1. APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
Abril, 2013

2. 2
Agenda
►Performance Financeira
►Visão Geral do Portfolio
►Criação de Valor
►Perfil da Companhia

3. Agenda
►Visão Geral do Portfolio
►Criação de Valor
►Perfil da Companhia
►Performance Financeira

4. Visão Geral da Equatorial
Holding com investimentos no setor de energia elétrica, com foco em distribuição e
geração
Experiência diferenciada em reestruturação operacional e financeira de companhias no
setor elétrico brasileiro
Controlada pelo Fundo PCP, veículo de investimento pertencente a ex-sócios do Banco
Pactual gerido pela Vinci Partners.
Investimentos atuais:
• Empresa de distribuição no Estado do
Maranhão
• 2ª maior empresa de distribuição do
Nordeste do Brasil em termos de área
de concessão*
• 4ª maior empresa de distribuição do
Nordeste do Brasil em termos de
energia vendida*
• Receita anual bruta de R$ 3,0 bilhões
em 2012
*Fonte: ABRADEE
• Duas usinas termoelétricas à óleo
combustível, no Estado do Maranhão
• Combustível: Óleo pesado de alta
viscosidade
• Capacidade Nominal de 331 MW
• 240 MW de energia vendida no leilão
A-3 de 2007
• Início da operação em janeiro de 2010
• Empresa comercializadora de
energia elétrica e desenvolvedora de
novos produtos e serviços
• Intermediação de compra e venda
de energia sem entrega física
• Customização de soluções para
atendimento de necessidades
específicas de clientes (consumidores
e geradores)
• Executivos experientes e
reconhecidos no mercado de
comercialização
• Empresa de distribuição no Estado
do Pará
• Receita anual bruta de R$ 3,3
bilhões em 2012
PA MA
CELPA

5. História da Equatorial
Mai. 2004 Mar. 2006 Abr. 2008
Aquisição da
CEMAR
Fundo PCP passa
a ter controle
compartilhado da
Equatorial
IPO da Equatorial
Controle
concentrado no
Fundo PCP
Incorporação de
parte da Light,
com 25% do bloco
de controle
Equatorial migra
para o “Novo
Mercado”
Out. 2008
Aquisição de 25%
da Geramar
Abr. 2010
FIP PCP vende
sua participação
indireta na Light
Cisão da
Equatorial
Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011
Equatorial
adquire 51% da
Sol Energias,
comercializadora
Abr. 2006 Dez. 2007 Fev. 2008 Abr. 2008 Out. 2008 Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011 Fev. 2012
Equatorial adquire
50% da Vila Velha
Termoelétricas,
uma empresa pré-
operacional
Nov. 2012
Equatorial
adquire 61,3%
da CELPA,
distribuidora
Dez. 2012
Follow On da
Equatorial

6. Estrutura Acionária: Atual
• Nº total de ações:
• Preço da ação*:
• Free float:
• ADTV90:
198,447,352
R$ 20,04
77,1% / R$3.065 MM
R$16,465 MM
*Em 22/03/13
ADTV90 representa a média de volume negociado nos últimos 90 dias.

7. Estratégia Corporativa
CEMAR Retorno superior por meio de desempenhos operacional e financeiro
diferenciados
Consolidação das
distribuidoras no
Brasil e América Latina
Aquisição de controle, independente ou compartilhado
Agregação de valor por meio de reestruturações financeira e operacional, ganhos de
sinergia e redução de perdas
Geramar e outros
investimentos em
geração
Investimento na Geramar possui rentabilidade diferenciada para o segmento de
geração.
Diante dos investimentos necessários em geração nos próximos anos no Brasil,
podem surgir oportunidades de investimento e co-investimento para a Equatorial
Energia
Celpa Retornos maiores por meio de estratégia de recuperação operacional e
financeira
Retorno superior por meio de estratégia de recuperação operacional
e financeira

