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RESULTADOS FINANCEIROS
E OPERACIONAIS
2T12
22
Agenda
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Introdução
► Resultados Financeiros
3
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
► Introdução
Agenda
4
Introdução
Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras
► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação
societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras
consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo
34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das
operações da Geramar e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida
100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro
Líquido.
► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da
Geramar.
► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da
CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações
financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do
período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.
5
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Introdução
► Resultados Financeiros
Agenda
6
Destaques Operacionais
► O volume total de energia faturada no trimestre cresceu 12,5% em relação ao mesmo período em
2011, atingindo 1.201 GWh.
► As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 2T12 representaram 20,4% da energia
requerida, com redução de 1,0 p.p. em relação aos 21,4% verificados no 2T11.
► No 2T12, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 21,7
horas e 11,6 vezes, respectivamente, registrando aumentos de 10,6% e 0,2% em relação aos índices
observados ao final do 2T11.
► Conforme Fato Relevante divulgado em 27 de junho, a Equatorial apresentou proposta para aquisição
do controle da CELPA (Centrais Elétricas do Pará S.A.), atualmente em recuperação judicial. Cabe
ressaltar que a consumação da potencial aquisição está sujeita a condições precedentes indicadas na
referida proposta.
7
► A receita operacional líquida (ROL) do 2T12 atingiu R$570,8 milhões, 22,1% superior à ROL do 2T11, o
que reflete crescimento de 19,7% na CEMAR.
► No 2T12, o EBITDA ajustado somou R$115,2 milhões, queda de 4,3% em relação ao valor apresentado no
2T11.
► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$38,8 milhões, queda de 11,6% se comparado ao valor do
mesmo trimestre do ano anterior.
► No 2T12, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$138,1 milhões e foram 24,8% maiores
do que os realizados no 2T11. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos -
PLPT), os investimentos totalizaram R$101,0 milhões, crescimento de 58,1%. Já os investimentos do PLPT
somaram R$37,1 milhões.
► Em junho de 2012, foi concluída a 4ª Emissão de Debêntures Simples da CEMAR, onde foram captados
R$280 milhões, com vencimento final em 2020.
Destaques Financeiros
8
► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
9
► CEMAR: Crescimento de 12,5% na demanda de energia no 2T12, alcançando 1.201GWh.
CEMAR – Mercado de Energia
Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)
Balanço Energético (GWh)
CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 2T11 1T12 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.
Residencial 497.243 529.073 562.098 13,0% 964.901 1.091.171 13,1%
Industrial 107.058 112.615 114.104 6,6% 209.113 226.719 8,4%
Comercial 213.087 223.786 241.254 13,2% 411.224 465.040 13,1%
Outros 249.898 253.993 283.459 13,4% 479.634 537.452 12,1%
TOTAL 1.067.286 1.119.467 1.200.915 12,5% 2.064.872 2.320.383 12,4%
(*) Não inclui consumo próprio e vendas à CEPISA
Bal. Energético (MWh) 2T11 1T12 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.
Energia Requerida 1.333.988 1.394.721 1.473.569 10,5% 2.592.179 2.868.290 10,7%
Energia Vendida (*) 1.069.249 1.119.828 1.201.269 12,3% 2.068.532 2.321.097 12,2%
Perdas 264.740 274.893 272.300 2,9% 523.648 547.193 4,5%
(*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA
10
Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR
Perdas Totais sobre Energia Requerida
(últimos 12 meses)
28,7%
28,1%
28,9% 28,6% 28,9%
28,5% 28,1%
26,4%
21,6%
25,2%
24,2%
22,2% 22,2% 22,0%
21,4% 21,2% 21,0%
20,7%
20,4%
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Perdas Totais
Meta Regulatória
(de Ago-11 a Jul-12)
23,1%
18,9%
Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão
(últimos 12 meses)
30,4%
29,0%
30,6%
29,9% 30,0%
28,7%
27,3%
23,7%
21,5%
19,5%
15,7% 15,9%15,7%
15,2% 15,4% 15,3% 15,3% 15,2%
14,9%
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Série1
Meta Regulatória
(de Ago-11 a Jul-12)
11
DEC (horas) FEC (vezes)
Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)
► CEMAR: No 2T12, os índices DEC e FEC aumentaram, respectivamente, 10,6% e 0,2% na comparação com o mesmo
trimestre do ano anterior.
21,7
19,6
2T11 2T12
10,6%
11,5 11,6
2T11 2T12
0,2%
12
► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
13
Resultados Trimestrais
EBITDA Ajustado
► No 2T12, houve a compensação não-recorrente de custos referentes à compra de energia que foram reconhecidos a maior em
exercícios anteriores. Desta forma, a compra de energia do trimestre está a menor em R$9,8 milhões, dos quais R$2,3 milhões
são referentes a 2011 e R$7,5 milhões são referentes ao 2T11.
