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Relações com Investidores – Rio de Janeiro, 29 de Outubro de 2010
1
Agenda
Resultados do 3T 2010
Financeiro
Perspectivas para o 4T 2010
2
3T em poucas palavras: um crescimento sustentável
Habilidade
em combinar
crescimento
da Base de
Clientes com
maior
rentabilidade
Tamanho
Crescimento
Rentabilidade
• Market Share
• Market Share Incremental
Base de Clientes 46,9 Mln +18,5%
EBITDA
24,5%
40%
• Receita Líquida de Serviços
• Margem EBITDA
• EBIT
• Margem EBIT
• FCL Operacional
• FCL Yield
3.648 +6,1%
924 +19.6%
25,3 +2,9 pp
257 +226%
7,0% +4,7 pp
603 +53,9%
16,5% +5,1 pp
3T A/A
Receita Líquida
3.387 +6,3%
3
3.6483.531
3.269
1T'10 2T'10 3T'10
25,3%25,1%24,8%
...com maior Rentabilidade”
A/A% EBITDA +31,0% +16,1% +19,6% +21,6%
Δ Margem
EBITDA +5,3pp +3,2pp +2,9pp
“Falando mais”
A/A% Total +3,0% + 1,3% +6,1% +3,5%
A/A% Serviços +5,4% + 6,4% +6,3% +6,0%
MOU +42% + 51% +37%
100
110
12324,5%
24,0%
23,6%
Consistência nos Resultados
1T'10 2T'10 3T'10
42,4
∆ % +17% + 17% +19%
Crescimento A/A
44,4 46,9
1T'10 2T'10 3T'10
3.146
Crescimento A/A
3.317 3.387
A/A
BR GAAP, R$ MM
Market
Share
Base de
Clientes
1T'10 2T'10 3T'10
4.155
4.775
MOU
Tráfego total
Tráfego +64% + 77% +61%
MM de minutos, média mensalBase de Clientes, MM de linhas
Receita Líq.
Total
Receita Líq.
de Serviços
BR GAAP, R$ MM
810
887 924
EBITDA
Margem
EBITDA
“Mais pessoas”
“Gerando mais Receitas ...
5.614
IFRS:
28,2%*
IFRS:
1.038*
Crescimento A/A
YTD YTD
* Números em IFRS de acordo com o report do acionista controlador (TIM Brasil consolidado)
4
24,5%
24,0%
23,6%
39,737,535,8
7,26,96,6
“Mais Pessoas”
Participação de Mercado e Base de Clientes
Base de Clientes, MM de linhas
46,942,4 44,4
Pós
Pré
Market
Share
1T’10 2T’10 3T’10
Crescimento A/A %
Base Tot. +17% +17% +19%
Pós +7% +12% +15%
Pré +19% +19% +19%
Recuperação da Liderança no Nordeste
TIM #2
Recuperação da 2ª posição em São Paulo
34%
24%
17%
Sólida Liderança no Sul
TIM #1
P1
P2
P3
1,1
1,7 2,2
0,3
0,3
0,15
Market Share Incremental e Adições Líquidas
Adições Liquidas, MM de linhas
2,5
1,25
2,0
Pós
Pré
Market Share
Incremental
1T’10 2T’10 3T’10
#1
% do total de
Adições líq. 49%40%
29%
25
30
35
40
45
50
jul/10 ago/10 set/10
40%
34%
24%
3T’092T’09 4T’09 1T’10 2T’10 3T’10
Recuperação
do 2° lugar
no Pré-Pago
34%
33%
27%
5%
P1
P2
P3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1T07 3T'08 1T'09 3T'09 1T'101T'083T07
Market share %, Área metropolitanaMarket share %, Área 10Market share %, PR / SC
P1
P2
P3
43%
22%
20%
14%0
1T'09 2T'09 3T‘09 4T’09 1T‘10 2T‘10 3T‘10