8. Carlos Piani
Presidente do Conselho
de Administração
• Presidente da Eletrobrás (1996-2001), Presidente e Diretor Financeiro da COELBA (1984-1996)
• Ex-membro do Conselho de Administração de Furnas, Itaipu Binacional, CHESF, Eletrosul, Gerasul, CEMIG, ENERSUL, CEMAT e Light
• Gradução em Economia pela Universidade Federal da Bahia e pós-graduação em Planejamento Industrial pela SUDENE/IPEA/FGV.
Corpo Gerencial
• Presidente da Equatorial desde Março de 2007 à Abril de 2010. Presidente e Diretor Financeiro da CEMAR (2004-2006). Atualmente é sócio da
Vinci Partners.
• Trabalhou durante 6 anos no Banco Pactual nas áreas de Investimento Proprietário e Finanças Corporativas.
• Gradução em Informática pela PUC-RJ e Administração de Empresas pelo IBMEC. CFA concedido pelo CFA Institute em 2003. Conclusão do
curso The Owner and President Management Program da Harvard Business School em 2008.
Firmino Sampaio
Presidente
Eduardo Haiama
Diretor Financeiro e
de Relações com Investidores
Tinn Amado
Diretor de Regulação
Corpo gerencial composto por profissionais com experiência relevante nas áreas financeira, operacional e regulatória
• Em 2008 tornou-se Diretor Financeiro da Equatorial e de Relações com Investidores da Equatorial e CEMAR.
• Trabalhou anteriormente no Banco UBS Pactual na área de pesquisa de renda variável como analista sênior do setor elétrico e de saneamento entre
2004 e 2008.
• Graduou-se pela Escola Politécnica da USP em engenharia elétrica e possui pós-graduação (MBA) pela Duke University. CFA concedido pelo CFA
Institute em 2004.
• Diretor de Regulação da Equatorial desde Abril de 2008 e da CEMAR desde Agosto de 2006.
• Trabalhou como especialista na área de regulação econômica para CPFL Energia. Sócio consultor da Amado Consultoria, prestando consultoria na
área de regulação econômica. Trabalhou na ANEEL por 3 anos como analista do Departamento de Regulação do Serviço de Distribuição.
• Graduação em Engenharia Elétrica pela Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI) e Mestrado em Regulação e Defesa da Concorrência pela
Universidade de Brasília (UnB).
Ana Marta Horta Veloso
Diretora
• Diretora da Equatorial desde Novembro de 2008.
• Atuou anteriormente (2006-2008) no UBS Pactual, na gestão de recursos dos ex-sócios do Pactual, com foco em investimentos de longo prazo.
Trabalhou por 12 anos no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES.
• Graduada em Ciências Econômicas pela UFMG, com mestrado em Economia Industrial pela UFRJ.
Felipe Borges
Diretor
• Diretor da Equatorial desde Janeiro de 2013.
• Atuou anteriormente (2009-2012) no Banco Original como Diretor Jurídico. De 1999 a 2011 trabalhou no escritório de advocacia Ulhôa Canto
Advogados, de 2004 a 2007 em Mattos Filho Advogados e de 2001 a 2003 em Velloza Advogados desempenhando diversas funções.
• Graduado em Direito pela USP, com mestrado em Direito Tributário pela PUC-SP desde 2007.

9. História
Fundo PCP
• Em 2001, o Banco Pactual criou a área de
Investimento Proprietário para gerenciar o capital
dos sócios e diversificar seus investimentos
• Em 2006, com a venda do Banco Pactual para o
UBS, parte dos recursos da venda foi reinvestida
na área de Investimento Proprietário, em uma
estrutura separada do banco chamada PCP
• Em 2009, com a venda do Pactual para a BTG,
foi criada a Vinci Partners, uma gestora de
recursos independente, formada por ex-sócios do
Pactual
• A Vinci Partners possui hoje cerca de US$3.0
bilhões sob gestão (sendo 75% capital próprio),
com investimentos em Private Equity, Renda
Variável e Fundos Multimercado
VINCI PARTNERS
Private Equity Renda Variável Multimercado
Longo Prazo Médio Prazo Curto Prazo

10. Agenda
►Performance Financeira
►Visão Geral do Portfolio
►Criação de Valor
►Perfil da Companhia

11. Desde 2004 a Equatorial vem apresentando excelente evolução
financeira.
Receita Operacional Líquida
R$ milhões
EBITDA
R$ milhões
Performance Financeira
(*) A partir de 2010, valores contabilizados de acordo com o IFRS.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 2012
Receita Líquida 526 629 810 879 2.346 2.506 1.799 1.981 2.987
EBITDA 85 189 341 379 784 757 510 504 567
% EBITDA 16% 30% 42% 43% 33% 30% 28% 25% 19%