14
Resultados Trimestrais
Lucro Líquido Ajustado
► No 2T12, o impacto líquido do ajuste feito na compra de energia foi de R$5,4 milhões.
15
Endividamento: Cronograma de Vencimento
Dívida Bruta Consolidada
(100% CEMAR + 25% Geramar)
1.538,5
401,6
118,2
165,5
158,7
141,1
553,2
103,3
-
-
-
-
103,3
Dívida Bruta Curto Prazo 2013 2014 2015 2016 Após 2016
CEMAR
Geramar
16
Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA
(últ. 12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
Dívida Líquida – Consolidado
100% CEMAR + 25% Geramar
1,108.3
994.2
1,082.6
1,002.4974.6
2,02.0 2.1 2,22.1
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
537,6
1.108,3
1.641,7
(4,2)
Dív. Bruta Ativo Reg.
Líquido
Disponível Dív. Líq.
17
65,11% CEMAR + 25% Geramar
Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações
Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA
(últ. 12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
751,0674,7 735,0681,7661,5
2,1 2,2 2,22,1 2,1
2T11 3T11 4T11* 1T12 2T12
356,6
751,0
1.104,9
(2,7)
Dív. Bruta Ativo Reg.
Líquido
Disponível Dív. Líq.
18
► CEMAR: No 2T12, os investimentos totais atingiram R$138,1 milhões, dos quais R$101,0 milhões são próprios e R$37,1 milhões
no Programa Luz Para Todos.
Investimentos Equatorial
INVESTIMENTOS (R$MM) 2T11 1T12 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.
CEMAR
Próprio (*) 63,8 73,8 101,0 58,1% 106,4 174,8 64,2%
PLPT 46,8 44,5 37,1 -20,7% 84,5 81,7 -3,4%
Total 110,7 118,4 138,1 24,8% 191,0 256,5 34,3%
Geramar
Geração 0,0 0,2 0,0 -9,3% 0,2 0,2 0,1%
TOTAL EQUATORIAL 110,7 118,5 138,1 24,8% 191,2 256,7 34,3%
(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT
19
Contatos
Eduardo Haiama
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Thomas Newlands
Relações com Investidores
Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635
Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607
Email: ri@equatorialenergia.com.br
Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
20
Aviso
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais
e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os
resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e
suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível
no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou
desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em
vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a
ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas
estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para
tomar uma decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo
identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode
assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de
quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta
apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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Apresentação de Resultados 2T12

  • 2. 22 Agenda ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Introdução ► Resultados Financeiros
  • 3. 3 ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Introdução Agenda
  • 4. 4 Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar. ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.
  • 5. 5 ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Introdução ► Resultados Financeiros Agenda
  • 6. 6 Destaques Operacionais ► O volume total de energia faturada no trimestre cresceu 12,5% em relação ao mesmo período em 2011, atingindo 1.201 GWh. ► As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 2T12 representaram 20,4% da energia requerida, com redução de 1,0 p.p. em relação aos 21,4% verificados no 2T11. ► No 2T12, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 21,7 horas e 11,6 vezes, respectivamente, registrando aumentos de 10,6% e 0,2% em relação aos índices observados ao final do 2T11. ► Conforme Fato Relevante divulgado em 27 de junho, a Equatorial apresentou proposta para aquisição do controle da CELPA (Centrais Elétricas do Pará S.A.), atualmente em recuperação judicial. Cabe ressaltar que a consumação da potencial aquisição está sujeita a condições precedentes indicadas na referida proposta.