25%
5
“Falando Mais”
1T'10 2T'10 3T'10
Sainte
Entrante
∆ % + 42% + 51% + 37%
MoU 2009 70 73 90
Crescimento A/A
Minutos / linhas / mês
1T'10 2T'10 3T'10
59
∆ % - 25% - 25% - 31%
SAC 2009 104 88 85
1T'10 2T'10 3T'10
2,9%
2,7%
2,0%
78
∆ % - 33% - 5% - 33%
PDD 2009 4,6% 3,1% 3,2%
BR GAAP, R$ BR GAAP, % da Receita de Serviços
MOU
2007 2008 2009 2T'10
40%
#1 Mkt Share LD
SAC PDD
100 110
123
Eficiência de
vendas
Qualidade de Rede e de Serviço
P3
P2
P1
Queda de chamadas
Qualidade de Rede
0.600.620.620.66
0.710.75
0.790.850.85
1.051,061.061.04
1.21
ago.09 out.09 dez.09 fev.10 abr.10 jun.10 ago.10
* SAC = Subsídios + Comissões + Publicidade
66
Crescimento A/A
91%
97%
97%
98%
100%
100%
99%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Crescimento A/A
3.2x
2.8x
2.5xSAC/ARPU
SAC
• 3T’10: R$ 69.4 MM
• 3T’09: R$ 102.9 MM
6
“Gerando mais Receitas”...(1/2)
1T'10 2T'10 3T'10
3.269
∆ % +3,0% + 1,3% +6,1% + 3,5%
2009 3.174 3.486 3.440 10.099
Crescimento A/A
BR GAAP, R$ MM
3.531 3.648
YTD
1T'10 2T'10 3T'10
3.146
∆ % +5,4% + 6,4% +6,3% + 6,0%
2009 2.985 3.118 3.186 9.289
BR GAAP, R$ MM
3.317 3.387
YTD
1T'10 2T'10 3T'10
172
∆ % +14,4% + 26% +29% + 24%
2009 151 165 170 485
BR GAAP, R$ MM
208
220
YTD
1T'10 2T'10 3T'10
124
BR GAAP, R$ MM
213
261
YTD
Receita Total Receita de Serviços
Receita de Serviços Intelig Receita de Produtos
Crescimento A/A
Crescimento A/A Crescimento A/A
Consistência
Inversão da
Tendência
Aceleração
Crescimento
∆ % - 34.4% - 42.1% +2.8% - 26%
2009 189 368 254 811
7
...com “Receita Móvel de Alta Qualidade” (2/2)
Business Generated vs Received Crescimento da Receita de Serviços
Primeira Margem da Voz Sainte* Contribuição da Voz Sainte
31% 27%
58% 66%
11% 12%
3T09 3T10
Dados
Voz
Entrante
Generated
Received
14%
-7,2%
Business
Generated
Business
Received
Receita
Entrante
69%
63%
3T09 3T10
Crescimento
da Receita
Líquida Sainte
Economia
com custos
de ITX
Δ Contribuição
da Voz Sainte
* (Receita de Voz Sainte – Custo de ITX) / Receita de Voz Sainte
73%69%
% da Receita Líquida de Serviços
Δ A/A
• Local: +11%
• LD: +25%
+ 14%
- 2%
+ 14%
Voz Sainte
Dados
Outros
% da Receita Bruta
de Serviços
% A/A
+20% vs. YA
+10 %
-7 %
+223 MM
• Desconto de serviços +17% YoY:
– Abordagem do Chip avulso (voz e
dados)
– Push Penetração da Internet
. Pré: 1 mês de graça
. Pós: 6 mês de graça
8
16,5%
6,5%
214
143
257887
810
924
1T10 2T10 3T10
“Maior Rentabilidade”
EBITDA
24.8% 25.1% 25.3%
1T10 2T10 3T10
Margem %
EBITDA
∆% +31% +16% +20% +22%
EBITDA ‘09 618 764 772 2,155
YTD
BR GAAP, R$ MM
FCL Operacional
FCL Oper.
Yield
FCL
Oper.
