4. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Destaques
3T07
Resultados Operacionais
Forte crescimento de 12% na energia vendida entre o 3T06 e o 3T07
As perdas globais diminuíram 1 p.p. no 3T07, quando comparado ao 3T06
Os índices de DEC e FEC da CEMAR melhoraram 35,6% e 35,1%, respectivamente, nos últimos 12
meses
Resultados Financeiros
A Receita Líquida atingiu R$635,4 MM nos 9M07, sendo 5,3% maior que a registrada nos 9M06
O EBITDA atingiu R$275,3 MM (margem de 43,3%) nos 9M07, 13,5% maior do que os R$242,6 MM
dos 9M06
O EBITDA pró-forma, ajustado pelo efeito da CVA-PLPT, teria alcançado R$275,0 MM nos 9M07, o
que representaria um crescimento de 32,2% em relação ao registrado nos 9M06
O Lucro Líquido dos 9M07 foi de R$104,9 MM, 23,4% acima dos 9M06
Em agosto as tarifas de fornecimento de energia da CEMAR foram reajustadas em 8,08%
4
6. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Base de Clientes
3T07
• Crescimento de 6,4% na base de clientes nos últimos 12 meses (85,4 mil novos clientes)
Clientes (mil) Número de Clientes (% por Classe)
8,9% Outros - 4,7%
7,5% 7,2% Com. - 7,2%
6,9%
6,4% Ind. - 0,7%
1.327 1.349 1.373 1.398 1.412
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Res. - 87,4%
Clientes Var. Anual
6
7. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Volume de Energia
3T07
• Crescimento de 12,0% no volume de energia faturada no 3T07
• Forte crescimento nas classes residencial (14,5%) e industrial (24%)
• Elevação da expectativa de crescimento do mercado em 2007 – entre 8% a 10%
Volume de Energia Faturada (MWh)
CLASSE DE CONSUMO (MWh) 3T06 3T07 Var. % 9M06 9M07 Var.%
Residencial 300.342 343.996 14,5% 875.372 989.520 13,0%
Industrial 103.575 128.485 24,0% 276.751 335.673 21,3%
Comercial 149.695
149 695 161.254
161 254 7,7%
7 7% 430.359
430 359 461.500
461 500 7,2%
7 2%
Outros (exclui consumo próprio) 185.888 194.618 4,7% 524.308 557.276 6,3%
TOTAL 739.500 828.353 12,0% 2.106.789 2.343.970 11,3%
Energia Vendida (% por Classe) Carga (Var.% MWh)
Brasil vs. NE vs. CEMAR – 3T07 x 3T06
Res. - 41,5%
Outros - 23,5%
4,5% 4,9% 9,2%
Com. - 19 5%
C 19,5% Ind. - 15,5% Brasil - SIN Nordeste CEMAR
7
8. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Balanço Energético e Perdas de Energia
3T07
• A energia requerida pela CEMAR cresceu 9,1% nos 9M07
• Menor nível de perda global desde o 2T04
Balanço Energético - MWh
Bal. Energético (MWh) 3T06 3T07 Var. % 9M06 9M07 Var.%
Energia Requerida * 1.085.933 1.171.724 7,9% 3.036.733 3.313.339 9,1%
Energia Vendida ** 741.243 829.724 11,9% 2.111.835 2.347.827 11,2%
Perdas 344.690 342.000 -0,8%
0,8% 924.898 965.512 4,4%
* Inclui geração própria
