O resumo da teleconferência de resultados do 1T16 é: A alavancagem do banco encontra-se em seu ponto de inflexão, com folga de capital e índice de cobertura em torno de 5%. As despesas administrativas caíram 14,9% mesmo em cenário inflacionário, enquanto a carteira de crédito tende à manutenção dos níveis atuais.

1. Teleconferência de
Resultados 1T16
11 de maio de 201611 de maio de 2016

2. Destaques
 Alavancagem do Banco encontra-se em seu ponto de inflexão, e hoje a carteira de crédito tende a manutenção dos seus
níveis atuais e, dependente de um cenário político-econômico benigno, uma potencial expansão.
 Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo.
 Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I.
 Índice de cobertura ao redor de 5%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
 R ã d 14 9% d d l d i i i á i i fl i á i Retração de 14,9% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário.
 Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil dos seus ativos.
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3. Destaques Financeiros
-5,6%-25,1%-31,6%
Captação TotalCarteira de Crédito
1
Patrimônio Líquido
R$ milhões
1.244 1.163 1.174
+1,0%
8.367 6 270
-8,6%
9.657 6.933 6 608
-4,7%
1.244 1.163 1.174
Mar-15 Dez-15 Mar-16
8.367
6.859
6.270
Mar-15 Dez-15 Mar-16
6.933 6.608
Mar-15 Dez-15 Mar-16
Lucro Líquido Margem Financeira ROAE
-17,5%
-20,9%
-0,4 p.p.
-0,7 p.p.
-2,0 p.p
-1,2 p.p
10 10 8
1T15 4T15 1T16
3,3% 3,6%
2,9%
1T15 4T15 1T16
4,0%
3,2%
2,0%
1T15 4T15 1T16
3/17Relações com Investidores | 1T16 |
1T15 4T15 1T16 1T15 4T15 1T16
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
1T15 4T15 1T16

4. Diversificação de Produtos e Receitas
Pine Tesouraria
1T16
Tesouraria
1T15
Mix de Receitas
C édi
Mesa de clientes
23,1%
Investimentos
3,2%
0%
Mesa de clientes
10,3%
Pine
Investimentos
3,4%
0,0%
Crédito
52,4%
Receitas de
Crédito
72,4%
Receitas de
Fianças e Avais
13,9%
Receitas de
Fianças e Avais
21,3%
Linhas de Negócio
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento.
 Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge.
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research.
4/17Relações com Investidores | 1T16 |

5. Margem Financeira
-2,0 p.p
Evolução da Margem Impactos no Período
4,0%
3 2%
-1,2 p.p
 Tri: Menor contribuição da tesouraria.
 Ano: Menor receita com recuperações de crédito.
3,2%
2,0%
1T15 4T15 1T16
Composição da Margem
R$ milhões
1T16 4T15 1T15
Margem Financeira
R lt d d i t di ã fi i 71 73 54Resultado da intermediação financeira 71 73 54
Efeito do overhedge (38) (15) 34
Resultado da intermediação financeira 33 58 88
5/17Relações com Investidores | 1T16 |

6. Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
R$ milhões
Despesas de Pessoal e Administrativas
1T16 4T15 1T15 Tri (%) 12M (%)
Despesas de pessoal 20 23 23 -13,7% -10,5%
Outras despesas administrativas 16 19 18 -16,6% -12,9%
Subtotal 36 42 41 -14,9% -11,6%
Despesas não recorrentes (2) (4) (1) -42 3% 51 8%Despesas não recorrentes (2) (4) (1) 42,3% 51,8%
Total 34 38 39 -12,1% -14,0%
Funcionários1
344 361 413 -4,7% -16,7%
1
Inclui terceiros
81,6% 100,0%
40
Despesas e Índice de Eficiência
23 23
20
39,1%
60,0%
0,0%
50,0%
25
30
35
Despesas de pessoal
20
18 19
16
-100,0%
-50,0%
10
15
20
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
6/17Relações com Investidores | 1T16 |
-200,0%
-150,0%
0
5
1T15 4T15 1T16

7. Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,6 bilhões...
-31,6%
R$ milhões
909
8 621
9.657
-4,7%
1
3.191
2 896
585
626
485
Trade finance: 6,6%8.621
7.691
6.933
6.608
1
1.118
1.074
2.896
2.492
2.373
2.250
485
438 Fiança: 34,1%
4.440
4.066
924
794 747
Repasses: 11,3%
4.066
3.650
3.282 3.172
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Capital de giro : 48%
2
48,0%
7/17Relações com Investidores | 1T16 |
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.

8. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
...com importante diversificação setorial.
13%13%13%12%%
Açúcar e EtanolAçúcar e Etanol
13%
Materiais de
Construção e
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
1%
Outros
9%
Setores Rebalanceamento
10%10%8%8%7%8%
12%12%12%13%11%9%
12%13%12%12%
12%
8%
13%13%13%12%15%
20%
Energia
Imobiliário
13%
Energia
12%
Serviços
Especializados
3%
Veículos e Peças
2%
Decoração
2%
1%
43%
7%6%
7%5%
5%5%
10%10%
10%10%8%8%
10%10%8%8%7%8%
Engenharia
Agricultura
Transportes e
Imobiliário
12%
Química e
Petroquímica
3%
Comércio
Varejista
3%
36%36%38%40%43%42%
Mar‐16Dez‐15Mar‐15Mar‐14Mar‐13Mar‐12
Logística
Outros
Engenharia
10%
Agricultura
10%
Transportes e
Logística
7%
Telecomunicações
4%
Comércio Exterior
4%
Metalurgia
3%
 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.
 A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
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9. Principais Setores
Açúcar e Etanol | Energia| Imobiliário
Açúcar e Etanol (13%) Energia (12%)
Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Estado
Eólica
72%Di ib id
Forne. de
Equip.
7%
PCHs UHEs
4%Fianças
60%Repasses
11%SP
66%
PR
8%
GO
3%
Capital de
Giro
59%
Repasses
11%
Trade
Finance
4%
72%
Transmissoras
9%
Distribuidoras
8%
Capital de
Giro
29%
MG
23%
59%
Fianças
26%
Imobiliário (12%)
Loteamento
44%
Comercial
4%
Exposição por Produto Exposição por Segmento
R id i l
Galpões
12%
Shopping
10%
Capital de
Giro
79%
Fianças
21%
9/17Relações com Investidores | 1T16 |
Residencial
30%

10. Principais Setores
Engenharia | Agricultura
Engenharia (10%) Agricultura (10%)
Exposição por Produto Exposição por Produto
Trade
Finance
7%
Fianças
1%
i
Repasses
3%
Capital de
Giro
76%
Repasses
16%
Capital de
Giro
83%
Fianças
14%
Exposição por EstadoExposição por Segmento
MT
33%
Outros
9%
Concessão
34%
Óleo e Gás
4%
Energia
3%
SP
32%
BA
11%
PR
9%
MS
6%
Transporte
32%
Industrial
27%
10/17Relações com Investidores | 1T16 |

11. Qualidade da Carteira de Crédito
~90% dos créditos classificados entre AA-C.
AA A B
31 de março de 2016
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
AA-A
31,6%
B
29,1%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
2,1%
1,8%
1,2%
1,7%
0,7%
C
D-E
5,9%
F-H
4,6%
mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar
28,8%
546%
550%
1,050%
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura Garantias
6,4%
9,3%
10,5%
8 0%
10.0%
12.0%
7 0%
9.0%
11.0%
161%
80%
50%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
40%
Aplicações
Financeiras
3%
6,4%
4,1%
5,1% 4,9%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
‐1.0%
1.0%
3.0%
5.0%
7.0%
Mar-15 Dez-15 Mar-16
Recebíveis
Alienação
11/17Relações com Investidores | 1T16 |
D-H Portfolio Coverage of Total Portfolio Cobertura da Carteira D-H Vencida
Recebíveis
15%
ç
Fiduciária de
Imóveis
42%1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
1 2 3

12. Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Valor Nocional
MtM
31 de março de 2016 R$ milhões
Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
349 366
560
479
398
894
MtM
MtM Estressado
Juros
Moeda
79%
7 482 7 948 3 270 4 941 4 845
(103)
33
160
(171)
Commodities
12%
9%
7.482 7.948 3.270 4.941 4.845
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
é
Cenário em 31 de março de 2016:
Segmentos de Mercado Perfil da Carteira
 Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
 Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
ç
 Duration: 176 dias
 MtM: R$ 398 milhões
 Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais e Energia
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
 MtM Estressado: R$ -171 milhões
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13. Pine Investimentos
6º maior banco em operações de renda fixa sendo o 2º em operações de curto prazo
R$ 25.000.000
Nota PromissóriaCRI
R$ 21.300.000
Operações Selecionadas
 Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa Empréstimo Ponte
R$ 18.000.000
Nota Promissória
Coordenador Líder
CRI
Coordenador Líder
Operações de Renda Fixa.
 Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Empréstimo Ponte
Coordenador
outubro, 2015dezembro, 2015
p ç p
 Research: Macro e Commodities.
outubro, 2015
Project Finance
R$ 7.500.000
D bê t
R$ 500.000.000
Debêntures de
R$ 10.300.000
R$ milhões
Receitas
Coordenador Lider
Project Finance Debêntures
Coordenador
estrutura
Coordenador Líder
P j t Fi
R$ 104.000.000
Coordenador Lider
outubro, 2015 setembro, 2015 setembro, 2015
Coordenador Líder
P j Fi
R$ 78.000.000 R$ 20.000.000
1 1
Project Finance
Coordenador
Project Finance
Coordenador
CRI
Coordenador Líder
13/17Relações com Investidores | 1T16 |
4T15 1T16 julho, 2015julho, 2015
Coordenador
junho, 2015
Coordenador Líder

14. Captação
Fontes de captação diversificadas...
R$ milhões
47% 41% 53%53% Caixa sobre Depósitos48%
8.367
Trade Finance: 5,6%
837
773
735
545
113
61
929
605
692
497
352
7.564
7.409
6.859
6.270
Private Placements: 1%
Multilaterais: 12,4%
Mercado de Capitais
I i l 3 9%
1,0%
509
476
207 295 284
796
787
764 751 761
338
272
318 279 244
819
1.022 1.029
777
61 Internacional: 3,9%
Letra Financeira: 12,1%
Mercado de Capitais Local:
4,5%
Repasses: 12,1%
1.273
1.322 1.321 1.570 1.662
157
197 359
336 218
24
18 33
18 17
1.161
1.091 952 806 759 Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 3,5%
Depósitos a Prazo PF: 26,5%
1.209 951 853 841 787
361
291 343 324 348
1.321
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Depósitos a Prazo PJ: 5,5%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 12,6%
14/17Relações com Investidores | 1T16 |

15. Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
9,0
10,0
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
77% 6%
Alavancagem Crédito sobre Captação Total
7,8x
7,1x
6,5x
6,0x
5,6x
5,2x
4,7x
4,4x
3,9x 3,7x 4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
77% 76%
70%
66%
69%
‐
1,0
2,0
3,0
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Asset and Liability Management (ALM) Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhõesR$ bilhões8,5 8,5
64% 63% 61% 55% 52%
p
6.8598.367 7.564 7.409 6.270
0,0
1,3
0,6 Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Depósitos à vista
2,9
0,6
0,7 Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Títulos e Valores Mobiliários
45% 48%
64% 63% 61%
0,4
5,0
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
4,0
Cobertura
de 126%
Carteira de Crédito
15/17Relações com Investidores | 1T16 |
36% 37% 39% 45% 48%
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
1,2
0, g ç
Patrimônio Líquido
Ativos
0,2
0,1
Passivos
Outros Ativos
Ativos Ilíquidos

16. Basileia III
O Índice de Basileia superou 15%.
0,9% 0,4%
13 0% 13,1% 13,1%
15,0% 15,1%
12 3%
14,1% 14,7%
0,8% 0,8% 0,9%
13,0% 13,1% 13,1%
12,2% 12,3% 12,2%
Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
16/17Relações com Investidores | 1T16 |

17. Relações com Investidores
Norberto Zaiet JuniorNorberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz MaximoLuiz Maximo
Coordenador de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine com
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
ri@pine.com
17/17Relações com Investidores | 1T16 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.