1T10
2T10 3T10
EBIT
EBIT
∆% - +151% +226% +454%
EBIT‘09 -54 85 79 111
YTD
BR GAAP, R$ MM
∆% +43% - 44% +54% -
FCL Oper. ‘09 (1,251) 407 392 (452)
BR GAAP, R$ MM
YTD
+2,9pp vs.
2009
4.4%
6.1%
7.0%
Margem %
+4,7pp vs.
2009
+5,1pp vs.
2009
(716)
229
603
N/A
vs. 116MM
YTD 2010
vs. 614MM
YTD 2010
vs. 2.620MM
YTD 2010
9
Resultados do 3T 2010
Financeiro
Perspectivas para o 4T 2010
Agenda
10*: Resultados de 2009 em BRGAAP e IFRS inclui Intelig Proforma
Nota Diferença chave entre BRGAAP e IFRS é na capitalização do subsídio de aparelhos
1T 2T 3T Setembro YTD
R$ MM
2010 2009
abs. 
A/A
% A/A 2010 2009
abs. 
A/A
% A/A 2010 2009
abs. 
A/A
% A/A 2010 2009
abs. 
A/A
% A/A
Receita Líquida 3.296    3.198    98        3,1% 3.559    3.512    47        1,3% 3.677    3.467    209     6,0% 10.532  10.178  354     3,5%
Serviços 3.177    3.015    161     5,3% 3.350    3.151    199     6,3% 3.418    3.223    196     6,1% 9.945    9.389    556     5,9%
Produtos 120       183       (63)      ‐34,6% 209       361       (152)    ‐42,2% 259       245       14        5,6% 587       789       (202)    ‐25,6%
EBITDA 949       706       243     34,4% 1.012    872       140     16,1% 1.038    882       156     17,7% 2.999    2.460    539     21,9%
Margem EBITDA 28,8% 22,1% 28,4% 24,8% 28,2% 25,4% 28,5% 24,2%
Capex 689       322       368     114,4% 520       535       (15)      ‐2,7% 526       692       (166)    ‐24,0% 1.736    1.548    187     12,1%
EBITDA ‐ Capex 260       385       (125)    ‐32,5% 492       337       155     45,9% 512       190       322     169,5% 1.264    912       352     38,6%
IFRS
como
divulgado
pela
Telecom
Italia
1T 2T 3T Setembro YTD
R$ MM
2010 2009
abs. 
A/A
% A/A 2010 2009
abs. 
A/A
% A/A 2010 2009
abs. 
A/A
% A/A 2010 2009
abs. 
A/A
% A/A
Receita Líquida 3.269    3.174    96        3,0% 3.531    3.486    45        1,3% 3.648    3.440    208     6,1% 10.448  10.099  349     3,5%
Serviços 3.146    2.985    161     5,4% 3.317    3.118    199     6,4% 3.387    3.186    201     6,3% 9.850    9.289    562     6,0%
Produtos 124       189       (65)      ‐34,5% 213       368       (155)    ‐42,1% 261       254       7          2,8% 598       811       (213)    ‐26,3%
EBITDA 810       618       191     30,9% 887       764       123     16,1% 924       772       152     19,6% 2.620    2.155    466     21,6%
Margem EBITDA 24,8% 19,5% 25,1% 21,9% 25,3% 22,5% 25,1% 21,3%
Capex 576       201       375     186,7% 436       429       7          1,6% 463       541       (78)      ‐14,3% 1.475    1.171    304     26,0%
EBITDA ‐ Capex 234       418       (184)    ‐44,0% 450       335       116     34,6% 461       232       229     99,0% 1.145    984       161     16,4%
Br
Gaap
Consistência na tendência trimestral
Em linha com o Guidance
IFRS mostra o benefício da estratégia de redução de subsídio no
nível de fluxo de caixa operacional livre
Em perspectiva
Atual
*
*
11
Crescimento consistente do EBITDA
EBITDA
3T10
Depreciação
&
Amortização
EBIT
Despesas
Financeiras
Líquidas
Impostos
e Outros
Lucro
Líquido
3T09 (693,6) 78,8 88,6 27,6772,3 194,9
151,7 26,4 (150,1) (98,2) (70,2)A/A 178,0
Do EBITDA ao Lucro Líquido (em R$ MM)Evolução do EBITDA (em R$ MM)
EBITDA
3T09
Δ Business
Generated +
Produtos’
Δ Business
Received
Δ
Rede
Δ Desp.Com.