** Inclui vendas às classes, consumo próprio e fornecimento à CEPISA
Perdas de Energia (acumuladas nos últimos 12 meses)
29,9% 29,8% 29,9% 29,5% 28,9%
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
8
9. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
DEC e FEC
3T07
• O grande volume de investimentos realizados na rede elétrica tem permitido uma
consistente evolução nos índices de qualidade
• Os índices de DEC e FEC da CEMAR melhoraram 35,6% e 35,1%, respectivamente, nos
últimos 12 meses
DEC FEC
5,7 5,9
9,8 5,3
7,8
78 7,6
6 1,2
4,8
48 -35,1%
-35 1%
1,9 6,8 -35,6% 1,4
1,2
0,9 0,9 0,9 3,5
0,9 5,0
0,4
0,4
6,9
69 7,8 4,2
42 4,3
43 4,6
6,7
67 5,9 4,6 3,9
39 3,1
31
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Distribuição Suprimento CEMAR Distribuição Suprimento CEMAR
9
11. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Receita Líquida
3T07
• Excluindo o impacto da CVA do PLPT,
a receita líquida cresce 9,1% entre o 3T06 e o 3T07
Receita Líquida (R$ MM)
54,4%
5,3%
7,8% 13,6% 12,6% Var. Anual
-5,9%
248,4 206,6 195,1 206,4 233,9
, 603,6
, 635,
635,4 Receita Líquida
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07
Receita Líquida (R$ MM) Ajustada (Pró-forma: ex. CVA PLPT )
(Pró forma: PLPT*)
32,9% 11,6%
13,6% 9,1%
7,8% 12,6% Var. Anual
Rec. Liq. Ajustada
213,9 206,6 195,1 206,4 233,5 569,1 635,1
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07
* R$34,5 MM no 3T06 e R$0,3 MM no 3T07
11
12. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Custos e Despesas Gerenciáveis
3T07
• PMSO (excluindo provisões) atingiu 13,3% da ROL no 3T07, 0,3 p.p. acima do 3T06
• Pessoal: R$10,1 milhões no 3T07, 19,8% abaixo do 3T06, devido ao término da reestruturação
•S
Serviços de Terceiros: serviços de plantão, manutenção do SAP, central de atendimento e
i d T i i d l tã t ã d SAP t l d t di t
atendimento terceirizado aumentaram gastos em 10,3% no 3T07
Custos e Despesas Gerenciáveis
R$ MM 3T06 3T07 Var.% 9M06 9M07 Var.%
Pessoal 12,6 10,1 -19,8% 41,5 33,3 -19,9%
Material 1,1 1,7 60,9% 3,5 4,1 19,6%
Serviço de Terceiros 16,8 18,6 10,3% 44,8 51,2 14,2%
Outros 1,8 0,8 -55,9% 8,1 2,9 -64,0%
PMSO 32,4 31,2 -3,5% 97,9 91,5 -6,5%
PMSO (% R
Rec. Li )
Liq) 13,0%
13 0% 13,3% 0,3
13 3% 0 3 p.p. 16,2%
16 2% 14,4% 1 8
14 4% -1,8 p.p.
Provisões 9,0 6,3 -30,2% 21,1 23,0 8,6%
PDD e Perdas 7,2 5,2 -28,3% 15,7 16,8 7,5%
PDD e Perdas (% da Rec. Op. Bruta) 2,3% 1,6% -0,9 p.p. 1,9% 1,9% 0 p.p.
Provisões para Contingências e Outras Provisões 1,8
18 1,1
1 1 -37,7%
37 7% 5,4
54 6,1
61 14,2%
14 2%
Outras Despesas Não Recorrentes 5,7 0,0 N/A 5,7 0,0 N/A
CUSTOS E DESPESAS GERENCIÁVEIS 47,0 37,5 -20,3% 124,7 114,5 -8,2%
CUSTOS E DESPESAS GERENCIÁVEIS (% Rec. Liq.) 18,9% 16,0% -2,9 p.p. 20,7% 18,0% -2,7 p.p.
