 70,02% V 50,01% T 42,51% 99,90% 41,00% 41,00% 41,00% Transminas Lavrinhas 47,51% 50,99% V 50,02% T 50,02% 51,00% 80,00%15,00% 80,00% 20,00% Transirapé Transleste Rio Claro Ijuí Queluz STC EBTE Transudeste Lumitrans ETES 50,01% V 100% T 50,01% STN ENTEEATE ECTE ERTE ETEP ETEM 62,06% ETVG ESDE Ferreira Gomes 100% TNE 51,00% Risaralda 99,86% 100% ETSE 100% 46,00% TME 50,99%Energia dos Ventos 51,00% Transchile TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE TBE Geração Em construção TBE1 Ativos da TBETransmissão Verde 8 82,00%
- 5. 5 Cultura Corporativa Disciplina financeira Crescimentoresponsável e sustentável Estrutura de capital eficiente Governança corporativa e transparência Desenvolvimento de pessoas
- 6. 6 Fato Relevante, 29de agosto de 2013 Negociação de 13,1 MW médios da PCH Verde 8 Leilão: 06/2013 - ANEEL Localização: Rio Verde, município de Santa Helena de Goiás (GO) Potência Instalada: 30,0 MW Energia Assegurada: 18,7 MW Entrada em Operação (ANEEL): 2018
- 7. 7 Fato Relevante, 29de agosto de 2013 Desistência do consórcio para participação no processo licitatório da UHE Sinop
- 8. 8 TNE – Licençade instalação da ampliação da subestação Boa Vista Comunicado ao Mercado, 04 de outubro de 2013 A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, conforme publicação realizada no Diário Oficial da União na data de hoje, sua subsidiária, a empresa TRANSNORTE ENERGIA S.A. (“TNE”) torna público que recebeu do Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (“IBAMA”), a Licença de Instalação nº 968/2013, com validade de 18 (dezoito) meses, contados a partir da data de sua emissão, qual seja, 30 de setembro de 2013, para a Ampliação da Subestação Boa Vista/Instalação do equipamento Compensador Estático de Reativos - CER, no Município de Boa Vista/RR.
- 9. 9 Fato Relevante, 17de outubro de 2013 Concretização da aquisição de participação nas Transmineiras pela EATE V 50,02% T 50,02% 70,02% Transminas Transirapé Transleste Transudeste EATE 10,00% 10,00% 10,00% Antes – Participação Indireta 28,71% 41,00% 41,00% 41,00% Aquisição de 4.956.900 ações preferencias de emissão da Transleste detidas pelo ORTENG Aquisição de 3.000.000 ações preferencias de emissão de Transudeste detidas pelo ORTENG Aquisição de 2.234.049 ações preferencias de emissão de Transirapé detidas pelo ORTENG Valor total da operação: 33,5 milhões Atual – Participação Indireta 33,71% 70,02% Transminas Transirapé Transleste Transudeste 41,00% 41,00% 41,00%
- 10. 10 Liquidação financeira econsequente aquisição de participação nas PCHs Queluz e Lavrinhas Fato Relevante, 28 de outubro de 2013 QUELUZ LAVRINHAS Antes V 50,01% Aquisição de 3.285.627 ações preferencias de emissão de Lavrinhas detidas pelo FI-FGTS Aquisição de 3.387.982 ações preferencias de emissão de Queluz detidas pelo FI-FGTS Valor total da operação: 11,5 milhões T 35,01% V 50,01% T 35,01% QUELUZ LAVRINHAS Atual V 50,01% T 42,51% V 50,01% T 42,51%
- 11. 11 Ferreira Gomes –Desvio do rio Araguari Comunicado ao Mercado, 04 de novembro de 2013 A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que sua controlada, a empresa Ferreira Gomes Energia S.A. concluiu, na data de hoje, a operação do desvio do Rio Araguari pelos vertedouros da UHE Ferreira Gomes, com capacidade instalada de 252 MW, localizada no Estado do Amapá.
- 12. 12 Preço de Energia 0 20 40 60 80 100 0 100 200 300 400 500 600 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 % R$/MWh Termo(%) Hidro (%) PLD - SE (R$/MWh) EARM - SE (%) Fonte: ONS/CCEE – Elaboração: AluparFonte: ONS – Elaboração: Alupar Aumento da participação termoelétrica Atraso na construção de novos empreendimentos Adoção de procedimentos de aversão a risco na formação do preço de curto prazo – PLD Podem influenciar na elevação preços futuros de energia.
- 13.