EBITDA
3T10
Δ G&A /
Outras
Despesas
Margem
EBITDA
25,3%
+2,8 pp
22,5%
124.7
924.0
256.8
-667.2
-61.4
-70.6772
924
+20%
Receita Líquida de
Serviços: +266
Produtos: +7
Receita Líquida: +208 Custos: +57
• Marketing & Vendas
• COGS
• PDD
• ITX
• Manutenção
• Energia & Aluguel
• Pessoal
• G&A
• Outros
273 -65
-65
-20 28
Impactos não recorrentes (Total: 234 MM)
• +R$164,5MM – variação cambial no resultado do 3T’09 da Intelig
• +R$38,5MM – reversão de provisão de impostos da TIM Celular
• +R$30MM - adesão ao programa REFIS de benefício fiscal
12
Fluxo de Caixa Livre e Posição Financeira Líquida
Fluxo de Caixa Operacional Livre no 3T10
R$ 3,45 bilhões (dos quais 73% no longo prazo)
~22% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
10,0% no 3T’10 vs. 9,74% no 3T’09 e 10,0% no 2T’10
Dívida Bruta
Custo anual
médio
Posição Financeira Líquida – Set10
R$ MM
924
-463
603
142
EBITDA Δ Capital
de Giro
CAPEX FCL
Oper.. * TIM sem Intelig
161
2.079
2.544
-603
2.520
FCL Oper. FCL Não
Oper.
3T09* 3T102T10
959 1.703 1.369
-18,3%
R$ MM
% de Receita Líquida
YTD09 YTD10
11,4% 14,1%
3T09 3T10 3T09 3T10
Torres 3G
ativadas
Microwaves
ativadas
+20% YoY
+54% YoY
25,3%
Caixa% da Receita Líquida Total
3,9% 16,5%
2x 2x 10x
Capacidade 2G
(# TRX)
3T09 3T10
13
Resultados do 3T 2010
Financeiro
Perspectivas para o 4T 2010
Agenda
14
Perspectivas para o 4T
Expansão da
Comunidade
(Base de Clientes)
SFM para Voz
(Uso)
Penetração
de Internet
(Dados)
Estratégia
Indicadores 50 MM no
final do ano
MOU 140’
~10MM
Clientes
Únicos Ativos
(20% Base)
Resultados Esperados
Manter
- Expansão da Base
- Melhoria do EBITDA e
Margem
- Geração de Caixa
Acelerar
- Crescimento da
Receita Total
- Penetração de
Smartphone
- Receita de Dados
- Desenvolvimento da
Intelig
15
Campanha de Natal
Infinity
Portfólio de
Smartphones
de última
geração,
sem subsídio,
vendidos em
base pro-rata
Infinity Web
Penetração dos SmartphonesTIM Liberty
16
Desenvolvimento da Intelig no mercado Corporativo
Crescimento da Receita de Serviços
206 220
Receita Líquida 2010 em R$ MM
172
% A/A
29%
26%
14%
1T10 2T10 3T10 4T10
Móvel
Fixo
Fixo
Fixo
Últimos leilões vencidos
352 links com
potencial para atingir
2.000 links
54 links ganhos
30 links ganhos
~25 mil linhas móveis
(substituição base)
Governo do
Estado de São
Paulo
Prefeitura do
Rio de Janeiro
Sky
AES
BR GAAP
17
Conclusões
Resultados do 3T confirmam o Turnaround da TIM com melhorias em
Qualidade de Rede, Market Share, Rentabilidade e Caixa
“Voice is Good”: voz sainte continua sendo o principal fator de
crescimento em termos de Receita e Contribuição na Margem.