12. Distribuição aos acionistas / Lucro
Líquido
R$ milhões
Performance Financeira
* 2008 inclui os R$82 milhões de Redução de Capital.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Dividendos Consolidados (R$ MM) - 54 108 151 284 51 197 50 34
CEMAR - 54 108 112 91 58 200 94 76
Light - - - 27 111 56 - - -
Redução de Capital (holding) - - - - 82 - - - -
Lucro Líquido (R$ MM) 123 229 119 153 300 207 189 160 141
CEMAR (31) 234 116 117 148 129 279 248 385
Celpa - - - - - - - - (160)
Geramar - - - - - - 6 11 18
Equatorial Soluções - - - - - - - - 3
Light - - - - 130 79 - - -
Os dividendos compreendem 100% de CEMAR
2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012
Payout 0% 24% 90% 99% 95% 25% 104% 32% 24%
Dividend Yield N/A N/A 10% 13% 27% 3% 18% 4% 91%

13. Dívida Líquida Consolidada e Dívida
Líquida/EBITDA(*)
R$ milhões / Vezes
A melhora da performance operacional e a reestruturação financeira
levaram a uma significativa redução do nível de alavancagem…
Performance Financeira
(*) Consolidado (65,1% CEMAR, 61,4% Celpa, 25% Geramar e 13,03% Light). A Light não é mais consolidada a partir de 2010.
É importante mencionar que Equatorial consolidou 100% da Dívida Líquida da Celpa para o ano de 2012, no
entanto, consolidou somente o EBITDA de Celpa referente aos meses de novembro e dezembro de 2012. Por
essa razão, a relação Dívida Líquida / EBITDA em 2012 foi consideravelmente maior em relação ao ano anterior.

14. Performance Financeira
possibilitaram o alongamento do cronograma de amortização da
dívida…
Cronograma de Vencimento da Dívida Bruta
R$ milhões
Curto Prazo 2014 2015 2016 2017 Após 2017 Total
CEMAR 418 164 186 170 151 523 1.612
Celpa 400 6 6 6 7 1.468 1.893
Geramar - - - - 43 123 166
Total 818 170 192 176 200 2.114 3.671
Posição de Caixa da Equatorial em 2012: R$ 1.134,9 milhões

15. Investimentos
Investimentos
R$ milhões
e o expressivo volume de investimentos realizados.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
CEMAR 70 232 306 394 465 419 399 497 619
Celpa - - - - - - - - 42
Light - - - - 137 141 - - -
Geramar - - - - 24 107 16 0,4 0,4
Total 70 232 306 394 626 667 415 497 661
* Os investimentos de 2012 de Celpa contam somente investimentos feitos em novembro de dezembro de 2012.

16. Agenda
►Performance Financeira
►Visão Geral do Portfolio
►Criação de Valor
►Perfil da Companhia

17. CEMAR: Destaques
MA
Empresa distribuidora no Estado do Maranhão
2,0 millhão de clientes (4ª maior na região Nordeste)*
Energia vendida (2012): 4.796 GWh (5ª maior na região
Nordeste)*
Receita anual bruta de R$ 3,0 bilhão em 2012
Energia Vendida (2012)
Clientes (2012)
2,0 milhão
4.796 GWh
*Fonte: ABRADEE
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
RO
BA
PI
MA
PA
AP
TO
CE
RN
PE
AL
SE
MS
RJ
ES
DF
PB
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
RO
BA
PI
MA
PA
AP
TO
CE
RN
PE
AL
SE
MS
RJ
ES
DF
PB
88,9%
4,3%6,3%
0,5%
Residencial Industrial
Comercial Outros
47,6%
22,5%
20,1%
9,8%
Residencial Industrial
Comercial Outros

18. CEMAR sob controle
da Equatorial
CEMAR: História
1958-
Jun. 2000
Ago.2000-
Ago.2002
Ago.2002-
Mai. 2004
Mai. 2004-
Presente
Empresa estatal
CEMAR sob controle
da PPL Global
Intervenção da
ANEEL

19. CEMAR: Estrutura Acionária
CEMAR
OutrosEquatorial EnergiaEletrobras
65,1% 1,3%33,6%

20. Resumo dos Resultados da Revisão Tarifária
CEMAR 2005 2009
Base de Remuneração Bruta 1.756 2.247
Base de Remuneração Liquida 836 1.121
Empresa de Referência + PDD 218 278
Depreciação Regulatória 68 102
EBITDA Regulatório 157 271
Perdas Regulatórias 28,0% 25,6%
Inadimplência Regulatória 0,5% 0,9%
Fator X 1,19% 1,06%
*Valores nominais e em R$ milhões.