- 14. 14 Destaques Financeiros –Consolidado R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida Ajustada 302,0 277,9 8,7% 885,3 818,2 8,2% EBITDA (CVM 527) 263,4 241,7 9,0% 751,7 686,3 9,5% Margem Ebitda Ajustada 87,2% 87,0% 0,2 p.p 84,9% 83,9% 1,0 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 765,3 - 11,5% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 86,4% - 2,5 p.p Resultado Financeiro -41,2 -65,7 -37,2% -137,3 -171,3 -19,8% Lucro Líquido consolidado 175,0 132,3 32,3% 490,6 402,5 21,9% Minoritários Subsidiárias 92,7 83,8 10,7% 268,7 235,3 14,2% Lucro Líquido Alupar 82,3 48,5 69,5% 221,9 167,2 32,7% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,39 0,23 69,5% 1,07 0,80 32,7% Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 227,1 - 35,8% Dívida Líquida** 2.196,9 2.578,4 -14,8% 2.196,9 2.578,4 -14,8% Dív. Líquida / Ebitda*** 2,1 2,7 2,2 2,8 R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida 282,3 264,4 6,8% 818,8 765,6 7,0% EBITDA (CVM 527) 239,8 225,4 6,4% 674,9 625,7 7,9% Margem Ebitda 84,9% 85,3% -0,4 p.p 82,4% 81,7% 0,7 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 688,5 - 10,0% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 84,1% - 2,4 p.p Resultado Financeiro -41,2 -65,7 -37,2% -137,3 -171,2 -19,8% Lucro Líquido consolidado 136,8 102,5 33,5% 356,8 295,8 20,6% Minoritários Subsidiárias 74,3 67,0 10,9% 198,8 182,0 9,2% Lucro Líquido Alupar 62,5 35,4 76,4% 158,0 113,8 38,8% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,30 0,17 76,4% 0,76 0,55 38,8% Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 163,2 - 43,4% Dívida Líquida** 2.196,9 2.578,4 -14,8% 2.196,9 2.578,4 -14,8% Dív. Líquida / Ebitda*** 2,3 2,9 2,4 3,1 *Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado. Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
- 15. 15 Destaques Financeiros Consolidados- IFRS 241,7 263,4 87,0% 87,2% 3T12 3T13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 48,5 82,3 3T12 3T13 Lucro Líquido Alupar (R$ MM) 277,9 302,0 3T12 3T13 Receita Líquida Ajustada (R$ MM) 686,3 751,7 765,313,6 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 84,9% 86,4% 83,9% 167,2 221,9 227,1 5,2 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado Lucro Líquido Alupar (R$ MM) 818,2 885,3 9M12 9M13 Receita Líquida Ajustada (R$ MM)
- 16. 16 Destaques Financeiros Consolidados- Regulatório 225,4 239,8 85,3% 84,9% 3T12 3T13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 35,4 62,5 3T12 3T13 Lucro Líquido Alupar (R$ MM) 264,4 282,3 3T12 3T13 Receita Líquida (R$ MM) 765,6 818,8 9M12 9M13 Receita Líquida (R$ MM) 625,7 674,9 688,513,6 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 82,4% 84,1% 81,7% 113,8 158,0 163,25,2 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado Lucro Líquido Alupar (R$ MM)
- 17. 17 Destaques Financeiros Transmissão- Combinado R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida Ajustada 282,9 254,8 11,0% 821,4 745,9 10,1% Custos Operacionais Ajustados* -19,6 -18,8 4,4% -52,2 -47,7 9,5% Depreciação / Amortização -1,5 -1,4 11,1% -4,3 -2,0 112,7% Despesas Operacionais -9,0 -9,1 -1,4% -29,2 -27,5 6,4% EBITDA (CVM 527) 254,2 226,9 12,0% 739,9 670,8 10,3% Margem Ebitda Ajustada 89,9% 89,0% 0,9 p.p 90,1% 89,9% 0,2 p.p Resultado Financeiro -33,4 -34,5 -3,1% -88,2 -103,9 -15,1% Lucro Líquido 180,6 156,7 15,3% 547,5 477,9 14,6% Dívida Líquida** 1.277,6 1.358,5 -6,0% 1.277,6 1.358,5 -6,0% R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida 256,3 236,7 8,3% 737,6 681,3 8,3% Custos Operacionais -19,7 -18,5 6,3% -52,3 -47,2 10,7% Depreciação / Amortização -28,5 -27,5 3,7% -84,2 -79,2 6,3% Despesas Operacionais -8,9 -9,1 -1,2% -29,2 -27,4 6,4% EBITDA (CVM 527) 227,7 209,1 8,9% 656,1 606,7 8,2% Margem Ebitda 88,8% 88,4% 0,4 p.p 89,0% 89,0% 0,0 p.p Resultado Financeiro -33,4 -34,5 -3,1% -88,2 -103,8 -15,0% Lucro Líquido 138,3 123,3 12,2% 402,1 361,1 11,4% Dívida Líquida** 1.277,6 1.358,5 -6,0% 1.277,6 1.358,5 -6,0% *Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura ** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" Principais Indicadores "REGULATÓRIO"