12
13. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Produtividade
3T07
• Continuidade nos ganhos de produtividade e eficiência nos gastos gerenciáveis
• A relação PMSO/Cliente diminuiu em 9,6% no 3T07, em comparação ao 3T06
• Aumento de 4,7% na relação Clientes/Colaborador entre o 3T07 e o 3T06
PMSO por Cliente (R$/Cliente) Clientes por Colaborador*
4,7%
-9,6%
24,6 23,1 23,5 20,5 22,2 1.130 1.161 1.176 1.188 1.183
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
* Exclui colaboradores terceirizados
13
14. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
EBITDA e Margem EBITDA
3T07
• EBITDA alcançou R$104,7 MM no 3T07, 4,1% abaixo do registrado no 3T06
• Margem EBITDA de 44,8% no 3T07, 0,9 p.p. maior do que no 3T06
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (% da Receita Líquida)
47,5% 13,5%
43,9% 45,3% 44,8%
Margem EBITDA
39,5%
-4,1%
242,6 275,3 Receita Líquida
109,2 98,1 77,0 93,6 104,7
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (Pró-forma: ex. CVA PLPT*)
47,5%
47 5%
45,3% 44.6% 32,2%
39,5% Margem EBITDA
34,9%
39,8%
74,7 98,1 77,0 93,6 104,4 208,1 275,0 Receita Líquida
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07
* R$34,5 MM no 3T06 e R$0,3 MM no 3T07
14
15. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Rentabilidade
3T07
• A comparabilidade dos índices de rentabilidade ficaram prejudicadas devido à
CVA do PLPT no 3T06, no entanto a trajetória anual é crescente
EBITDA por Cliente (R$/Cliente) EBITDA por MWh (R$/MWh)
-14,4%
-10,1%
82,9 73,3 56,6 67,5 74,5 147,6 121,7 106,2 118,4 126,4
3T06 4T06 1T07 2T07 3T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
15
16. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Imposto de Renda e Contribuição Social
3T07
• Baixa alíquota efetiva
• Para 2007, esperamos uma taxa efetiva próxima entre 6% e 9% na Equatorial
I.R. e C.S.L.L. (R$MM) 9M06 9M07
LAIR (1) 166,5
166 5 218,2
218 2
Despesa de I.R. e C.S.L.L. (DRE) (37,2) (63,5)
(+) Reversão Provisão 2005 (9,4) 0,3
(-) Ativo Fiscal Diferido 22,1 34,5
(-) Incentivo ADENE 4,0 5,2
(=) I.R. e C.S.L.L. Devido (20,6) (23,6)
(+) Créditos Fiscais - 7,6
(=)
( ) Imposto a Pagar - Conceito Caixa (2) (20,6)
(20 6) (16,1)
(16 1)
Taxa Efetiva de I.R. e C.S.L.L.= (2)/(1) -12,3% -7,4%
16
17. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Lucro Líquido
3T07
• O Lucro Líquido nos 9M07 atingiu R$104,9 MM , sendo 23,4% superior ao registrado nos 9M06
Lucro Líquido (R$MM) e Margem Líquida (%RL)
16,5%
16 5%
23,2% 14,1%
19,4% 17,1%
15,8% 16,5%
51,8 40,4 30,8 34,1 40,0 85,0 104,9
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07
Lucro Líquido Margem Líquida
17
18. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Endividamento
3T07
• Dívida Bruta de R$725,9 MM ao final do 3T07. Elevação de R$30,6 MM em relação ao 2T07
em decorrência da liberação da penúltima parcela da linha de financiamento do BNB de R$35,1 MM
PERFIL DA DÍVIDA
• Custo médio de 10,9%a.a. (últ. 12 m) ou 87,9% do CDI
• Prazo médio de vencimento: 9,3 anos
,
Cronograma de Endividamento Bruto – 3T07
Amortização – 3T07
Vencimento R$ MM % do Total
Spread Médio Prazo Final Médio Prazo Médio
Indexador Part. (%)
Curto Prazo 18,0 2,5% (ao ano) (mês/ano) (em anos)
Longo Prazo 707,9 97,5% Libor Libor + 0,8% aa
, ago-18
g 11,3
, 0,7%
,
IGP-M 4,0% aa dez-23 16,0 17,8%
2008 18,8 2,6%
TJLP 4,8% aa mar-12 5,0 4,2%
2009 46,8 6,4% Pré Fixado (R$) 11,5% aa fev-17 10,0 17,7%
2010 49,8 6,9% RGR 6,1% aa ago-17 10,2 9,3%
2011 119,1 16,4% Pré Fixado (US$) 6,7% aa jun-20 13,3 0,9%
FINEL* 9,8% aa dez-15 8,0 8,2%
Após 2011 473,4 65,2%
CDI 105,4% do CDI mai-13 6,2 41,1%
Total 725,9 100,0%
* O índice setorial FINEL representa 20% do IGP-M
18
19. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Dívida Líquida
3T07
• Manutenção de um alto nível de liquidez e de baixo índice de alavancagem financeira
Dívida Líquida Consolidada (R$MM) Dívida Líquida Ajustada pela Participação (R$MM)
88,3 57,7
198,4
0,7 x 129,7
EBITDA 0,4 x
195,6
EBITDA
195,6
725,9 243,6 474,4 91,4
Dí Líq.