21. CEMAR: Distribuição
• 2,0 milhões de clientes em 217 municípios. A empresa
atende a todo o Estado do Maranhão (área total de 333
mil km²).
• Energia vendida atingiu 4.804 GWh em 2012, 9,7%
superior ao do ano de 2011.
• As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados
em 4T12 representaram 20,7% da energia requerida, com
redução de 0,3 p.p. em relação aos 21,0% vistos no 4T11.
• A qualidade do serviço vem apresentando evolução
positiva. Desde 2004, os índices de DEC e FEC
diminuíram 65,8% e 72,1%, respectivamente.
• Mais de 320 mil clientes foram conectados através do
Programa Luz para Todos.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (***) 2011 (***) 2012
Energia Vendida GWh 2.593 2.793 2.917 3.223 3.347 3.566 4.146 4.379 4.804
Receita Líquida R$ MM 495 665 810 879 999 1.148 1.756 1.912 2.348
PMSO R$ MM 127 126 129 126 139 171 245 291 321
PDD + Contingências R$ MM 47 20 14 30 32 33 68 46 69
EBITDA R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 482 533
Lucro Líquido R$ MM (31) 359 177 222 227 198 279 248 385
Dividendos R$ MM - 85 165 172 140 58 200 94 76
Dívida Líquida R$ MM 362 305 291 421 673 768 759 898 1.102
Dívida Líquida / EBITDA vezes 3,9 1,6 0,8 1,1 1,6 1,6 1,5 1,9 2,1
Clientes '000 1.161 1.254 1.349 1.438 1.535 1.688 1.822 1.939 2.037
PMSO/Cliente R$/Cliente 109 101 95 88 90 101 134 150 158
EBITDA/Cliente R$/Cliente 80 150 253 264 270 278 274 249 262
DEC (*) Horas/Ano/Cliente 63,4 54,6 42,6 28,7 27,3 23,6 21,8 21,4 21,7
FEC (*) Horas/Ano/Cliente 39,3 32,9 24,6 19,8 16,8 15,2 14,1 11,6 11,0
Perdas (*) % 29,9% 29,5% 29,8% 28,7% 28,9% 25,2% 22,0% 21,0% 20,7%
CAPEX R$ MM 45 103 137 199 278 239 197 322 441
PLPT (**) R$ MM 25 129 169 195 187 180 202 175 178
(*) Últimos 12 meses
(**) Programa Luz para Todos
(***) Valores de acordo com IFRS
Próprio - Expansão

22. CEMAR: Distribuição
Revisamos a forma de cálculo do percentual de perdas não-técnicas sobre o mercado de Baixa Tensão, o que
alterou inclusive os valores historicamente divulgados pela Companhia.
que alterou inclusive os valores historicamente divulgados pela Companhia.

23. 23
Vendas de Energia (2012)
Clientes (2012)
1.9 milhões
6.384 GWh
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
RO
BA
PI
MA
PA
AP
TO
CE
RN
PE
AL
SE
MS
RJ
ES
DF
PB
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
RO
BA
PI
MA
PA
AP
TO
CE
RN
PE
AL
SE
MS
RJ
ES
DF
PB
PA
PA
85,0%
7,3%
7,6%
0,2%
Residencial Industrial
Comercial Outros
40,0%
18,3%
23,7%
18,0%
Residencial Industrial
Comercial Outros
CELPA: Destaques
Empresa distribuidora no Estado do Pará
1,9 millhão de clientes
Energia vendida (2012): 6.384 GWh
Receita anual bruta de R$ 3,3 bilhão em 2012

24. 24
Celpa: História
Celpa sob o controle da
Equatorial
1962-Jul.1998
Jul.1998-
Out.2012
Nov.2012-
Presente
Estatizada
Celpa sob o controle do
Grupo Rede
Plano de Recuperação
Judicial da Celpa
Fev. 2012

25. 25
Celpa: Estrutura Acionária
(*) Antes do Aumento de Capital

26. 26
Todos os valores são nominais e em R$ MM.
Resumo dos Resultados da Revisão Tarifária
CELPA 2011
Base de Remuneração Bruta 2.338
Base de Remuneração Líquida 1.472
Custos Operacionais (ponto de início) 429
Custos Operacionais (ponto de limite) 352
Depreciação Regulatória 102
EBITDA Regulatório 271
Inadimplência Regulatória % (ROB) 0,9%
Fator X (ex-ante) 1,1%
Perdas Regulatórias* 41,55%-34,00%
*Não-Técnicas sobre o mercado de baixa tensão