No 4T, insistimos nos esforços de marketing para alavancar a
comunidade TIM, forçar a substituição F-M na voz e elevar a
penetração do mercado não explorado de internet nos smartphones

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  • 2. 1 Agenda Resultados do 3T 2010 Financeiro Perspectivas para o 4T 2010
  • 3. 2 3T em poucas palavras: um crescimento sustentável Habilidade em combinar crescimento da Base de Clientes com maior rentabilidade Tamanho Crescimento Rentabilidade • Market Share • Market Share Incremental Base de Clientes 46,9 Mln +18,5% EBITDA 24,5% 40% • Receita Líquida de Serviços • Margem EBITDA • EBIT • Margem EBIT • FCL Operacional • FCL Yield 3.648 +6,1% 924 +19.6% 25,3 +2,9 pp 257 +226% 7,0% +4,7 pp 603 +53,9% 16,5% +5,1 pp 3T A/A Receita Líquida 3.387 +6,3%
  • 4. 3 3.6483.531 3.269 1T'10 2T'10 3T'10 25,3%25,1%24,8% ...com maior Rentabilidade” A/A% EBITDA +31,0% +16,1% +19,6% +21,6% Δ Margem EBITDA +5,3pp +3,2pp +2,9pp “Falando mais” A/A% Total +3,0% + 1,3% +6,1% +3,5% A/A% Serviços +5,4% + 6,4% +6,3% +6,0% MOU +42% + 51% +37% 100 110 12324,5% 24,0% 23,6% Consistência nos Resultados 1T'10 2T'10 3T'10 42,4 ∆ % +17% + 17% +19% Crescimento A/A 44,4 46,9 1T'10 2T'10 3T'10 3.146 Crescimento A/A 3.317 3.387 A/A BR GAAP, R$ MM Market Share Base de Clientes 1T'10 2T'10 3T'10 4.155 4.775 MOU Tráfego total Tráfego +64% + 77% +61% MM de minutos, média mensalBase de Clientes, MM de linhas Receita Líq. Total Receita Líq. de Serviços BR GAAP, R$ MM 810 887 924 EBITDA Margem EBITDA “Mais pessoas” “Gerando mais Receitas ... 5.614 IFRS: 28,2%* IFRS: 1.038* Crescimento A/A YTD YTD * Números em IFRS de acordo com o report do acionista controlador (TIM Brasil consolidado)
  • 5. 4 24,5% 24,0% 23,6% 39,737,535,8 7,26,96,6 “Mais Pessoas” Participação de Mercado e Base de Clientes Base de Clientes, MM de linhas 46,942,4 44,4 Pós Pré Market Share 1T’10 2T’10 3T’10 Crescimento A/A % Base Tot. +17% +17% +19% Pós +7% +12% +15% Pré +19% +19% +19% Recuperação da Liderança no Nordeste TIM #2 Recuperação da 2ª posição em São Paulo 34% 24% 17% Sólida Liderança no Sul TIM #1 P1 P2 P3 1,1 1,7 2,2 0,3 0,3 0,15 Market Share Incremental e Adições Líquidas Adições Liquidas, MM de linhas 2,5 1,25 2,0 Pós Pré Market Share Incremental 1T’10 2T’10 3T’10 #1 % do total de Adições líq. 49%40% 29% 25 30 35 40 45 50 jul/10 ago/10 set/10 40% 34% 24% 3T’092T’09 4T’09 1T’10 2T’10 3T’10 Recuperação do 2° lugar no Pré-Pago 34% 33% 27% 5% P1 P2 P3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1T07 3T'08 1T'09 3T'09 1T'101T'083T07 Market share %, Área metropolitanaMarket share %, Área 10Market share %, PR / SC P1 P2 P3 43% 22% 20% 14%0 1T'09 2T'09 3T‘09 4T’09 1T‘10 2T‘10 3T‘10 25%