Dí Líq.
CEMAR
CEMAR
íquido
íquido
EQTL
EQTL
Bruta
Bruta
Disp.
Disp.
Ativo
Ativo
Dív.
Disp.
Dív.
Disp.
Reg.
3T07
Reg.
3T07
ív.
ív.
R
A
D
A
D
3
3
Lí
Lí
19
20. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Dívida Líquida Consolidada
3T07
• Manutenção de alto nível de liquidez e baixo índice de alavancagem financeira
Dívida Líquida (R$ MM) e Dívida Líquida / EBITDA (últ. 12 m)
0,7
0,6
0,5
0,3 0,3
105,1 105,0 176,0 241,7 243,6
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Dívida Líquida Div. Liq / EBITDA (últ. 12 m)
20
21. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Investimentos
3T07
• Os investimentos próprios da CEMAR* alcançaram R$48,4 MM no 3T07
• Expectativas de investimento:
2007: R$200-R$220 MM / 2007-2009: R$500-R$550 MM
Investimentos Próprios CEMAR (R$ MM)
56,1
0,5
48,4
9,5
45,0 Outros
1,0
0,4 3,3
3,3
Equipamentos e
q p
16,4 Sistemas
31,5 31,5 Expansão da Rede
0,2
4,5 2,9
1,9 27,1 32,0 Manutenção da Rede
12,8
18,1
29,6
14,0 14,3 12,1
8,7
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
*Excluindo investimentos diretos relacionados ao PLPT
21
24. Reestruturação Societária
1. Concentração do Controle da Equatorial e da CEMAR
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
3. Adesão da Equatorial ao Novo Mercado
4. Estratégia após Reestruturação Societária
24
25. 1. Concentração do Controle da Equatorial e
da CEMAR
Em 05/11/07 foi assinado contrato entre GP Energia e PCP Latin America Power Fund,
que define a transferência da totalidade das ações detidas pela GP Energia na
Equatorial Energia Holdings, LLC, sociedade que controla indiretamente a Equatorial,
ao PCP Latin America Power Fund
O preço a ser pago pela transferência das ações da GP Energia é de R$203,8 MM, o
que equivale a uma cotação de R$18,64/Unit
A transferência está condicionada à autorização da ANEEL, de modo que somente
será implementada se e depois de obtida a anuência da agência
Concluída a transferência, a Equatorial e a CEMAR, terão o controle concentrado no
PCP Latin America Power Fund
C
25
26. 1. Concentração do Controle da Equatorial e
da CEMAR
Estrutura Atual Estrutura após Concentração do Controle
PCP Latin America GP Energia Brasil LP
PCP Latin America
Power Fund Limited
Power Fund Limited
46,25% total 53,75% total 100% total
Equatorial E
E t i l Energia
i Equatorial E
E t i l Energia
i
Holdings, LLC Holdings, LLC
100% total 100% total
Brasil Energia I LLC Brasil Energia I LLC
Exterior Exterior
55,60% ON 55,60% ON
3,80% PN 3,80% PN
30,70% total Brasil 30,70% total Brasil
Equatorial Energia Equatorial Energia
S.A. S.A.
65,07% ON 65,07% ON
, %
65,02% total 65,02% total
CEMAR CEMAR
26
27. 2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Estrutura da Participação na Light S.A.
PCP Latin America
Power Fund Limited
Após a concentração, PCP Latin America
Power Fund buscará consolidar na 99,96% ON Exterior
Equatorial Energia os seus investimentos 99,96 total
Brasil
no setor de energia PCP Energia
Participações S.A.
A proposta é incorporar na Equatorial a
incorporar, Equatorial, 25,00% ON
25,00% total
PCP Energia Participações, sociedade que
RME – Rio Minas
99,90% quotas
detém participação indireta de 13,06% na 99,90% total
Energia S.A.
Light, t é da RME,e
Li ht através d RME que, através de
t é d
Lidil Commercial
acordo de acionistas, compartilha o Ltda. 49,50% ON
49,50% total
controle da Light
2,74% ON Light S.A.
2,74% total
27
28. 2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Energia Vendida – 9M07 (Cativo)
Light S.A.