  • 7. 7 ► A receita operacional líquida (ROL) do 2T12 atingiu R$570,8 milhões, 22,1% superior à ROL do 2T11, o que reflete crescimento de 19,7% na CEMAR. ► No 2T12, o EBITDA ajustado somou R$115,2 milhões, queda de 4,3% em relação ao valor apresentado no 2T11. ► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$38,8 milhões, queda de 11,6% se comparado ao valor do mesmo trimestre do ano anterior. ► No 2T12, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$138,1 milhões e foram 24,8% maiores do que os realizados no 2T11. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), os investimentos totalizaram R$101,0 milhões, crescimento de 58,1%. Já os investimentos do PLPT somaram R$37,1 milhões. ► Em junho de 2012, foi concluída a 4ª Emissão de Debêntures Simples da CEMAR, onde foram captados R$280 milhões, com vencimento final em 2020. Destaques Financeiros
  • 8. 8 ► Destaques ► Resultados Operacionais Agenda ► Introdução ► Resultados Financeiros
  • 9. 9 ► CEMAR: Crescimento de 12,5% na demanda de energia no 2T12, alcançando 1.201GWh. CEMAR – Mercado de Energia Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) Balanço Energético (GWh) CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 2T11 1T12 2T12 Var. 1S11 1S12 Var. Residencial 497.243 529.073 562.098 13,0% 964.901 1.091.171 13,1% Industrial 107.058 112.615 114.104 6,6% 209.113 226.719 8,4% Comercial 213.087 223.786 241.254 13,2% 411.224 465.040 13,1% Outros 249.898 253.993 283.459 13,4% 479.634 537.452 12,1% TOTAL 1.067.286 1.119.467 1.200.915 12,5% 2.064.872 2.320.383 12,4% (*) Não inclui consumo próprio e vendas à CEPISA Bal. Energético (MWh) 2T11 1T12 2T12 Var. 1S11 1S12 Var. Energia Requerida 1.333.988 1.394.721 1.473.569 10,5% 2.592.179 2.868.290 10,7% Energia Vendida (*) 1.069.249 1.119.828 1.201.269 12,3% 2.068.532 2.321.097 12,2% Perdas 264.740 274.893 272.300 2,9% 523.648 547.193 4,5% (*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA
  • 10. 10 Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR Perdas Totais sobre Energia Requerida (últimos 12 meses) 28,7% 28,1% 28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 26,4% 21,6% 25,2% 24,2% 22,2% 22,2% 22,0% 21,4% 21,2% 21,0% 20,7% 20,4% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Perdas Totais Meta Regulatória (de Ago-11 a Jul-12) 23,1% 18,9% Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão (últimos 12 meses) 30,4% 29,0% 30,6% 29,9% 30,0% 28,7% 27,3% 23,7% 21,5% 19,5% 15,7% 15,9%15,7% 15,2% 15,4% 15,3% 15,3% 15,2% 14,9% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Série1 Meta Regulatória (de Ago-11 a Jul-12)
  • 11. 11 DEC (horas) FEC (vezes) Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: No 2T12, os índices DEC e FEC aumentaram, respectivamente, 10,6% e 0,2% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. 21,7 19,6 2T11 2T12 10,6% 11,5 11,6 2T11 2T12 0,2%
  • 12. 12 ► Destaques ► Resultados Operacionais Agenda ► Introdução ► Resultados Financeiros
  • 13. 13 Resultados Trimestrais EBITDA Ajustado ► No 2T12, houve a compensação não-recorrente de custos referentes à compra de energia que foram reconhecidos a maior em exercícios anteriores. Desta forma, a compra de energia do trimestre está a menor em R$9,8 milhões, dos quais R$2,3 milhões são referentes a 2011 e R$7,5 milhões são referentes ao 2T11.
  • 14. 14 Resultados Trimestrais Lucro Líquido Ajustado ► No 2T12, o impacto líquido do ajuste feito na compra de energia foi de R$5,4 milhões.
  • 15. 15 Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Geramar) 1.538,5 401,6 118,2 165,5 158,7 141,1 553,2 103,3 - - - - 103,3 Dívida Bruta Curto Prazo 2013 2014 2015 2016 Após 2016 CEMAR Geramar
  • 16. 16 Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses) Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) Dívida Líquida – Consolidado 100% CEMAR + 25% Geramar 1,108.3 994.2 1,082.6 1,002.4974.6 2,02.0 2.1 2,22.1 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 537,6 1.108,3 1.641,7 (4,2) Dív. Bruta Ativo Reg. Líquido Disponível Dív. Líq.
  • 17. 17 65,11% CEMAR + 25% Geramar Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses) Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) 751,0674,7 735,0681,7661,5 2,1 2,2 2,22,1 2,1 2T11 3T11 4T11* 1T12 2T12 356,6 751,0 1.104,9 (2,7) Dív. Bruta Ativo Reg. Líquido Disponível Dív. Líq.
  • 18. 18 ► CEMAR: No 2T12, os investimentos totais atingiram R$138,1 milhões, dos quais R$101,0 milhões são próprios e R$37,1 milhões no Programa Luz Para Todos. Investimentos Equatorial INVESTIMENTOS (R$MM) 2T11 1T12 2T12 Var. 1S11 1S12 Var. CEMAR Próprio (*) 63,8 73,8 101,0 58,1% 106,4 174,8 64,2% PLPT 46,8 44,5 37,1 -20,7% 84,5 81,7 -3,4% Total 110,7 118,4 138,1 24,8% 191,0 256,5 34,3% Geramar Geração 0,0 0,2 0,0 -9,3% 0,2 0,2 0,1% TOTAL EQUATORIAL 110,7 118,5 138,1 24,8% 191,2 256,7 34,3% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT
  • 19. 19 Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
  • 20. 20 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.