  • 6. 5 “Falando Mais” 1T'10 2T'10 3T'10 Sainte Entrante ∆ % + 42% + 51% + 37% MoU 2009 70 73 90 Crescimento A/A Minutos / linhas / mês 1T'10 2T'10 3T'10 59 ∆ % - 25% - 25% - 31% SAC 2009 104 88 85 1T'10 2T'10 3T'10 2,9% 2,7% 2,0% 78 ∆ % - 33% - 5% - 33% PDD 2009 4,6% 3,1% 3,2% BR GAAP, R$ BR GAAP, % da Receita de Serviços MOU 2007 2008 2009 2T'10 40% #1 Mkt Share LD SAC PDD 100 110 123 Eficiência de vendas Qualidade de Rede e de Serviço P3 P2 P1 Queda de chamadas Qualidade de Rede 0.600.620.620.66 0.710.75 0.790.850.85 1.051,061.061.04 1.21 ago.09 out.09 dez.09 fev.10 abr.10 jun.10 ago.10 * SAC = Subsídios + Comissões + Publicidade 66 Crescimento A/A 91% 97% 97% 98% 100% 100% 99% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Crescimento A/A 3.2x 2.8x 2.5xSAC/ARPU SAC • 3T’10: R$ 69.4 MM • 3T’09: R$ 102.9 MM
  • 7. 6 “Gerando mais Receitas”...(1/2) 1T'10 2T'10 3T'10 3.269 ∆ % +3,0% + 1,3% +6,1% + 3,5% 2009 3.174 3.486 3.440 10.099 Crescimento A/A BR GAAP, R$ MM 3.531 3.648 YTD 1T'10 2T'10 3T'10 3.146 ∆ % +5,4% + 6,4% +6,3% + 6,0% 2009 2.985 3.118 3.186 9.289 BR GAAP, R$ MM 3.317 3.387 YTD 1T'10 2T'10 3T'10 172 ∆ % +14,4% + 26% +29% + 24% 2009 151 165 170 485 BR GAAP, R$ MM 208 220 YTD 1T'10 2T'10 3T'10 124 BR GAAP, R$ MM 213 261 YTD Receita Total Receita de Serviços Receita de Serviços Intelig Receita de Produtos Crescimento A/A Crescimento A/A Crescimento A/A Consistência Inversão da Tendência Aceleração Crescimento ∆ % - 34.4% - 42.1% +2.8% - 26% 2009 189 368 254 811
  • 8. 7 ...com “Receita Móvel de Alta Qualidade” (2/2) Business Generated vs Received Crescimento da Receita de Serviços Primeira Margem da Voz Sainte* Contribuição da Voz Sainte 31% 27% 58% 66% 11% 12% 3T09 3T10 Dados Voz Entrante Generated Received 14% -7,2% Business Generated Business Received Receita Entrante 69% 63% 3T09 3T10 Crescimento da Receita Líquida Sainte Economia com custos de ITX Δ Contribuição da Voz Sainte * (Receita de Voz Sainte – Custo de ITX) / Receita de Voz Sainte 73%69% % da Receita Líquida de Serviços Δ A/A • Local: +11% • LD: +25% + 14% - 2% + 14% Voz Sainte Dados Outros % da Receita Bruta de Serviços % A/A +20% vs. YA +10 % -7 % +223 MM • Desconto de serviços +17% YoY: – Abordagem do Chip avulso (voz e dados) – Push Penetração da Internet . Pré: 1 mês de graça . Pós: 6 mês de graça
  • 9. 8 16,5% 6,5% 214 143 257887 810 924 1T10 2T10 3T10 “Maior Rentabilidade” EBITDA 24.8% 25.1% 25.3% 1T10 2T10 3T10 Margem % EBITDA ∆% +31% +16% +20% +22% EBITDA ‘09 618 764 772 2,155 YTD BR GAAP, R$ MM FCL Operacional FCL Oper. Yield FCL Oper. 1T10 2T10 3T10 EBIT EBIT ∆% - +151% +226% +454% EBIT‘09 -54 85 79 111 YTD BR GAAP, R$ MM ∆% +43% - 44% +54% - FCL Oper. ‘09 (1,251) 407 392 (452) BR GAAP, R$ MM YTD +2,9pp vs. 2009 4.4% 6.1% 7.0% Margem % +4,7pp vs. 2009 +5,1pp vs. 2009 (716) 229 603 N/A vs. 116MM YTD 2010 vs. 614MM YTD 2010 vs. 2.620MM YTD 2010
  • 10. 9 Resultados do 3T 2010 Financeiro Perspectivas para o 4T 2010 Agenda