Outros
17,5% Residencial
RR
AP 40,2%
AM MA CE
PA RN
PB
PI
AC
PE Comercial
TO
RO SE
AL
31,3% Industrial
MT
BA
10.9%
DF
GO
13.753 GWh
MG
MS ES
EBITDA por Segmento – 9M07
SP RJ
PR Comercialização
SC
Geração 0,3%
11,8%
RS
Holding com atuação em distribuição geração e comercialização
distribuição,
3a maior distribuidora do país em energia vendida*
Distribuição
4a maior distribuidora do país em núm. de consumidores* 87,9%
Geração com potência máxima de 981 MW
Mais d
M i de R$6 bilhõ de faturamento nos 9M07
bilhões d f t t
R$1.032 MM
Fonte: ABRADEE e Light; * referente a 2006
28
29. 2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
O CA da Equatorial aprovou um Protocolo, firmado entre a Equatorial e a PCP Energia,
que estabelece as condições para a futura Incorporação
O Protocolo prevê uma relação de troca entre as ações da Equatorial e PCP Energia, com
base na média ponderada pelo volume da cotação das Units da Equatorial e das ações da
Light nos 90 pregões anteriores a 05/11/07
A cotação média da EQTL11 foi de R$19,31/Unit e da LIGT3 foi de R$27,85/mil ações, o
que resultou em uma relação implícita de troca de 0,6934 Units da Equatorial para cada
lote de mil ações da Light
A Equatorial contratará empresa especializada independente para elaborar um laudo de
avaliação da Equatorial e da PCP Energia, para fornecer informações adicionais sobre o
valor das sociedades
A Incorporação somente será implementada após a conclusão da transferência da GP
Energia e a aprovação d operação em AGE onde os acionistas detentores de ações PN
E i ã da ã AGE, d i i t d t t d õ
terão o mesmo direito de voto dos acionistas detentores de ações ON
29
30. 2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Estrutura após Concentração do Controle
PCP Latin America
Power Fund Limited
100% total
Equatorial Energia
Holdings, LLC
100% total
Brasil Energia I LLC
Exterior
99,96% ON 55,60% ON
99,96 total 3,80% PN
PCP Energia 30,70% total Brasil
Participações S.A.
Equatorial Energia
25,00% ON S.A.
25,00% total
RME – Rio Minas
99,90% quotas Energia S.A.
99,90% total
99 90% t t l 65,07%
65 07% ON
65,02% total
49,50% ON
49,50% total
2,74% ON
Lidil Commercial 2,74% total Light S.A. CEMAR
Ltda.
30
31. 2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
C álc ulo do Valor das Aç ões da E quatorial E nerg ia e P C P E nerg ia P artic ipaç ões
P C P E nergia P art.
g
P articipação (% ) 25,0%
P articipação (R $) R $ 740.036.708,96
R ME / L idil
P articipação (% )
articipação (% 52,24%
52 24%
P articipação (R $) R $ 2.960.146.835,85
E Q T L 11 (R $/Unit) L IG T 3 (R $/000 ações )
C otação Média P onderada* R $ 19,31 (1) R $ 27,85 (2)
Número de Units / Ações
Número de Units / Ações 66 218 483
66.218.483 203 462 739 012
203.462.739.012
Valor das ações R $ 1.278.678.900,29 R $ 5.666.437.281,48
R elação de T roca Implícita (1)/(2) 0,6934
* 90 pregões
C álc ulo da R elaç ão de T roc a entre E quatorial E nerg ia e P C P E nerg ia P artic ipaç ões
E quatorial E nergia P C P E nergia P art.
Valor das Ações R $ 1.278.678.900,29 R $ 740.036.708,96
Número de Ações 198.655.448 179.831.100
Valor por Ação R $ 6,44 (1) R $ 4,12 (2)
R elação de T roca (2)/(1) 0,6393
.50% E mis s ão Ações O rdinárias
ç 0,3197
,
.50% E mis s ão Ações P referenciais 0,3197
31
32. 2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Estrutura após Concentração do Controle e
Incorporação da PCP Energia
PCP Latin America
Power Fund Limited
100% total
Brasil Energia I LLC
Exterior
71,5% ON
40,0% PN
56,1%
56 1% total Brasil
Equatorial Energia
S.A.
25,00% ON
25,00% total
RME – Rio Minas
Energia S.A.