27. 27
CELPA: Distribuição
• 1,9 milhões de clientes em 217 municípios. A empresa atende a todo o Estado
do Pará (área total de 1.247.955 km²).
• Energia vendida atingiu 6.383 GWh em 2012, 1.5% superior a do ano de 2011.
• As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados em 4T12 representaram
35,0% da energia requerida, com aumento de 3,4 p.p. em relação aos 31.6%
vistos no 4T11.
• Em 2012, os índices DEC e FEC para Celpa (acumulado nos últimos 12 meses)
foram de 101,6 horas, um aumento de 1,9%, e 50,9 vezes, uma redução de
4,2% quando comparados aos índices observados no final de 2011.
• Mais de 334 mil clientes foram conectados através do Programa Luz para
Todos.
2012
Energia Vendida GWh 6.383
Receita Líquida R$ MM 2.350
Custos Gerenciáveis (*) R$ MM 1.069
Custos Não-Gerenciáveis R$ MM 1.233
EBITDA R$ MM -355
Lucro Líquido R$ MM -697
Dívida Líquida R$ MM 1.219
Dívida Líquida / EBITDA vezes N/A
Clientes '000 1.931
EBITDA/Clientes R$/Cliente N/A
DEC (**) Horas/Ano/Cliente 101,6
FEC (**) Horas/Ano/Cliente 50,9
Perdas Totais (**) % 35,0%
CAPEX R$ MM 433
PLPT (***) R$ MM 46
(*) Inclui Receitas/Custos de Construção
(**) Últimos 12 meses
(***) Programa Luz para Todos
Todos os valores estão de acordo com o IFRS

28. 28
Celpa: Distribuição

29. CEMAR e Celpa: Comparação evolução DEC/FEC 2012
Melhor

30. 30
102
66
64
55
42
39
36
34
34
31
29
27
26
24
22
22
21
20
20
19
17
17
14
13
8
CELPA
ELETROACRE
CEMAR 2004
CEMAR 2005
CEMAR 2006
CELTINS
CELG
CEPISA
CEMAT
CERON
CEMAR 2007
CEMAR 2008
CEAL
CEMAR 2009
CEMAR 2010
CEMAR 2012
CEMAR 2011
CEB
COELBA
CELPE
SULGIPE
CHESP
COSERN
ENERSUL
COELCE
DEC (horas)
55
51
39
33
31
26
26
25
24
24
23
20
20
18
17
15
14
13
12
11
9
8
8
8
5
ELETROACRE
CELPA
CEMAR 2004
CEMAR 2005
CHESP
CEPISA
CERON
CEMAR 2006
CEMAT
CELG
CELTINS
CEAL
CEMAR 2007
CEB
CEMAR 2008
CEMAR 2009
CEMAR 2010
SULGIPE
CEMAR 2011
CEMAR 2012
COELBA
ENERSUL
CELPE
COSERN
COELCE
FEC (vezes)
CEMAR e Celpa: Comparação evolução DEC/FEC 2012
Melhor

31. GNP
Geramar
Ligna
50%
25%
Servtech
Equatorial
Energia
Fundo de
Investimento em
Participações Brasil
50%
25%50%
Geramar: Estrutura Acionária

32. Geramar
• Duas usinas termoelétricas movidas a óleo combustível
• Localização: Miranda do Norte (Maranhão)
• Capacidade nominal (das 2 usinas): 331 MW
• Garantia Física (das 2 usinas): 240 MW. Energia vendida no leilão A-3 de 2007
• Receita fixa de R$ 136 milhões ano (em Reais de 2007)*, para ambas usinas. PPA de 15 anos.
*Receita ajustada por IPCA
• Início da operação: Janeiro de 2010
• CAPEX Total do Projeto: R$ 550 milhões
• Participação da Equatorial no CAPEX (25%): R$137 milhões (R$45 milhões com recursos
próprios)

33. Agenda
►Performance Financeira
►Visão Geral do Portfolio
►Criação de Valor
►Perfil da Companhia

34. Pontos Fortes
Solidez financeira e
corpo gerencial com
experiência
diferencidada em
reestruturação financeira
e operacional
Perspectivas de
crescimento e
oportunidade de
consolidação
Modelo de gestão
com foco em
resultado
Alto nível de
governança corporativa

35. Firmino Sampaio
Presidente
Eduardo Haiama
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Thomas Newlands
Analista de Relações com Investidores
Telefone 1: 21 3206-6635
Telefone 2: 21 3206-6607
E-mail: ri@equatorialenergia.com.br
Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
Contatos

36. Aviso Importante
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em
grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem
potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da
EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e
são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também
está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro,
sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas
descritas nas estimativas e declarações futuras, tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as
estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda,
os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos
nas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas
estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões
similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram
expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas
estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de
quaisquer valores mobiliários, e, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a
base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.