  • 11. 10*: Resultados de 2009 em BRGAAP e IFRS inclui Intelig Proforma Nota Diferença chave entre BRGAAP e IFRS é na capitalização do subsídio de aparelhos 1T 2T 3T Setembro YTD R$ MM 2010 2009 abs.  A/A % A/A 2010 2009 abs.  A/A % A/A 2010 2009 abs.  A/A % A/A 2010 2009 abs.  A/A % A/A Receita Líquida 3.296    3.198    98        3,1% 3.559    3.512    47        1,3% 3.677    3.467    209     6,0% 10.532  10.178  354     3,5% Serviços 3.177    3.015    161     5,3% 3.350    3.151    199     6,3% 3.418    3.223    196     6,1% 9.945    9.389    556     5,9% Produtos 120       183       (63)      ‐34,6% 209       361       (152)    ‐42,2% 259       245       14        5,6% 587       789       (202)    ‐25,6% EBITDA 949       706       243     34,4% 1.012    872       140     16,1% 1.038    882       156     17,7% 2.999    2.460    539     21,9% Margem EBITDA 28,8% 22,1% 28,4% 24,8% 28,2% 25,4% 28,5% 24,2% Capex 689       322       368     114,4% 520       535       (15)      ‐2,7% 526       692       (166)    ‐24,0% 1.736    1.548    187     12,1% EBITDA ‐ Capex 260       385       (125)    ‐32,5% 492       337       155     45,9% 512       190       322     169,5% 1.264    912       352     38,6% IFRS como divulgado pela Telecom Italia 1T 2T 3T Setembro YTD R$ MM 2010 2009 abs.  A/A % A/A 2010 2009 abs.  A/A % A/A 2010 2009 abs.  A/A % A/A 2010 2009 abs.  A/A % A/A Receita Líquida 3.269    3.174    96        3,0% 3.531    3.486    45        1,3% 3.648    3.440    208     6,1% 10.448  10.099  349     3,5% Serviços 3.146    2.985    161     5,4% 3.317    3.118    199     6,4% 3.387    3.186    201     6,3% 9.850    9.289    562     6,0% Produtos 124       189       (65)      ‐34,5% 213       368       (155)    ‐42,1% 261       254       7          2,8% 598       811       (213)    ‐26,3% EBITDA 810       618       191     30,9% 887       764       123     16,1% 924       772       152     19,6% 2.620    2.155    466     21,6% Margem EBITDA 24,8% 19,5% 25,1% 21,9% 25,3% 22,5% 25,1% 21,3% Capex 576       201       375     186,7% 436       429       7          1,6% 463       541       (78)      ‐14,3% 1.475    1.171    304     26,0% EBITDA ‐ Capex 234       418       (184)    ‐44,0% 450       335       116     34,6% 461       232       229     99,0% 1.145    984       161     16,4% Br Gaap Consistência na tendência trimestral Em linha com o Guidance IFRS mostra o benefício da estratégia de redução de subsídio no nível de fluxo de caixa operacional livre Em perspectiva Atual * *