- 18. 18 Destaques Financeiros Transmissão- Combinado 254,8 282,9 745,9 821,4 3T12 3T13 9M12 9M13 Receita Líquida Ajustada (R$ MM) 236,7 256,3 681,3 737,6 3T12 3T13 9M12 9M13 Receita Líquida (R$ MM) 123,3 138,3 361,1 402,1 3T12 3T13 9M12 9M13 Lucro Líquido (R$ MM) Informações Societárias Informações Regulatórias 156,7 180,6 477,9 547,5 3T12 3T13 9M12 9M13 Lucro Líquido (R$ MM) 226,9 254,2 670,8 739,9 89,0% 89,9% 89,9% 90,1% 3T12 3T13 9M12 9M13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 209,1 227,7 606,7 656,1 88,4% 88,8% 89,0% 89,0% 3T12 3T13 9M12 9M13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%)
- 19. 19 Destaques Financeiros Geração- Combinado R$ MM 3T13 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.% Receita Líquida 43,8 43,1 1,7% 134,8 121,8 10,7% Custos Operacionais -10,6 -2,0 424,9% -25,4 -6,6 287,0% Depreciação / Amortização -8,3 -8,5 -1,9% -25,1 -24,0 4,5% Compra de Energia -1,2 -0,8 50,1% -24,7 -22,2 11,2% Despesas Operacionais -2,4 -7,3 -66,6% -10,0 -25,7 -61,1% EBITDA (CVM 527) 29,5 32,9 -10,2% 74,6 67,3 10,9% Margem Ebitda 67,4% 76,4% -9,0 p.p 55,4% 55,2% 0,2 p.p EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 88,2 - 31,1% Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 65,4% - 10,2 p.p Margem EBITDA (Exclusão Intercompany) 70,3% - -6,1 p.p 56,7% - 1,5 p.p Resultado Financeiro -11,3 -12,9 -12,6% -34,4 -41,1 -16,3% Lucro Líquido / Prejuízo 8,9 10,8 -17,7% 12,7 0,4 - Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 24,7 - - Dívida Líquida* 1.141,3 1.009,7 13,0% 1.141,3 1.009,7 13,0% * Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"
- 20. 20 67,3 74,6 88,2 13,6 9M12 9M13 AjusteGSF 9M13 Ajustado EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 55,4% 64,5% Destaques Financeiros Geração - Combinado 43,1 43,8 3T12 3T13 Receita Líquida (R$ milhões) 121,8 134,8 9M12 9M13 Receita Líquida (R$ MM) 32,9 29,5 76,4% 67,4% 3T12 3T13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) 0,4 12,7 24,7 12,0 9M12 9M13 Ajuste GSF 9M13 Ajustado Lucro Líquido (R$ MM) 55,2% 10,8 8,9 3T12 3T13 Lucro Líquido (R$ MM)
- 21. 21 Endividamento - Consolidado 32,9% 36,7% 14,4% 0,2% 15,8% CDI TJLP Pré-fixada Cestade moedas IPCA Dívida Bruta por Indexador (%) 1.328,9 301,0 4,65,6 1.555,8 BNDES (TJLP / IGP-M) Outros Bancos de Desenvolvimento Outros Moeda Local Moeda Estrangeira Debêntures Composição da Dívida (Em R$ mil) 3.195,8 999,0 2.196,9 Dívida Bruta Disponibilidade Dívida Líquida Dívida Total (R$ milhões) 18% 82% Perfil da Dívida (%) Curto Prazo Longo Prazo
- 22. 22 Endividamento - Consolidado Moody’sMoody’sMoody’sMoody’sInvestorsInvestorsInvestorsInvestors ServiceServiceServiceService Corporativo (escala nacional) AA+ Corporativo (escala nacional) Aa2.br Corporativo (escala global) Ba1 255,4 75,4 271,7 318,0 278,0 251,1 135,8 930,6 743,6 126,9 89,3 83,8 24,1 124,1 68,9 257,7 Disponi bilidade 2013 2014 2015 2016 2017 2018 após 2018 Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Subsidiárias Controladora Bridges 160,4
- 23. 13 de Novembrode 2013 Contato RI Marcelo Costa Diretor de Relações com Investidores Luiz Coimbra Analista de Relações com Investidores Tel.: (011) 2184-9600 ri@alupar.com.br