65,07% ON
99,90% quotas
49,50%
49 50% ON 65,02% total
99,90% total
99 90% t t l
49,50% total
2,74% ON
Lidil Commercial 2,74% total Light S.A. CEMAR
Ltda.
32
33. 3. Adesão da Equatorial ao Novo Mercado
Após a Incorporação, serão submetidas à aprovação dos acionistas da Equatorial,
as seguintes matérias:
• conversão das ações preferenciais em ações ordinárias, na proporção de 1 ação
preferencial em 1 ação ordinária
• grupamento de ações na proporção de 1 ação ordinária para cada 3 ações ordinárias
• reforma do Estatuto Social, assegurando os mais altos padrões de governança
corporativa na Companhia
• adesão às regras e listagem das ações da Equatorial no Novo Mercado da Bovespa
A conversão das ações PNs em ONs somente ocorrerá após a Incorporação logo a
Incorporação,
conversão não acarretará na dispersão das ações representativas de mais de 50%
do capital votante da Equatorial, as quais continuarão detidas por um único
acionista
33
34. 3. Adesão da Equatorial ao Novo Mercado
Estrutura após Concentração do Controle,
Estrutura após Concentração do Controle e
Incorporação da PCP Energia e Adesão ao
Incorporação da PCP Energia
Novo Mercado
PCP Latin America PCP Latin America
Power Fund Limited Power Fund Limited
100% total 100% total
Brasil Energia I LLC Brasil Energia I LLC
Exterior Exterior
71,5% ON 56,1% ON
40,0% PN 56,1% total
Brasil 56,1% total Brasil
Equatorial Energia Equatorial Energia
S.A. S.A.
25,00% ON 25,00% ON
25,00% total 25,00% total
65,07% ON 65,07% ON
RME – Rio Minas 65,02% total RME – Rio Minas 65,02% total
Energia S.A. Energia S.A.
99,90% quotas 99,90% quotas
49,50% ON 99,90% total 49,50% ON
99,90% total
49,50% total 49,50% total
2,74% ON 2,74% ON
Lidil Commercial 2,74% total Light S.A. CEMAR Lidil Commercial 2,74% total Light S.A. CEMAR
Ltda. Ltda.
34
35. 4. Estratégia após Reestruturação
Cemar e Light: retorno Continuidade do processo de reestruturação na Cemar e
superior através de na Light, através de gestão diferenciada, ganhos de
desempenho operacional e eficiência operacional e redução de perdas comerciais
financeiro diferenciado
Aquisição de controle, independente ou compartilhado
Consolidação de
Distribuidoras no Brasil Agregação de valor através de reestruturação financeira e
e na América Latina operacional, ganhos de sinergia e redução de perdas
Pesados investimentos serão necessários em geração e
Investimentos em transmissão nos próximos anos no Brasil
Geração e Transmissão
Este cenário poderá gerar oportunidades de investimento e
co-investimento para a Equatorial Energia
35
36. Reestruturação Societária
As principais consequências da reestruturação proposta são:
• Eliminação de restrições geográficas na estratégia de crescimento da Equatorial
• Ampliação do intercâmbio de melhores práticas entre as empresas controladas
• Aprimoramento dos padrões de governança corporativa com listagem no Novo
Mercado
• Concentração dos investimentos em energia do controlador em um único veículo
36
37. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Contato
3T07
Carlos Piani
Diretor Presidente
Leonardo Dias
Diretor Financeiro e de RI
Gabriel Arrais
Analista de RI
Telefone 1: +0 XX (98) 3217-2198
Telefone 2: +0 XX (98) 3217-2113
0 3217 2113
Email: ri@equatorialenergia.com.br
Website: http://www equatorialenergia com br/ri
http://www.equatorialenergia.com.br/ri
37
38. Aviso
As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento em grande
embasamento,
parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem
potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da
EQUATORIAL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são
feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe. Esta apresentação também está
disponível no site www equatorialenergia com br/ri e no sistema IPE da CVM
www.equatorialenergia.com.br/ri CVM.
Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo
que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas
nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e
declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados
futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da
EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações
futuras para tomar uma decisão de investimento.
As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões
similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram
expressas sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas
expressas,
estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer
valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um
contrato ou compromisso de qualquer espécie
38