  • 12. 11 Crescimento consistente do EBITDA EBITDA 3T10 Depreciação & Amortização EBIT Despesas Financeiras Líquidas Impostos e Outros Lucro Líquido 3T09 (693,6) 78,8 88,6 27,6772,3 194,9 151,7 26,4 (150,1) (98,2) (70,2)A/A 178,0 Do EBITDA ao Lucro Líquido (em R$ MM)Evolução do EBITDA (em R$ MM) EBITDA 3T09 Δ Business Generated + Produtos’ Δ Business Received Δ Rede Δ Desp.Com. EBITDA 3T10 Δ G&A / Outras Despesas Margem EBITDA 25,3% +2,8 pp 22,5% 124.7 924.0 256.8 -667.2 -61.4 -70.6772 924 +20% Receita Líquida de Serviços: +266 Produtos: +7 Receita Líquida: +208 Custos: +57 • Marketing & Vendas • COGS • PDD • ITX • Manutenção • Energia & Aluguel • Pessoal • G&A • Outros 273 -65 -65 -20 28 Impactos não recorrentes (Total: 234 MM) • +R$164,5MM – variação cambial no resultado do 3T’09 da Intelig • +R$38,5MM – reversão de provisão de impostos da TIM Celular • +R$30MM - adesão ao programa REFIS de benefício fiscal
  • 13. 12 Fluxo de Caixa Livre e Posição Financeira Líquida Fluxo de Caixa Operacional Livre no 3T10 R$ 3,45 bilhões (dos quais 73% no longo prazo) ~22% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido) 10,0% no 3T’10 vs. 9,74% no 3T’09 e 10,0% no 2T’10 Dívida Bruta Custo anual médio Posição Financeira Líquida – Set10 R$ MM 924 -463 603 142 EBITDA Δ Capital de Giro CAPEX FCL Oper.. * TIM sem Intelig 161 2.079 2.544 -603 2.520 FCL Oper. FCL Não Oper. 3T09* 3T102T10 959 1.703 1.369 -18,3% R$ MM % de Receita Líquida YTD09 YTD10 11,4% 14,1% 3T09 3T10 3T09 3T10 Torres 3G ativadas Microwaves ativadas +20% YoY +54% YoY 25,3% Caixa% da Receita Líquida Total 3,9% 16,5% 2x 2x 10x Capacidade 2G (# TRX) 3T09 3T10
  • 14. 13 Resultados do 3T 2010 Financeiro Perspectivas para o 4T 2010 Agenda
  • 15. 14 Perspectivas para o 4T Expansão da Comunidade (Base de Clientes) SFM para Voz (Uso) Penetração de Internet (Dados) Estratégia Indicadores 50 MM no final do ano MOU 140’ ~10MM Clientes Únicos Ativos (20% Base) Resultados Esperados Manter - Expansão da Base - Melhoria do EBITDA e Margem - Geração de Caixa Acelerar - Crescimento da Receita Total - Penetração de Smartphone - Receita de Dados - Desenvolvimento da Intelig
  • 16. 15 Campanha de Natal Infinity Portfólio de Smartphones de última geração, sem subsídio, vendidos em base pro-rata Infinity Web Penetração dos SmartphonesTIM Liberty
  • 17. 16 Desenvolvimento da Intelig no mercado Corporativo Crescimento da Receita de Serviços 206 220 Receita Líquida 2010 em R$ MM 172 % A/A 29% 26% 14% 1T10 2T10 3T10 4T10 Móvel Fixo Fixo Fixo Últimos leilões vencidos 352 links com potencial para atingir 2.000 links 54 links ganhos 30 links ganhos ~25 mil linhas móveis (substituição base) Governo do Estado de São Paulo Prefeitura do Rio de Janeiro Sky AES BR GAAP
  • 18. 17 Conclusões Resultados do 3T confirmam o Turnaround da TIM com melhorias em Qualidade de Rede, Market Share, Rentabilidade e Caixa “Voice is Good”: voz sainte continua sendo o principal fator de crescimento em termos de Receita e Contribuição na Margem. No 4T, insistimos nos esforços de marketing para alavancar a comunidade TIM, forçar a substituição F-M na voz e elevar a penetração do mercado não explorado de internet nos smartphones